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为什么方大炭素，韶钢松山那么牛B？
方大炭素、韶钢松山比较分析今天我想先来比较分析两个股票。方大炭素和韶钢松山，为什么两个股近期气势如虹，势不可挡呢？我思考了一下，里面的确有其共性。1、先来看业绩。方大炭素中报增长2647%，韶钢松山增长383%，虽然韶钢松山中报不如方大炭素更抢眼，但是我们再来看三季度，韶钢松山中报利润是6.49亿，而三季报预告是17.5亿，这也就是说其三季度盈利在11亿左右，接近上半年利润的两倍，有预测分析方大炭素，7月份公司净利润预计达到4.3亿元左右，高利润大概率持续到明年3月，年化盈利能力已达70亿元。三季度利润也在20多亿，二者三季度业绩都是暴增，分析认为方大炭素股价应该在47元以上。2、股价分析。方大炭素至今为止，年度涨幅2.7倍，韶钢松山60%，其实按照行业分析方大炭素更有优势，而韶钢松山还是一个老产业。方大炭素今天再度大涨，挑战新高概率也在增大，韶钢松山这几天高位震荡，随时有望再度启动。3、二者都受益于供给侧改革，产品涨价，供不应求。预计方大炭素景气度将持续到明年上半年，韶钢松山预测年EPS分别为1.00、1.09、1.11元，券商给其估值在13元。4、预测。对于方大炭素，我不知道到底能涨到哪里，这里的操作需要勇气，今天高位平台突破之后，有望挑战新高，而韶钢松山一旦突破10.3元就将是放量打拐走势。这个时候，大跌下去的概率大，操作上，可在8.5元近期小平台附近关注。2复盘点评1、行情再度回归平淡。当你认为还要继续攻击的时候，行情却给你另一种盘面。周三活跃的锂电池、人工智能周四集体熄火，打压了市场人气，而资源股也表现比较平淡。无论是大盘还是个股，显然都在控节奏，你涨多了就特停你，大盘涨多了就调整。2、万科大涨。都说是因为在贵州发现了锂矿，一个如此大的盘子都因为一个传闻被炒的风生水起，不过我认为这里还有举牌这个逻辑在里面。产业资本，8个月举牌了31家公司。是否举牌概念会卷土重来呢？一切皆有可能。3、雄安板块大涨。既然其他热点都回调，恰恰雄安规划9月也将出台，炒一把也是正常的。但是总感觉雄安现在已经今非昔比，恢复到原来50%的血都是很难的，所以我这里还是不看好持续性，除非有什么新鲜的东西值得挖掘。4、特斯拉概念有所表现。比如横店东磁002056叠加了无线充电概念，次新股旭升股份也一度涨停。谁先涨停就可能是龙头，那么还是关注横店东磁的表现吧。5、川恒股份特停。现在这是惯用手法了，涨八九个涨停板就被特停，看来这是次新股的极限啊。今天次新股多少又受到一点压力了。3重点个股点评大家说让我再点评近期我们关注的热点股，我就尽量多分析几个。西山煤电000983，昨天正好回踩到11.5元，今天只要拉上去，趋势继续。山西焦化600740，昨天还逆势收红，这几天11元是中枢，跌也下不去多少，还看好。山东海化000822，回调到11.5元附近还是可以继续关注的。浙大网新600797，人工智能完蛋了吗？别以一天行情论英雄，中科创达300496昨天跌的也不轻快，好汉不会连续大跌，今天或许就该反弹了。名家联合300242，股权转让概念，近期举牌之风正盛，会不会成为一个炒作龙头呢？转让价格13元，目前刚十元出头。朗科智能300543，低位填权次新股，叠加了人工智能、锂电池概念。今天有部分限售股上市，这里不要追，看戏，再者我也只是点评。
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综述这里行情没有结束，只是节奏变化有些快，这样实际不利于行情的发展。当前的几大热点你熟记于心，可能选股上就会轻松一些。跷跷板的效应还比较明显，涨多了调整，调整几天再来。主流是科技，辅助是周期
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最近的热点今天跌幅都不小，这需要明天反弹来稳住人气，不然的话那行情就不好做了
今天别买股票了
$章源钨业(sz002378)$ 今天13.7元附近再说加仓，2604希望能到12.2，
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新浪公司　版权所有方大炭素:国内石墨电极有效产能到底有多少?
报告日期：
事件:目前国内石墨电极企业统计产能达到110万吨,而国内2016年石墨电极产量50万吨,月石墨电极产量21.5万吨,全国产能利用率低于50%,目前石墨电极价格迅速上涨,这些产能会不会迅速恢复?
1、为了具体分析国内有效产能有多大,以及环保因素对国内产量影响情况,我们把国内石墨电极企业分为四类。第一类为处于完全停产状态的企业,未来不具备复产可能的,近几年以来一直处于处于停产状态的企业归为此类;
第二类为因环保因素停产状态的企业,2016年下半年开始处于停产状态,后续有部分产量的企业归为此类,这类企业复产难度较大需大规模整改;第三类为环保因素处于限产状态的企业,企业产能利用率低于50%的归为此类,由于环保督察成为常态后期进入取暖季环保或更严,未来将处于半产半停状态;第四类为处于正常生产状态的企业,产能利用率50%以上的企业归为此类,这类企业生产状况基本正常未来产能利用率难有大幅提升。
2、我们把2016年以来一直处于停产状态企业划归为第一类企业,这类企业由于长期亏损已经处于破产停产状态,未来几乎不具备复产可能。据百川资讯统计,2016年以来处于停产产能19.3万吨,另外,吉林碳素长春基地6万吨产能已经完全停产,因此归为第一类处于完全停产状态的企业对应产能约25.3万吨,国内实际产能仅84.7万吨。
3、月处于停产状态的企业共18家,产能达到30.3万吨,其中今年以来新增停产的企业有6家,对应产能11万吨,这部分企业主要是因为环保因素导致企业不得不陷入停产状态,归为第二类企业,因此2017年国内实际运行产能73.7万吨。我们判断此部分产能在环保等方面难以达标,若投产需要大规模的整改,而整改难度甚至不亚于新建这些产能。
4、第三类产能受限企业主要集中在华北及华中地区,华北地区产能利用率低于50%的涉及产能约14.2万吨,占华北地区产能约43%,其中有三家企业产能共6万吨进入5月开始停产;而华中地区产能利用率低于50%产能2万吨,因此归为第三类企业产能达到16.2万吨。目前来看环保督察已经成为常态,尤其进入取暖季环保将更严,这一类企业未来将处于半产半停状态。
5、国内石墨电极正常运行产能约57.5万吨,而这部分产能为企自主上报,存在夸大成分,产能利用率最高到80%左右。按正常产能产能利用率80%、限产产能产能利用率40%计算,全年产量52万吨,若考虑到冬季限产,预计全年产量不超过50万吨;需求端,考虑到去库存2016年实际需求或达到55万吨,而今年电炉钢按新增3000万吨计算,将带来年化9万吨石墨电极新增需求,今年贡献4.5万吨,2017年实际需求将达到59.5万吨,供需将现近10万吨缺口。而下游电炉炼钢利润丰厚,我们判断超高功率石墨电极价格很有可能超越10万元/吨。
风险提示:环保限产不及预期,企业大面积复产。
研究员：刘文平　所属机构：招商证券
方大炭素相关研报
招商证券近期研报
刘文平近期研报
公司研究最新研报近期对游资这个词也有了重新的了解，熊市中不论大资金或者小资金生存都不易，而一旦行情来临时就又会诞生许许多多新的资金，真真能穿越牛熊一直稳定在市场盈利的都是值得学习的。其实，所谓游资也只是趋势的跟随者，只是他们对信息的灵敏度要强于普通散户。既然是做趋势的跟随者，就要辨别股票的强弱，跟随最强势个股才能在短期内获得最大收益。我们越声智能投顾系统来复盘一个过去走势极妖的个股，去看一下他们是否有共同点。1，方大炭素。这是近期妖股之一，第一轮涨停之后高位震荡，之后大阳再次上攻。看到方大炭素就联想到一个和它走势极为相近的个股，同样的高位震荡，之后大阳上攻，这是目前行情中用的较多的一种洗盘手法。之前我们在7月15日的一篇《洗盘只是针对散户吗》文章中也分类介绍过资金洗盘手法。这一类的股是强者恒强，但所有这样的走势之后都会继续上攻吗？也有如西部建设这种长期横盘后再次上攻的，也可能出现其后期这种高位震荡后反转的，我们只是去做大概率。这里我们总结第一种就是高位后横盘震荡为强势。这种形态一般都会出现在板块龙头个股上，因为其趋势不是一天形成的，自然其完结也必定是反反复复的。2，西部建设。西部建设是今年的妖股，从17年初无论参与其哪波行情可以说都是盈利的，当然是在节奏踏准的前提下。那么这类的个股如何把握呢？这一类的个股可以称为平台突破型，每一次新行情的诞生，必然是突破上一轮高点，这里有一个要点就是走势越流畅越好，例如当时最为经典的特力A，每一次遇到前高必然是一次剧烈的洗盘。那这里我们要再做个小总结，强势个股走势行云流水，并未有太多的掩饰，即使洗盘也是快速完成，每一次流畅突破前高都是新一轮行情的起点。这里有一点要告诉大家任何一个强势板块中的强势个股行情不是一天开始的其结束也不会完成在一天。大家可以去对比过去所有强势个股，其行情初始期是留有无数的机会让你上车参与，其行情结束时也是留有无数的机会让大家出局，至于为什么仍有许多人被套高位这就是操作者个人的问题了。今天给大家介绍的强势股模型，目前市场有很多个股符合这种形态，需要有心人去观察。（以上分析仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。）
由广东广播电视台主办，成立于日，国内统一刊号CN44-0114，前身为《股市快报》，主管单位为南方广播影视传媒集团。
刘晓旭近期，人工智能、5G概念股炙手可热。5G网络是VR、物联网和视频行业发展的基石，而随着5G网络的进一步升级和发展，龙头白马公司将抢占先机。
5G释放万亿级市场空间
5G是互联网和新经济最重要的基础设施之一，作为我国新经济重要基础设施的一张名片，国家高度重视。在8月24日，国务院再次发文力推信息消费升级，规划到2020年信息消费规模达到6万亿元，力争到2020年5G商用，推进物联网基础设施建设。产业链有望在2018年底~2019年开始逐步启动，2020年进入持续建设高峰期。
5G概念到底带来多少经济价值？高通与
一、沪指回踩30日均线
周五沪指继续调整，早盘快速杀跌，下午在银行、保险等权重股护盘下收回来些。几大指数里面就上证50指数小幅收红，上证指数和创业板指数都回踩30日均线。盐湖锂和资源股成为2大做空动力，资源股龙头方大炭素大跌4.8%，看这架势要调到60日均线。盐湖股份昨天还资金扛着，下午就开始补跌，回踩5日均线，走得也不好看。加上次新股高位个股华大基因、中科信息也下跌，这些龙头一跌对市场影响很大。从沪指来看，还在箱体震荡，下周还会继续震荡为主。二、中通国脉4连扳带动5G
其一，持续加码新能源业务，规模、技术潜力蓄势。动力电池作为新能源汽车核心部件，是影响包括整车质量、续航里程等一系列性能的关键所在，未来三年是新能源汽车行业最关键的成长期，将带动整个产业链、尤其是核心环节向上发展。公司此次加码新能源业务，将快速提升公司技术工艺核心竞争力，扩大生产规模并进一步提升市场份额，紧随行业大趋势，利于公司充分享受行业的红利。
其二，公司布局新一代技术，双管齐下打造动力电池核心竞争力。协议约定Nissan 电池公司将协助公司培养研发、生产团队，完善公司现有的新能源
券商板块自8月28日带领大盘实现突破后，近一个月来，基本处于横盘震荡状态，哪怕昨晚被腾讯入股中金的新闻刷屏，今天券商股也还是不动如山。券商肿么啦？今天老司基再来分析一下。一、券商股会有新一轮爆炒么？
就在国内券商设法拥抱BAT之际，BAT已悄然踏入证券行业。中金公司20日晚间公告引来行业轩然大波——公司已与腾讯控股签署协议，引入腾讯为战略投资者。
今天很多财经新闻头条就是《腾讯耗资28.6亿港元入股中金，券商股或迎新一轮爆炒》。可惜今天券商板块走势是这样的——日K上留下一根长长的上影线，又是重复了N天的?
一、上证50护盘沪指继续震荡周四沪指冲高回落，指数没跌多少，个股杀跌却很多，下跌家数有2403家，还有3家跌停。几大指数就上证50指数收红，有中国联通、中国平安等权重股护盘着。上午盘面都还撑得住，尾盘就完了，砸得很厉害，方大炭素临近收盘快速下跌，对其他个股影响也很多。沪指走势被控制，主要就是看上证50指数，短期这么横着风险是有的，每次涨反而得小心。二、科大国创带领创业板下跌创业板这边做空动力主要是科大国创，早盘就低开，尾盘还一路下跌，随后全志科技、云意电气、中科电气也开始跌。创业板在几大指数跌幅居前?
更多精彩资讯请关注“聚股票”，爆款栏目“实战定制”免费限时抢订中。早盘三大股指全线低开，资源股再度全线调整，指数全天处于下跌状态。两市成交量萎靡，跷跷板效应体现市场存量资金博弈现象。截至收盘，沪指下跌0.16%报3352.53点，深成指下跌0.26%报11069.82点，创业板指下跌0.34%报1866.42点。市场成交量出现萎缩沪市成交量为2065.8亿，深市成交量2806.8亿。盘面上，5G、通信设备、次新股、稀土永磁、无人驾驶等板块涨幅居前，高送转、租赁同权、化工、钢铁等板块跌幅居前；热点低迷轮动较快，市场追涨意愿不强，整体是是处于?
一、中小板领涨各大指数今天各大指数已经产生了比较大的差异，中小板领涨各大指数，产生好几个做多动力的权重股（比亚迪、第一创业、苏宁云商等）在推进；中小板领着做多，上证50的走势却一直往下领着做空，所以整体保持震荡格局。现在管理层想好就是慢牛，上证50调整就是用来对冲上涨。两市人气恢复了，涨停家数51家好几天没这么多涨停，2216家个股上涨，今天个股倒是表现得不错。中小板现在走势很好，有点走慢牛的模式，今年出了不少龙头科大讯飞（人工智能）、赣锋锂业（锂电池龙头）、BYD（新能源汽车龙头）等。
资金为何这么?
早盘上证指数低开后震荡走低，盘中触碰30日线后有所反弹，下午略微有所回升，创业板早盘低开后有所下杀，午后也是有所反弹，截止收盘上证指数收于3352，微跌0.16%，创业板收于1866，微跌0.34%。今天5G，通信设备表现强势，中通国脉四连板引领，武汉凡谷两连板，欣天科技，金信诺纷纷涨停。次新股川恒股份三连板，带动次新股板块走强。不过尾盘创业黑马，中科信息有所跳水。另外高送转板块今天领跌，杭州园林跌停，皮阿诺大跌7%。钢铁，有色同样也表现不佳，首钢股份，韶钢松山跌3%，凌钢股份，柳钢股份跌2%。神火股份跌4%，赣锋锂业
1、孙哥（有名的游资大佬，善于点火，经常引爆热点，对节奏把握很牛）进了5927万的雅化集团，出了6400万的江特电机、2138万的众源新材，雅化这个票孙哥和赵老哥做过好多次，今天有深港通的机构资金在进，正是江特电机今天跌停引发了好多锂电池盘中大跌，估计是江特电机出完了又杀了个回马枪进了雅化； 2、炒股养家（著名游资，格局大，抓主流热点很牛，爱锁仓跟着经常有肉吃）进了593万的友好集团，出了4238万的西藏矿业，昨天带动盐湖股份，今天一度打到了跌停，这个票一直很坎坷，孙哥和赵老哥进出好几次，一度还被机构砸了，互相
导读北京时间凌晨2点，美联储正式宣布今年10月起启动渐进式被动缩表！缩表被称为美联储弹药库里的“核武器”，意味着正式向世界宣告美国全面紧缩的货币政策开始到来！同时，美联储宣布维持基准利率1%~1.25%不变。预计2017年还将加息1次。预计2018年将加息3次，2019年加息2次，2020年将加息1次。据华尔街见闻的消息，消息公布后，美元兑日元短线拉升，黄金跳水，美国10年期国债收益率上扬，美股三大指数全线走低。1920年以来，美联储共计进行了7次缩表，最近一次是在本世纪初。数据统计显示，美联储每一次的缩表都会对其他国家经济产
导读：我发现这周大老总是想合力做一只票，可是却不如所愿，周二一线巨型游资合力买入想趁新能源这股东风打造人气之王大妖股，为何913周三却分道扬镳？淮海
淮海主攻的方向为新能源 锂电池 乙醇汽油，次新股，复牌人气股四川双马、资源、基因测序，其中在新能源 锂电池方面，周一攻抛售当升科技，912重仓西藏矿业，当天被方正重庆分公司收割，913号割肉离场，914又建仓西藏矿业7000多万，建仓7149万的乙醇汽油概念的小弟中粮生化，915抛售回血亏损的50%出局西藏矿业，从中粮生化的K线长箭抛压来看；在次新股方面，主要是炒作有高?
产业链简介钴是一种银灰色有光泽的金属， 有延展性和铁磁性 ，被广泛用于航空航天、机械制造、电气电子、化学、陶瓷 等工业领域 ，是制造电池高温合金、硬质合金、陶瓷颜料、催化剂的重要原料之一。　钴的产业链主要由勘探开采、精炼、深加工等环节组成上游钴矿资源大都以铜钴、镍钴等伴生矿的形式存在，少部分上游钴原料是从含钴废料中回收而来。中游钴冶炼的主要方法有湿法 提炼法、硫 酸化焙烧法、 还原焙烧氨 浸法和加压浸出法，用钴矿原 料制备硫酸 钴等钴盐和 金属钴等过渡产品。钴的下游应用广泛，广泛用于锂电 正极材料、 ?
本周共有100只股票创出历史新高，从中找出上一个历史新高在比较长时间之前的股票。这些股票接下来会不会有所表现呢？连续两个交易日，申万房地产指数位居当日行业涨幅榜前三位。其中，申万房地产指数周四上涨2.14%，仅次于休闲服务指数；周五上涨1.72%，位居首位。龙头股万科A也是连续两个交易日大涨，周四上涨6.99%，周五上涨6.31%。并且，万科A周五股价创出了历史新高，突破了去年股权大战时期创造的前历史高点。从趋势交易的角度来看，万科A或已经打开了向上空间。趋势交易理论认为，当某只股票在上涨过程中，如果能够有效地突破
红刊财经 特约作者 粱威刚通过对2017年新能源汽车月度销量增速的统计，1月数据为全年低点，随后增速逐步上升，同比增速2月实现了转正，到6月已上升到30%以上，超越2016年年底水平。加之来自政策层面的支持，整个新能源汽车相关行业正迎来确定性的机会。
在整个新能源汽车中，最重要的核心部件应属锂电池，其主要由五部分构成：正极材料、负极、电解液、隔膜和包装。其中，正极材料是锂电池电化学性能的决定性因素，占锂电池成本的40%，电解液占10%，隔膜占15%。相比其它二次电池，锂离子电池具备工作电压高、能量密度高、循环寿命
刘晓旭近期，人工智能、5G概念股炙手可热。5G网络是VR、物联网和视频行业发展的基石，而随着5G网络的进一步升级和发展，龙头白马公司将抢占先机。
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抓妖股必读：9.18周一潜力妖股精选（附个股）（天下之妖股出自这里）更多潜力妖股及涨停股看下面
：一：妖股及涨停回顾：
新能源汽车为最大的吃肉机会，但热点持续性差！新的机会不明显！（难有二板三板以上的股票）把握结构性个股机会！（关注罗神抓妖记，关注下一只妖股，以下潜力个股自行把握，不作推荐，时间太忙不作咨询）1；1一线游资干的股票二；游资龙虎榜：（主力都干了什么？跟游资吃肉，借势而为，罗神抓妖记解密最强游资动向！）1： 五路游资疯狂杀入 次新股建科院再创新高
次新股龙头建科院（300675）近?
这个周五，A股市场约2000只股票下跌，对于投资者来说，这个周末可能并不开心。不过，幸福都是在比较中产生的，跟投资其它品种的人比，股市情况还算是比较好的。看下比特币还有其它那些虚拟货币的投资者吧：周五原以为比较牛的比特币可以躲过一劫，因此其价格还大幅反弹了一下，周一估计是彻底装进套里了。因为周末各大交易平台已确认：将在本月底统一关闭。由于比特币最活跃的交易在中国，这一决定肯定会引发此类货币的大幅贬值。买房的投资者，面对的则是更加严厉的限购措施以及更高的银行贷款利率。海通证券的金牌分析师姜超表示?
一、沪指回踩30日均线
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1、孙哥（有名的游资大佬，善于点火，经常引爆热点，对节奏把握很牛）进了8984万的寒锐钴业，寒锐是次新+资源的风向标，前期孙哥做过，这个票最近消化整理了7天，今天上午打板成功带领钴反弹，尾盘封单不大，估计还得调，后面再炒得靠高送转的部分了；2、炒股养家（著名游资，格局大，抓主流热点很牛，爱锁仓跟着经常有肉吃）进了855万的天安新材、476万的丰元股份，出了586万的川恒股份，养家小打小闹，没有主流热点的时期他一般都很谨慎；3、赵老哥（号称万倍哥，10万变10亿，擅长热点龙头）进了8211万的第一创业、1115万的云意电
?从业绩的角度出发，在股市的投资体系里，我们梳理出两种投资模式：“价值投资”与“成长投资”。在上一篇《价投的目标何止是10倍！？》中，本君和您聊了价值投资，这一篇我们再重点聊聊成长投资。一、成长投资：看重未来增长成长型投资，一定要选择成长性行业、选择行业内增长最突出的公司。也就是，成长股的财务指标，最最重要的就是净利润的增速高低。从A股的成长明星股来看，很少有净利润增速在30%以下的公司能够成为牛股，一般都是在30%以上，更好的公司能达到50%~100%，像中小板诞生后的突出代表歌尔股份、大华股份，都是连续
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格林美：第二个方大炭素会是它吗？
谁是下一个方大炭素？就这个问题我曾就格林美、宝泰隆、云海金属三者作过思考，但没有定论，可下面一文，又将我引向了搞高镍及三元材料的格林美了，格林美会是下一个方大炭素吗？附：下一个“方大炭素”？高镍三元势不可挡(受益股) 读报社 07-30 14:59新版双积分政策临近叠加model3的准时交车，新能源汽车将有望成为全球经济增长新的驱动因素，正在步入长周期景气上行态势。续航里程的突破是新能源汽车的主攻方向之一，这将对动力电池的能量密度提出了更高要求。高镍三元正极材料拥有更高的能量密度，是未来技术发展的主流，有望在这一轮新能源汽车的行情中持续受益。高镍成未来锂电池发展趋势锂电池产业链包括正极、负极、隔膜、电解质、电芯制造与电池封装5个环节，其中正极材料约占成本的40%左右，并且正极材料的性能是制约锂离子电池容量进一步提高的关键因素。三元电池通过NiCo-Mn/Al的协同作用，结合了钴酸锂循环性能好，镍酸锂高比容量和锰酸锂成本低安全性能好的优点。在三元材料的各个组分中镍决定电量，钴决定充放电速度，锰决定稳定性，随着镍含量的增加，电池的放电比容量也随之增加，热稳定性和容量保持率有所降低。但随着三元电池安全性得到提高与工艺演进，更高镍三元材料是大势所趋。2017年新能源汽车补贴政策对于电动乘用车电池能量密度小于等于120WH/KG的，续航越长补贴越多，当能量密度大于120WH/KG时，能量密度越高，补贴越多。另外，补贴随着电池电量增加而减少，因此企业在选择低电量得到更多补贴的同时希望拥有高续航能力也会采用三元材料。目前国内布局高镍三元材料的企业有当升科技、杉杉能源、天津巴莫、国轩高科、格林美等。根据高工锂电的调研，高镍三元材料的占比持续上升，2017年内高镍的NCM622、NCM811和NCA在三元材料总产量的占比将翻倍。受益锂电池高镍化趋势硫酸镍产能缺口加速放大由于需求快速增长，今年硫酸镍供需缺口4000吨，明后年缺口逐渐扩大。硫酸镍分为电镀级和电池级，电镀级每年5%左右增速电池级需求增速很快，硫酸镍是三元材料中镍金属的来源，三元占比提升+高镍化将带动需求快速增长。我们预计年全球新能源汽车销量分别为120万辆、180万辆、257万辆，全球对应的硫酸镍需求将分别达到49万吨、63万吨、80万吨。而供给端硫酸镍新产能建设一般需要两年时间，目前在建产能无法满足未来需求高速增长，这造成供需角度的短缺，今年短缺大约4000吨，明后年缺口将加速放大。并且扩产存在障碍，在产企业直接受益量价齐升。由于硫酸镍产能使用粗制氢氧化镍生产，在前道工序(不包括提纯)部分产能调试相对容易。但是，硫酸镍涉及到蒸发结晶和湿法冶炼，其对大气和水污染处理要求很高。因此，硫酸镍产能投放周期相对较短，平均约10~24个月，但是由于新建产能往往缺乏相应的废气和废水处理系统，环境评估需要相当长的周期，大幅限制新建产能扩张。我们判断，快速增长的硫酸镍需求将迅速消化在产和扩建的硫酸镍产能，龙头企业份额有望进一步扩大。当前全行业硫酸镍开工率超过90%，需求上行同样将进一步打开价格上行空间。当前电池级硫酸镍价格约26万元/吨，夏季下游开工淡季后，价格有望加速上行，远期均衡价格有望维持在35万元/吨(前期高点，同时也是金属镍制备硫酸镍的成本线)，量价齐升带来业绩增长。部分企业硫酸镍产能规划受益标的：格林美、杉杉股份、当升科技。杉杉股份：公司正极材料占据锂电材料营业收入的61%，归母净利润的62%，是公司业绩增长的重要来源。公司正极材料的由旗下的杉杉能源生产销售。杉杉能源具有行业领先的4.5V高电压钴酸锂技术，广泛的应用于3C数码电池中；同时积极布局三元材料，预计2017年三元出货量占据50%以上。杉杉能源现有正极材料产能3.3万吨，其中1.6万吨为三元NCM111/532/622，其余为LCO(钴酸锂)，在建三元产能1.5万吨，是产销规模全球第一的锂离子电池正极材料制造商。格林美：当前拥有建成和在建的硫酸镍产能超过8万吨/年，其中外销超过1.7万吨/年。若硫酸镍价格上行到前期高点(3.5万元/吨)，增厚业绩约1.2亿元。若远期产能放量，则有望增厚业绩超过1.4亿。若综合考虑公司原料带来的成本优势，则硫酸镍+三元材料增厚业绩超过5.2亿，对应当前市值PE约21倍。当升科技：公司是国内高镍三元材料龙头企业，国内最先实现高镍NCM622量产的企业之一。在量产NCM622后，公司在积极进NCM811、NCA等更高镍动力型产品的开发工作，目前已经完成中试，年内可以小批量生产，新产品预计将巩固公司在高镍三元正极材料的龙头地位，构筑高镍三元材料护城河。
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格林美：拟定增投资动力电池产业链项目 拟定增投资动力电池产业链项目2017年5月份，为打造公司在新能源汽车领域回收利用的全球核心定位，公司拟向不超10名特定对象定增不超万股，募资总额不超29.51亿元，用于绿色拆解循环再造车用动力电池包项目(总投资49800万元，拟募资投入47227.60万元，达产后净利润22007万元)，6万吨/年循环再造动力三元材料用前驱体原料项目(总投资161600万元，拟募资投入万元，达产后净利润34026万元)，3万吨/年循环再造动力电池用三元材料项目(总投资61800万元，拟募资投入58153.35万元，达产后净利润26804万元)，及补充流动资金(36843.85万元)。格林美：与世界一流大学技术合作　 与世界一流大学技术合作2017年7月份，为有效解决数量庞大的废轮胎，废橡胶无法经济化，高质化与环保化利用的难题，有效实施对煤焦油及粗制汽油改质提升，探索城市垃圾从以焚烧，填埋为主导的技术模式转移到生物低碳燃料技术模式的可能性，提升公司废物处理的世界竞争力。公司全资子公司荆门格林美与牛津大学，牛津大学创新有限公司，有关创始人签署了意向书协议。荆门格林美拟以自有资金400万英镑与牛津大学，牛津大学创新有限公司，有关创始人合资成立牛津可持续燃料公司，共同开发推广牛津大学创新有限公司13353号项目“可再生绿色加工工艺与催化剂”之废弃有机物热解油加工所需的催化剂和工艺技术。合资公司成立后，荆门格林美将取得合资公司45%的股权，并获得技术包及技术转化，产业化在中国优先许可使用权。 问：请问在三元电池材料领域，公司处于什么地位？主要竞争对手有哪些？答：格林美：公司是中国最大的含钴电池原料的制造中心，生产动力电池用钴镍原料占中国市场30%，占世界市场的15%以上。年生产锂离子电池用钴镍原料与正极材料占中国市场的20%以上，形成高纯硫酸镍、氯化钴、四氧化三钴、大颗粒球形氧化钴、镍钴锰（NCM）前驱体、镍钴铝（NCA）前驱体、镍钴锰（NCM）三元材料、镍钴铝（NCA）三元材料等全系列、多品种锂离子电池原料与材料的制造体系，是世界锂离子电池钴镍原料与材料的核心制造基地之一。问：公司号称三元材料和前趋体占有全国30%的市场份额，现在各大厂家都在扩产的情况下，还能保持这个市场份额吗？另外宁德时代是公司的签约用户吗？格林美：感谢您的关注！公司一直关注行业的发展，保持公司在行业的竞争优势。公司在行业内的首发优势明显，通过多年的发展积累丰富的经验，同时公司密切关注行业的发展趋势，跨国聚集行内最优秀的人才，研发世界最前沿的技术永立潮头，用一句话概括“梅林美一直被模仿，从未被超越”。 （来自 互动易） 答复时间
11:43:0硫酸镍供需缺口逐渐扩大 一公司将受益07-25 10:14 证券时报网申万宏源发布报告称，受益于三元占比提升+高镍化趋势，需求快速增长，今年硫酸镍供需缺口4000吨，明后年缺口逐渐扩大。硫酸镍分为电镀级和电池级，电镀级每年5%左右增速电池级需求增速很快，硫酸镍是三元材料中镍金属的来源，三元占比提升+高镍化将带动需求快速增长。我们预计年全球新能源汽车销量分别为120万辆、180万辆、257万辆，全球对应的硫酸镍需求将分别达到49万吨、63万吨、80万吨。而供给端硫酸镍新产能建设一般需要两年时间，目前在建产能无法满足未来需求高速增长，这造成供需角度的短缺，今年短缺大约4000吨，明后年缺口将加速放大。报告称，硫酸镍涨价空间有40%，即价格上限为34300元/吨。这样的判断基于两个因素，第一镍价格是硫酸镍价格基础、我们对于镍价格的判断低位震荡，第二个决定因素是酸溶解生产硫酸镍成本，这个决定硫酸镍价格上限。如果硫酸镍价格涨多了，就会催生另一种生产方式，企业购买电解镍，然后采用酸溶解的方式生产硫酸镍，这样生产的单吨成本会比红土镍矿生产方式提高8000元左右，酸溶解方式的单吨成本会在25760/吨，考虑到20%净利润水平会催生大量的酸溶解生产产能，对应的硫酸镍价格上限就是34300/吨。硫酸镍涨价受益标的：格林美(30%空间)。格林美目前有7万吨硫酸镍产能，今年产量预计在4万吨。利润弹性方面，如果硫酸镍涨到34300元/吨，格林美明年7万吨产量的话对应净利润增量为4.4亿。估值角度看假设明年硫酸镍涨价到34300元/吨，格林美今明两年利润分别为6亿、12.1亿，对应今年PE40、明年PE20，考虑到格林美资源属性要弱于赣锋和天齐，估值低于30倍PE，但是考虑到可比公司华友钴业估值水平，给予格林美明年目标PE26，目前上涨空间还有30%。
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