如何看懂财务报表很简单表

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-09-12 02:39 标签： 看懂财务报表很简单
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“菜鸟级”投资者如何看懂财务报表？
　　看懂财务报表　　―基本面投资重要一环　　投资者在市场上所赚的钱，理论上讲，大致可以分为两种：“赚公司的钱”和“赚市场的钱”。所谓“赚公司的钱”是指投资者基于对公司的深入分析之后，认为公司具有投资价值而买入其股票，最终通过公司分红和股票上涨而赚钱，我们称这样的类型为“基本面投资者”。所谓“赚市场的钱”是指投资者根据各种市场消息和情绪，预测股价会进一步上升或下降而进行交易，从而赚取股票价格波动的差价，这是通常所谓的“趋势交易者”。然而，现实中的大部分投资者，在具体的实战操作中，可能兼具两者的身份，既要赚公司的钱，也要赚市场的钱。　　对基本面投资者来说，阅读和分析上市公司的财务报表，是公司基本面分析中非常重要的组成部分，很多投资人都希望能够学会阅读和分析上市公司的财务报表，以便对自己的投资操作提供帮助。　　然而，大多数个人投资者，都是没有经过专业的会计和财务知识训练的“菜鸟级”人士。很多人也曾经尝试自学，但是一翻开各种财务书，便被一大堆枯燥的专业术语和密密麻麻的数字吓退了。　　笔者作为业余个人投资者，也曾到书店翻阅过各种财务书籍，发现品类琳琅满目，但大部分都是面向专业的财务工作者或者学生而写，几乎没有面向业余个人投资者的书籍，所以并不适合。　　《菜鸟看财务报表一学就会(全图解)》这本书(以下简称“菜鸟”)，正好填补了这方面的空白。它是面向非财务专业人士的一本入门级财务书，而且非常适合于做股票投资的个人投资者阅读。　　这本书的作者耐力投资，也并非财务专业出身，而是一位IT行业的从业者，同时也是一位业余投资人。他自己在学习财务报表知识的过程中遇到了大多数业余投资者所遇到的问题：学财务知识，入门很难！于是，他尝试用一种新的思路来理解和表述财务报表的各种概念和公式，用不同的图形、图表、流程图等把各种抽象难懂的财务概念和公式表述出来。结果发现这种方法非常有效，让晦涩难懂的很多概念都变得很容易理解，而且理解之后印象很深刻。　　不求全面只求实用　　《菜鸟》这本书，主要讲述上市公司财务报表的阅读、分析方法以及在股票投资中的实战应用。书的第一部分主要介绍财务报表的各个组成部分―资产负债表、利润表、现金流量表等，以及上市公司的各个组成部分。读完这一部分之后，就基本上可以阅读上市公司年报了。书的第二部分，主要介绍通过财务报表的对上市公司进行分析的方法和常用工具(指标)，包括对公司盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力及综合(专区)财务能力的分析。阅读之后，就可以通过一些常用的财务指标，对某个公司的盈利能力强不强等问题做出一个大致的判断。第三部分，主要介绍了股票投资基本面分析相关入门知识，包括定性分析的一些思维框架和方法以及股票定价与估值相关的基本概念。　　《菜鸟》就其内容本身来讲，并没有什么“新鲜”的，都是财务报表阅读和分析中最常见的一些概念和方法的汇总。它的定位是面向非财务专业的“菜鸟级”个人投资者的“快速入门”书，最大特色和风格就在于“从零开始，循序渐进；图形图表、简单易懂；真实案例、面向实战；不求全面、只求实用”。而这些，恰恰是它有别于市场上其他各种财务书籍的地方。　　因此，客观地来讲，从财务专业的学者和专家角度看，这本书应该没有太多的“学术价值”；然而，在股票投资市场上，尤其是从非财务专业的个人投资者角度看，这本书有很大的“科普和实用价值”。
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游戏规则？ 一、什么是资产负债表
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——明白“家底”有多厚？
总额观察法
具体项目浏览
借助财务比率透视财务状况
引起资产负债表发生变动的原因类型 （一）负债变动型 其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。其典型形式如下： 引起资产负债表发生变动的原因类型 （二）追加投资变动型 在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。其典型形式为： 引起资产负债表发生变动的原因类型 （三）经营变动型 在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。其典型形式为： 资产负债表比率分析 营运资金分析 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率——长期偿债能力指标 适度负债，有利可图。 从投资人角度来说，只要投资收益率大于借款利息率，就不怕负债率高。
例：投资某项目1000万元，投资收益率10%，利息率6%。 如果借款500万元、投资者投入500万元，还款后投资者剩余净利70万元，投资者的投资回报率为14%； 如果借款800万元、投资者投入200万元，还款后投资者剩余净利52万元，投资者的投资回报率为26%。 关注资产质量 第三部分
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关注人为因素对利润的影响 一、利润表的基本架构 二、阅读利润表的基本方法和技巧
检查经营成果的三个步骤： 1.把握结果赚了多少钱? 2.分层观察在哪里赚的钱? 是来自日常活动还是偶然所得？ 3.水平对比满意吗?
（1）与上期比满意吗?
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三、关注人为因素对利润的影响 成本的结转方法：例如买同一件商品，第一次买的时候是10元一个，第二次买的时候是12元一个，当想让利润多的时候，就按10元转为成本。 折旧的计算方法 ：【平均年限法】和【加速折旧法】
减值准备的计提 费用的摊销：一项费用如果按1年摊费用就大，利润就少；如果分3年摊，费用就少，利润就大。 第四部分
现金流量表的阅读与分析
现金流量表的架构
三种活动现金流量组合情况分析
现金流量的比率分析
一、现金流量表架构 三种活动现金流量组合情况分析 现金流量的比率分析 现有财务分析的局限性 虚假财务报告的鉴别 虚假财务报告的主要特征 虚假财务报告的造假手法
（一）财务报表本身的局限性 1.以历史成本、币值不变为前提 2.无法体现非货币形态的能力 （二）报表的真实性问题 （三）会计政策的不同选择影响可比性
二、虚假财务报告的鉴别 （一）虚假财务报告的动机 1、为了业绩考核而粉饰财务报表 企业经营业绩考核主要以财务指标为基础。 2、为了获取银行及商业信用而粉饰财务报表 债权人发放信用贷款必然会从控制风险的角度出发，不愿给经营亏损严重、财产担保力不强、资信状况差的企业提供信用。 3、为了减少纳税额粉饰财务报表 为了偷税、漏税或是减少、推迟纳税，不少企业也会粉饰财务报表。 三、虚假财务报告的主要特征 1）报表的主要项目及前后各期发生异常 2）报表反映的主要财务指标严重不合理 3）会计利润与现金流量严重不平衡 4）非经常性损益占利润总额的比重较大 5）不良资产数额较大，资产质量低下 6）会计利润与应纳税所得额差距过大 7）期后事项异常，出现经常性的第四季度调整 四、虚假财务报告的造假手法 虚构和掩饰经济交易 收入确认 资产计价 会计政策、会计估计和重大会计差错更正 非经常性损益 费用计量 关联交易 企业合并会计 资产评估 资产重组、股权和债权重组 小贴士： 发票抬头：
石家庄股权交易所股份有限公司 利用会计政策变 更进行利润调整 利润操纵 利润操纵手法 新增的三项准备金科目指短期投资跌价准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。对这三个项目的不同处理可以使上市公司将利润在不同年度之间进行调整 利用其他应收 款科目减少费用的提取 公司向关联企业收回应收账款，同时以对该单位的短期融资方式（记入其他应收款）又把此笔金额从账面上划转给对方，可以使应收账周转率指标明显好转，并使本期期末应提的坏账准备减少，降低了费用支出 利用其他非常 性收入增加利润总额 通过地方政府的补贴收入和营业外收入（包括固定资产盘盈、资产评估增值、接受捐赠等）来增加利润总额；这种调节利润的方法有时不必真的同时有现金的流入，但却能较快的提升利润 赚钱=有钱？？ 权责发生制 收付实现制 会计报告显示公司本年实现净利润100万元 会计师说公司的经营现金流量为负数 企业的产品发生积压 由于客户财务困难，企业的应收帐款增加 不能利用商业信用延长付款期限 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金 现金流入量
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