文丨金融之家 刘信凤
金融之家12月14日讯，今年新基金发行数量突破千只大关，创立公募基金19年来单年度成立基金数新纪录，确实可喜可贺!但在基金业整体欣欣向荣的背后，新基金&超期未募集&、&迷你基金&数量激增、基金经理&一拖多&、新产品同质化严重等问题日益凸显。
通常，新基金获批后需在6个月内完成募集，但最近两年&超期未募集&情况逐渐突出。权威数据显示，截至11月底，超过6个月未募集的基金达到412只。基金公司申报了大量产品批文却迟迟不募集，甚至许多产品的批文拿在手里直到过期，不仅影响基金公司的正常经营，也搅乱整个基金业的稳定秩序。
实际上，从四季度开始，有关部门即着手调控基金产品申报节奏。某些前期申请产品数目过多的基金公司再次申报时，受到&窗口指导&，新基金募集被&暂缓受理申请&。同时，有关部门要求基金管理公司对是否胜任新基金的管理做具体说明。
为管控基金发行情况，专门针对新产品发行方面的基金募集新规正式出台。文件对下列六种情况的基金管理人做出现场核查规定：
一、超期未募集产品数量达到或超过已批复募集基金产品总数的60%(分级基金及因外汇额度受限导致未能募集的QDII基金除外)的基金管理人;
二、短时间大量申报基金产品的基金管理人;
三、存在较多同质化基金产品未募集而再次申报同类型产品的基金管理人;
四、&迷你&基金数量较多的基金管理人;
五、基金经理&一拖多&管理基金产品现象较突出的基金管理人;
六、一年内被采取两次以上行政监管措施等情形的基金管理人。
从2017年1月起，以上类型基金管理人再次申报基金产品时，将由有关部门根据情况委托相关派出机构对基金管理人进行现场核查。
此外，为便于了解基金产品募集情况，支持基金管理人理性、科学申报产品，推动行业行程良性发展态势，从2016年12月起，证监会将每个月发布基金产品募集及超期未募集情况。
临近年末的敏感节点，基金公司规模大战一触即发，为在排名战中赢得理想席位，各家基金公司使劲浑身解数，扎堆发行新产品便是惯用伎俩。数据显示，每到11月，当年的基金发行就会提速。在以往的基金排名大战中，货币基金是主要的冲量工具，而今年，银行委外资金成为新的规模增长点。委外定制基金的批量发行，又导致基金新品同质化严重。各家基金公司&为了发行而发行&，不仅打乱自身管理秩序，也是对投资者的不负责任。
新基金发行井喷，数量激增的同时质量难以保障，大量&迷你基金&应运而生。根据Wind数据显示，三季度共有700只迷你基金，其中更是有200只规模低于5000万的迷你基金触及清盘红线，占全部基金的5.94%，而且接近清盘线的基金数量也在逐季递增。迷你基金的清盘危机犹如市场上的一颗定时炸弹，对整个基金业的有序发展造成严重威胁。
新基金发行井喷之势，也对基金公司的人才储备造成极大挑战。在新品不断涌现、专业人才稀缺的背景下，基金经理&一拖多&成业内普遍现象。但基金经理个人的精力有限，在分散管理中难免力不从心，造成名下基金收益良莠不齐甚至全军覆没。这不仅严重损害投资者权益，也严重损害基金公司的名誉。
如今，基金募集新规出台，为加速前进的基金发行踩下急刹车。笔者期待管理层能够借此良机，整顿基金公司年初以来大量、高速、同质化发行新品的乱象，拉动基金公司重回主动管理轨道，让基金投资更加贴近价值投资主线，从而推动整个基金行业长远健康发展。
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责任编辑：刘信凤
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09-06 12:15监管层首次公布基金“超期未募” 严重者将现场检查_凤凰财经
监管层首次公布基金“超期未募” 严重者将现场检查
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76家基金公司旗下有“超期未募集”基金，26家公司“超期”基金占已批复产品的60%以上，10多家公司的这一比例为100%。为便于了解基金产品募集情况，支持基金管理人理性、科学申报产品，推动行业行程良性发展态势，从2016年12月起，证监会将每个月发布基金产品募集及超期未募集情况。
76家基金公司旗下有&超期未募集&基金，26家公司&超期&基金占已批复产品的60%以上，10多家公司的这一比例为100%。这些公司若在年底前未能降低占比，明年申报新产品将会被现场检查。证券时报记者方丽一边是年内超1000只新基金成立创出历史新高，一边是大量新基金&超期未募集&、&迷你基金&、基金经理&一拖多&等现象蔓延。针对上述问题，监管层10月份以来陆续出台了相关措施，昨日，监管层对日益凸显的&新基金超期未募集情况&提出了新的监管要求。问题严重的公司将进行现场检查。多种情况将要现场检查证券时报记者了解到，昨日多家基金公司收到&关于公募基金产品募集情况的通知&。根据通知，自2017年1月起，对于超期未募集的基金产品数量达到或超过已批复未募集基金产品总数60%（分级基金及因外汇额度受限导致未能募集的QDII基金除外）的基金管理人，再次申报基金产品的，证监会将委托相关派出机构对基金管理人有关情况进行现场核查。通知还要求，对于短时间内大量申报基金产品、存在较多同质化产品未募集而再次申报同类型基金的、&迷你基金&数量较多、基金经理&一拖多&管理基金产品现象较突出、一年内被采取两次以上行政监管措施等情形的基金管理人，从2017年1月起将委托相关派出机构对基金管理人进行现场核查。此外，为便于了解基金产品募集情况，支持基金管理人理性、科学申报产品，推动行业行程良性发展态势，从2016年12月起，证监会将每个月发布基金产品募集及超期未募集情况。412只基金超期未募集涉及七成基金公司通常新基金获批后，需要在6个月内完成募集，近两年&超期未募集&情况较为突出。权威数据显示，截至11月底，超过6个月未募集的基金达到412只，股票型、债券型、混合型、货币型、QDII型产品数量分别为92只、104只、181只、19只、16只。Wind数据显示，2014年~2016年（截至12月3日），各年度新成立基金数量分别为344只、822只、953只，而同期获准发行的新基金总量则分别是343只、1252只、1284只，相差的760只基金应该是目前&批而未发&的基金总量，其中&超期未募集&的基金占了一半以上。值得注意的是，一些基金公司超过6个月未募集产品占已批复未募集产品总数的比例非常高，有76家基金公司旗下有&超期未募集&的基金，也就是说有七成的公司旗下有产品超期。超过6个月未募集产品占已批复未募集产品总数比例超60%的公司达到26家，更有10多家基金公司的这一比例为100%。这也意味着，这些公司若未能在今年底降低这一占比，明年要申报新产品将要进行现场检查。实际上，监管层早已注意到新基金&滥发&、&批而不发&的情况，目前不仅每家每月上报新基金数量不得超过10只，还要求在新基金申报时提交已批复未募集基金产品数量和比例、&委外机构基金&情况、基金经理&一拖多&情况、&迷你基金&情况等。据了解，针对&超期未募集&基金，要重新&激活&还需要公司申报，提供内部论证流程等，并要求公司总经理等签字。此外，数据还显示，截至11月底，今年成立的基金产品数量达到939只，合计募集规模达到9561亿元。其中募集最多的类别是混合型和债券型基金，分别募集3871.75亿元和4188.42亿元。截至上周五，今年新基金发行数更是突破千只大关，成立规模破万亿元，但公募基金定制化、迷你化和同质化趋势令人担忧。
[责任编辑：李冰 PF013]
责任编辑：李冰 PF013
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两年前拿到批文 基金延募2次仍以失败告终
两年前拿到批文 基金延募2次仍以失败告终
8月5日国金基金公告称旗下国金鑫金灵活配置混合型证券投资基金(以下简称国金鑫金)截至7月27日基金募集期限届满未能满足基金合同规定的基金备案条件因而不能生效。
《每日经济新闻》记者还了解到除了国金鑫金募集失败今年4月29日嘉合睿金定期开放混合公告由于未能达到基金合同生效条件基金合同暂不生效由此成为业内首只募集失败的基金6月9日诺德天利混合也公告未达到基金合同生效条件7月12日大摩安享18个月开放债券公告募集失败8月4日北信瑞丰弘盛混合亦公告募集失败。
延募2次仍未达到备案条件
公开资料显示国金鑫金自4月28日起开始募集最初设定的认购截至日为5月23日。但这只基金的发行显然不太顺畅在5月23日发布公告宣布延迟募集至6月20日。到了6月20日国金鑫金再次公告将募集期延迟至7月27日也就是3个月募集期限的最后一天。
根据相关法律法规基金自基金份额发售之日起3个月内满足“基金募集份额总额不少于2亿份、基金募集金额不少于2亿元人民币、且基金认购人数不少于200人”的条件即可决定停止基金发售在10日内聘请法定验资机构验资在收到验资报告之日起10日内可向中国证监会办理基金备案手续。经过2次延募之后国金鑫金还是未能达到条件最终宣布基金合同不能生效。
按照招募说明书如果募集期限届满还没能达到基金备案条件基金管理人应当以其固有资产承担因募集行为而产生的债务和费用在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项并加计银行同期活期存款利息。此外在基金募集失败的情况下基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬期间为基金募集支付的费用由各方各自承担。
记者进一步发现虽然国金鑫金今年4月才开始募集但早在日就已经进行了募集注册其实是一只超期未募集的“老基金”。
《每日经济新闻》曾发布的《究竟是新基金还是老妖精 这些基金捂了三年才发还能不能买?》也提到过截至3月底年内新成立的100多只基金中有16只早在2016年前就拿到了批文。根据《证券投资基金法》的相关规定基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金募集。
今年以来不少这类超限未募集的“老基金”加入到新基金发行当中。有业内人士表示原因可能是去年底监管机构开始收紧了对超期未募集产品的监管今年初还进一步限制超期未募集产品数量占比超过60%的基金公司每月只能申报一只新产品。
新基金发行愈加分化
济安金信副总经理王群航分析基金出现募集失败的情况其实体现了目前新基金发行市场上的分化局面一些基金迅速成立另一些基金却一再延募。
近来新基金发行又有所降温一方面基金自身盈利减少投资者摇摆不定另一方面委外、定制等高度同质化的基金也不容易找到资金来源。
对投资者而言投资的基金募集失败无疑意味着资金的机会成本增加对基金公司而言出现募集失败的产品后续新产品的推广也有可能有些影响。
东方财富Choice数据显示6月和7月分别有40只和60只新基金成立远不及年初2月、3月的每月超过120只新基金成立水平相比4月份成立88只、5月份成立99只基金数量上也下降不少。
另一方面基金募集期延募的情况也越来越普遍。
《每日经济新闻》记者统计了一下7月以来已有11只基金发布了延迟募集的公告而目前正在发行的114只基金中有14只距离3个月的募集期限只剩下不到10天时间。比游戏蜂窝还好的软件
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