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&『转帖』主题： 外盘期货如何开户及注意问题
&&发表日期： 19:55:35
头衔：论坛贵宾积分：84677
很多朋友在开外盘期货账户的时候碰到各种各样的问题，但是目前能有专业统一解释的并不多。作者结合自己的实盘和开户经验，试对现实中开户以及实盘中遇到的问题做一一解释。如果有什么不对的地方，敬请指出。由于作者对国外经纪行的操作流程和国外监管规则并不了解，所以文中所涉及的经纪商主要是包括香港本地经纪商和国内期货公司的香港经纪公司。另外虽然作者是在香港本地经纪商公司工作的，但是问题的阐述将尽量保持中立立场。
内容包括：
资金安全性；手续费；国内个人开户的一般流程；外汇问题及汇款流程；外盘保证金比例及杆杠；关于合约细则的说明；外盘期货和常见外汇的区别；伦敦盘LME的特殊性；外盘交易和行情延迟问题；外盘的一些重要数据报告及发布时间。
一、资金安全性
这是大家最关心的问题。但是说实在的，这个问题基本上没法做到像国内的资金安全性，也可以说这是国内期货行业监管比其它国家都要强的地方，当然了也只有国内现行体制下可以做到，其它国家和地方由于法律法规的限制，根本不可能做到。
目前在国内办理外盘开户的公司，主要包括香港本地经纪商和国内期货公司的香港经纪公司。不谈它们在国内开展业务的合法性与否（基本上都是擦边球），它们自身的合法性主要看是否是正式在香港证监会注册的公司。正式注册持牌的公司它们的经营活动都受香港证监会的监管，客户资金和公司运营资金分开管理, 而且每一笔交易都受证监会监察,同时证监会向同类公司征收赔付基金，保障客户资金安全。下面的链接是香港证监会网站查询网页，正式注册持牌的公司可以在这个页面上查到：
http://www.sfc.hk/sfcprd/eng/pr/html/search_result_name.jsp?charset=MS950
香港证监会网站上公布的所谓黑公司的名单： & &
http://www.invested.hk/InvestEdAlertList/tc/InvestEdFullListServlet
香港证监会关于中介公司违责导致客户损失的赔偿，可以在香港证监会全资子公司投资者赔偿有限公司网站上查询，基本上最高会达到150,000港币的赔偿：
& & &http://www.hkicc.org.hk/faqs/main_sc.htm#q1
违责的含义：是指中介人、它的雇员或者它的相联者破产、淸盘，或者没有偿债能力，或者违反信托、亏空、欺诈，或者犯有不当行为。请注意：网络技术问题不包含在其中！
二、手续费
虽然国际交易所众多，涉及品种更是杂乱。但是手续费基本上就两类：1、以美盘为代表的每手固定手续费方式，此类方式为主；2、另一种是以LME为代表的成交总金额百分比方式。目前就作者所在公司来说，也就是LME是根据成交总金额的百分比方式，其它的全部是固定手续费方式。
手续费的高低主要是根据客户的资金和交易量来决定。可以多联系几家公司做对比！
三、国内个人开户的一般流程
目前的国内个人开户流程大同小异。主要是必须有香港银行账户，因为香港证监会规定，所有资金的划转必须是银行账户对银行账户，不可以通过现金或者第三方划转，也是一种监管保护和防止洗钱的方式。
两个途径办理香港银行账户：1、去香港当地办理 2、通过国内工商银行和招商银行等办理。根据我的了解，工商银行和招商银行等不是每个城市或者每个网点都可以办理的，另外在国内办理香港银行账户可能会需要护照或者港澳通行证，具体请咨询相关银行！
这个银行开户也是最费时间的，所以如果想办理外盘开户的朋友，可以先办理好香港银行账户，同时寻找洽谈经纪公司。
香港银行账户开通后，主要的资金划转都是通过网银办理，非常方便快捷。当然会产生一些汇款手续费，请和你的经纪人讨论，适当的方法可以省去一些。
四、外汇问题及汇款流程
国内规定个人因私一年可以购买50000美金的外汇，这个额度范围内基本上无需任何理由。以大部分客户办理的工商银行香港公司（名称：工银亚洲）的账户为例：假设你有国内工商银行账户的网银。
你通过国内工商银行的网银，直接在网上将人民币存款购买成相应的外汇。然后通过网银跨境汇款汇至你香港银行账户，基本上第二天就可以到帐，然后通过香港银行账户的网银转汇至经纪商的保证金专用账户！基本上当天或者第二天就会到对方帐上。到账时间取决于你汇款的时间！
国内购汇和汇款到香港账户，建议熟悉的朋友都通过网上操作，一般都会有适当优惠！并且更方便快捷！
五、外盘保证金比例及杆杠
外盘的保证金基本上都是固定保证金方式，不会像国内一样根据价格保证金会有所浮动。有的经纪公司会直接给客户交易所保证金，有的经纪公司则会在交易所保证金上适当上调！
当然交易所会根据行情的波动情况进行调整。具体信息一般经纪公司会通过约定的途径通知。
下面以国内客户交易比较多的品种计算：
1、COMEX铜：美盘铜一手25000磅，相当于11吨，国内2手。
开仓保证金：7763美元/手，人民币=49680。
保证金比例：*25000)=8%，杆杠12.5倍。
2、NYMEX原油：每手1000桶。
开仓保证金：7560美元/手。
保证金比例：0)=7.6%，杆杠13倍。
3、日本橡胶：每：手5000公斤，小资金的最爱 ：-）
开仓保证金：70000日元/手，约合913美元。
保证金比例：700)=4.3%，杆杠高达23倍。
六、 & &关于合约细则的说明
详细见《合约细则》表格！可以向经纪公司索取！
1、 &外盘品种：基本上涵盖了目前全球主要交易所的所有品种。
2、 &交易方式：电子交易和场内交易。这两种方式的不同是指：场内交易是该期货交易所正常开盘交易时间。就像国内交3易所开盘时间9：00-11：30，下午1：30-3:00，这个时间会员都会在期货交易所场内交易，所以成交量大。而电子交易是交易所为了全球化交易推出的，主要通过电子方式，方便其他国家的交易者参与。相对来说成交量就比较小。
但是也正因为电子交易方式的推出，使整个行情的走势趋于平稳连续，很少出现大幅的、频繁的跳空。
还有一种比较少的OTC场外交易方式及其对应的电子盘方式。OTC场外交易方式最大的不同就在结算方式的不同，详见本解释第八项。
3、 &交易时间：和交易方式对应。但是由于外盘基本上都实行夏令时。所以相对北京时间在不同的时候会有所不同。注意经纪公司的提醒！
4、 &基本按金和维持按金：基本按金是指开新仓时必须持有的保证金余额，这个和国内的保证金定义一致。维持按金是指在开仓出现亏损后你的最低保证金要求，如果低于这个金额，那么经纪公司出于安全考虑将有权砍仓。
5、 &最低波幅及价值：正如国内的白糖，一次最小变动1元，而其价值是1*10=10元。
七、外盘期货和常见外汇的区别
外盘期货是在正规的期货交易所内进行的期货交易，交易规则和资金安全由交易所保证。一般所有国家对正规期货交易所的客户的资金都有一定的监管保证措施，对交易规则都有严格的规定和监管。
一般意义上的外汇交易，是一种保证金交易方式。其杠杆可以达到100-200倍，正规外盘期货中的外汇保证金一般都达到4-5%。非期货交易所的外汇交易，对冲和对赌是主要的交易方式。另外非期货交易所的外汇交易，点差很大，远远超过了期货交易所的手续费。由于这种外汇交易风险巨大，相对来说监管远不如正规期货交易所严格，导致客户的保证金难以得到安全保证。在一些小型的外汇交易公司，对客户的仓单经常发生随意平仓的行为，导致客户的交易思路不能得到保证。
八、伦敦盘的特殊性：OTC交易及其对应电子盘交易方式
尽管不少人都将LME视作期货交易所，但实际上并不完全如此。事实上，LME是以场外远期合约交易为主，但又兼用集中交易方式的混合交易所。其交易制度及监管方式，与期货交易所有着巨大差别。如想深入了解，请查阅相关资料。
与国内客户，尤其是从事投机交易的客户，比较相关的就是：
其特殊的结算方式：它不像一般期货交易所是每日结算的，而是要等到你所操作的合约到期之后再结算。常见的交易品种LmeS_铜3是指3个月的远期现货合约！你在2010年10月7日买入的的LmeS_铜3，相当于买入了3个月之后到期的，也就是2011年1月7日的LmeS_铜3的交易所标准合约。所以不像其它交易所期货品种，你的盈亏在你平仓当日就已经结算完成。伦铜的盈亏现金结算要在你所拥有的合约到期才进行，不管你是否在之前已经平仓，也就是说理论上你伦铜平仓盈利，如果合约未到期，那么你是不能提现的，当然一般经纪公司通过掉期都会给客户。在你持仓期间，还需要对现货和期货之间的升贴水进行结算。关于升贴水，因为相对来说金额比较小，用户可以不用过于关心。
手续费：伦铜的手续费是根据百分比来收取的，相对于COMEX铜来说，要高很多，另外伦铜的单手25吨，差不多是COMEX铜的2倍多。除非资金量或者交易量很大，一般情况下更多客户都会选择COMEX铜。
九、外盘交易和行情的延迟
很多客户担心由于交易服务器在香港，行情服务器用文华和博易大师在国内，会都有延迟。
事实上，交易服务器由于香港和国内线路的畅通，其延迟极小，哪怕在最集中交易的时段。否则交易哪个品种就应该在对应当地交易所交易，交易纽约盘就应该在纽约，交易上海期货品种就应该在上海，电子盘就不可能发展至今。
通过我们比较交易服务器和行情服务器的数据，文华和博易大师行情和交易服务器的延迟一般时间段是非常小的。另外由于外盘走势具有很强的连续性，这类的延迟除非做极短线，否则可以忽略不计。
行情主要的延迟体现在交易所正式开盘和消息发布的时段，这个时段的交易量巨大，由于文华和博易大师行情报价设计的原因，最新价不能在图表上及时反应，这点依据图表交易的短线客户要特别注意。
十、外盘的一些重要数据报告及发布时间
美国非农就业数据：美国劳工部，每个月的第一个星期五，北京时间晚上8：30或者9：30（有夏令时间的调整，请注意）
美国交易者持仓报告：每周五15：30公布
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想玩网上外盘期货交易 小心了！
　　目前，没有一家国内中介机构获批可以在境内开展外盘期货代理业务。国内大部分从事外盘期货交易的网上平台都属于非法通道，投资者一定要高度警惕，注意防范风险
　　确有境外保值业务的大中型企业，经相关部门审核批准后，可在境外期货市场进行套期保值业务；个人投资者则可以通过QDII和拥有QDII牌照的公司参与境外期货交易
　　“成本低、信誉高、存取快”，日前记者从网上看到，一家从事外盘期货交易的网络平台香港鑫汇宝贵金属有限公司打出这样的噱头招揽投资者。在该交易平台的首页上，还有伦敦金、伦敦银等外盘期货品种的价格及走势，旁边附有投资顾问对于外盘贵金属的行情分析和买卖建议，并声称“交易公正”、“服务专业”。
　　眼下，类似鑫汇宝这样的网上外盘期货交易平台很多，不少不明真相的投资者也因盲目投资而遭受损失。业内人士表示，目前国内大部分从事外盘期货交易的网上平台都属于非法通道，投资者一定要高度警惕，注意防范风险。
　　外盘交易由来已久
　　外盘期货，也称境外期货，是指交易所建立在中国大陆以外的期货交易，主要以、等国外成熟市场的期货合约作为交易标的，涵盖了原油、外汇、贵金属、股票指数等多个品种。从我国期货市场的发展历程来看，它也是起源于境外期货市场。
　　“国内投资者最早做外盘期货交易的，主要是大型国有企业，并通过境外代理商参与。之后，个人投资者也有通过境内期货经营机构来参与外盘交易的。但由于期货外盘交易乱象频发，之后境内投资者参与外盘期货交易的政策显著收紧。”中国期货业协会常年顾问律师表示，到了1994年底，我国境内的所有境外期货交易都已全部停止。
　　据了解，在上世纪90年代初，当时境内投资者参与境外期货市场的交易主要有四种情况：一是部分大型国有企业为了规避国际市场的汇率波动和商品价格的风险，通过在境外的代理商参与国际期货市场进行套期保值；二是在1992年到1994年之间，一些地方政府批准期货经纪公司从事境外的期货交易，全国数量约有200家；三是一些境内从事期货交易的咨询公司和“地下”期货经纪公司进行非法境外期货交易；四是一些境外不法期货经纪商以开展境外期货业务为幌子，对境内投资者进行诈骗。
　　针对境外期货交易引起的大量经济违法案件、外汇资金大量流失等诸多乱象，1994年，当时的国务院证券委员会下发通知，明确规定停止所有期货经纪机构的境外期货业务，确有境外保值业务的全国性进出口公司，要经过审核批准才能开展业务。当年，公安部、外汇管理局等多个部委也联合下文处理非法境外期货，我国期货市场停止了外盘业务。自此之后，目前没有一家国内中介机构获批可以在境内开展外盘期货代理业务。
　　实际上，由于期货交易本身是一种零和交易，具有高杠杆、到期交割的特征，不仅个人投资者很难“玩得转”外盘期货，即使大型国企在早期也在外盘期货上吃过大亏，发生在1997年的“株冶事件”就是典型案例。当时株洲冶炼厂的交易员越权透支进行交易，在伦敦卖出了45万吨锌，而株冶全年的总产量仅为30万吨，抛出量大大超出了年产量。为了完成履约，公司只好在比较高的价格买入合约进行平仓。从1997年初开始的六七个月中，伦敦锌价涨幅超过50%，而株冶最后集中性平仓的3天内亏损达到1亿多美元。
　　“境内投资者在参与外盘期货交易的过程中，初衷应该是为了规避国际价格和外汇市场出现巨大波动的风险，但如果投资者违背了套期保值的初衷，没有完全让头寸和产量匹配，这种投机心态很容易出现巨额亏损。”五矿有限公司副总经理邱菡仪说。
　　网上交易今又来
　　在邱菡仪看来，之所以会对境外期货交易严格限制，主要原因有如下几点：一是过去我国投资者参与境外期货交易时，由于缺乏人才和经验，出现过投机交易，造成了国家外汇的重大损失；二是由于目前我国还没有实现人民币资本项目下的自由兑换，企业或个人进行境外期货市场投资有悖现有外汇管理规定；三是目前我国期货法还在立法当中，与期货交易有关的法律法规有待完善，投资者参与境外期货的利益保护机制方面也有所欠缺。
　　尽管目前没有国内中介机构获批在境内开展外盘期货代理业务，但形形色色的网上交易平台纷纷打出旗号，声称可以从事外盘期货代理业务，引诱个人投资者。以上述网络平台香港鑫汇宝贵金属有限公司为例，该公司自称是香港金银业贸易场106号AA类（最高类）行员，主要经营贵金属投资等金融业务，可经营的交易品种包括伦敦金、伦敦银、港元公斤条黄金等。
　　该公司客服人员表示，“网上交易平台的客户可于公司网站下载交易平台软件，安装后输入账户号码及密码登入，即可进行贵金属交易。客户进行伦敦金交易，交易最低为1000美元。当客户账户的保证金比例小于和等于50%时，需追加保证金，否则被强制平仓”。在手续费用方面，该客服表示，公司执行交易佣金全免政策，但要收取点差费用。
　　值得关注的是，当记者称手头并未有美元现金时，该客服表示，“公司与多家第三方支付平台合作，客户只需有一张开通网银支付功能的储蓄卡即可。进行入金操作时，第三方支付平台会自动将美元兑换成客户所需要支付的人民币金额，客户再在银行支付页面支付对应的人民币，入金成功后账户会显示所注入的美元金额”。
　　于学会表示，因为境外机构拿的是境外期货经纪业务牌照，受国外法律监管，境内投资者盲目参与的话，难以受到国内法律的保护。“个人投资者如果通过所谓的地下钱庄换取外汇参与境外衍生品交易属于违法行为，而通过非法的境外市场国内代理机构直接参与境外期货交易也是不合法的，因此需要擦亮眼睛，谨防上当受骗。”
　　参与境外期市须合规
　　尽管当前监管政策对境内投资者参与境外期货交易进行了严格限制，但也仍有合法参与的渠道。
　　邱菡仪表示，这首先要将境内投资者分为两类，即机构投资者和个人投资者。“就前者而言，确有境外保值业务的大中型企业，经中国证监会等部委重新审核批准，可在境外期货市场进行套期保值业务，但必须在证监会指定的境外期货交易所进行交易，交易品种和境外交易商须经证监会认可。”
　　据不完全统计，去年A股市场有108家上市公司发布“开展套期保值”类公告，投入金额达96亿元。其中，除了对钢铁、原油等商品进行套保外，还有30余家上市公司进行了远期结售汇、外汇互换、外汇期货和外汇期权套保。
　　就个人投资者而言，邱菡仪表示，只能通过合格境内投资者境外投资制度（QDII）来参与境外期货交易，它主要分为两大类，一类是证监会管的QDII，一类是银监会管的QDII。
　　按照证监会发布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》，QDII基金的投资范围较广，主要有股票型基金、债券型基金和另类投资基金等。其中，另类投资就包括了能源（石油、天然气）、、贵金属等。
　　“境内个人投资者可通过购买基金管理公司和证券公司发行募集的相关QDII基金或资产管理计划的形式完成境外投资，而不必亲自履行境外直接投资的有关审批手续，在投资程序上较为便利。”邱菡仪表示，但这种QDII产品以集合类资产管理计划或基金产品为主，个人投资者缺乏话语权，除非有足够大额的资金做一笔单一的资产管理产品。
　　此外，银监会与国家外管局也发布了《信托公司受托境外理财业务管理暂行办法》。根据该办法，境内个人可以通过拿到银监会QDII牌照的信托公司进行境外投资。从信托公司设立境外理财单一或集合信托的投资范围来看，它包括了外国银行存款、外国政府债和公司债、银行票据，以及涉及金融衍生品交易的品种或者工具。
　　“总体来看，个人投资者如果要合法参与境外期货市场交易，可以通过国内有境外投资额度的金融机构，不管是证券公司、基金公司或者是信托公司，这样相对来说比较安全可靠，也不存在非法代理的风险。”邱菡仪说。
（责任编辑：储晓燕 HF075）
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外盘期货一般是通过网上开户，其实建议您不要开外盘，资金不一定能够得到保障，不安全。
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您好 现在证券公司基本上都可以网上开户的，可以选择电脑端、手机端开户；随着科技发展，证券网络化是一种趋势，同时网络开户也是收到证监会严格审核的，安全性是不需担心的。但不论是网络还是现场开户，均需保管好自己资金账号及密码安全。，谢谢 ，希望可以帮助到您 。。
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