如何利用股指期货规避什么是系统性风险险

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-06-24 19:31 标签： 如何规避系统性风险
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告诉你怎样利用股指期货进行资产管理
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告诉你怎样利用股指期货进行资产管理
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　　一、改善和优化组合
　　股指期货最重要的经济功能在于，可以把它作为一项资产加入到由传统的股票和债券所构成的组合中去，起到显著的降低投资组合的收益波动风险，同时增加投资组合回报的作用。
　　二、规避股市系统性
　　由于期货特殊的保证金交易制度、杠杆效应，使得风险成倍放大，因而在人们眼中，股指期货是一种比股票和债券高得多的投资方式。但是，对于投资组合基金来说却完全不同。
&&&&& 由于期货投资同股票投资的零相关性，在股市遭遇系统性风险而大跌的时候，同期的期货拥有者却不受影响甚至表现更优越，因此使拥有期货头寸的组合式投资成为大资金规避股市系统性的绝好投资工具。
　　三、通过指数型投资避险
　　指数型投资是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的投资理念。在股指期货推出后，在大盘调整时，指数型基金可通过卖出股指期货锁定收益率，进行避险，提高指数型基金的收益率。
　　四、利用做空机制盈利
　　股指期货最大的特点就在于具备做空机制，使期货投资者可以在价格波动的任何方向进行交易，即使是在经济形势不景气、股票和债券市场萎靡的时候，通过做空股指期货同样能为投资者带来收益，这也是投资股指期货和投资股票之间最本质的区别。
　　五、利用股指期货投机
　　期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。由于杠杆效应的存在，通常使期货价格的波动更加频繁，存在极大的不确定性，因此给交易者提供了更大的收益性和风险性。
&&&&& 利用股指期货投机，通常以投机者自愿承担的价格波动风险为前提，风险的大小与投机者收益的多少有着直接的内在联系。投机者通常为了获得较高的收益，在交易时要承担很大的风险。
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[股指期货]如何利用股指期货规避股市风险
　 17:26　来源：圣才学习网　作者：admin
[股指期货]如何利用股指期货规避股市风险
>　　2007年9月以来，上证指数连续跌破多个整数关口，累计下跌20%以上，同时还创出本轮牛市以来的最大单周跌幅和上证指数9年以来最大跌幅，再次用事实证明了股票市场是一个充满风险的市场。投资股票通常面临两类风险：一是非系统性风险，它是针对特定的个体发生的风险，与整个市场无关。对于此类风险，投资者可以通过构造投资组合，增加持有股票种数的方法来消除。二是系统性风险，它是整个市场所有股票一起涨跌所带来的市场价格风险。由于其时间长、涉及面广，难以通过分散投资的方法加以规避，因此也称为不可控风险。目前我国股市系统性风险较高，还没有做空或对冲机制，投资者只能在牛市盈利，面对熊市只有通过抛售股票来规避风险。　　推出股指期货对于投资者规避股票投资风险和我国资本市场健康稳定发展有着重要意义。由于股票指数基本代表了整个市场股票价格变动的趋势和幅度，与整个市场股票价格存在正相关关系，因此可以通过股票指数期货对股票进行套期保值，从而降低系统性风险。套期保值就是利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进（或将来买进）、今后售出的商品价格进行保险的交易活动。投资者只要在期货市场建立与股票现货市场相反的股指期货持仓，在股票市场价格发生变化时，可以达到股票与期货合约盈亏的大致平衡，从而实现资产保值的目的。　　期货套期保值分为卖出套期保值和买入套期保值两种方式。如果保值者持有一篮子股票现货，他认为股票市场将会下跌，可以在股指期货市场建立空头，在股票市场下跌时，股指期货可以获利，以此弥补了股票下跌的损失，这就是卖出保值。当做了卖出套期保值以后，无论股票价格如何变动，投资者最终的收益基本保持不变，达到规避风险的目的。　　如果一个投资者因几个月后才有一笔资金投资股票市场，但他觉得目前的股票市场很有吸引力，若要等上几个月的话，可能会错失建仓良机，那么他就可以在股指期货上先建立多头头寸，等到未来资金到位后，虽然股票市场上涨使得建仓成本提高，但股指期货平仓获得的盈利大致可以弥补提高了的建仓成本，从而达到通过股指期货锁定股票市场成本的目的，这就是买入套期保值。　　需要强调的两点，一是进行套期保值一定要在两个市场同步交易，交易价值相当，方向相反，防止演变成投机交易。二是利用股指期货套期保值在通常情况下能实现规避大盘下跌的风险，但在某些特定情况下它也有可能失效。比如在某些特定时期由于市场预期或者资金实力等原因，使得期货与股指的走势出现背离、不能同涨同跌等情况。
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·你问我答股指期货_中国经济网
&&&&股票指数期货简称股指期货，以股价指数为依据的期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。股指数期货与普通的商品期货除了在到期交割时有所不同外，基本上没有什么本质的区别。
与其它期货合约相比，股票指数期货合约有如下特点：
(1)股票指数期货合约是以股票指数为基础的金融期货。长期以来，市场上没有出现单种股票的期货交易，这是因为单种股票不能满足期货交易上市的条件。而且，利用它也难以回避股市波动的系统性风险。而股票指数由于是众多股票价格平均水平的转化形式，在很大程度上可以作为代表股票资产的相对指标。股票指数上升或下降表示股票资本增多或减少，这样，股票指数就具备了成为金融期货的条件。利用股票指数期货合约交易可以消除股市波动所带来的系统性风险。
(2)股票指数期货合约所代表的指数必须是具有代表性的权威性指数。目前，由期货交易所开发成功的所有股票指数期货合约都是以权威的股票指数为基础。比如，芝加哥商业交易所的S＆P 500指数期货合约...
&&&&一、选择合适的期货公司
期货公司是投资者和交易所之间的纽带，除交易所自营会员外，所有投资者要从事股指期货交易都必须通过期货公司进行。对投资者来说，寻找期货公司目前有两种渠道，一是通过所在的证券公司，另一种途径是投资者直接找到具有金融期货经纪业务许可证的期货公司。这些期货公司，应具有良好的商誉、规范的运作和安全畅通的交易系统。
&&&&股票指数期货可以用来降低或消除系统性风险。股指期货的套期保值又可分为卖期保值和买期保值。卖期保值是股票持有者(如投资者、承销商、基金经理等)，为避免股价下跌而在期货市场卖出所进行的保值；买期保值是指准备持有股票的个人或机构(如打算通过认股及兼并另一家企业的公司等)，为避免股份上升而在期货市场买进所进行的保值。
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