央行发行数字货币世界将会怎样？|数字货币|比特币|虚拟货币_新浪科技_新浪网
央行发行数字货币世界将会怎样？
　　■刘学
　　随着比特币等虚拟货币快速发展对法定货币系统带来的冲击，主要国家的中央银行已逐渐意识到唯有发行中央银行的数字货币，才能从根本上有效保证法定货币的市场地位。由此，许多国家的中央银行已开始对发行法定数字货币展开研究。比如加拿大央行的研究人员近年来发表了多篇工作论文，探讨中央银行发行数字货币对社会福利等方面的影响；英格兰银行于今年8月发表工作论文《中央银行发行数字货币的宏观经济学》，从理论上探讨了中央银行发行数字货币对宏观经济可能带来的影响；中国人民银行早在几年前就成立了数字货币研究项目组，近期也披露了相关研究。另外，厄瓜多尔更是尝试由中央银行发行数字货币——厄瓜多尔币。
　　发行数字货币的模式
　　结合当前形势以及未来科技与金融深度结合的趋势来看，中央银行发行数字货币无疑是一个必然事件，至于哪个国家的中央银行先发行以及何时发行则面临着诸多不确定性。另外一个很大的不确定性是中央银行数字货币的发行机制是单一的还是多元的。
　　中央银行发行数字货币，都需要先建立一套基础的数字货币系统。在该系统中，中央银行掌管数字货币发行库，商业银行管理银行库，公众及个人持有数字钱包。这与现有的货币系统本质上没有太大的区别，只不过管理的货币由纸币变为数字加密货币。在发行机制上，有两种模式：一种是传统的“中央银行——商业银行”的模式，即中央银行将数字货币由中央银行的发行库发行至商业银行的银行库，当个人在商业银行取款时，数字货币便由商业银行转移至个人的数字钱包。另一种模式是“中央银行——公众 ”的模式，即中央银行可以直接将数字货币由货币发行库发行至公众及个人的数字钱包。本质上来看，无论哪种发行模式下，货币最终都由公众持有，都是中央银行对公众的负债。
　　英格兰银行副行长本·布劳德本特（Ben Broadbent）日在伦敦经济学院关于《中央银行与数字货币》讲话中认为，中央银行的资产负债表可以对每个市场参与者（包括个人）开放，但可能会导致商业银行存款转移至中央银行，由此将产生多方面影响。尽管本·布劳德本特特别声明该讲话内容仅代表个人观点，不代表英格兰银行的官方态度，但至少我们可以观察到英格兰银行高层在数字货币的发行机制上目前还没有明确的倾向性。
　　中国人民银行早在几年前就开始了数字货币的研究，《中国金融》2016年第17期刊登了中国人民银行数字货币研究项目组及成员有关数字货币研究的一系列文章，文章明确表示倾向于第一种发行机制，这样可以在不颠覆现有货币发行流通体系下，逐步在现有货币框架下让法定数字货币逐步取代纸币。
　　未经测试的金融环境
　　如果选择“中央银行——公众”的货币发行机制，这意味着中央银行在必要时可以开启撒钱直升机，可以直接实行负利率的货币政策，这无疑对当前欧央行和日央行等正在实行负利率的中央银行来说，是一件一劳永逸的事情。然而，这种货币发行机制完全颠覆了现有的货币发行流通体系，由此进入一个前所未有且未经测试的金融环境。正如本·布劳德本特所担心的，如果存款从商业银行移至中央银行，那么资金存放在中央银行会变得更安全，问题是同时也将损伤银行的初始授信能力。
　　在当前的银行体系下，银行主要通过承担期限转换的职能，将短期存款转换为中长期贷款，并在此过程中发挥货币创造的功能，满足社会的融资需求。该职能的发挥需要有滚动性的活期存款在银行体系内流动。如果大量的活期存款移至中央银行，那么正如本·布劳德本特所担心的，银行将立刻失去流动性资金来源，从而更多依赖于资金批发市场，而批发市场的资金在经济危机时期是相当不稳定的，最终将导致银行减少对实体经济的信贷支持。这意味着，在经济危机时，银行所能融入的资金将变得更为短缺，信贷将由此进一步收缩，从而加速经济的衰退。
　　另外，大名鼎鼎的芝加哥大学金融学教授约翰·科克伦（John Cochrane）对此认为，随着数字货币的发行，储户将不再需要依赖商业银行来持有他们的活期存款账户，而且政府也能摆脱风险重重的存款保险业务。想要继续发放贷款的商业银行将提高在债务和股权市场中的长期资本，终止会导致流动性问题的活期存储与长期贷款之间的不匹配状况，那么经济危机和金融运行都会结束。
　　改写商业银行的机制
　　无论选择哪种数字货币的发行机制，可以确定的是，商业银行躺着挣钱的时代将成为历史。数字钱包将如现在的纸币一样满足各种场景的支付功能，个人所拥有的数字货币是存入银行的活期存款以获得相应的利息，并承担该银行可能发生的破产而带来的损失，还是留在更加安全的数字钱包里，这样一个简单的行为选择，将彻底改变商业银行的运行机制并左右其命运。商业银行之间在活期存款方面将面临前所未有的竞争，而个人持有的数字货币与活期存款之间的替代性将对利率和银行体系的风险变得更为敏感。市场竞争的均衡可能走向两个极端，一端是银行的活期存款利率与定期存款接近，个人将清空数字钱包的数字货币并将其存于银行的账户；另一端是个人清空银行的活期存款，同时将这部分满足流动性偏好的数字货币存放于个人的数字钱包，银行将不再是发挥期限转换职能的金融中介。当前纸币环境中的情况将不再是均衡的结果，即人们可能不再将一部分货币存在银行活期账户上并同时将另一部分货币持于手中，因为利率或其他相关因素的变化将驱使人们在持有货币的分配上从一端彻底走向另一端。
　　随着数字货币时代的来临，商业银行物理网点机构也将大幅缩减，取而代之的是数字网点或智能网点。人工智能技术的发展，将进一步加速商业银行网点布局的战略调整。由此带来的成本下降将有利于抵销商业银行在存款竞争上带来的成本上升。可以预见的是，当物理网点不再是商业银行的主要存款来源甚至成为经营负担时，当前的大银行在新的市场格局形成过程中甚至可能会淘汰出局，顺应这一发展形势的中小银行将有机会实现反超，而金融科技实力和更加便捷且个性化的金融服务将是这一新市场格局形成的主导因素。
　　总之，中央银行发行数字货币是人类历史上一次伟大的货币改革，最终将创造一个金融更加稳定的世界。在这一过程中，金融基础设施将被重新构造，金融制度将被重新设计，金融交易环境将被重新塑造，而最大的风险在于路径转移的风险。人类从纸币的货币经济体系跨越到数字时代的货币经济体系这一路径中，由于进入一个前所未有的未经测试的金融世界，已知与未知的风险相互交织，每向前一小步都可能面临巨大的挑战，诸如数字货币系统的稳定性、黑客的攻击、与其他国家中央银行的协调，以及在这一过程中金融机构新旧势力的交替更迭等因素，都有可能给金融带来极大的不稳定性。这需要中央银行加强相关的研究和科学的预断，并做出路径转移过程中系统性的制度安排，以应对由此带来的市场动荡和金融风险。
　　（作者为央行金融研究所互联网金融研究中心博士）
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据相关媒体报道，近日央行在发行数字货币方面取得了新进展。据了解，央行推动的基于区块链的数字票据交易平台已测试成功，由央行发行的法定数字货币已在该平台试运行，央行数字货币时代即将到来，将给生活带来哪些改变?
来年春节不收礼，收礼只收数字币?你是否能想象这样的场景：可能就在不远的三五年，你发出的过年红包，不再是一叠钞票，而是一连串的数字密码：你把它拷在U盘里送给你奶奶;发了封邮件送给老爸老妈，通过手机发给了儿女大侄子。央行数字货币时代即将到来，将给生活带来哪些改变?央行数字货币即将到来据相关媒体报道，近日央行在发行数字货币方面取得了新进展。据了解，央行推动的基于区块链的数字票据交易平台已测试成功，由央行发行的法定数字货币已在该平台试运行，春节后央行旗下的数字货币研究所也将正式挂牌。这意味着在全球范围内，中国央行将成为首个发行数字货币并开展真实应用的中央银行。中国工商银行金融市场部资深经理周永林博士日前在金融科技创新大会上表示，“未来，可能出现建立一个分布式的总账，用于登记央行发行的数字货币，这里面央行提供免身份核查和免下载基本的数字钱包。银行将来也可能提供数字钱包，原来的银行存款和数字货币打包放在一个数字钱包里面。”事实上，相比于全球其他央行，中国央行对待数字货币的态度可谓是热情主动：2014年，央行成立发行法定数字货币的专门研究小组，论证央行发行法定数字货币的可行性。2015年发布人民银行发行数字货币的系列研究报告，央行发行法定数字货币的原型方案完成两轮修订。日，央行召开的数字货币研讨会上，央行首次对外公开发行数字货币目标。11月，中国人民银行印制科学研究所公开招聘相关专业人员，从事数字货币研究与开发工作。2016年年底央行表示法定数字货币的原型系统Demo有望在春节后推出。央行数字货币研究所筹备组组长、科技司副司长姚前公开表示，“央行发行数字货币的目的是替代实物现金，降低传统纸币发行、流通的成本，提升经济交易活动的便利性和透明度，至于何时能推出中国的法定数字货币，现在并没有一个时间表。”但姚前透露，央行发行法定数字货币的原型方案已完成两轮修订。值得一提的是，央行研发的数字货币率先探索了区块链技术的实际应用。据央行科技司司长李伟介绍，近年来，部分国家的中央银行、商业银行、互联网企业积极探索区块链技术及其在金融领域的应用。作为新技术，区块链技术在系统稳定性、应用安全性、业务模式等方面尚未成熟，目前主要适用于非实时性的、轻量级信息的、交易吞吐量较小和信息敏感度较低的业务场景。“数字货币涉及分布式架构、密码技术、安全芯片、移动支付、可信计算等多种技术。区块链技术仅是数字货币可选择的实现技术之一。未来是否应用于数字货币，取决于区块链技术在网络安全、业务处理性能、交易一致性等方面的不足能否得到解决。”李伟表示，“为此，央行于2016年选择在票据业务场景搭建区块链技术应用原型系统，研究其技术成熟度和业务适配度，验证其在金融行业规模应用的可行性。”此前，在全球范围内，最有名的数字货币可能当属“比特币”，此外还有“莱特币”、“狗狗币”、以及我国民间的“元宝币”等。不过，由央行发行并开展真实应用的数字货币可谓尚无先例。那么，中国央行为何要开发数字货币?这一领域的全新尝试又会给普通老百姓的生活带来哪些改变?对此，有业内人士总结出了以下几点。☆为啥要开发数字货币?从中央银行的角度来看，发行数字货币可以降低传统纸币发行、流通的高昂成本，提升经济交易活动的便利性和透明度，减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为，提升央行对货币供给和货币流通的控制力，更好地支持经济和社会发展，助力普惠金融的全面实现，等等...☆以后还有商业银行什么事?法定数字货币发行流通体系在设计上仍然可以采用传统纸币所使用的“中央银行—商业银行”二元体系，由中央银行发行货币到商业银行的银行库，再由商业银行直接面向全社会提供数字货币服务。但数字货币运送方式变成了电子传送，保存方式变成了储存数字货币的云计算空间。听起来是不是很高级呢?☆数字货币会否令洗钱更容易了?传统货币具有一定的匿名性，一张100元钱来自哪里，属于谁都未必确定，而数字货币是通过一定的算法之后，不仅每个货币都有独一无二的编码，而且存储了货币所有者的账号、交易过程等信息。政府等机构便可以根据法律法规对其进行审查，调查资金来源是否合法。☆那以后纸钞还用不用啊?中国人口多、体量大，换一版，都需要约十年，因此，法定数字货币的推出也应该循序渐进，可以选择一两个封闭的应用场景(如票据市场等)，先行开展推广，待成熟后再推向全国。另外，法定数字货币和现金在相当长时间内都会是并行、逐步替代的关系。后期现金的交易成本会慢慢升高，比如将来去银行取现或提现也许就要收费了。有了激励机制，大家自然会更多地使用法定数字货币啦!☆以后上街购物如何用数字币付钱?其实很简单，用通俗的话解释，数字货币相当于央行给你一个现金红包，而不是一个用于支付的二维码。一般来说，会用手机，应该就会用数字货币吧。相比于纸币，数字货币优势明显，不仅能节省发行、流通带来的成本，还能提高交易或投资的效率，提升经济交易活动的便利性和透明度。由央行发行数字货币还保证了金融政策的连贯性和货币政策的完整性，对货币交易安全也有保障。在数字货币防伪、监管等问题上，央行也有考虑。行长周小川曾表示，央行将与金融界、科技界合作，进一步加大对各种创新技术的研究和合理利用。虽然数字货币的发行方式目前仍在研究之中，但是纸币已被一些专业人士看成“上一代的货币”，被新技术、新产品取代将是大势所趋。
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赣ICP备号-65　　03月02日讯，2017年，央行就表示了要发行数字货币这一计划。而在刚刚过去的2月份，中国央行也对对其数字货币进行了试运行。不过，央行推数字货币欲东施效颦，强龙料难压“地头蛇”。实际上早在POS机领域，央行就早早输给了第三方支付的pos机，这次只是欲东施效颦，笔者不看好数字货币，试想一下，数字货币是否会撼动支付宝的地位？　　此前在POS机领域，第三方支付的pos机已经由于其便捷方便、费用更低，流程简单完美秒杀中国银联pos机，这次难道又要东施效颦吗？第一个吃螃蟹的人往往更懂的市场，后面的追随者或只能喝汤，数字货币或者说电子货币支付市场同样也就如此了。　　有人说中国央行发行的数字货币将会取代时下的微信和支付宝，也有人说中国央行发行数字货币将会使纸币消失，那么中国央行这一行动，究竟是什么目的呢？数字货币是否会让我们的生活变的更加方便？或者是带来一场新的货币革命呢？　　彭博社也在上周五(2月24日)发表的一篇文章中感叹道：“中国央行正在一步步地走向数字化，或许在不远的未来，它将成为全球最先发行数字货币的主要央行。”　　数字时代下人们的生活方式已经发生改变　　近些年随着网络的发展，尤其是手机上网的普及，在中国，人们已经接受了一切的在线支付。在街边的自动贩卖机购买一罐可乐，人们已经习惯拿出手机扫描二维码，而不是摸摸口袋里有没有硬币。甚至在农历新年，人们拿到的也更多是手机上的红包，而不是传统意义上装着纸币的红色小袋子。这一趋势随着时间的推移变的越来越大，“钱”这一概念在许多年轻人眼中只是手机钱包中的一个数字，而不再具有实物的概念。　　最早的时候，大家都使用现金付款，这种方式不仅支付过程较慢，往往还存在着可能收到假币，或者零钱太多不好携带的情况。后来，开始流行刷卡结帐，各种信用卡、借记卡让大家刷的不亦乐乎。而近些年来，微信支付、支付宝付款，这些方式更是有取代刷卡的趋势，让大家使用更方便。　　所有这一切的变化，都对中国央行从物理载体到数字载体的地位提出了挑战，因为人们不再使用纸币，那么纸币的流通就会停止，货币停止流通，对一个国家经济影响是巨大的。所以央行也改变了一下它的思路：如果无法打败他们，那就加入他们。尤其是现在支付宝和微信“两大势力”分割了当下整个线下交易市场，如果任由这样发展下去，人们将不再需要纸币，货币本身存在的意义也就不存在了，这就是数字货币诞生的大背景。　　有人觉得央行发行数字货币完全就是觉得支付宝和微信独霸了线下货币交易这一市场，央行是不允许这样的行为存在的，所以才发行数字货币来分一杯羹，其实这种说法虽然不太准确，但也没有错，只是这仅仅是发行数字货币的众多因素之一罢了。　　央行数字货币的创新是为了适应形势的发展、紧跟时代的步伐，保留货币主权的控制力，更好地服务于货币发行和货币政策，而不仅仅是为了取代纸币现金流通。　　在近些年来，数字货币的呼声越来越高。以为代表的数字货币更是备受关注，成为不少人掘金的方式之一。其实纵观全球，国外的很多国家中，传统的纸币受到了冷落，取而代之的则是数字化的支付方式。要知道，盯上数字货币的可不止中国央行一家，加拿大央行、德国央行、新加坡金管局及瑞典央行都在研究数字货币。　　那么，在瑞典，无纸化的数字货币使用情况如何呢？　　公开资料显示，早在四年前，也就是2013年，瑞典就取消了最大面值的纸质钞票，而第二大面值的500克朗纸钞，其面值约合60美元，它的使用需求量也随之下降。有统计数字显示，2014年，只有五分之一的瑞典零售交易使用现金。　　在交通出行方面，瑞典的工具不接受现金投币，只能刷卡上车。另外，在瑞典，很多咖啡馆、酒吧和餐厅，都拒收现金。更有甚者，瑞典的银行业，也推动了数字货币的向前发展。　　瑞典的银行和我们国内的银行不同，很多银行甚者没有自己专用的ATM自动柜员机，而是五家银行联合拥有一家负责ATM运营的公司。据不完全统计，瑞典有500家银行机构，已经停止接受现金方面的交易。另外，丹麦政府也宣布从2016年1月开始，多数商业店面都将取消收银机，取而代之的则是只接受电子数字货币。　　在实际使用体验中，数字货币可能与电子支付方式感受类似，但两者从本质上还是有着较大区别：支付宝、微信等只是电子支付方式，交易时所用的钱都是通过银行账户而来，实际上还是对应着一张张钞票，而数字货币就是钱。　　此外，数字货币与大家熟知的Q币和各类游戏中充值的货币等虚拟货币也不一样，虚拟货币只能用真实货币购买，而不能转化成真实货币。　　央行数字货币与较为著名的数字货币“比特币”、“莱特币”、“狗狗币”以及我国民间的“元宝币”等也有区别，“比特币”等数字货币没有集中的发行方，任何人都有可能参与制造并在全球流通。而央行数字货币是由央行发行的、加密的、有国家信用支撑的法定货币。　　其实在看完上面的文章之后，我们已经能得出这个结论了，未来数字货币永远无法取代真正的钱。数字货币只是算是现代人们在交易中的新方式而已，作用等同于支票无异，众所周知，支票并不具备独立购买力。可以这么说，取消纸币意味着取消货币，从而破坏劳动分工和市场经济。　　不过虽说不会取消纸币，但是纸币流通的减少已经是不争的事实了，流通减少未来纸币发行量也会减少，所以对于纸币的升值有着质的作用，现在央行已经逐渐的取消一元纸币在市面上流通，最小的纸币面值已经是五元了，至于两元纸币，早就被人收藏起来。　　取消现金货币大量流通是社会发展的必要，虽然现在看来还有很多问题存在，但是随着科技不断发展，电子货币和第三方支付技术会越来越成熟，流通少了，纸币的价值就会显现出来，相信在不久的将来，纸币收藏价值将会水涨船高。　　法定数字货币的出现,可能会让点对点支付成为可能,一定程度降低对第三方支付机构作为支付转接机构和通道的依赖,但是呀，未来的事儿不好说，说不定能催发第三方支付机构在新的生态中找到自己的新定位和价值。所以第三方支付可能会受到影响但至少在短时间内，中国央行的数字货币还是难以撼动支付宝和微信两座大山的，虽说有央妈撑腰，但 强龙不压地头蛇，何况还是盘踞了多年的老蛇。因此央行的数字货币想要从微信和支付宝的地盘上抢食，还需要很长的路。
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央行推出数字货币 什么是数字货币？
　　中金网02月05日讯，近日，央行在发行数字货币方面取得了新进展。据了解，央行推动的基于区块链的数字票据交易平台已测试成功，由央行发行的法定数字货币已在该平台试运行，春节后央行旗下的数字货币研究所也将正式挂牌。　　对此，业内人士认为，这意味着在全球范围内，中国央行将成为首个发行数字货币并开展真实应用的中央银行。那么央行发文要求试运行的数字货币究竟是什么呢？推出数字货币有什么意义？它和电子货币、虚拟货币是一回事吗？　　数字货币和电子货币、虚拟货币的区别　　其实，数字货币是指数字化人民币，是一种法定加密数字货币，其本身是货币而不仅仅是支付工具。它与支付宝、微信支付具有本质不同。支付宝、微信支付和手机银行等其实都是电子货币,并非是数字货币。这些都是基于电子账户实现的支付方式,本质上只是一种现有法定货币的信息化过程,还不是严格意义上的数字货币。　　而且，它跟Q币、比特币相比也完全不同。平常所说的Q币、比特币，这些都属于虚拟货币,与数字货币相比最根本的区别在于发行者的不同。　　虚拟货币是非法币的电子化,发行者不是央行，而且也只能在特定的虚拟环境中流通,比如腾讯Q币以及其他的游戏币等;而数字货币是可以被用于真实的商品和服务交易,但只有国家发行的数字货币才是法定数字货币,比特币是非法定数字货币。　　央行此次要求试运行数字货币，究竟有什么意义呢？　　其实，据专家分析称，今后若实施数字获此，储户则无需存款了。因为央行不存在违约风险；其次，持有大量资金的货币经理可以选择央行账户做隔夜存款，而非选择影子银行；第三，纸质货币供给的成本将完全消除；第四，央行支付储户利息将十分便捷，以利于央行货币政策的传导。　　那要是数字货币推广后，我们的银行卡还有存在的必要吗？　　对于这个问题，央行数字货币研究所筹备组组长、科技司副司长姚前解释称，银行卡作为一种媒介,起到了鉴权的作用(是指验证用户是否拥有访问系统的权利)，这也就是说,银行卡承载了账户、密码的作用,用于识别用户身份。但是随着技术进步,以后用户身份认证会被其他鉴权方式所取代,比如指纹认证、面部认证、电子钱包等等。因此,随着技术进步,银行卡未来可能会消失。　　“中国人口多、体量大，换一版纸币，小的国家几个月可以完成，中国则需要约十年。中国地域广阔、人口众多，货币流通条件复杂，社会支付需求多样化，”姚前称。　　同时，姚前还进一步分析师称，数字货币的流通使用需要一定的条件，它的发展也是一个不断探索、完善的过程。因此在较长时期内，数字货币和纸币将并存流通。
（责任编辑： HN666）
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