什么是货币创造乘数其大小主要和哪些变量有关
什么是货币创造乘数其大小主要和哪些变量有关
09-03-13 &匿名提问
一、货币供应、基础货币和货币乘数 （一）货币供应 1. 货币供应量的内涵和外延 根据传统的定义，货币供应量包括现金和商业银行活期存款，在现代的意义上，货币供应量是一个国家某一时点上中央银行和金融机构所持有的货币和执行货币职能的金融资产的总和。从统计上看，货币供应量包括中央银行的现金发行和金融机构的负债项目。现金具有绝对的流动性，金融机构的负债项目的流动性较低。 货币层次的划分：世界各国对货币供应量的统计口径有狭义和广义之分，以便中央银行控制有所侧重，具体为： M0=现金（通货） M1=M0+商业银行的活期存款 M2=M1+商业银行的定期存款（包括定期储蓄存款） M3=M2+其他金融机构的存款 M4=M3+大额可转让定期存单（CDs） M5=M4+政府短期债券和储蓄券 M6=M5+短期商业票据 其中，对M1到M3的监测和调节被大多数国家的中央银行所采用，比如美国联邦储备体系最看重M2，英格兰银行则注意M3，而日本银行强调的是M2+CDs。 2.决定货币供应量的主要因素 中央银行和商业银行是决定货币供给的主体：传统和现代货币理论有的认为货币供给是外生变量，有的认为是内生变量。但是大多数经济学家承认，货币供应量并不仅仅取决于中央银行的意愿和决策，也取决于作为货币需求者的大量金融机构和社会公众的行为决策，货币供应量主要是由中央银行和商业银行共同创造出来。因为，第一，现代的现金由中央银行发行的（个别国家由财政部发行）。第二，商业银行本身具有存款货币的创造能力；第三，商业银行的存款货币创造能力受中央银行决定的法定存款准备金的限制；第四，中央银行直接决定商业银行的基础货币。 （二）基础货币 1. 基础货币的定义 指流通中的现金加商业银行的存款准备金之和。表现在中央银行的资产负债表上是货币性负债总额。根据复式记账原理，中央银行资产负债表对应的是，基础货币=流通中的现金+商业银行的法定存款准备金+超额存款准备金=中央银行对外资产净额+政府债权资产净额+对商业银行的债权+其他金融资产净额。 中央银行资产总额增减带动基础货币量增减：在中央银行的资产中，项目之间此增彼减，基础货币量的变化则取决于各项资产增减变动相互抵消后的净值。基础货币是社会各金融机构创造信用的基础，因为中央银行的基础货币变动制约着银行信用规模和货币供应量的增减变动；中央银行可以借创造基础货币的多少，实现货币政策目标。 2.影响基础货币量变动的主要因素 基础货币是中央银行资产负债表中的货币性负债，并对应中央银行的货币性资产。中央银行对外资产和负债。中央银行对政府的资产和负债。中央银行对商业银行和其他金融机构的资产和负债。其他因素。其他资产与基础货币量反方向变动。 中央银行对这些因素的控制能力：对外资产负债取决于经济中各部门对外的经济活动，如商品的进出口、直接投资和间接投资等。财政的收支活动与国家预算及财政政策的执行紧密相关，对于这两个因素，中央银行只能借其他的政策措施间接控制。中央银行能够直接决定存款准备金率以及增减对商业银行和其他金融机构的资产。 （三）货币乘数 1.货币乘数的定义 指中央银行投放或收回一单位基础货币，通过商业银行的存款创造机制，货币供应量增加或减少的倍数，即 m =ΔMs/ΔB 其中， m表示货币乘数，ΔMs表示货币供应量的变化值，ΔB 表示基础货币的变化值。 货币乘数要受各种因素的影响，即使在短期内也是经常发生变化的。中央银行可以通过调节和控制影响这些被观察和预测到的因素。 2. 决定货币乘数的因素 包括 通货比率或现金比率c、定期存款比率t、法定存款准备金比率rt以及超额准备金比率re，其中，现金比率c的变化对货币乘数有两方面的影响。定期存款比率t、法定存款准备金比率rt以及超额准备金比率re上升，则导致货币乘数变小，反之则反是。 影响货币乘数变动的因素的因素：现金比率c要受收入水平的高低，用现金购买或用支票购买的商品和劳务的多少，公众对通货膨胀的预期，地下经济规模的大小，社会的支付习惯，银行业即信用工具的发达程度、社会及政治的稳定性、利率水平等。定期存款与活期存款的比率受公众的资产偏好，银行的存款利率高低，以及公众通货膨胀预期。超额准备要受持有超额准备金的机会成本，即生息资产收益率的高低，借入准备金的成本，主要是中央银行再贴现率的高低，商业银行的流动性；法定准备金率为中央银行决定。所以货币乘数由中央银行、商业银行和其他金融机构、财政、企业以及个人共同作用的结果。货币乘数与货币供应量的关系：货币供应量为基础货币与货币乘数之积，货币乘数与货币供应量同方向正比例的变动关系。只有中央银行、商业银行和其他金融机构、财政、企业、个人等的经济行为较为稳定时，货币乘数值的变动幅度和变动趋势才能保持相对稳定。 二、货币政策标的 （一）货币政策标的含义 所谓货币政策的标的，即货币政策的中介指标，是指中央银行在货币政策实施中为考察货币政策的作用，在货币政策操作目标和最终目标之间设立的一些过渡性指标。这些过渡性指标的预期实现值，一般被称为货币政策的中介目标。 （二）货币政策标的选择及其原则 货币政策标的的选择是制定货币政策的关键性步骤。适宜的货币政策标的，一般要符合可控性、可测性、相关性、抗干扰性和适应性五个原则。 （三）可选择的货币政策标的 1.基础货币 基础货币稳定币值之间的较高相关性：基础货币数量变动会直接改变借款主体的金融资产总量及其结构，致使货币供给总量发生波动，从而影响市场利率、企业部门和家庭部门的预期及社会总供给与总需求之间的对比关系，拉动物价水平上升或抑制物价水平下降，从而把物价水平稳定在货币政策目标的均衡值域以内。 影响基础货币的因素：作为中央银行的负债，基础货币的发行要受资产负债表上各科目变动的影响，如资产方的中央银行对财政和商业银行贷款，以及黄金外汇占款；负债方的中央财政金库存、邮政储蓄存款等项目。中央银行可以通过再贷款和再贴现影响对对商业银行的贷款。中央银行未必能完全控制财政借款，因为财政的先支后收、支大于收透支方式，迫使中央银行被动地增加货币发行，但可以预测财政借款的变动趋势。所以，人们一般认为，基础货币是较好的货币政策标的。 2.利率 选择利率作为标的的考虑：经济货币化程度较高国家主要盯住以国库券利率为代表的短期利率。国库券是纽约、伦敦等金融市场上最重要的交易对象。政府对它的买卖可以传导影响整个市场利率。短期利率的另一个代表是再贴现率，它是一种官定利率，反映了中央银行宏观调控的政策意图。由于中央银行在任何时候都可以观察到货币市场上的利率水平及其结构，而且再贴现率、国库券利率以及美国的联邦基金利率等本身都为中央银行自主决定，因此利率具有很好的可测性、可控性。同时，利率为经济运行所决定，也反过来影响经济的运行，所以与经济运行的相关性也很好。 利率作为货币政策标的不足之处：影响利率的因素很多，除货币政策调节外，资本收益率、企业和居民行为预期，甚至某些重大政治事件都可能成为市场利率变动的主要因素，所以,人们很难准确判断和区分利率的变动是金融政策的效果，还是其他偶然外生效果；在通货膨胀的情况下，中央银行能够观察和控制的是名义利率，而不是实际利率，而实际利率与名义利率之间又有很大的背离，这就降低了利率作为观测指标的有效性，这就需要其他指标来弥补利率的不足。 3.货币供应量 选择货币供应量作为货币政策标的的考虑：首先，现代信用社会，社会经济活动可以抽象为实物运动和货币运动两个过程，货币运动与实物运动的不相适应就会造成通货膨胀或通货紧缩。其次，货币供应量的各层次分别反映在中央银行及商业银行的资产负债表中，可以进行测算和分析。第三，货币供应量作为货币政策标的比较便于操作，所以它具有相关性、可测性和可控性。 4. 存款准备金 选择存款准备金作为货币政策标的的考虑：存款准备金是中央银行的负债，中央银行能够容易地从自身的账目中计算汇总商业银行法定存款准备金总量，也能够从商业银行的定期报告或特别报告中计算出商业银行的超额准备金数据。中央银行有权制定和更改法定存款准备金率。所以该指标可控性和可测性很强。 存款准备金为标的的局限：商业银行保有多少超额准备金取决于商业银行自身的经营情况和行为决策，中央银行对其只有间接的影响力和控制力。同时，货币乘数很不稳定，难以准确估测。其可控性和相关性不足。 5. 股权收益率 选择股权收益率作为货币政策标的的考虑： J·托宾等经济学家认为，应当以股权收益率替代利率。所谓股权收益率是指投资于企业股票所获得的收益率。他们认为，货币供给增加提高固定资产投资的需求水平，这是货币政策影响经济的主要途径。现有投资品的价值与股权资本在证券市场中的价格以及股权收益率的变动密切相关，以股权真实收益率的变动作为一个指标的明显优点，在于它的变动可以随时捕捉和观察。方法就是将股权资本的市场价格指数与新投资品的价格指数相比较，如果货币政策能使前者的增长幅度大于后者，则说明中央银行采取了鼓励固定资产投资的扩张性货币政策。不过，由于股权收益率作为货币政策标的本身还存在许多未澄清的问题，而且也只适用于以直接融资为主体且资本市场高度发达的国家，因此迄今为止并没有得到人们的广泛接受。 三、货币政策的传导机制 （一）货币政策的传导机制的基本问题 指运用货币政策工具到实现货币政策目标的作用过程，即如何通过货币政策各种措施的实施，经济体制内的各种经济变量影响整个社会经济生活。货币政策传导机制能否有效地贯彻中央银行的意图、实现货币政策的最终目标，不但取决于货币传导机制自身的构成和规范程度，也取决于传导机制所处的外部环境。 货币政策传导过程。货币政策作用或传导过程包括经济变量传导和机构传导。经济变量传导的主线是：货币政策工具____货币政策标的____最终目标；机构传导的体状况是：中央银行____金融机构（金融市场）____投资者（消费者）____国民收入。这两条链条必须将二者结合起来，即中央银行通过各种货币政策工具，直接或间接调节各金融机构的超额储备和金融市场的融资条件（数量、利率、政策等），进而控制全社会货币供应量，使企业和个人调整自己的经济行为，整个国民收入也随之变动。 四、货币政策的调控效应 货币政策对经济运行的调控效应，主要是通过中央银行确定适宜的货币政策目标，选择相应的货币政策工具和货币政策标的，最后作用于与货币政策目标相应的实际经济变量等一系列复杂过程而实现的。 （一）货币政策的有效性 货币政策的有效性，是指货币政策在其作用空间对实现宏观经济目标的促进程度。其一，货币供应总量和结构及其变动与宏观经济总量调控和结构优化之间的相关程度，货币政策对国民经济的实质增长和经济结构的优化所起的作用是大是小；其二，中央银行在多大程度上控制住货币供应量。 满足上述两个条件，即货币供应量与实际经济变量紧密相关和货币政策传导机制规范、顺畅，货币政策应该是有效的。但从实践来看，货币政策仍具有局限性。 一般认为，导致货币政策局限性主要有以下两个因素： 1.货币政策时滞 货币政策时滞是指货币政策从研究、制定到实施后发挥实际效果全过程所经历的时间。主要包括认识时滞、决策实时滞和效应时滞。时滞是客观存在的，其中认识时滞和决策时滞可以通过各种措施缩短，但不可能完全消失；效应时滞则涉及更复杂的因素，一般是难以控制的。时滞的存在可能使政策意图与实际效果脱节，从而不可避免地导致货币政策的局限性。 2.货币流通速度的变动 货币流通速度变动是货币主义以外的经济学家所认为的限制货币政策效应的因素。他们认为，货币流通速度对货币政策效应的重要性表现在，货币流通速度中的一个相当小的变动，如果未曾被政策制定者所预料并加以考虑，或估算这个变动的幅度时出现小的差错，就有可能使货币政策效果受到严重影响，甚至有可能使本来正确的政策走向反面。从而给货币政策的实施效果带来限制。
请登录后再发表评论!
货币创造乘数是指货币供给量对基础货币的变动比率，其大小和法定准备率，超额准备率，现金--存款比率有关。望采纳。
请登录后再发表评论!&&您现在的位置：
【政治】“疯狂”的货币政策：花样玩耍钱生钱
　　作者：佚名　　来源：天星教育网　　更新时间： 09:43　　点击：588
实业创造资本的积累，而金融带来货币的膨胀。
大家都知道货币政策是国家宏观调控的重要政策之一，中央银行通过控制货币供应量以及通过货币供应量来调节利率进而影响投资和整个经济以达到一定的经济目标，但是这个效果到底有多大？100万的货币投入通过什么样的传导机制能够产生多少倍的成果？钱到底能够&生&出来多少钱？接下来咱们就来聊聊这&疯狂&的货币政策~
一、商业银行和中央银行
在聊货币政策之前，咱还得先认识一下商业银行和中央银行，因为货币政策要通过银行来实现。
商业银行之所以叫商业银行，是因为早先向银行借款的人都经营商业，后来其客户慢慢遍及经济各部门，业务也多种多样，之所以仍叫商业银行，只是沿用旧称罢了。（没错事实就是这样&&）商业银行的主要业务是存款业务（负债业务）、贷款业务（资产业务）、结算业务（中间业务）。
中央银行是一国最高金融当局，它统筹管理全国金融活动，实施货币政策以影响经济。央行有多高大上呢，举个简单的例子好啦，想去商业银行工作，学过高中政治的怎么的笔试也能得五六十分；如果想去央行最底层磨练一下的话，学过高中政治也就是能认识试卷上的汉字而已&&扯远了。一般认为，央行有三个职能：
作为发行的银行，发型国家的货币。
作为银行的银行，既为商业银行提供贷款，又为商业银行集中保管存款准备金，还为商业银行集中办理全国的结算业务。
作为国家的银行，第一，它代理国库，一方面根据国库委托代收各种税款和公债价款等收入作为国库的活期存款，另一方面代理国库拨付各项经费，代办各种付款与转账；第二，提供政府所需资金；第三，代表政府与外国发生金融业务关系；第四，执行货币政策；第五，监督、管理全国金融市场活动。
说明了什么是商业银行和中央银行以后，就可以再来说明货币是由谁供给以及怎样供给的。西方经济学里，狭义的货币是指流通中的硬币、纸币和活期存款的总和。顺便唠一句，流通中的硬币和纸币被成为通货，有木有觉得&通货膨胀&这个词一下子清晰明了了？但是，活期存款也可以随时用来支付债务，因而也被看做是严格意义上的货币，而且是最重要的货币。因为货币供给量中的大部分是活期存款，同时通过活期存款的派生机制还会创造货币。
二、存款创造和货币供给
Duang！重头戏来了！
活期存款可以随时提取，但很少会出现所有储户在同一时间里取走全部存款的现象。因此，银行可以把绝大部分存款用来从事贷款或购买短期债券等盈利活动，只需要留下一小部分存款作为应付提款需要的准备金就可以了。这种经常保留的供支付存款提取用的一定金额，称为存款准备金。在现代银行制度中，这种准备金在存款中起码应该占到的比率是由政府（具体由中央银行）规定的。这一比率称为法定准备率。按照法定准备率提留的准备金就是法定准备金。法定准备金一部分是银行库存现金（库存现金是一个会计科目，不过它就是字面上的意思，简单粗暴直白，这也是绝大部分会计科目的特点，什么应收账款啦，在途物资啦，累计折旧啦，等等），另一部分存放在中央银行的存款账户上。由于商业银行都想赚取尽可能多的利润，它们会把法定准备金以上的那部分存款当做超额准备金贷放出去或用于短期债券投资。正是这种比例小的比率的准备金来支持活期存款的能力，使得银行体系得以创造货币。（说到这里大家可以随便想想20世纪的大萧条了，想想不良贷款比例过高会对整个金融系统造成多大的威胁。）下面举个例子来说明这一点。
假定法定准备率是20%，再假设银行客户会将其一切货币收入以活期存款形式存入银行。在这种情形下，甲客户将100万元存入自己有账户的A银行，银行系统就因此增加了100万元的准备金。A银行按法定准备率保留20万元作为准备金存入央行，其余80万元全部贷出，假定是借给一家公司来购买机器，机器制造厂乙得到这笔钱后又存入全部存入与自己有往来的B银行，B银行得到这80万元存款后留下16万元作为准备金存入央行，然后再贷出去64万元，得到这笔钱的丙厂商又会把它存入与自己有联系的C银行，C银行留下12.8万元的准备金存入央行，然后再贷出去51.2万元。由此，不断存贷下去，各银行的存款总和是：
100+80+64+51.2+&
=100/(1-0.8)=500(万元)
&而贷款总和是：
80+64+51.2+&
=400(万美元)
从以上例子可见，存款总和（用D表示）同这笔原始存款（用R表示）及法定准备金率（用rd&表示）之间的关系为：&&D=R/rd
上面例子中这笔原始存款假定来自央行增加的一笔原始货币供给，则央行新增一笔原始货币供给将使活期存款总和（亦即货币供给量）扩大为这笔新增原始货币供给量的1/rd倍。1/rd被称为货币创造乘数。
从上面分析可知，货币的供给不能只看到央行起初投放了多少货币，而必须更为重视派生存款或者派生货币，即由于货币创造乘数作用而增加的货币供应量，而货币创造乘数的大小和法定准备率有关，法定准备率越大，乘数就越小。
讲到这里，是不是有点跃跃欲试了？天啦噜央行最近在降准降息，我都懂啦也会分析啦~但是，一般情况下讲到这里都会很扫兴的来一个但是，这个也不例外&&
但是，以上所说的式子是有条件的：
第一，商业银行没有超额储备，即商业银行得到的存款扣除法定准备金后全部贷放出去。
第二，银行客户将一切货币收入存入银行。
因此，事实上货币创造乘数除了和法定准备率有关，还和超额准备率、现金-存款比率有关。这一比率上升时，货币创造乘数会变小。经过经济学家的推理计算，得出一个更加高端大气上档次的公式：货币创造乘数k=1/(rd+re+rc)，re表示超额准备率，rc表示现金在存款中的比率。
所以，这个式子是更加科学的，也考虑了更多的因素，是经济学家普遍认可的。普通的货币政策分析童鞋们都可以放心大胆的用啦~
三、货币政策及其工具
扩张性货币政策：通过增加货币供给来带动总需求的增长，在经济萧条时使用。
紧缩性货币政策：通过削减货币供给的增长来降低总需求水平，通货膨胀时使用。
货币政策工具：
1.再贴现率政策
再贴现率是中央银行对商业银行及其他金融机构的放贷利率。现在普遍把央行给商业银行的借款称为&贴现&。当贴现或者借款增加时，意味着商业银行准备金增加，进而引起货币多倍增加。当这种贴现减少时，会引起货币多倍减少。
贴现率政策是中央银行通过变动给商业银行及其他存款机构的贷款利率来调节货币供应量。贴现率提高，商业银行向中央银行的借款就会减少，从而货币供应量就会减少；贴现率降低，商业银行向中央银行的借款就会增加，从而货币供应量就会增加。但是贴现率政策不是一个具有主动性的政策。因为，中央银行只能等待商业银行向它借款，而不能要求商业银行这样做。如果商业银行不向中央银行借款，那么，贴现率政策便无法执行了。
公开市场业务这是目前中央控制货币供给最重要也是最常用的手段。公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖政府债券以控制货币供给和利率的政策行为。政府债券是政府为筹措弥补财政赤字资金而发行支付利息的国库券或债券。买卖政府债券的行为也会引起债券市场上需求和供给的变动，因而影响到债券价格及市场利率。有价证券市场是一个竞争的市场，其价格由供求关系决定。党中央银行要购买债券时，对债券的市场需求就增加，债券价格会上升，而债券价格上升，就意味着利率下降；反之亦然。（因为债券价格=债券收益/利率）
公开市场业务之所以能成为中央银行控制货币供给最主要的手段，是因为运用这种政策有着比其他政策更多的灵活性。央行可以连续地、灵活地进行公开市场操作，自由决定债券的数量、时间和方向，而且中央银行即使有时会出现某些政策失误，也可以及时得到纠正，这是其他政策都不能比拟的优势。
3.法定准备率
之前详述过法定准备率的传导机制与效果分析，现不再赘述。但事实上，央行一般不愿轻易使用变动法定准备率这一手段。这是因为，商业银行去向央行报告它们的准备金和存款状况时有一个时滞，因此今天变动的法定准备率要过一段日子以后才起作用。再说，变动法定准备率的作用十分猛烈，一旦准备率变动，所有银行的信用都必须扩张或收缩。因此，这一手段很少使用，一般几年才改一次准备率（但是咱们国家今年降了好几次）。如果准备率变动频繁，会使商业银行和所有金融机构的正常信贷业务受到干扰而感到无所适从。
货币政策除了以上主要三种工具，还有一些其他工具，如道义劝告。所谓道义劝告，是指中央银行运营自己在金融体系中的特殊地位和威望，通过对银行及其他金融机构的劝告，影响其贷款和投资方向，以达到控制信用的目的。
P.s&以上观点立足点为凯恩斯对宏观经济的研究，是目前宏观经济学的主流观点。
货币政策的基本知识就是这些，但是这并不是全部，这并不是全部，这并不是全部，重要的事说三遍！&托宾q理论&、&单一规则&的货币政策、自由汇率制度、凯恩斯的&流动偏好陷阱&、货币需求动机（交易动机、谨慎动机、投资动机）&&货币的外延太广阔了，根本不是一朝一夕可以讲完的。我们好像才走到了经济学殿堂的大门外，抬头仰望台阶上巍峨的宫殿，我们看到了边缘的景色，只是在拾人牙慧，然而，经济学的神祗和精华还在深处，而这些是需要我们拾级而上、开拓创新的。
学海无涯，同学们，以后你们会明白，大多数人高中的时候是知识涉猎范围最广、储备最&杂&的时候，越往后，学习的知识越专一。所以，同学们，在储备高考之余，一定要好好思考自己喜欢的专业，思考适合自己的道路。小编今年大学毕业，可是回首往日，竟是高三的岁月最美好，最充实，最让人留恋，闲来没事，我想的最多的，竟然是假如我能回到高三那年&&
【】【】【】
更多相关信息第九章&现代货币的创造机制
第九章 现代货币的创造机制
&&&&&&&&&&&
第一部分 练习题
&&&&&&&&&&&
一、解释名词
&&&&&&&&&&&
1 、原始存款
&&&&&&&&&&&
2 、派生存款
&&&&&&&&&&&
3 、现金漏损
&&&&&&&&&&&
4 、超额准备金
&&&&&&&&&&&
5 、基础货币
&&&&&&&&&&&
6 、货币乘数
&&&&&&&&&&&
7 、现金发行
&&&&&&&&&&&
8 、现金回笼
&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&
1 、现代经济生活中的货币都是& 。
&&&&&&&&&&&
2 、现金在& 银行账户上是负债项目；而在&
银行账户上则是资产项目。
&&&&&&&&&&&
3 、存款货币的创造必须具备两个必要前提：& 和& 。
&&&&&&&&&&&
4 、基础货币又称为高能货币，包括存款货币银行的&
和流通于银行体系之外的& 。
&&&&&&&&&&&
5 、扩大资产业务不以负债的增加为前提是& 特有的权力。
&&&&&&&&&&&
6 、从客观经济过程来说，中央银行为存款货币银行补充存款准备，支持其创造信用货币的能力要受到&
&&&&&&&&&&&
7 、银行派生创造存款的倍数大小如何，除了取决于法定存款准备率的高低以外，还要受到&
、& 和& 等多方面的制约。
&&&&&&&&&&&
8 、定期存款与活期存款之比的变动主要决定于社会公众的& 。
&&&&&&&&&&&
9 、作为存款货币创造的基础，基础货币是由& 提供的。
&&&&&&&&&&&
10 、在经济增长的条件下，存款货币银行的&
&&&&&&&&&&&
必须不断地得到补充，以便使之既能保证现金的不断提取，又能保证创造出经济生活所必需的越来越多的存款货币。
&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&
1 、在现代经济生活中，作为辅币的金属货币也属于信用货币的范围。
&&&&&&&&&&&
2 、国际货币基金组织所界定的存款货币仅包括活期存款，而不包括定期存款与储蓄存款。
&&&&&&&&&&&
3 、信用货币之所以成为流通中货币的主要统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。
&&&&&&&&&&&
4 、在其他条件不变的情况下，定期存款的利率下调将使货币乘数减小。
&&5 、现金的增发是以存款准备不断得到补充得以实现的。
&&&&&&&&&&&
6 、向中央银行出售自己持有的外汇，可以增加商业银行的存款准备。
&&&&&&&&&&&
7 、中央银行扩大了资产业务，也就相应形成了存款货币银行的准备存款。
&&&&&&&&&&&
8 、基础货币直接表现为中央银行的资产。
&&&&&&&&&&&
9 、通货作为基础货币的一部分，其自身也会随着存款货币的派生过程多倍增加。
&&&&&&&&&&&
四、不定项选择
&&&&&&&&&&&
1 、整个商业银行体系存款准备总额增加是来自于：
&&&&&&&&&&&
A 、中央银行 B 、商业银行自身
&&&&&&&&&&&
C 、存款人 D 、其他金融机构
&&&&&&&&&&&
2 、商业银行可以通过下列哪些途径增加自己的存款准备：
&&&&&&&&&&&
A 、向中央银行再贴现
&&&&&&&&&&&
B 、向中央银行再贷款
&&&&&&&&&&&
C 、向中央银行出售自己持有的外汇
&&&&&&&&&&&
D 、向中央银行出售自己持有的债券
&&&&&&&&&&&
3 、存款货币银行的存款准备包括：
&&&&&&&&&&&
A 、准备存款
&&&&&&&&&&&
B 、库存现金
&&&&&&&&&&&
C 、流通于银行体系之外的现金
&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&
4 、现金漏损率越高，则存款货币创造乘数：
&&&&&&&&&&&
A 、越大 B 、越小
&&&&&&&&&&&
C 、不变 D 、不一定
&&&&&&&&&&&
5 、存款货币银行派生存款的能力：
&&&&&&&&&&&
A 、与原始存款成正比，与法定存款准备金率成正比
&&B 、与原始存款成正比，与法定存款准备金率成反比
&&&&&&&&&&&
C 、与原始存款成反比，与法定存款准备金率成正比
&&&&&&&&&&&
D 、与原始存款成反比，与法定存款准备金率成反比
&&&&&&&&&&&
6 、在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量：
&&&&&&&&&&&
A 、越多 B 、越少
&&&&&&&&&&&
C 、不变 D 、不确定
&&&&&&&&&&&
7 、在其他条件不变的情况下，如果提高了定期存款利率，则货币创造乘数：
&&&A 、不变 B
&&&&&&&&&&&
C 、减小 D 、不确定
&&&&&&&&&&&
8 、存款货币银行影响派生存款能力的因素有：
&&&&&&&&&&&
A 、财政性存款 B 、原始存款
&&&&&&&&&&&
C 、法定存款准备金率 D 、超额准备金率
&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&
1 、试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。
&&&&&&&&&&&
2 、试说明中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款 ?
&&&3 、什么是基础货币 ?
它对货币供给量有什么影响 ?
&&&&&&&&&&&
4 、什么是货币乘数 ? 简要分析货币乘数的决定因素。
&&&&&&&&&&&
5 、为什么说现代信用货币制度是最节约的货币制度 ?
&&&&&&&&&&&
6 、试论述由中央银行和存款货币银行构成的双层次货币创造机制是既能从微观角度又能从宏观角度满足货币需求的机制。
&&&&&&&&&&&
第二部分 参考答案
&&&&&&&&&&&
一、解释名词
&&&&&&&&&&&
1 、原始存款：是指商业银行吸收的现金存款或者中央银行对商业银行贷款所形成的存款，原始存款是存款货币创造的基础。
&&&&&&&&&&&
2 、派生存款：与原始存款相对的概念，是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出来的超过最初存款部分的部分。
&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&
、现金漏损：在商业银行存款货币创造过程中，随着客户从商业银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统，形成所谓的现金漏损，现金漏损会降低存款货币创造乘数。
&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&
、超额准备金：为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款准备金常常高于法定准备金，超过的部分称为超额准备金。超额准备金增加会降低存款货币创造乘数。
&&&&&&&&&&&
5 、基础货币：基础货币也称为高能货币、强力货币，用公式表达为： B=R+C ，式中， B 为基础货币； R
&&&&&&&&&&&
为存款货币银行保有的存款准备金 ( 准备存款与现金库存 ) ； C
&&&&&&&&&&&
为流通于银行体系之外的现金。基础货币直接表现为中央银行的负债。基础货币可以引出数倍于自身的可为流通服务的信用货币。
、货币乘数：货币供给量与基础货币的比值称为货币乘数。这种倍数关系可以用公式表达： m=Ms/B ，式中 m 为货币乘数； Ms
&&&&&&&&&&&
为货币供给； B 为基础货币。
&&&&&&&&&&&
7 、现金发行：当存款货币银行总体向中央银行提取的现金多于存入的现金时，是现金发行量的增长，习惯也简称为现金发行。
&&&&&&&&&&&
8 、现金回笼：当存款货币银行总体向中央银行存入的现金多于提取的现金时，是现金发行量的减少，则称为现金回笼。
&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&
1 、信用货币
&&&&&&&&&&&
2 、中央 商业
&&&&&&&&&&&
3 、部分存款准备金制度 银行清算体系的形成
&&&&&&&&&&&
4 、存款准备金 现金
&&&&&&&&&&&
5 、中央银行
&&&&&&&&&&&
6 、货币需求
&&&&&&&&&&&
7 、定期存款比率 现金漏损率 超额存款准备率
&&&&&&&&&&&
8 、资产选择行为
&&&&&&&&&&&
9 、中央银行
&&&&&&&&&&&
10 、准备存款
&&&&&&&&&&三、判断
&&&&&&&&&&&
1 、& 2 、& 3
、& 4 、& 5
&&&&&&&&&&&
6 、& 7 、& 8
&&&&&&&&&&&
四、不定项选择
&&&&&&&&&&&
1 、 A 2 、 ABCD 3 、 AB 4 、 B
&&&&&&&&&&&
5 、 B 6 、 A 7 、 C 8 、 D
&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&
1 、试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。
&&&&&&&&&&&
答：存款货币的多倍扩张过程是存款货币银行通过其资产业务引起成倍派生存款的过程。存款货币的创造必须具备两个紧密联系的必要前提条件：其一，各个银行对于自己所吸收的存款只需保留
&&&&&&&&&&&
一定比例的准备金；其二，银行清算体系的形成。
&&&&&&&&&&&
(1) 最抽象的存款货币创造过程。
&&&&&&&&&&&
假设存款货币银行只有活期存款，没有定期存款，且不保留超额准备金，也不存在现金流出银行体系，银行法定存款准备金率为 20%
&&&&&&&&&&&
，那么存款货币多倍扩张过程如下：
&&&&&&&&&&&
假设存款货币银行接受这 1000 元现金原始存款后提取其中的 20% 即 200 元作为法定存款准备金，剩余的 800
&&&&&&&&&&&
元发放贷款，由于不考虑现金漏损，贷款客户必将全部贷款用于支付，而收款人又将把这笔款存入另一家银行，这将使另一家银行获得存款
&&&&&&&&&&&
元，另一家银行在提取 20% 准备金后将剩余的 640 元作为贷款发放，这又将使第三家银行获得存款 640
&&&&&&&&&&&
元……，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将形成存款货币的多倍扩张，一直到全部原始存款都已成为整个银行体系的存款准备金为止。
&&&&&&&&&&&
如果以 D 表示存款增加总额， R 表示原始存款， r 表示法定存款准备金率，则存款货币的多倍扩张可用 D=R/r
&&&&&&&&&&&
表示。全部银行存款货币为 D=00( 元 ) ，存款创造乘数为法定存款准备金率的倒数，用 K 来表示，则
&&&&&&&&&&&
K=1/r=5 。
&&&&&&&&&&&
(2) 多倍存款的创造&&更为现实的考察。
&&&&&如果考虑现金漏损：部分活期存款会转化为定期存款，存款货币银行在法定存款准备金外还会保留超额准备金，则存款创造乘数修正为
&&&&&&&&&&&
d +t & r t +e 。其中， c 是现金漏损率； r d 是法定活期存款准备金率； r
t 是法定定期存款准备金率； t
&&&&&&&&&&&
是定期存款与活期存款之比； e 是超额准备金率。
&&&&&&&&&&&
(3) 存款货币多倍收缩过程与多倍扩张过程正好相反。
&&&&&&&&&&&
在银行没有剩余准备金时，如某存款人以现金形式提取其存款 1000 元，将使该银行的准备金减少了 1000 元，但由于 20%
&&&&&&&&&&&
的法定存款准备金率使它只能减少 200 元准备金，此时它就发生准备金短缺 800 元，必须通过收回贷款 800
&&&&&&&&&&&
元予以弥补，这样将使其他银行因此而减少存款 800 元，进而准备金短缺 640
&&&&&&&&&&&
元，并同样通过收回贷款予以弥补，在部分准备金制度下如此将引发一系列连锁反应，存款总额将成倍减少。减少的倍数与存款扩张的倍数是一致的。
、试说明中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款 ?
&&&&&&&&&&&
答：扩大资产业务并不以负债的增加为前提是中央银行特有的权力。在中央银行体制下，所有的存款货币银行，其资产业务的开展必须以负债业务的开展为前提。但对中央银行来说，则完全排除了这样的约束。中央银行在国内信用交易的范围内，没有类似存款货币银行的准备存款，也没有任何一个在它之上的机构可以保存它的存款；中央银行也不需要通货库存，通货就是它印制和铸造的。中央银行扩大了资产业务，必然相应地形成存款货币银行的准备存款；存款货币银行从准备存款提取通货，中央银行则随时给予保证。
&&&&&&&&&&&
当然，中央银行的行为也并不是完全不受任何约束。就技术层面和可能性来说，为存款货币银行补充存款准备，支持存款货币银行创造信用货币的能力可以是无限的。但从客观经济过程来说，约束则是强有力的。没有货币需求，存款货币银行不需要补充准备存款，中央银行有能力也无从发挥；强行支持无限制的货币创造，促成通货膨胀，则会受到客观经济过程的惩罚。
&&&&&&&&&&&
3 、什么是基础货币 ? 它对货币供给量有什么影响 ?
&&&&&&&&答：基础货币指由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，由存款货币银行保留的存款准备金包括准备存款与现金库存以及流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金构成。
&&&&&&&&&&&
基础货币可以引出数倍于自身的可为流通服务的信用货币，是现代金融体制下货币创造的基础，在货币乘数一定时，基础货币的规模决定了整个货币供给量的规模，它的变动将引起整个货币供给量的同方向的成倍变动。
&&&&&&&&&&&
4 、什么是货币乘数 ? 简要分析货币乘数的决定因素。
&&&&答：把货币供给量与基础货币相比，其比值称为货币乘数。用
Ms 代表货币供给， B 为基础货币，则可列出下式： Ms=m & B ，式中，
&&&&&&&&&&&
m 为货币乘数。
&&&&&&&&&&&
货币乘数的决定因素共有五个，它们分别是活期存款法定准备金率、定期存款法定准备金率、定期存款与活期存款的比率、现金漏损率以及超额准备金率。
&&&&&&&&&&&
5 、为什么说现代信用货币制度是最节约的货币制度 ?
&&&&&&&&&&&
答：历史地看，现代信用货币制度是最节约的货币制度。主要体现在以下几个方面：
&&&&&&&&&&&
首先，节约了货币材料。自然资源充当货币，需要耗费大量的人力、物力，形成很大的社会成本。而现代信用货币中的钞票和硬币都是用纸或贱金属制造的，其价值大大低于其票面价值。存款货币本身只不过是银行账户上的一个数字，更是大大节约了自然资源。而电子货币，不用说，更是极大的节约。
&&&&&&&&&&&
其次，节约了货币流通费用。现代信用货币制度下，纸币的印制和流通费用比金属货币的铸造、运输、保管费用要低得多。况且，现代信用货币制度下，越来越多的交易采用非现金方式进行，转账结算和电子货币的成本更是大大降低了货币的流通费用。
&&&&&&&&&&&
最后，货币流通速度的加快，可以减少货币需要量。
&&&&&&&&&&&
6 、试论述由中央银行和存款货币银行构成的双层次货币创造机制是既能从微观角度又能从宏观角度满足货币需求的机制。
&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&
市场经济的货币供给机制是由两个层次构成的货币创造系统：第一个层次是创造存款货币的存款货币银行。第二个层次是进行宏观调控的中央银行。
&&&&&&&&&&&
(2) 信用货币的创造机制，显示了正是纯属微观的金融行为具体地导出了宏观经济的结果，体现着金融的微观方面向金融的宏观方面过渡。
&&&&&&&&&&&
信用货币创造机制是公司、公众、政府机构为一方和存款货币银行、中央银行为另一方，环绕一笔一笔具体的货币存、取、借、贷，所进行的诸多微观经济行为的过程。但微观经济行为主体的微观金融行为为经济生活连绵不断地提供了流通中的货币。流通中的货币构成货币供给范畴。货币供给，面对的是经济生活整体，是宏观经济总量指标。与之相对应的是货币需求。货币供给与货币需求的对比，构成宏观金融的核心。这涉及市场需求是旺盛还是不足，利息率是趋高还是趋低，对外币的汇率是趋强还是趋弱，特别是价格水平是坚挺还是疲软，是上涨还是下跌，从而，币值是可以保持稳定还是陷入难以控制的波动，等等。这属于金融的也是经济的宏观方面。
&&&&&&&&&&&
(3) 金融的宏观方面向金融的微观方面过渡也必须通过信用货币创造机制来实现。
&&&&&&&&&&&
当货币供给与货币需求失去均衡，从而客观经济生活从金融的宏观方面提出调整要求时，其实现也不能绕过信用货币的创造机制：即只能通过利益机制影响参与金融行为的公司、公众、存款货币银行这诸多微观经济主体，分别决策是否调整以及如何调整自己的行为；也只有在这样的基础上才能有货币供给与货币需求宏观均衡状态的改变。
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。