基础知识：什么是期货？
　　期货与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。期货（Futures）与现货相对。　　期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。　　买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。
金融界调查
关键词：期货合约 保证金 手续费 平仓 爆仓 等仓 头寸 套期保值
期货合约：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
期货手续费： 相当于股票中的佣金。对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。
保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。
结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。
交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。
开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。
平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。
仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。
撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。包括做市商方式和竞价方式。
涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。
套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。
开仓、持仓和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫开仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖...[]
爆仓：是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅赔光了全部保证金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制平仓制度，一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下，如在发生跳空变化时，持仓较重且方向相反的帐户就有可能发生爆仓...[]
结算价格：是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制订下一交易日涨跌停板额的依据。
成交量：是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。
总持仓量：是市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。在交易所发布的行情信息中，专门有总持仓...[]
换手交易：换手交易有“多头换手”和“空头换手”，当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为“多头换手”；而“空头换手”是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。
交易指令：股指期货交易有三种指令：市价指令、限价指令和取消指令。交易指令当日有效，在指令成交前，客户可提出变更或撤销...[]
套期保值：买进（卖出）与现货市场上经营的商品数量相当，期限相近，但交易方向相反的相应的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（买进）同样的期货合约来抵补这一商品或金融工具因市场价格变动所带来的实际价格风险。
保证金：保证金是交易所要求投资者为确保履约提供的财力担保，是投资者对其所持交易部位负责所表示的信誉，交存在其帐户上的一笔资金。按照性质不同，保证金分为交易保证金、结算保证金和追加保证金三种。交易保证金是指投资者在交易所专用结算帐户中确保履约的资金，是已被合约占用的保证金；结算保证金是投资者在交易所专用结算帐户中除去已在交易所占用的交易保证金后剩余部分。追加保证金是指如果投资者账户当日权益小于持仓保证金，意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足。按照规定，期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。这被称为追加保证金。
强制平仓：如果帐户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按照规定，期货经纪公司可以对该帐户所有人的持仓实施部分或全部强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。
头寸限制：即交易部位限制。指交易所对投资者规定的所能持有某一期货合约数量的最大限度，是从市场份额分配方面对市场风险进行管理。
竞价方式：计算机撮合成交。计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种自动化交易方式，具有准确、连续、速度快、容量大等优点。
头寸：是一种市场约定，即未进行对冲处理的买或卖的期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头头寸。
持仓量：是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。例如：假设以两个人作为交易对手的时候，一人开仓买入1手合约，另一人开仓卖出1手合约，则持仓量显示为2手。
内盘、外盘：等同于股票软件中的内外盘。如：委托以卖方成交的纳入“外盘”，委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为成交量。
总手：指截止到现在的时间，此合约总共成交的手数。国内是以双方各成交1手计算为2手成交，所以大家可以看到尾数都是双数位。
委比：是指用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标，其计算公式为：委比=〖（委买手数-委卖手数）÷（委买手数+委卖手数）〗×100%
仓差：是持仓差的简称，指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。 持仓差就是持仓的增减变化情况。 例如今天11月股指期货合约的持仓为6万手，而昨天的时候是5万手，那今天的持仓差就是1万手了。另：在成交栏里也有仓差变化，在这里是指现在这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比，是增仓还是减仓。
多开：是多头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。
空开：是空头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘；例如：将上例中的卖出、买入反过来即可。
双开：指某笔成交中，开仓量等于现量，平仓量为零，持仓量增加，差值等于现量，表明多空双方均增仓。
双平：指某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现量，持仓量减少，差值等于现量，表明多空双方均减仓。原有多头卖出平仓，原有空头买入平仓，持仓量减少。
多换、空换：是多头换手、空头换手的简称，若在某笔成交中，开仓和平仓量均等于现成交量的一半，持仓量不变，则表明多头仓位和空头仓位都未发生变化，只是部分仓位在多头之间或空头之间发生了转移，结合内外盘的状态，我们定义外盘时该笔成交的状态为多换手，内盘时为空换手。
多平、空平：是多头平仓、空头平仓的简称，多头平仓指持仓量减少，但持仓量的减少绝对值小于现量，且为主动卖盘；空头平仓指持仓量减少，但持仓量的减少绝对值小于现量，且为主动买盘。 例如：假设以三个人作为交易对手，其中甲有多头持仓5手，乙有空头持仓5手，丙没有持仓；若甲想平仓了结部分持仓，则挂出卖出平仓3手，丙认为大盘会跌，则挂出卖出开仓2手，在此时乙也想平仓了结，则以现价（卖出价）挂出买入平仓5手成交，盘面会显示：空平（空头平仓），现手成交量10手，仓差为－6。如果是多头平仓则是把乙作为主动挂出平仓单，甲随后再平仓即可。
期货贴水与期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。
正向市场：在正常情况下，期货价格高于现货价格。
反向市场：在特殊情况下，期货价格低于现货价格。
斩仓：在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。
A、合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。
B、期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。
C、期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。
D、期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。
A、交易品种
B、交易数量和单位
C、最小变动价位，报价须是最小变动价位的整倍数
D、每日价格最大波动限制，即涨跌停板。当市场价格涨到最大涨幅时，我们称“涨停板”，反之，称“跌停板”。
E、合约月份
F、交易时间
G、最后交易日:最后交易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日
H、交割时间:指该合约规定进行实物交割的时间
I、交割标准和等级
J、交割地点
L、交易手续费
：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。期货合约附件与期货合约具有同等法律效力。
最小变动价位：指该期货合约单位价格涨跌变动的最小值。
每日价格最大波动限制：（又称涨跌停板）是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
期货合约交割月份：是指该合约规定进行交割的月份。
最后交易日：是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。
期货合约交易单位“手”：期货交易必须以“一手”的整数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。
期货合约的交易价格：是该期货合约的基准交割品在基准交割仓库交货的含增值税价格。合约交易价格包括开盘价、收盘价、结算价等。
期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对未平仓的期货合约进行最后结算。）当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。
商品期货又分工业品（可细分为金属商品（贵金属与非贵金属商品）、能源商品）、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品（工具）如股指、利率、汇率等，各类期货交易包括期权交易等。
农产品期货：如棉花、大豆、小麦、玉米、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。
金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银。
能源期货：如原油、汽油、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。
股指期货：如英国FTSE指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数
利率期货：所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多,分类方法也有多种。通常,按照合约标的的期限, 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类...[]
外汇期货：外汇期货，又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。一般来说，两种货币中的一种货币为美元，这种情况下，期货价格将以“x美元每另一货币”的形式表现。一些货币的期货价格的表示形式可能与对应的外汇现货汇率的表示形式不同。
1、保证金制度
在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。
2、每日结算制度
期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货经纪公司对其客户进行结算。
3、涨跌停板制度
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
4、持仓限额制度
持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例...[]
是利用同一种商品在期货市场与现货市场之间的不合理价差进行的套利行为。当期货价格与现货价格之间出现不合理的基差时，套利者通过构建现货与期货的套利资产组合，以期望基差在未来回归合理的价值区间并获取套利利润的投资行为。
投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利，最为常用。
比如：如果5月份大豆和7月份大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入5月份大豆合约而卖出7月份大豆合约。当7月份合约与5月份合约接近而缩小了两个合约的价格差时，就能获得收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。
具体而言，这种套利方式又可细分牛市套利，熊市套利及蝶式套利等，如需进一步了解，可向上海中期业务部门咨询。
股指期货与股票有何不同？
股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管...
股指期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险...
股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失...
有研究表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。如在1991年，FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑...
期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买...
一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖...
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南华期货9月9日收评
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基本金属：风云变幻方为期货本质
沪金属今盘中大幅跳水，市场风云突变瞬间转势。
昨伦铜上涨回升，美股高收，美元指数回落，欧债危机再次退去。
关注今晚伦铜对7500点位的支撑情况。
在期货这个市场上，短线行情永远无法做到“确定”二字。今早盘9:25-9:30这短短5分钟时间，金属被全线猛砸，期锌更是瞬间砸至跌停。上次这种情形出现，还是今年1月初由迪拜事件引发的集体跳水。随后金属全线回升略有企稳，但图形被完全走坏。沪铜跌至40日均线处企稳，几乎已到前期整理平台下沿，而后在平台上沿即本次突破点处徘徊，上下波动最大幅度日内高达3000个点。沪铝的弱势则在此次跳水中一览无遗，直接被打至15000方才回升。
市场对本次跳水传言纷纷，期市集体跳水显示出系统性风险在当前对金融市场的影响。有传言央行今日发行1170亿元央票是主因，也有传言是证监会查处公款入市资金操控行情，又一传言是央行可能要加息。但目前尚未有官方承认。不管如何，市场传言能引发如此大的地震可见当前市场心态尤其不稳。
昨夜外盘金属其实表现较好，这也使得沪金属今日全线高开。昨葡萄牙成功拍卖国债的消息使投资者对欧债危机的担忧大为减轻。美股上涨，欧元反弹，美元指数回落，但美联储褐皮书证实经济增速放缓限制了市场涨幅。前期金属涨幅较快，昨日企稳反弹又使得回调显得相当短暂。今日上海金属跳水以致伦铜亚洲电子盘时段再度大幅回落至7500一线。若此处不能有效守住，则金属将迎来一段调整期。
今日收盘沪铜下跌1.74％，退回至58500一线。沪铝下跌1.33％，收于15580元。沪锌下跌2.29％至17680元。持仓均大幅减少。今日现货市场成交较差，铜价突然跳水使得市场观望情绪浓厚。然基本面至此已不再是市场关注焦点。今日大跌是否会引起趋势的反转成为关键。关注今晚伦铜能否守住7500一线。技术上看，今日长下影线对市场的破坏需要几天时间来修复，虽然大跌后或有反弹，但此种反弹不抢也罢。
周五中国将公布贸易数据，下周一还有通胀数据以及上个月的有色金属产量数据。短线金属走弱，中线趋势需看今晚外盘的反应。
钢材：飞流直下三千尺
钢材期货今日高开后盘中跳水，合约成交量大幅增加，持仓减少，多空主力都有所减仓。
市场传言众说纷纭，但目前都很难考证真伪，或许只是为下跌寻找理由而已。力拓四季度铁矿石价格降价13％。
我们认为今日的下挫应该只是价格的一个修正，而不是趋势的反转，谨慎的投资者可以适当离场观望。
整个期货今天再度经历了一个异常黑色的一段时刻，早盘在股市开盘前4分钟内几乎所有的商品都大幅跳水，出现了飞流直下三千尺的局面。金属锌和豆粕甚至出现了瞬间跌停的局面。钢材主力1101合约早盘高开于4550元，之后在股市开盘前两分钟瞬间跳水至4340元的低位，虽然之后价格从低位反弹，缩减跌幅，但最终收盘依然报于4439元的低位，跌幅达104元，合约成交大增，持仓量减少逾11万手。从持仓增减来看，排名前20位的主力席位上多空双方均大幅减仓，其中中钢和沙钢的席位减仓合计逾2.2万手。国贸期货的席位则延续昨日态势，大举增加多头头寸，增仓逾1.3万手。
对于今日商品市场暴跌的原因，市场传言众说纷纭，目前主流的传言有两种，一种是说因某浙江系资金涉嫌坐庄操纵市场而被调查，导致资金大量出逃，市场暴跌；另一种说法则是称即将公布的国家统计局数据不容乐观，尤其是CPI数据可能创年内新高，加息忧虑再起，导致市场提前反应。今日的市场表现与1月7日的市场表现如出一辙。而纵观当时的情况，市场对于下跌的原因也是这样两条。不过对于这样的传言真实性很难考证，或许市场只是希望能为下跌找到一个理由来说服自己。
但是不管市场大幅下挫的原因究竟是什么，我们更应该关心的或许应该是大跌之后的市场会何去何从，大跌是原趋势的一个调整，还是反转的开始？从目前市场基本面情况来看，并没有明确的异常负面消息传出，我们更倾向于认为这是前两日修正趋势的一个延续，而不是一个反转。从今日现货市场的表现来看，也没有如此大的恐慌，依然是小幅震荡下挫的态势。
那么在这样的市场当中，大胆的投资者在这样的大幅波动行情中往往能获利丰厚，而谨慎的投资者我们建议不妨离场观望。
橡胶：市场不堪“传言”之重
8月以及今年前8个月，俄罗斯新车市场销量均实现了不同幅度的同比增长。8月，俄罗斯市场新车销量为168，627辆，同比增长了51％。
亚洲现货橡胶价格周三涨跌互现，但仍相对持稳。Hat Yai的交易商称，泰铢走强打压泰国橡胶交易，出口商报价偏高，而买家出价偏低。
商品价格的上涨已经增加了央行加息的可能，此外如果传言属实的话，市场做多情绪可能受到进一步的影响。在多头头寸大量结清的情况下，市场可能继续陷入动荡，建议投资者以观望为主，待市场情绪稳定后可能出现逢低买入的机会。
美联储发布褐皮书称，从近期的经济数据来看，有"广泛迹象"显示经济放缓，但预计美国将会避开二次探底。美国7月消费者信贷降幅小于预期，房贷申请创5月来新高。在监管部门对某期货公司操纵橡胶市场的行为进行调查的传言下，沪胶多头出现恐慌性抛盘，导致沪胶今日大幅跳水，主力1101合约报收25445下跌995点或3.76％，持仓大幅减少45402手。
欧洲商业协会近日公布数据显示，受益于经济复苏，以及政府出台的汽车以旧换新补贴政策，8月，俄罗斯市场新车销量为168，627辆，同比增长了51％。俄罗斯市场最畅销的车型依次为伏尔加Lada、雷诺Logan和福特福克斯。
奇瑞公布了8月份销售数据，8月份奇瑞销量共计56933辆，环比增长46％，同比增长42％，均远高于18.5％和7.6％的行业平均水平，继续全面领跑中国自主品牌。其中，海外市场销量在全球金融危机后首次突破万辆大关，达到10360辆，同比增长238％。
亚洲现货橡胶价格周三涨跌互现，但仍相对持稳。Hat Yai的交易商称，泰铢走强打压泰国橡胶交易，出口商报价偏高，而买家出价偏低。9月装船的泰国3号烟片胶RSS3在离岸价（FOB）每吨3，530美元成交。10月/11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤357美分，前一交易报每公斤355美分。10月/11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤350美分，前一交易报每公斤348美分。
在中国汽车销售强劲的大背景下，橡胶的供需平衡依然趋紧。但是商品价格的上涨已经增加了央行加息的可能，此外如果传言证监会介入橡胶投机炒作的消息属实的话，市场做多情绪可能受到进一步的影响。在多头头寸大量结清的情况下，市场可能继续陷入动荡，建议投资者以观望为主，待市场情绪稳定后可能出现逢低买入的机会。
燃料油：坎坷反弹路
虽然隔夜外盘表现平稳，国内市场开盘后在橡胶的带动下出现了集体跳水，其中沪锌和燃料油都在瞬间接近跌停，急跌之后大部分商品快速收复部分跌幅，不过橡胶依然领跌。
NYMEX原油期货周三收高，得益于美元走弱及美股上涨鼓励投资者转向风险更高的资产，但一份显示美国经济增长放缓的报告迫使价格自每桶75美元上方回落。
虽然隔夜外盘表现平稳，国内市场开盘后在橡胶的带动下出现了集体跳水，其中沪锌和燃料油都在瞬间接近跌停，急跌之后大部分商品快速收复部分跌幅，不过橡胶依然领跌。从盘面上看，开盘后的前半个小时大量空头进场使得胶价快速跳水，随后在短短几分钟内，大量多单平仓出局。一根长阴线基本吞噬上周以来的所有涨幅，预计这种打压还没有结束，因此短期内期价仍将承压。受此拖累能化其他品种，也难以独善其身。
现货方面，广东省防总表示，由于“莫兰蒂”距我省东部沿海较近，因此珠江口以东海域作业的渔船已于8日晚8时前全部回港或就近避风，渔排养殖人员全部上岸避险。
目前燃料油进口船只仅有正在珠海港卸货的凤凰座，共有2万吨油品。据中燃远邦人士表示，卸货不受影响。
NYMEX原油期货周三收高，得益于美元走弱及美股上涨鼓励投资者转向风险更高的资产，但一份显示美国经济增长放缓的报告迫使价格自每桶75美元上方回落。
在盘初上涨之后，油价自每桶75.39美元的盘中高点回落，因美国联邦储备理事会（美联储，FED）周三发布的褐皮书称，至8月底的六周内，美联储观察到有"广泛迹象"显示经济成长已放缓。东岸及中西部经济复苏停滞。
墨西哥国家石油公司Pemex周三称，应能在14日内完成加氢器的维修，消息人士称，周二Pemex日产能27.5万桶的Cadereyta炼油厂发生爆炸，损坏了加氢器。Mastercard Advisors的SpendngPulse报告称，美国一周汽油零售需求上周平均下跌0.5％至每日912.6万桶，因夏季驾驶旺季接近尾声。 PTA:回落空间有限
隔夜外盘涨势影响，今日PTA小幅高开之后继续上冲，但随后大盘集体大幅跳水，PTA亦未幸免于难，跟随大幅大盘在减仓盘打压下快速下行，随后呈现窄幅震荡调整，持续量继续减小。
今日商口集体跳水带动PTA期价下挫，但盘中更多的在于减仓盘打压，PTA盘面总体依然相对显强，对于续跌空间有限，多单暂可继续谨慎持有。
昨日，NYMEX原油期货收高，得益于美元走弱及美股上涨鼓励投资者转向风险更高的资产，但一份显示美国经济增长放缓的报告迫使价格自每桶75美元上方回落；石脑油涨9美元至682美元/吨CFR日本；异构级MX跌5美元至829-830美元/吨FOB韩国；PX：亚洲涨1美元至957-958美元/吨FOB韩国；欧洲平稳在964-968美元/吨FOB鹿特丹；美国涨10美元至945-950美元/吨FOB美国海湾。
PTA现货受期价下跌拖累有所回落，内盘报价多至7450元/吨附近，买盘观望可能的成交商谈水平在7400元/吨附近展开，整体交投氛围偏弱PTA外盘卖方出货意向有所增强但报盘不多，部分等待买家递盘。而买盘因期货回落影响接盘观望。台产现货少量报915美元/吨附近，而商谈可能在905-910美元/吨附近展开，韩产现货成交在890-895美元/吨进行。
MEG方面，上午贸易商报价往6500元附近靠拢，部分买家在6450元附近有接盘意向，成交商谈暂在此区间内展开。外盘船货现货有报810美元附近，商谈水平降至800-805美元进行。整体交易氛围偏弱。
聚酯市场：江浙涤丝市场今日整体行情稳中部分有涨，其中POY涨50-100，个别工厂午盘补涨150-200元/吨；FDY部分热销规格涨50-100，DTY个别厂家涨100； 江浙涤丝产销良好，多数100-150％，部分稍高200％左右，局部地区较低7-8成；涤丝将延续稳中小幅震荡格局。
受隔夜外盘涨势影响，今日PTA小幅高开之后继续上冲，但随后大盘集体大幅跳水，PTA亦未幸免于难，跟随大幅大盘在减仓盘打压下快速下行，随后呈现窄幅震荡调整，持续量继续减小；PTA现货市场整体气氛受期价下跌影响有所转淡，不过下游聚酯市场整体尚好，PTA基本面整体偏好，对期价形成一定支撑；从走势上看，今日商口集体跳水带动PTA期价下挫，但盘中更多的在于减仓盘打压，PTA盘面总体依然相对显强，如果后市未有较大宏观利空风险，其续跌空间有限，多单暂可继续谨慎持有。
LLDPE：大幅跳水 低位多单持有
LLDPE期货盘中跳水，贸易商对后市有所担忧，但考虑到成本因素，多数维持现有报价，观望市场变化。LLDPE主流报价在元/吨。
受到美元汇率和美股的影响，周三欧美原油期货反弹。美国能源信息署上调对今年石油需求预测，也支撑了市场。
今日LLDPE早盘在传闻影响下大幅跳水，同时市场对资本市场政策收紧的担忧也加剧了市场的恐慌性抛盘。主力合约1101开于10880，最高10890，最低10250，收于10475，收跌305。今天期货市场的全线秒杀，会造成人心不稳，震荡加剧，给上行增加阻力。今日低位介入的多单可继续持有。
午前PE市场报盘价格仍以平稳为主，LLDPE期货盘中跳水，贸易商对后市有所担忧，但考虑到成本因素，多数维持现有报价，观望市场变化。期货盘中变动较大，下游询盘尚可，但接盘意向不足，成交不多。LLDPE主流报价在元/吨。华北PE受期货跳水影响，贸易商报价稀少。农膜生产进入旺季，下游工厂订单积累尚可，但对原料多按需采购，囤货意向偏淡，线性价格在元/吨。齐鲁化工城PE市场报价略有走软，幅度在10-20元/吨，下游询盘积极性不高，暂时询盘气氛不及昨日。元/吨。华东地区PVC市场报价今日也趋于平稳，5型普通电石料，部分自提报价在元/吨，高价成交阻力较大，个别高端价格重心下移，听闻上海、江苏地区部分货源自提价格元/吨。市场整体货源不多，观望气氛加重。广州地区PVC市场维持稳定，高价成交一般，低端5型电石料报7650元/吨自提，天辰、中泰料报价7700元/吨及以上自提，部分更高报价也有听闻。普通乙烯料主流在元/吨自提。整体货源仍不多，下游接货量有限。
受到美元汇率和美股的影响，周三欧美原油期货反弹。美国能源信息署上调对今年石油需求预测，也支撑了市场。欧美石油期货收盘后美国石油学会公布的数据显示，美国原油库存意外下降，国际油价在盘后电子交易系统继续上涨。 周三（9月8日）纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油10月期货结算价每桶74.67美元，比前一交易日上涨0.58美元。 PVC：被动下跌 多单持有
今日期货大跌，加之近期上涨过快，下游跟进不足，今日PVC市场逐步企稳，部分商家获利回吐，小幅松动出货。上游企业价格依然坚挺，部分仍有上调举措，原料依然偏紧。
电石供应紧张态势持续，各地PVC厂均积极采购货源，且较为担心后续的电石供应问题。电石整体开工仍低，电石产量有限，PVC厂因电石到货不足而降低开工的现象陆续有出现。
今日PVC早盘巨幅跳水后维持低位盘整，主力合约1101开于7700，最高7720，最低7450，收跌130。PVC受传闻影响跟随大盘重挫，但其良好的基本面使其下跌幅相对较小。多单持有。
今日期货大跌，加之近期上涨过快，下游跟进不足，今日PVC市场逐步企稳，部分商家获利回吐，小幅松动出货。上游企业价格依然坚挺，部分仍有上调举措，原料依然偏紧。近期市场依然高位运行。广州地区PVC市场维持稳定，高价成交一般，低端5型电石料报7650元/吨自提，天辰、中泰料报价7700元/吨及以上自提，部分更高报价也有听闻。普通乙烯料主流在元/吨自提。整体货源仍不多，下游接货量有限。华东地区PVC市场报价今日也趋于平稳，5型普通电石料，部分自提报价在元/吨，高价成交阻力较大，个别高端价格重心下移，听闻上海、江苏地区部分货源自提价格元/吨。市场整体货源不多，观望气氛加重。齐鲁化工城PVC市场昨日下午冲高后，今日随着期货回落，现货市场获利回吐，价格跟随小幅回落，各料报价为：S700报7610元/吨，S元/吨，QS1050P在7530元/吨。
电石供应紧张态势持续，各地PVC厂均积极采购货源，且较为担心后续的电石供应问题。电石整体开工仍低，电石产量有限，PVC厂因电石到货不足而降低开工的现象陆续有出现。截至目前各地PVC厂电石到家价：优级品山东接收价元/吨；天津河北地区电石到家价格元/吨；河南地区的电石主流接收价格在元/吨；江浙285L/KG的接收价元/吨；四川电石接收价元/吨；山西主流3450元/吨。
豆类：恐慌，跳水，平静
9月9日美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3，965元/吨。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为3，838元/吨。
行情综述：隔夜美国总统奥巴马宣称将推出新一轮经济刺激计划以应对目前经济放缓的局面，美国三大股指受利好消息提振，原油价格稳步走好，但CBOT价格全体收跌，美豆、玉米、豆粕收至新高附近。今日国内豆类开局较稳，风云突变源自橡胶的急跌带动引发期货市场全面的恐慌性抛售，豆类价格纷纷快速下滑，尤其豆油重挫至停板附近，但随即期价获逢低买盘介入迅速反弹，并且其他豆类品种期价对于本次意外空袭均呈现超跌后不同程度反弹。
全面的市场跳水行情不排除系统性风险的影响，往往在走出异动的行情之后，我们总要给市场的走法给出这样那样的理由，可以肯定的是，今天源自期货市场急跌行情有着与股市不同的走跌理由，因为，往往两个市场都会面临市场系统性风险时，特别是来自经济政策、货币政策方面的影响时，两个市场几乎都是同步向下行走，排除我们在市场中找来找去的各方理由来解释这轮期货的急跌缘由，在没有确定性的数据和政策的支持下，我们往往都是在以讹传讹，所以，在没有得到证实的消息前我们最好不加入消息的传播者行列，我们尽量不去解释市场，而是选择跟随市场。那么，回顾今天的期市、股市两个市场的动向，我们发现股市的恐慌下跌远远不及期货的重挫影响，并且，午后的期货盘面冷静而股票市场持续阴跌，这种不同步、有差异也说明了没有特别大的利空系统性因素比如预期将加息的动作等等。从另一方面，期货农产品市场经过8月末的强劲涨势正面临技术性回调压力，价格回调也属于正常的走势。
操作建议：连豆1105期价下破短期均线，最低达到前阶段底部区域，急跌后反弹至4000之上，午后价格走平，但收盘价格受制于均线压制，建议日内依托均线偏空操作。豆粕1105收较长下阴线的K线，减仓9万手收阴，连续两日阴线压力较大，建议依托5日线尝试上多下空。豆油1105下阴线与阴线实体对等，期价反弹至8100反复波动，空头压力仍待释放，建议依托偏空操作。（何琳）
玉米:商品大跌拖累 玉米回吐涨幅
据行业人士表示，乌克兰和俄罗斯暂停供应饲料小麦，因而进口商从中欧寻购小麦，同时还以玉米替代小麦。
美国中西部地区早期收割将延缓或停滞，因热带风暴Hermine导致大量降雨。本周最大降雨将出现在密苏里州或伊利诺伊州南部。
11月交货的美国2号黄玉米FOB价格为199.3美元/吨，合人民币1353元/吨；到中国口岸完税后总成本约为2128元/吨，比前一日跌149元/吨，比去年同期涨402元/吨。
今日连玉米1101合约小幅低开，盘中快速下挫至日内低点，午后维持低位震荡，盘终收低，主力合约减仓缩量，尾盘收于2033元，最高2056元，最低2030元，成交271890手，持仓346864手。
外盘方面，受近期强势上涨后的获利了结打压，周三CBOT玉米期货市场收低。小麦暴跌打压周边谷物市场，而玉米短期内处于超买且在上周五和本周二两度刷新23个月高点后理应进行些调整。交易商等待本周五政府新月度供需报告公布，市场预期美农业部将在本次报告中削减玉米产量估值。交易商和分析师表示，产量需要大幅调低才能维持近期的大牛市。一旦美农业部9月份报告的调整幅度相对温和，可能导致短期内市场下滑及风险性降低。
现货方面，从北方港口玉米贸易商处获悉，由于国储拍卖监管制度越来越严格，流入到市场的粮源越来越少，库存大幅下降，其它港口库存（例如北良港共计37.5万吨，贸易玉米在20万吨左右）也一般，加上近两日玉米期货盘面大幅上涨，使现货商再度出现惜售心理，销售进度有所放缓，港口玉米价格稳中略有走强。目前港口玉米平舱价在元/吨，小涨10元/吨。锦州港陈玉米收购价在1940元/吨，相对平稳。另据消息称，当地已有37-38％水分新季玉米少量上市，具体情况仍需印证。
整体看，今日连盘玉米小幅高开后跟随周边品种大幅下跌，但在20日均线附近止跌企稳，良好的基本面为市场提供一定支撑，建议前期多单适当减仓，急跌可适当买入，关注外盘及产区天气。
白糖：恐慌性下跌
郑州白糖主力合约1105今日低开后，稍作震荡，在 9点20分钟左右跟随周边商品出现恐慌性下跌，最低下探至5497点，而后有所反弹，最终收于5555点。
尽管本周三ICE糖市原糖期货价格经历周二的暴涨后小幅回落，但10-11制糖年全球食糖市场最大限度地达到平衡，而不是供给过剩、全球食糖库存量偏低以及巴西港口堵塞依然没有得到缓解等因素还是对糖市形成了有力的支撑
行情综述：今日郑州白糖主力合约1105今日低开后，稍作震荡，在 9点20分钟左右跟随周边商品出现恐慌性下跌，最低下探至5497点，而后有所反弹，最终以5555点报收。今日成交1899076手，成交较昨日有所放大，减仓1630手。今日商品市场都出现恐慌性下挫，白糖也未能独善其身。
外盘方面：尽管本周三ICE糖市原糖期货价格经历周二的暴涨后小幅回落，但10-11制糖年全球食糖市场最大限度地达到平衡，而不是供给过剩、全球食糖库存量偏低以及巴西港口堵塞依然没有得到缓解等因素还是对糖市形成了有力的支撑。当日1010期约糖价下跌7个点（-0.33％），收于21.38美分/磅，盘中1010期约糖价一度冲击了3月8日以来21.75美分/磅的最高点；1103期约糖价同时下跌18个点，收于20.78美分/磅。
现货方面：今日早盘柳州批发市场继续出现震荡下行的走势，本周到期交收的092合同上午收市价为5620元，受此影响现货主产区的现货价出现联动下跌，成交一般。柳州元/吨，南宁元/吨。贵港5680元/吨。
操作策略：今日央行在公开市场发行1170亿元央票，其中三年期央票额度为1000亿元，市场预计基于资金面紧张局面有所 缓解，央行可能从下周开始逐步回收流动性。由此造成了整个商品市场在早盘出现了大规模的跳水。系统性风险的出现，使得今日白糖也跟随周边商品一起跳水，不过白糖今日只是小幅减仓，并且大部分仓位是在最后时刻减掉的，这和大多数商品的多头减仓不同。预计后市仍有上行可能，那时将是多头减仓的机会，建议投资者不要盲目杀跌，主要以逢高减仓为主。
据新华社报道，中国经济年会今日于北京国际饭店会议中心举行，本次……
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