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别忙着换美元了：理财你真的明白吗？
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在近期人民币对整体呈现贬值趋势的情况下，部分中国居民将人民币换成美元，购买美元理财产品一时走俏。数据显示，2016年11月银行代客结售汇逆差再次扩大，达1861亿元人民币，而据金融数据服务企业Wind统计显示，2016年中国商业银行(含外资银行)共发行美元理财产品合计超过960只。国是直通车从多家银行了解到，过去一年咨询、抢购美元理财产品的客户明显增多。在一家地处北京的商业银行工作的小何告诉国是直通车：“特别下半年，买美元理财的人越来越多。”想在汇率变动上赚一笔而进行美元理财真的“看起来很美”吗？国是直通车告诉你，做美元理财有几个问题你绝对不能忽视！中新社发 宋诚林 摄美元理财无收益率优势对于普通居民来说，个人在境内配置外币资产的选择面较窄，只能持有外币存款或购买品种有限的外币理财，而通过QDII投资的话门槛较高，风险和波动较大。一年期美元定期存款收益率在1%左右，而人民币则在2%左右；美元理财产品收益率在2%左右，而人民币则在4%。挖财投资总监李佳认为，相比人民币，美元存款利率及理财产品收益率并无太大优势，而高风险、高回报的外币产品也不适合稳健型投资者。“人民币汇率并不具备大幅贬值空间，人民币投资组合收益率超过贬值幅度的可能性很大，普通投资者还是以投资人民币理财产品为宜。”中国国家外汇管理局有关负责人亦指出，目前主要发达经济体利率水平仍处于低位，欧、日实施“零利率”政策，美国的利率水平也较低，外币存款利息和外币理财收益率都明显低于人民币存款和理财。换言之，如果人民币对美元的贬值幅度没有达到一定程度，那么美元理财就是“赚吆喝赔钱”的买卖。“美元理财和人民币理财天然利差就有2个百分点，拿人民币理财的确定收益率去对赌一个人民币对美元汇率的不确定，不太明智。”法国兴业银行(中国)董事总经理何昕这样告诉国是直通车。中信银行金融市场部副总经理孙炜算了一笔账：2016年初购买美元，一年时间里在汇率操作上的收益是超过6%，算上无风险投资收益率人民币比美元高2%左右，扣除之后汇率操作确实仍有4%左右的收益率。他进一步称，若考虑到投资于境内房产或权益类等风险收益相对较高的领域，4%的收益率就未必具有明显吸引力了。此外，孙炜强调，若想真正实现上述4%的收益，还需把美元再换成人民币才能“落袋为安”，否则名义上的收益仍是美元理财产品的2%。中新社发 宋诚林 摄汇率变动谁都无法预测“外汇市场被认为是信息交易最充分的地方，但外汇预测也被认为是最难的地方。”招商证券首席宏观分析师谢亚轩说。就比如今年英镑一度贬值超过15%，日元对美元在一个月内也出现过15%左右的贬值服务，人民币对美元未来也会有涨有跌，谁都很难把握。孙炜强调，若继续持有美元，上述4%的部分潜在收益也将根据此后汇率和利差发生变化，可能增加或减少，仍存在不确定性。他指出，2016年英国脱欧等一系列意外事件的发生在下半年的确推高美元，美国大选之后的市场乐观情绪继续强化了这一走势，但从美国加息之后的情况来看，这一行情是否能够持续已经出现了分化，即使2017年一季度上述市场情绪可能进一步支持美元，但大家也应有一定的风险意识：物极必反，因此恐慌性的盲目购汇确实不足取。中国国家外汇管理局有关负责人亦指出，当前国际汇市波动频繁，人民币有效汇率基本稳定，对美元汇率双向波动，市场主体持有外币资产的收益还面临很大的不确定性和风险。何昕则认为，当前美元走强是特朗普的强烈财政刺激政策预期所引起的，若特朗普就任总统后“说到做不到”，或者即使政策落地生效也需数年时间，所以2017年人民币对美元贬值幅度将减小，没有持续贬值的基础。中新社发 宋诚林 作容易忽视的成本和风险中国金融期货交易所研究院首席经济学家赵庆明表示，做美元理财购汇成本必须考虑在内。相比于市场上的即期汇率，居民在购汇时，银行提供的美元卖出价会更贵而买入价会更便宜，如此产生的成本将占到人民币本金的1-2%左右。国是直通车以2016年12月份某一天中国银行牌价来算笔账：用人民币换100美元外汇，需要697.17元，再将这100美元兑换成人民币，到手是688.69，买卖间损失是8.48元，约为1.22%，这就是换汇成本。“还要考虑个人资产的流动性需求即变现能力。”孙炜提醒说，如果大量购汇用于美元理财，一旦出现例如买车、买房等支出需求，对于普通家庭的人民币流动性是个考验。谢亚轩称，从长期角度来看增加外币投资、配置外币资产是必要的，但要保持资产篮子中的一个合适比重，不能无限制地、盲目地增加美元资产，“不要把鸡蛋放在一个篮子里，但也不要成为羊群效应里的羊，不想清楚就去做美元理财。”(夏宾)
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| || | | ||人民币“入篮”ABC
　　&篮子&的主人是国际货币基金组织
　　货币篮子是国际货币基金组织的。人民币&入篮&就是把人民币放进一个货币篮子，用于计算特别提款权的价格。这好比是股市，不可能把所有股票拿来计算股票指数，要从众多股票里选择一些有代表性的股票来计算股指。同理，不可能用世界所有货币来计算特别提款权的价格，而是从中挑选出几种主要货币来计算。
　　特别提款权是成员国遭遇困难时使用基金的权利
　　&特别提款权&是基金组织1969年创建的用于各成员国的国际储备资产，它不是货币，只是一种记账单位，使用时必须换成流通货币。概括地说，特别提款权就是成员国使用基金的权利。加入基金组织，要向基金池里注资。各国按配额注资并取得相应的特别提款权。基金池里的这些钱供各成员国遇到财政困难时使用。
　　成员国获得分配的特别提款权后，可把它当作和美元一样的国际资产储备起来，当需要货币时，可把它出售给其他成员国。购买特别提款权的国家是为了调整外汇储备结构。有时也会出现这种情况，一个国家急需货币，可找不到买家。这时，基金组织就充当中间人的角色，指派一个出口强劲的国家用篮子货币购买特别提款权。
　　基金组织不同于联合国的一国一票，它的投票权包括两部分，首先是各国票数相等的基本投票权，是把基金组织总票数的5.502%给各国平分；然后是权重投票权，就是根据特别提款权配额分配票数，每10万个特别提款权为一票。目前，美国配额占特别提款权总数的17.68%。美国的投票权占总票数的16.74%，排名第一。中国配额是95.259亿特别提款权，占4%，投票权占总票数的3.81%，排名第五。
　　人民币&入篮&不会挑战美元地位
　　篮子货币每5年进行一次调整。篮子货币的权重基于各货币发行国的出口价值、基金组织其他成员国持有的以各货币计值的储备数额、外汇市场交易总额以及以各货币计值的国际银行负债和国际债务证券。日起，篮子里5种货币的权重如下：美元占41.73%，欧元占30.93%，人民币占10.92%，日元占8.33%，英镑占8.09%。
　　现行的篮子里的4种货币权重分别是：美元占41.9%，欧元占37.4%，日元占9.4%，英镑占11.3%。有人认为人民币&入篮&后的地位提升了，便可挑战美元的世界霸主地位。人民币&入篮&所得的权重主要是从欧元和英镑那里瓜分来的，美元的权重仅缩减了0.17个百分点，因此人民币&入篮&对美元的地位不会带来明显的影响。
　　再有，中国在基金组织里的投票权重仅占3.81%，而美国的投票权重占16.74%。由于基金组织的重大事项必须是85%的票数通过，美国拥有超过15%的票数就意味着拥有实质上的否决权，人民币在国际上的话语权仍然很有限。
　　&入篮&不代表人民币成为真正的国际货币
　　人民币&入篮&并不意味着人民币开始挑战美元，也不是意味着人民币成了国际货币，出国旅行就不用换美元了。人民币&入篮&的主要作用是在特别提款权的定价机制里有了人民币的份额，这就相当于为人民币国际化背书。但货币好比商品，国家允许你出口商品在全世界销售是一回事，外国接受不接受你的商品是另一回事。所以，你出国带人民币，真正接受你用人民币付款的国家目前恐怕还不多。
　　人民币要想成为真正的国际货币，也就是被国际社会像美元那样广泛使用的货币，必须满足两个条件：一个是自由兑换，一个是汇率市场化。目前我们这两个条件都不具备。
　　人民币&入篮&不会对日常生活带来影响
　　人民币&入篮&其实就是把基金组织的特别提款权的计价篮子里加入了人民币。特别提款权在世界经济中的地位并不显著，因此，人民币&入篮&不会给目前的世界经济带来显著的影响。但是，由于人民币&入篮&使人民币走向国际得到了官方认可，这就鼓励了与中国进行贸易的国家直接用人民币结算，避免用美元等其他篮子货币结算存在的汇率风险。人民币得到国际社会的认可，也促使人民币走出国门直接在境外投资或购置资产，分散了闲置资金在国内对房地产等商品的过度投机炒作，即提高了人民币的使用效率，也让国内物价趋于稳定。
好戏还在后面
　　商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育：人民币&入篮&对中国工业竞争力不会造成直接影响，但它会对中国工业在国际市场上的竞争产生正面影响。这些正面影响突出体现在，提高人民币在国际市场上的信用，促进人民币国际化，激励我们的贸易伙伴在贸易中更多地接受和使用人民币进行计价结算。
　　浙江省商务研究院院长张汉东：人民币成功&入篮&肯定会提升国际形象。长远来看，人民币将逐步进入到国际主流储备货币市场，这对未来中国进行全球融资、交易、结算、贸易等方面都有重要的意义。从投资者心理层面来看，有助于撬动世界对于人民币资产的需求，尤其人民币债券的发行。
　　东北师范大学商学院会计系研究员魏晋昆：加入SDR后，人民币汇率可以自由浮动，汇率自由化有助于降低国际风险对国内的影响。随着中国对外贸易中以人民币计价的比例越来越高，人民币已经成为最常用的支付货币之一。中国企业可以向贸易对象提供更具吸引力的价格和融资，换取对方采用人民币结算，从而消除自身的汇率风险。
　　加拿大XLN公司大中华区CEO杨翎坚：人民币纳入SDR，对其自身流通价值是一种提升，因而在企业海外投资并购中，可以带来更为灵活的促进作用，其效果是积极和良性的。同时，进出口商品可采用人民币计价，降低了企业的汇率风险和汇兑成本，提高了进出口企业的效率。
　　中国海外投资联合会首席顾问郭夏：人民币&入篮&SDR后，有助于中国企业更多的&走出去&，有助于中国更多的企业家在海外创业创新，也有助于提高中国企业的国际竞争力。
　　（本报记者罗阿华采访整理）别忙着换美元了：理财你真的明白吗？_新浪财经_新浪网
　　在近期人民币对美元整体呈现贬值趋势的情况下，部分中国居民将人民币换成美元，购买美元理财产品一时走俏。 　　数据显示，2016年11月银行代客结售汇逆差再次扩大，达1861亿元人民币，而据金融数据服务企业Wind统计显示，2016年中国商业银行(含外资银行)共发行美元理财产品合计超过960只。　　国是直通车从多家银行了解到，过去一年咨询、抢购美元理财产品的客户明显增多。在一家地处北京的商业银行工作的小何告诉国是直通车：“特别下半年，买美元理财的人越来越多。”　　想在汇率变动上赚一笔而进行美元理财真的“看起来很美”吗？国是直通车告诉你，做美元理财有几个问题你绝对不能忽视！　　美元理财无收益率优势　　对于普通居民来说，个人在境内配置外币资产的选择面较窄，只能持有外币存款或购买品种有限的外币理财，而通过QDII投资的话门槛较高，风险和波动较大。　　一年期美元定期存款收益率在1%左右，而人民币则在2%左右；美元理财产品收益率在2%左右，而人民币则在4%。　　挖财投资总监李佳认为，相比人民币，美元存款利率及理财产品收益率并无太大优势，而高风险、高回报的外币产品也不适合稳健型投资者。“人民币汇率并不具备大幅贬值空间，人民币投资组合收益率超过贬值幅度的可能性很大，普通投资者还是以投资人民币理财产品为宜。”　　中国国家外汇管理局有关负责人亦指出，目前主要发达经济体利率水平仍处于低位，欧、日实施“零利率”政策，美国的利率水平也较低，外币存款利息和外币理财收益率都明显低于人民币存款和理财。　　换言之，如果人民币对美元的贬值幅度没有达到一定程度，那么美元理财就是“赚吆喝赔钱”的买卖。　　“美元理财和人民币理财天然利差就有2个百分点，拿人民币理财的确定收益率去对赌一个人民币对美元汇率的不确定，不太明智。”法国(中国)董事总经理何昕这样告诉国是直通车。　　金融市场部副总经理孙炜算了一笔账：2016年初购买美元，一年时间里在汇率操作上的收益是超过6%，算上无风险投资收益率人民币比美元高2%左右，扣除之后汇率操作确实仍有4%左右的收益率。　　他进一步称，若考虑到投资于境内房产或权益类等风险收益相对较高的领域，4%的收益率就未必具有明显吸引力了。　　此外，孙炜强调，若想真正实现上述4%的收益，还需把美元再换成人民币才能“落袋为安”，否则名义上的收益仍是美元理财产品的2%。　　汇率变动谁都无法预测　　“外汇市场被认为是信息交易最充分的地方，但外汇预测也被认为是最难的地方。” 首席宏观分析师谢亚轩说。　　就比如今年英镑一度贬值超过15%，日元对美元在一个月内也出现过15%左右的贬值服务，人民币对美元未来也会有涨有跌，谁都很难把握。　　孙炜强调，若继续持有美元，上述4%的部分潜在收益也将根据此后汇率和利差发生变化，可能增加或减少，仍存在不确定性。　　他指出，2016年英国脱欧等一系列意外事件的发生在下半年的确推高美元，美国大选之后的市场乐观情绪继续强化了这一走势，但从美国加息之后的情况来看，这一行情是否能够持续已经出现了分化，即使2017年一季度上述市场情绪可能进一步支持美元，但大家也应有一定的风险意识：物极必反，因此恐慌性的盲目购汇确实不足取。　　中国国家外汇管理局有关负责人亦指出， 当前国际汇市波动频繁，人民币有效汇率基本稳定，对美元汇率双向波动，市场主体持有外币资产的收益还面临很大的不确定性和风险。　　何昕则认为，当前美元走强是特朗普的强烈财政刺激政策预期所引起的，若特朗普就任总统后“说到做不到”，或者即使政策落地生效也需数年时间，所以2017年人民币对美元贬值幅度将减小，没有持续贬值的基础。　　容易忽视的成本和风险　　中国金融期货交易所研究院首席经济学家赵庆明表示，做美元理财购汇成本必须考虑在内。相比于市场上的即期汇率，居民在购汇时，银行提供的美元卖出价会更贵而买入价会更便宜，如此产生的成本将占到人民币本金的1-2%左右。　　国是直通车以2016年12月份某一天牌价来算笔账：用人民币换100美元外汇，需要697.17元，再将这100美元兑换成人民币，到手是688.69，买卖间损失是8.48元，约为1.22%，这就是换汇成本。　　“还要考虑个人资产的流动性需求即变现能力。”孙炜提醒说，如果大量购汇用于美元理财，一旦出现例如买车、买房等支出需求，对于普通家庭的人民币流动性是个考验。　　谢亚轩称，从长期角度来看增加外币投资、配置外币资产是必要的，但要保持资产篮子中的一个合适比重，不能无限制地、盲目地增加美元资产，“不要把鸡蛋放在一个篮子里，但也不要成为羊群效应里的羊，不想清楚就去做美元理财。”(夏宾)您当前的位置 ：&&&&&&&&&&正文
同样兑换1万美元比月初省下316元
　　新报讯【记者王婷见习记者林单丹】人民币对美元的升值还在继续。昨天，人民币对美元汇率中间价已连续七日上涨，再次创出半年来的新高，人民币即期汇率更是连续12日触及涨停价位。
　　据了解，昨日人民币对美元汇率中间价报6.2881，较前一交易日上涨10个基点，再次创出近半年来的新高。自11月6日以来，人民币对美元汇率中间价已经连续7个交易日上涨，累计涨幅达到201个基点。人民币对美元即期汇率也在昨日早上再次触及6.2252的涨停价位，这已是其连续第12个交易日触及1%的交易区间上限。
　　以人民币对美元汇率中间价计算，9月以来人民币已升值560多个基点，涨幅约为0.9%。而自2005年7月汇改算起，人民币更已升值近2万个基点，总涨幅超过24%。
　　业内人士分析，国内经济企稳回升，市场对于人民币走势的预期也有所改变。近期个人和企业的结汇需求都有所增加，这其中包括当期的结汇需求，也包括今年前段时间人民币对美元出现贬值时留存的美元资金，市场中人民币需求增加，推动了汇率上行。但年内人民币对美元也不会升值太多，年底前突破6.2关口的可能性比较小。
　　在油价、服装价格都上涨的时候，近期出国比去年还要省钱了。由于近期人民币对美元汇率连续走高，打算今年年底出国的市民，近期如果兑换1万美元使用的人民币将比去年省出近1500元。即便是与月初时相比，仅仅两周时间兑换1万美元所需的人民币也将少用300余元。以昨日一家国有银行美元对人民币卖出价6.2214计算，与月初时6.253的价格相比，市民如果兑换1万美元现在比月初时少花316元。而去年同期时，该行美元对人民币卖出价为6.3699，相比今年兑换1万美元需多花出1485元人民币。
　　除了出行，在国外购物也可能因为汇率走高享受到商品折上折。临近12月欧美各国将迎来一年一度疯狂的圣诞品牌打折季。期间到海外“血拼”成为不少市民消费奢侈品的主要方式。而今年市民在海外“血拼”还有实惠可以尝到。由于人民币汇率的走高，使得市民在海外购物相对去年同期相当于打了九八折。虽然折扣上听起来不算“给力”，不过如果买高价的奢侈品还是能省出不少。目前，一款LV speedy30的女包，在美国官网上售价为790美元，与去年同期相比由于汇率因素今年购买这款包将省去一百余元。
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