分红险、万能险和投连险到底有哪些区别？--百度百家
分红险、万能险和投连险到底有哪些区别？
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投资已成为当前最为热门的话题之一。尤其在目前高通胀的环境下，迫使人们不得不考虑给钱财上把保险的“锁”，带有投资功能的保险——分红险、万能险和投连险也成为不少人的选择。
投资已成为当前最为热门的话题之一。尤其在目前高通胀的环境下，迫使人们不得不考虑给钱财上把保险的“锁”，带有投资功能的保险——分红险、万能险和投连险也成为不少人的选择。
2007年股市高涨，投连险和万能险行情飙涨，让购买者欣喜若狂；但随之而来的2008年又让这些人叫苦不迭。相比之下，买了传统分红险的人显得非常平静——既没有像前者在2007年狂欢，也没有2008年的悲伤。这究竟是何原因？认识3个险种之间的区别是关键。
一、投资保障重点不同：保障从高到低依次为分红险、万能险、投连险。
二、回报率不同：收益从高到低依次为：投连、万能、分红险。
三、保险公司的投资渠道不同。
四、资金的安全性不同：安全性从高到低依次为：分红险、万能险、投连险。
五、变现能力不同：分红险是基于传统保险的基础上，外加了分红，变现性最差。而投连和万能险的变现能力都较强，一般为5个，也就是五年的封闭期后，都可以随时支取了。
重保障的分红险
分红险包括定期两全型分红险和终身型分红保险。
分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。由于保险公司在厘定费率时要考虑3个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用。费率一经厘定，不能随意改动，但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预期情况，就会出现以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给投保人，这就是红利的来源。
普通百姓在购买分红险时应把保障放在第一位，然后再考虑收益状况。应先设定合理的保度。如果是工薪阶层，所设的保额应该等于“年支出&工作年限”，并且“工作年限”设的年限应短一点，一般在5～10年。
还要了解各家公司投资实力，如果一个寿险公司有良好的投资团队和渠道，投保人的收益也会较高。看待分红险的红利一定要有长远眼光，不可与其他短期性的投资收益作简单比较。因为保单的红利计算并非以投保人交付的保险费为基础，而是以保单所具有的价值以及被保险人的年龄、保额、时间长短等因素有关。
在保单生效的头几年，由于经营成本(包括管理费用、保费等)较高，使得保单所具有的价值低于所交保费，但随着时间的推移，保单所具有的价值将远远超过所交保费，交费期满后，保单价值仍然不断积累直到终身或合同终止。
存取自由的万能险
万能险之所以成为万能，是因为在投保后可以根据不同阶段的保障需求和财力状况，进行保额、保费、交费期等的适当调整。万能险1979年发源于美国，至今已经占据美国个人寿险市场的40%以上。20世纪80年代中期开始，万能险在欧洲各国和日本也呈现出强大的市场生命力。
万能险通常设有两个账户：一个是投资账户，一个是保障账户。当投保人的第一笔奖金支付给保险公司后，其中一部分将进入投资账户由保险公司的投资专家进行投资，另外一部分则被作为风险保额的费用成本由保险公司拿走。
就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保费，并且任意提高或者降低死亡给付金额，只要投资账户里的现金足够支付以后各期风险保额的保险费用就可以了。
另外，万能保险投资账户的现金的计算有一个最低的保证利率，保证了最低的收益率。
挟“保底收益＋保险保障”的概念，万能险在2007年风生水起，一跃成为国内保险市场的新宠。冲着“收益率高于储蓄利率”的诱惑，很多人毫不犹豫地购买了万能险。
一般来说，万能险产品都有保障收益。万能险因为有保底收益，其投资风险相对投连险较低。如果再加上复利计息和免征利息税，收益率将会更高。各保险公司每月都会公布当月实际收益率，其高低取决于各公司的投资能力，随着政策和投资渠道的放宽，收益率在不断提升，今年收益远超宝类基金。
由于万能险前期交纳的费用比重比较大，甚至是趸交，因此适合收入不稳定却又有大量闲钱对风险略有偏好的人。万能险是一个只有长期投资才能见效益的投资，同时由于年龄的增长，风险保障成本呈现出加速度递增的状况。所以，不鼓励40岁以上的人购买万能险的保障账户。例如，投保人每年要交保费1万元，重疾保额为20万元。在33岁时，要从所交的1万元保费中扣除风险保险费252元，在58岁时，要扣2494元，在75岁时，要扣12110元。
高风险高收益的投连险
投连险全称投资连结保险，也称单位连结(unit-linke)或证券连结(equity-linked)或变额寿险(variablelife)。它是包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。
投连险除了同传统寿险一样给予投保人生命保障外，还可以让投保人直接参与由保险公司管理的投资活动，将保单的价值与保险公司的投资业绩联系起来。充分利用专家理财的优势，投保人在获得高收益的同时也承担投资损失的风险。因此投连险适合于具有理性的投资理念、追求资产高收益同时又具有较高风险承受能力的投保人。
自2000年下半年国内2家人寿保险公司相继推出投连险产品以来，它一度以净值增长超过同期上证指数、上证基金指数，实现净值的高速增长而成为市场上一道亮丽的风景线。
投连险的优越性主要体现在：
1、由保险公司依据资金实力和专业投资人才进行投资，会比投保人个人投资来得更为稳健。所交保费的投资利润扣除一定费用后完全归自己所有，如果保险公司经营好，投保人将获得比普通的寿险多得多的收益。
2、公司经营风险的释放，本身就是对投保人保障程度的提高。
3、抗跌性强，股指下跌了72.8%，太平人寿投连险下跌34.6%，平安下跌18.5%。
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投连险、万能险和分红险是什么?有什么区别?
都作为理财工具的投连险、万能险和分红险有什么区别呢?这三种险种又分别适合哪些人群呢?估计很多人都混淆这三种保险。沃保网小编就总结投连险、万能险和分红险的八个区别如下：
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一、分设账户的区别
不设单独的投资账户，分红险的保障和分红账户是混合的。
设有保障账户和一个单独的投资账户。
也是保障账户和投资账户分离，并设置有几个不同投资账户，可能享有较高回报的同时也需承担一定的风险，其投资账户的形态有激进型，稳健性，保守型可供选择。
二、投资渠道及投资比例的区别
按照目前我国保监会的规定，分红险的投资渠道为：1，大额银行长期协议存款;2，国债，3AA级以上信誉企业债券;4，国家金融债券;5，同行业拆借;6，证券一级市场(10%)，证券2级市场(10%)7，直接或间接投资国家基础设施建设等。
万能险设立的投资账户，除了可以做债券投资外，其投资股票二级市场的比例不能超过80%。
投连险设立的投资账户，除了可以做债券投资外，其投资股票二级市场的比例可以为100%
三、利润来源的区别
分红险的红利主要来自三个方面，费差益，死差益和利差益。此外，还有退保差益等微弱因素影响。虽然其保障部分的的资金预定利率为2%-2。5%左右，但允许每年向投资者派发可浮动的“红利”。
而投连险和万能险的利润来源则来自投资账户的投资收益。
四、投资风险性的区别
投连险的投资收益与风险由保单持有人承担，所以风险性较高。
万能险的投资收益与风险由公司与客户共同承担，风险性相对较小。
分红险的投资渠道收益相对稳定，风险最小。
五、缴费灵活度的区别
分红险交费时间及金额固定，保障的保额不可调整(但可退保或者减保，并获得相应的现金价值)。
万能险与投连险具有缴费灵活，保额可调整的特点。(像万能，它在支付了初期最费之后，只要保单投资账户足够支付保单费用客户甚至可以暂停保费支付)
六、透明度不同
分红险资金的运作不向客户说明，保险公司只是在每个保险合同周年日书面形式告保单持有人该保单的红利金额。
万能险则会每月或者每季度公布投资收益率。
投连险投资部分运作透明，各项费用的收取比例分项列明，保费的结构、用途、价格均一一列出，每月最少一次向客户公布投资单位价格，客户每年还会收到年度报告，透明度较高。
七、保障功能的区别
分红险一般采用恒定费率(既缴费时间及金额固定)，保证自动连续续保，最长可以保障终身，在发生保险责任理赔后，保险合同既行终止。
而投连和万能险在保障方面采用自然费率(年龄越大，交费越多)超过45岁以后其保障费率会很高，并且不能保证连续自动续保，当发生保险责任理赔后，对应该项的保险责任既行终止，同时投资账户金额将等额减少。
八、适宜人群
分红险表现形式通常为”保障+分红“适合于风险承受能力低，有稳健长期理财需求，并且希望获得长期连续保障为主的投保人。
万能适合于需求弹性较大，风险承受能力较低，对保险希望以投资理财为主，保险为辅的投保人。
投资连接保险则适合于经济收入水平较高，希望以投资为主，保障为辅，并追求资金高收益同时又具有较高风险承受能力的激进型投保人。
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　　抛开保险责任上的差别不谈，现在的寿险大致可以分为、、和传统险，有大量的文章都介绍了他们之间的区别和联系，但是大多数都专注于一些操作层面的差别，比如缴费灵活、资金运作公开、账户分设，而对于最核心的部分——现金流的描述却鲜有涉及。所有操作性的差异本质上并不对客户产生实际的价值，客户关心的是我花钱究竟买到的一堆什么样的现金流？本文将选择一个更加通俗易懂的方式来阐述，这四类险种究竟怎么理解他们之间的区别和联系。
　　一、传统险
　　传统险是所有保险中最简单的险种，其条款通常比较简单，即客户支付一定的保费，当保险事故发生时保险公司根据约定的保险金额赔付，除此以外保险公司和客户之间没有其他的资金往来。这种形式是保险最原始的形式，大多数产险、短期都采用这样的形式，它的好处是保费低，可以以较低的支出获得巨大的保额。同时，本质上传统险也是其他各类险种的始祖和组成部分，以精算的眼光看，所有其他的险种都是由一个传统险与一个其他的附加部分组合而成。
　　但是由于传统险不出险不赔付的特点，使不少客户从直观上感觉他们的钱打了水漂，加上利率风险等种种原因，催生了分红、投连、万能等险种。
　　二、分红险
　　根据定义，分红险是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种。根据保监会的规定，公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。
　　因此，本质上我们可以这么理解分红险，即分红险=传统险+保险公司股票
　　其中，该保险公司即是一个虚拟的，只经营传统险的保险公司，且它每年至少将公司利润的70%分配给股东（比A股的上市公司强多了！！）。
　　由于保险公司希望能够保证每年都能有红利派发给客户（这样其实仅仅是为了让客户觉得比较爽。。。），因此分红险在定价时会使用更加严格的精算假设，使得同样责任的分红险，价格会比传统险来得高，而这个超额部分就可以认为是你买进该股票的价格。同时由于分红险是具有现金价值的，可以通过质押或者退保来体现股票价格（类似于你将股票抛出）。因此对于购买了分红险的客户，他们类似于扮演了客户兼股东的角色。
　　因为目前保监会规定了2.5%的预定利率使得保险公司获得了超额的利差异（参看《保险行业模式介绍》，链接在楼顶），而分红险在进行红利分配时，会将这部分超额的利差异返还给客户，即“你的保险公司从作为客户的你身上赚了超额利润，然后返还给了作为股东的你”。因此，在现行的预定利率情况下，购买分红险是相对划算的选择，从销售结果来看也印证了这一点，以国内第一的寿险公司2011年的业绩为例，其分红险的比例将近7成。
　　三、万能险
　　根据定义，是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的产品。其万能更多地是体现在，它是可以任意支付保险费、以及任意调整金给付金额的人寿保险。也就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费，并且任意提高或者降低死亡给付金额，只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用就可以了。
　　不过上述的“万能”并不是我们要解释的重点（这些条款事实上各个保险公司也不尽相同），我们想说明的是，同样是包含投资和保障的功能，它和投连险有什么区别？和传统险有什么关系？
　　首先，万能险的投资是不透明的，由保险公司定期公布收益率，但同时保险公司保证了一个最低的收益率，来满足客户的基本保障需求。从这个意义上说，我们可以这么理解万能险，即：万能险=传统险+基金
　　其中，该基金是一个虚拟的封闭式基金，它的投资行为不透明并且不需要客户参与，客户可以分享其投资收益，同时基金保证客户一个最低的收益率。两个客户在同时购买了同样的万能险，在一段时间后他们的保险权益应该是相同的，因为其投资账户的收益仅由保险公司的投资行为决定。
　　四、投连险
　　投连险，其正式名字是“变额寿险”。顾名思义，投连险最大的特点就是身故保险金和现金价值是可变的。投连险是一种新形式的产品，它集保障和投资于一体。保障主要体现在被保险人保险期间意外身故，会获取保险公司支付的身故保障金，同时通过投连附加险的形式也可以使用户获得等其他方面的保障。
　　与万能险相比，投连险的投资行为是透明的，同时客户可以在不同账户中选择所需要的账户进行投资，最后的投资结果同时由保险公司（各个账户的收益率）和客户（在各个账户间的分配）双方决定。投连险不保证最低的收益率，并且和投资普通的基金一样，其存在亏损的可能性（相应的收益也会较高）。
　　因此我们可以这么理解投连险，即：投连险=传统险+一组可选基金
　　其中，客户可以在这些基金之间选择自己想要的投资组合，但是公司不保证最低收益率。两个客户在同时购买了同样的投连险，在一段时间后他们的保险权益很可能是不同的，因为客户自己的行为决定了投资账户的收益。
　　五、我们怎么选择
　　在我们将各类复杂的保险拆解成两个易于理解的金融产品的组合后，相信大家对于分红、万能、投连险的实质有了比较好的认识。相对而言，分红险和传统险更加注重保障功能，同样的保险金额它们的保费更低，适合所有人群，风险较低，同时分红险在现在的2.5%预定利率监管体系下（参看《保险的行业模式》），还可以返还部分保险公司超额利润，使其更有吸引力；万能险兼具保障和投资的功能，投资行为不需要客户操心，同时设置最低收益率，适合自主投资能力不强但是具有投资需求的客户，风险中等；投连险同样兼具保障和投资功能，但是客户对投资结果的影响较大，且不设最低收益率，适合风险承受能力较高，以投资为主要目的的客户，风险较大。
　　六、总结
　　好吧，这一段是给那些不想读完上面全文的朋友准备的，总结起来本文的结论就是：
　　为了较好地阐述四类保险（主要是分红、万能、投连）的特征和差别，我们将他们拆分成两个比较容易理解的简单金融产品，即：
　　传统险是所有保险中最简单的险种，其条款通常比较简单，即客户支付一定的保费，当保险事故发生时保险公司根据约定的保险金额赔付，除此以外保险公司和客户之间没有其他的资金往来。
　　分红险=传统险+保险公司股票
　　其中，该保险公司即是一个虚拟的，只经营传统险的保险公司，且它每年至少将公司利润的70%分配给股东。
　　万能险=传统险+基金
　　其中，该基金是一个虚拟的封闭式基金，它的投资行为不透明并且不需要客户参与，客户可以分享其投资收益，同时基金保证客户一个最低的收益率。
　　投连险=传统险+一组可选基金
　　其中，客户可以在这些基金之间选择自己想要的投资组合，但是公司不保证最低收益率。
　　表现形式通常为”保障+分红“适合于风险承受能力低，有稳健长期理财需求，并且希望获得长期连续保障为主的投保人；万能寿险适合于需求弹性较大，风险承受能力较低，对保险希望以投资理财为主，保险为辅的投保人；投资连接保险则适合于经济收入水平较高，希望以投资为主，保障为辅，并追求资金高收益同时又具有较高风险承受能力的激进型投保人。
　　问和之间有什么区别？
　　答万能险是指可调整支付费以及金给付金额的投保人所交的保费除去初始费用账户管理费等交给保险公司的费用之外剩余保费被分成两部分一部分用于保险保障另一部分用于投资
　　要注意万能险的保证收益并不是全部保费的收益率而是在扣除保障成本手续费初始费用账户管理费等之后进入投资账户资金的收益通常在投保的最初－年里保险公司扣除万能险手续费的比例较高实际进入投资账户的资金较少随着时间的推移扣除手续费的比例越来越低因此万能险需要长期投资才能体现收益性
　　投连险全称投资连结险是将保险和理财两个方面组合在一起的保险产品投资者缴纳的保费一部分除具有保险的保障功能外另一部分与保险公司投资收益挂钩由投资专家负责运作投资者享有全部投资收益同时承担相应投资风险
投连险与资本市场结合紧密年上半年股市走牛拉升了投连险的销售业绩而以往并没有出现这样的情况
　　分红险是指保险公司在每个会计年度结束后将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余按一定的比例以现金红利或增值红利的方式分配给客户的一种人寿保险分红收益不固定保单主要还是以保障为主
红利的来源主要是保险公司的死差益、费差益和利差益，以及其他一些利润来源。这三差均与保险公司的自身经营、风险控制和市场运作有关，其中利差益是红利的主要来源，保险公司的投资回报直接影响分红多少。
参考知识库
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