2016年银行贷款利率表,商贷利率2016,银行贷款年利率计算器-2016贷款基准利率专题
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自由职业是当下许多年轻人向往的一种工作状态，无拘无束，自己给自己打工。但自由又是有代价……
首付买房流程是什么?银行贷款买房需要注意什么? 越来越多年轻人加入购房者得行列中,首选是贷……
贷款买车的人越来越多，信用卡分期属于贷款买车的一种，比一般的贷款更易于办理，不仅办卡容……
上海链家事件引发的舆论热议虽已渐渐平息，然而由此引发的首付贷风波却仍在持续发酵。 　　在……
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最近有网友问小编，贷款利息如何计算，就让小编为大家整理一下。 利息计算公式作为银行存款利息、贷款利息等等计算的一种基本计算方式，无论在银行的日常结账环节还是老百姓的日常生活中都发挥了不小的作用……
自由职业是当下许多年轻人向往的一种工作状态，无拘无束，自己给自己打工。但自由又是有代价的，在申请贷款的时候，你就极容易碰壁。下面我们就来讨论一下，没有打卡工资流水，如何拿到信用贷款？ 　放弃稳……
看到有个姐妹问顶楼的房子能不能买，当然，买房子还是得看具体情况的：房子的具体情况买房人的具体情况。但是，如果是问我的话，我会说：坚决不买！ 如此坚决，当然是自己亲身经历过！ 在我嫁人之前，住的……
使用公积金贷款有哪些政策规定 相信很多购房者都使用过或者即将使用公积金贷款买房。那么，住房公积金贷款相关规定有哪些呢？申请公积金贷款有什么条件？下面，小编将为大家一一解答。 　　住房公积金、公……
最近，楼市疯了，住房公积金也疯了。北、上、深三地公积金2015年年报显示，截至2015年年末，三地公积金结余资金存款中几乎没有活期资金可用。北京市公积金活期存款余额为4.02亿元、深圳市为1百万元、上海公……
现在贷款买车变得相当普遍，因为这不仅能用有限预算买到更好的车（或者首付负担更低），而且面对每年的通胀，贷款也就是让银行来承担部分通胀的贬值损失了，这笔章其实很好算。而时下市场上也推出非常多种……
去年，央行连降4次息，公积金利率也一降再降，短短一年整整降息一个百分点。有人说，降息了，买房成本低，抓紧时间买房。那么，已经买了房子的呢，房贷要不要提前还？今天来探讨一下这个问题。 （公积金利……
每当企业有融资需求的时候，或多或少都会有资金饥渴。这个时候商业银行的客户经理经常会碰到客户时不时的催问：我们的贷款批到哪一步啦？什么时候能放下来啊？贷款承诺函能不能先给我啊？ 那么，实务中银行……
毕业之后，我有两段短暂的租房经历，目前住在公租房里。作为一个资深租房达人，我来说说租房的经历。相信看完帖子的人，会迫切的想要买房，拥有属于自己的地盘。 第一次租房，是7月份刚毕业的时候，为了方……
这个也许是很多朋友不太注重的。以为房子房价是大事，贷款由开发商帮忙办理。其实，这里面赚的钱，比房价更来的险恶！ 一、贷款利率的折扣 2008年下半年，国家为了支持房地产的发展，出了很多优惠政策，其……
公积金交多长时间才能贷款买房，申请公积金贷款有什么要求 近日，多地公积金账户额度告急，不少购房人想争得用公积金贷款买房的机会，但并不是所有人都能申请，因为除了购房资格，公积金中心对缴存时间也有……
[摘要]绝大多数的购房者买房一般考虑的都是用公积金贷款来买房吧，那么如何用住房公积金买房，住房公积金贷款买房条件又是什么呢，今天就给大家较为详细的讲解一番，给大家提供一点参考！ 绝大多数的购房者……
导读：如果要总结卡友最喜欢的十大问题，信用卡贷款一定是这十分之一。今天来说说信用卡贷款这玩意儿是什么。 　　 什么是信用卡贷款 　　简单来说就是现金分期。 　　持卡人直接在手机银行、微信、银行ap……
银行的贷款分为抵押和无抵押。我们先说无抵押。一般银行无抵押贷款的要求都比较高。 第一，个人无抵押。 个人申请银行的无抵押贷款，银行的额度审批一般是根据客户的还款能力来看。还款能力即为客户每个月……
案例回顾： 　　河北承德的刘先生，2015年年初办过一笔10万元的信用贷款，当时买房子装修，贷款周期选择的两年，目前仍在还贷期。刘先生透露自己每次都是按时还款，从未逾期过，因为最近想带家人出国旅游，……
经常有朋友问，虽然现在除了北上广深最低可以实现两成首付了，但贷款压力也不轻啊。手里的钱刚刚够两成，但又担心贷款下不来。关于贷款应该贷多少，今天我们就来说一说这个话题。 应该贷多少？ 应该贷多少……
首付买房流程是什么?银行贷款买房需要注意什么? 越来越多年轻人加入购房者得行列中,首选是贷款,想要贷款买房就应该了解贷款买房得流程,只有知道贷款买房得流程,才能快速办好相关手续。 第一步:借款人在办理……
小企业快捷贷，是指针对小微企业主与个体工商户，根据现金流或易核实财产及担保情况，无需提供财务报表及税费缴纳凭证等资料，仅需落实有效的的抵（质）押、保证担保等担保方式后，直接进行授信的循环信贷……
什么？花银行的钱装修，还不用付利息还有这好事？没错！家家户户携手中国工商银行唐山阳光支行推出互联网家装贷款服务，如果您不太愿意用自己的存款装修房子的话，您可以考虑走这个装修贷款。无抵押、零利……
不管是过去还是现在，房子已然成为了必需品。买房时，是选择全额付款还是银行贷款，我们需要对比一下两种购房付款的方式，才能作出一个比较理智的选择。今天我们来详细了解一下全款买房和贷款买房的利弊，……
征信不好被拒相信非常多朋友在向银行申请贷款都碰到过。那什么是征信，征信都记录着哪些东西？征信怎么维护好自己的征信？ 一、什么是征信？ 征信记录了个人过去的信用行为，这些行为将影响个人未来的经济……
按月还款的增加配偶委托提取业务，天津中原市场数据研究分析中心张玉提出，申请公积金（组合）贷款的职工，如果申请贷款时只使用了夫妻一方的公积金，在主贷人公积金账户金额不足以偿还按月还款的情况下，……
以后不会出现8.5折和更大的折扣，如果出现了更大的利率（优惠），就违反了房地产新政。建设银行上海市分行行长段超良说。 　　上海楼市新政出炉后，房贷细则也进一步明晰，其中，首套房贷款利率优惠的上限……
买房子，办银行按揭贷款，发现这里面还有很多学问，有的稍微不注意，就是几万的差距。对于工薪阶层买房的，要千万注意这些问题! 　　这个也许是很多朋友不太注重的。以为房子房价是大事，贷款由开发商帮忙……
告上经常有很吸引人的房贷利率，但是若你不一定能拿到房贷广告上的低利率。只有一部分借款人能真正符合最低借款利率的条件，多数人只能拿到较高的贷款利率。 影 响贷款利率的因素有以下几点。一、信用分数……
贷款买车的人越来越多，信用卡分期属于贷款买车的一种，比一般的贷款更易于办理，不仅办卡容易，而且审批速度也较快，一般3-7个工作日即可办理完成。这整个过程只需要你有一张信用卡，当然使用信用卡不能有……
人民银行上海总部近日发布的信息显示，2月份上海市货币信贷运行情况平稳，各项存款呈季节性回落，个人存款小幅增加；各项贷款增幅放缓，但个人住房贷款保持较快增长。数据显示，2月份上海市个人住房贷款当……
还了3年房贷，却得知购房办理的住房贷款是一个三年期个人信用贷款。如今100多位业主将面临着贷款到期，需要一次性支付完贷款，对此，业主说，不知道是谁欺骗了他们 　　昨日华商报A03版以《20年按揭房贷3年……
昆明市住房公积金管理中心昨日发出公告，住房公积金贷款和商业贷款组合购买首套房的，住房公积金贷款和商业贷款的首付款比例均按照20%执行；而使用公积金贷款购买二套住房的，首付款比例由40%下调为30%。 ……
针对近期多地P2P平台推出首付贷问题，央行行长、副行长12日相继表态。副行长潘功胜表示，房地产开发企业、房地产中介机构自办的金融业务没有取得相应的资质，是违法从事金融业务，并存在自我融资、自我担保……
近日，有微信用户爆料称，自己只是点击了微信钱包中的微粒贷业务查看额度，却被腾讯旗下的深圳前海微众银行以贷款审批的原因向人民银行查询了个人征信记录，这一行为对自己后续的房贷申请产生了影响。 　　……
上海链家事件引发的舆论热议虽已渐渐平息，然而由此引发的首付贷风波却仍在持续发酵。 　　在这一轮房价上涨中隐现着首付贷的影子。除了小贷公司、P2P，甚至银行都参与了首付贷业务。随着不断上升的市场、……
面对一线房价不断上涨背后的高杠杆问题，监管部门正着力采取措施，以防控风险。最新消息显示，北京、广州、深圳均已暂停首付贷。不过，业内人士称，监管部门不会对首付贷采取一刀切，而是将采取规范和叫停……
您这样的情况，拿8.5折还是很有希望的。在建国门一家银行网点，前来咨询购房的市民李沁得到了银行这样的回复。而在三个月前到同一家银行咨询房贷时，对方称最低只能给她8.8折的利率优惠。李沁的情况并非偶……
不久前，重磅政策杭十条落地，其中第三条提及鼓励给予个人住房贷款优惠贷款利率，让杭城众多有意购房者对房贷利率优惠充满了期待。 　　昨天，记者了解到，相比年前，杭州首套房贷利率优惠确实松动了不少，……
2月信贷投放或低于市场预期，流动性仍无须悲观。市场有传闻2月信贷投放仍然火热，甚至有猜测仍超2万亿。按我们预计的2月新增人民币贷款亿元看，可能实际数据较大幅度低于市场预期。 　　直接原……
国际在线专稿：据美国《华尔街日报(博客,微博)》3月3日报道，俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）周四（3日）宣布，获得中国银行20亿欧元（约合人民币143亿元）五年期贷款，这是其历史上从单个银行获得的……
今年，您的贷款购房计划将更容易实现。2月初央行、银监会发文，将不限购城市首套房贷最低首付比例调至2成，在过去不到一个月的时间内，已有银行陆续落实新政，调低了房贷首付，并且房贷利率也在继续走低。……
在大城市打拼的白领们通常都是身背房贷的房奴。在办完贷款后，有些购房者由于工作繁忙，经常在房贷扣款日才将钱转存到银行账户中。但银行扣款时间这个小细节容易被人忽视，如果存款时间晚于银行批量扣划，……
从全国首套房贷款平均利率走势来看，本月全国首套房平均利率为4.58%，继续创历史新低。环比上月4.61%，下降0.03%；同比去年2月的5.99%下降1.41%。在融360监测的35个城市和地区中，首套房平均利率全部跌破5……
下月起,厦门部分职工公积金贷款额度要变低了!导报记者昨从厦门市住房公积金管理中心了解到，为了在公积金资金不足的情况下，让有限资金满足更多的购房职工贷款需求，从3月1日起，厦门住房公积金贷款流动性……
2月17日，招商银行发布的2015年度业绩快报显示，2015年全年实现归属于股东的净利润576.51亿元，比上年同期增长3.11%。对比2014年净利润8%的增速，2015年净利润增速明显下滑。据已经公布的业绩快报，除南京……
春节过后，随着按揭买房首付降至两成，二手房买卖活跃起来，不少业主开始提前还款并挂牌卖房。记者昨日调查发现，多家银行对提前还款的门槛设定不一，有的银行规定还款12个月之后才能申请，有的则规定已还……
央行昨日公布的1月份金融数据显示，新增贷款和新增社会融资规模均创历史新高，多个分项指标同样创了纪录，远超市场预期。 　　多项因素合力推高1月份金融数据：年初银行冲开门红、大量储备项目被释放、房贷……
2月16日，央行发布1月份金融统计数据报告显示，1月人民币贷款增加2.51万亿元，同比多增1.04万亿元，创下单月纪录新高。汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌认为，本月贷款高企中不乏汇率等暂时性因素影响，可持……
昨日，贷款机构伟嘉安捷发布的最新统计数据显示，春节7天京城房贷市场成交量同比去年春节跌幅5%左右。春节期间房贷市场成交小幅回落并不会对节后的市场走势造成太大影响，预计在节后京城房贷市场的贷款需求……
近日，央行公布信贷数据，2015年新增贷款11.72万亿创历史新高。2016年年初，央行流动性座谈会上，行长助理张晓慧表示，1月上半月，整体信贷投放偏快，已超1.7万亿。中金证券分析称，预计2016年1月新增旧口……
温州楼市悄然回暖。日，在温州房地产展销会上，房产商打出各种广告吸引购房者。 　　前天下午，中国人民银行、中国银监会公布的一则关于个人住房贷款调整的重磅通知，令楼市再迎重大利好。 　……
近日，杭州某论坛有网友发帖称：有对小夫妻买房，因一方征信记录不良无法申请银行按揭贷款。交了定金的房子买不成，小两口闹着要离婚。而记录不良的原因是，先前购买的一套房子的按揭贷款多次逾期未还，使……
很多消费者并没有仔细了解相关费用，且没有一个明确的汽车贷款收费标准供参考，这都给汽车销售商以可乘之机 　　近年来，汽车金融市场日渐火爆，贷款购车的车主越来越多。不过，俗话说买的没有卖的精，一些……
2015存款利率表一览
个人住房公
积金贷款(%)
6个月至1年基准利率是指年利率还是月利率
时间: 13:02文章来源:www.LiLv8.net 作者: 银行信息网点击:
中国人民银行规定的存贷款基准利率是以年为单位的，这一点自然是不用多说的，除了基准利率，各大银行的存贷款利率也是以年为单位的。 存贷款基准利率是央行(中国人民银行)发布的商业银行给存款的指导性利率，是央行...
&　　中国人民银行规定的利率是以年为单位的，这一点自然是不用多说的，除了基准利率，各大银行的存贷款利率也是以年为单位的。
　　存贷款基准利率是央行(中国人民银行)发布的商业银行给存款的指导性利率，是央行用于调节社会经济和金融体系运转的货币政策之一。
　　最新银行存贷款利率表：
一、城乡居民及单位存款
（一）活期
（二）定期
2、零存整取、整存零取、存本取息
3、定活两便
按一年以内定期整存整取同档次利率打6折
二、协定存款
三、通知存款
公积金贷款
五年以下（含五年）
　　在具体应用过程中，要计算一些数据的时候，可能会需要用到月利率或者是日利率，这种情况下当然也是可以根据年利率来计算的。
　　月利率=年利率/12 日利率=年利率/360
　　注意这里的日利率计算，是以360天为标准的，而不是365或者是366天。
　　综上，央行的基准利率和其他各大银行的存贷款利率并不是以月为单位的月利率，而是以年为单位的年利率。所以这个问题是很好掌握的。
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对银行带来的压力研究院&近年来，我国利率市场化改革不断取得突破，贷款利率已经彻底放开，上浮空间不断扩大，相关制度环境也不断完善，目前改革只差最后一步，即放开存款利率上限。但是，我们认为，鉴于中国当前所面临的宏观经济金融形势比较复杂，放开存款利率管制的时机仍需斟酌，不能急于求成。一、利率市场化改革已成为各方共识目前名义上的利率市场化改革仅差“临门一脚”，即放开人民币存款利率的上限管制。从推进利率市场化改革的必要性来看，作为最重要的资金价格，利率在引导资金流向、实现资源优化配置方面有着不可替代的作用。十八届三中全会提出的改革主旨，就是要使“市场在资源配置中起决定性作用”，并明确表示要“加快推进利率市场化，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线”。从目前情况来看，市场资金价格仍然存在一定程度的扭曲，银行间流动性充裕与实体经济“融资难、融资贵”现象并存，银行间市场的利率自由化与存款端的利率管制并存，仍需通过深化改革来予以化解。二、市场化的国际经验与中国实践按照央行的日程表，今年年内将放开存款利率上限管制，完成利率市场化改革。管制放开之后的存贷款利率动向是目前各方最为关注的问题。我们可以结合国际经验和中国实践，进行分析展望。（一）国际经验从国际经验来看，那些利率市场化相对成功的国家，如美国、韩国、日本，大多选择渐进式的改革模式，将存款利率管制放开作为改革的最后一步。我们可以以最终放开管制之年作为节点，来观察存款和贷款利率的走向。1、存款利率往往先上升，再逐步趋稳利率市场化改革完成之前，存款利率大多处于管制状态，低于市场均衡水平。一旦管制取消，银行拥有了自主定价权，往往会向客户提供更具竞争性的存款利率以吸存揽储，从而推升整个银行业的资金成本。但从长远来看，存款利率的过快上升会损伤商业银行的盈利能力，因此在市场力量的作用下，利率会再经历一个逐步趋稳的过程。以美国为例，1986年放开存款利率管制，当年存款利率为6.9%，次年即上升为7.6%，此后又经过连续两年的上升，直到1990年才出现回落。2、贷款利率先降、后升、再稳相比于存款，贷款利率管制往往提前一步放开，银行在拥有定价权之后会对优质客户展开竞争，进而导致贷款利率出现下滑。但这个阶段通常很短，因为随着存款利率管制的放开，负债成本会出现较为明显的上升，银行为实现盈利必然会抬高贷款利率水平。随着市场竞争逐渐趋于均衡，存款利率逐渐企稳，加之商业银行综合化经营的展开与净利息收入占比的下降，贷款利率才会逐步回稳。美国1986年贷款利率为8.3%，次年微降为8.2%，1988年、1989年相继上升，直到1990年才有所回落。3、存贷利差将先降后升在存贷款利率调整的同时，各国存贷利差也相应出现波动，大致会经历一个先降后升的过程。美国自1980年全面推进利率市场化改革以来，存贷款利差就出现持续下滑的趋势，到改革结束的后一年，即1987年达到阶段低点，仅为1.34%。在那之后，存贷款利差才逐渐回升，在改革结束五年后才大致回升到利率完全市场化之前的平均水平。韩国的情况则与美国比较相似，存贷利差在利率市场化之后出现明显波动，三年后降至阶段最低点0.61%，随后才出现回升。日本在1994年利率完全市场化之后不久，存贷利差就出现缩窄，并且这种趋势持续了近十年，其与日本国内经济持续不景气有关。（二）中国实践自2012年利率市场化改革再度加速以来，央行针对贷款利率和存款利率改革采取了不同的改革节奏。对于贷款利率，在对下限进行两次放宽之后，于2013年彻底取消（个人住房贷款利率除外）。对于存款利率央行则更为谨慎，选择了在降息同时小幅放宽上浮区间的做法，目前还未彻底放开。1、存款利率均较基准利率有所上浮从主要商业银行的定价情况来看，存款利率都在基准利率的基础上出现了上浮，但不同银行和不同期限之间又有所不同。从类型来看，大型银行上浮幅度较小，中小银行上浮幅度较大。在今年3月1日上浮空间扩大至30%之后，大型银行活期、3个月、半年、1年、2年和3年存款利率上浮幅度平均分别是0、5.2%、4.8%、4.5%、1.6%和0，上浮幅度只有0-5%。而中小银行相同期限存款利率的上浮幅度平均分别为13%、20.1%、20%、20.2%、14.4%和12.1%，总体在10%-20%之间。从期限档次来看，活期存款和中长期存款上浮幅度较小，而短期期限上浮幅度较大。无论是大型银行还是中小型银行，3个月、半年和1年期等短期期限上浮幅度较大，而活期和1年以上期上浮幅度都相对较小。可以看出，存款利率目前仍有比较大的上浮压力，这同国际经验是一致的。特别是中小银行，因为网点较少、规模较小，吸收存款的能力要弱于大行，因而更容易受制于存贷比约束，对资金的需求更为旺盛，上浮幅度普遍要高于大型银行。此外，由于银行期限主要集中在一年以下，迫使银行更大幅度地提高了这一期限档次的存款利率水平。2、贷款利率有所下浮，但幅度相对有限2012年6月以来，央行共分三步取消了贷款利率的下限。第一步是日，央行将1年期贷款基准利率从6.56%下调至6.31%，同时将贷款利率下限放宽至基准利率的0.8倍。政策出台之后，比照基准利率下浮的银行贷款占比由5月份的5.35%上升为6月份的7.92%，导致二季度金融机构贷款平均利率由一季度的7.61%下降至7.06%，共降55个基点。第二步是日，央行将1年期贷款基准利率从6.31%下调至6%，同时将贷款利率下限放宽至基准利率的0.7倍。当月贷款利率下浮占比从6月份的7.92%上升至9.51%，而当年三季度金融机构贷款平均利率也由二季度的7.06%下降至6.97%，仅降了7个基点，下降幅度明显减缓。第三步是日，央行宣布取消贷款利率下限管制。由于此次并未搭配降息政策，当月利率下浮的贷款占比反而从6月的12.55%下降至7月的10.5%，8月份再度下降至10.2%。与此同时，三季度金融机构贷款平均利率由二季度的6.91%上升至7.05%，反而上升了14个基点。在商业银行彻底获得贷款定价自主权之后的2014年，利率下浮的贷款占比一直维持在10%以下，直到11月22日降息之后，才在12月份提高到13.1%。从中可以看出，如果不搭配降息政策，商业银行往往并不愿意主动调降贷款利率。这一方面由于目前贷款在中国仍属稀缺资源，银行在同客户的谈判中处于优势地位，另一方面受互联网金融和理财产品快速发展的推动，负债成本出现了较为明显的抬升。所以，我们可以观察到，在贷款利率实现市场化之后，中小企业获得贷款的能力并没有明显改善，“融资难、融资贵”问题反而在近两年来表现地更为突出。3、存贷利差出现明显收窄存贷款利差收入是我国商业银行的主要盈利来源，但随着利率市场化的逐步展开，银行面临存款利率上升和贷款利率下降的双重压力，存贷利差收窄趋势明显。根据银监会的问卷调查，约三分之二的银行认为利率市场化带来的最大压力是“存贷利差收窄，银行收益大幅下滑”。近几年来，由于存款付息率持续上升，而贷款收息率逐渐下降，商业银行的存贷利差明显收窄，进而导致净利润增速出现明显下滑。三、利率市场化后存贷款利率走势展望综合考虑国外利率市场化的现有经验和我国推行市场化改革的实践结果，我们对存款利率管制放开之后的存贷款利率走向进行了展望和研判。（一）存款利率将会继续上升预计利率市场化后初期（两到三年左右的时间），我国存款利率将快速上升，而从中长期来看，随着市场出清，利率将逐渐趋稳并随经济周期变化。1、推动存款利率上升的三大原因一是利率管制下的存款利率低于均衡水平。目前货币市场利率已经实现市场化，相同期限的同业拆借利率Shibor大致可视为均衡水平。可以预计，一旦放开存款利率管制，利率必然加速上升，向市场均衡水平靠拢。二是我国存款增速的趋势性放缓将会加剧市场竞争格局。以2009年年中为界，我国存款余额增速开始趋势性下降，2014年底已经降至9.1%这一改革开放以来最低水平。导致存款增速下滑的根本原因，主要在于随着人口结构的老龄化，国民储蓄率已经到达长周期的拐点，进入下降过程中，从而导致低成本资金的供给减少。此外，理财产品的分流和互联网金融的崛起，也是导致存款增速回落的原因。资金供给的减少和市场竞争加剧必然会推升存款利率水平。三是监管指标的约束。去年以来监管层虽然通过调整存贷比指标（包括将外币存款和同业存款纳入分母等）一定程度上减轻了这一指标对于银行经营的约束作用，但在目前信贷需求仍然刚性增长的前提下，存贷比考核仍然要求银行必须保证存款达到一定的增速，这将继续加剧银行对存款的争夺，从而进一步推高负债成本。此外，虽然今年已经实施了两轮降准，但存款准备金率仍然处于较高水平，导致银行负债成本难以下降。2、存款利率走势展望可以预见，随着存款利率上浮区间不断扩大直至取消，我国存款利率将会出现快速上升。随着存款利率逐渐上升到均衡水平，以及银行调整业务经营结构，加大对中间业务收入的拓展力度，存款利率将逐渐趋于稳定。（二）贷款利率下降难度很大从理论上说，利率市场化初期由于放贷竞争加剧，在银行无法迅速调整贷款结构将贷款投向更具议价能力的领域之前，贷款利率会趋于下行，前述国际经验也证明了这一点。但从我国的情况来看，贷款利率不但很难下行，甚至有可能出现上行。1、导致贷款利率难以下降的三大原因一是目前贷款利率已基本接近均衡水平。相比于存款利率，贷款利率已经放开近两年的时间，市场化程度相对较高，可以说已基本接近均衡水平。在这种情况下，贷款利率向下调整的压力并不大。二是实体经济的贷款需求仍然比较旺盛。自2013年初开始，人民币贷款在社会融资规模中的比重出现反弹，已经从2013年1月的42.1%上升至2015年3月的78.4%。经济主体对于贷款的旺盛需求，导致央行一直不愿放松对贷款规模的管控，即使这一管制同存贷比、资本监管指标等存在共性。在经济下行压力巨大、货币政策需要继续宽松的背景下，预计未来的贷款需求仍然比较旺盛，贷款利率很难出现下行。三是存款成本上升将推高贷款利率。近年来，存款替代产品的利率市场化步伐进一步加快。特别是以和T+0货币市场基金为代表的新型互联网金融快速兴起，利用监管套利将银行低成本的活期存款转化成高成本的同业存款，导致金融机构资金成本上升。而在存款上限管制放开之后，整个市场的负债成本将会出现系统性上升，银行作为商业运营机构，必然会通过提高贷款利率予以转嫁。2、贷款利率走势展望随着存款利率上浮不断扩大直至取消，预计贷款利率可能会出现小幅上升的局面。当然，不同类型的银行面临的情况也不尽相同。大型银行拥有的优质客户相对较多，这些客户的谈判能力更强，会参考直接融资成本同银行进行议价，因而会使其面临更大的贷款利率下降压力；而中小银行的客户以中小企业或个人居多，银行在定价谈判中处于优势地位，预计贷款利率水平可能会出现小幅上升。从中期看，随着银行调整信贷结构、提升高收益资产比重，特别是由于总体流动性偏紧、存款利率上升带来负债成本的提高，贷款利率将进一步快速上升。直至存款利率接近均衡水平之后，贷款利率才会相对企稳，此后经济周期波动将成为影响存贷款利率水平的主要因素。（三）存贷利差将会明显收窄综合考虑存贷款利率变化趋势，预计在存款管制放开的初期，受存款利率迅速上升和贷款利率小幅上升的影响，银行存贷利差将会出现收窄。鉴于我国目前银行的业务模式是以低风险的对公业务为主，粗略估算存贷利差至少有100个基点左右的下降空间，从而导致银行盈利能力面临严峻考验。此后随着存贷款利率的逐步企稳，存贷利差也会逐渐趋于稳定甚至有所上升，此后将随经济周期变化、宏观政策调整、金融市场情况而波动。四、推进利率市场化需高度重视管控相关风险如前所述，利率市场化是大势所趋，也是完善社会主义市场经济体制的必要条件。相比于利率管制，市场化后的利率能够更好地发挥在资源配置方面的引导作用，从而推动中国经济增长模式从投资规模驱动向投资效率驱动转换，促进社会融资结构从间接融资为主向多元化转变，有助于居民理财意识的上升和财富的进一步增长。但是，利率市场化的成功同样需要一系列条件的配合。如果忽略所处的经济金融环境和相应的配套设施建设，不但不能收到理想效果，反而可能会加大金融市场的波动，甚至引发局部的金融危机。（一）当前放开存款利率可能产生巨大的负面冲击从当前宏观经济金融环境来看，中国经济面临着下行压力加大与“融资难、融资贵”并存的现象，银行业则面临着存款成本上升与利润增速下降的困境。如果放开存款利率上限，这两方面可能都会面临巨大的负面冲击。1、不利于降低企业融资成本。从各国利率市场化的经验来看，放开管制之后存款利率将会明显上升，进而向贷款端传导，增加企业的财务成本。在我国经济目前仍处于下行阶段且稳增长压力逐渐加大的背景下，放开存款利率管制的直接结果就是继续推高融资成本，从而加大企业的财务压力。再加上当前物价走低，经济面临着通缩压力，企业的实际融资成本可能会更高。近期李克强总理在国开行和工行考察时指出，目前企业利润率平均只有5%，已经难以承受更重的利率负担。央行此前通过窗口指导，敦促商业银行下调存款利率，不要一浮到顶，其实也是出于这一考虑。2、加剧银行体系爆发危机的风险。从国际经验来看，利率市场化将会导致银行危机爆发的概率上升。其原因主要在于部分中小银行为争夺客户、扩大收益，会将大量贷款配置于高风险领域，从而产生风险隐患。美国上世纪80年代的储蓄与贷款协会危机，日本上世纪90年代的银行危机以及随后的通货紧缩和流动性陷阱&，很大程度上都与此有关。目前我国商业银行也已经进入景气周期的下行阶段，面临的经营压力明显上升，不良资产从2012年起持续双升，净利润增速已经落到个位数。随着经济继续下行探底，银行的风险已经进入高发期。在这种情况下如果继续推行利率市场化，很有可能会加速引爆部分银行的风险。而且，由于目前银行准入已经放开，民营资本正在踊跃进入，这些新设银行普遍缺乏完善的风险防范和内控机制，一旦发生危机，将会产生比较恶劣的经济和社会影响。（二）配套设施建设有待进一步完善如前文所述，继续推进利率市场化的基础设施和制度环境已经明显改善，特别是存款保险制度的推出，为银行业提供了一个制度化的退出机制。但是，鉴于央行的利率传导机制仍不顺畅，以及部分经济主体仍然存在着预算软约束问题，利率市场化的正面效果可能仍然难以充分发挥。1、央行应进一步疏通利率传导机制去年以来，央行对货币政策框架进行了调整，逐渐增强了对于基础货币投放的主动性，引导政策传导机制从数量型向价格型转变。但是，一方面由于基准利率体系仍不完善，还不能很好地为金融产品定价提供有效的利率基准，另一方面，利率传导机制仍不畅通，公开市场操作对于市场利率具有一定的引导作用，但对于存贷款利率的引导作用有限。在目前的传导机制下，如果贸然推动存款利率市场化，可能出现的结果是存贷款利率与金融市场利率上升，公开市场操作利率被动上涨，形成倒逼机制。此时央行一方面失去了对存贷款利率的直接控制，另一方面间接调控又可能难以有效运作，整个宏观调控的效果都将大打折扣。2、市场主体应进一步硬化预算约束一方面，我国尚有大部分中小金融机构没有实现财务硬约束，部分金融机构甚至是“病号型”或者“重病型”。一旦取消基准利率指导和存款利率上限管制，有问题的机构可能更加激进，用不正常的利率进行市场竞争，进而引发资金价格的紊乱，危及整体金融市场的稳定。另一方面，我国国企和部分地方平台的预算约束有待硬化。去年我国推行了预算管理体制改革，明确约束了地方政府行为。但不可否认，部分地方政府对于资金配置的干预性仍然较高，导致国企和部分融资平台对资金价格不敏感，可能成为资金黑洞，加剧了信贷资源分配的不合理局面，使利率市场化难以达到预期效果。因此，这两类市场主体都应进一步硬化预算约束。五、四大政策建议基于以上分析，我们提出四个方面的政策建议：（一）控制节奏，把握时机。利率市场化改革的成功，需要宏观经济环境相对稳定，因此必须选择一个合适的时机推出，以降低对市场的冲击。在经济下行阶段和通缩压力上升的情况下，仓促放开存款利率可能会抬高企业融资成本，进一步加大下行压力，与当前政策“稳增长”的导向相悖。建议相关改革应控制好节奏、把握好时机，不宜“为市场化而市场化”，未来可待中国经济企稳、通缩压力减轻时再完成最后一跃。或可根据实际情况分步推进，先取消定期存款利率管制，再择机取消活期存款利率上限。（二）运用货币政策和监管政策工具，对冲改革风险。从机理上来说，存贷比监管和居高不下的存款准备金率都是银行负债成本上升和贷款定价高企的推手。在利率市场化的推进过程中，银行将面临息差收窄、利润减少的压力，甚至有可能爆发局部的银行危机，建议对监管政策进行适度调整以对冲改革风险。如逐步取消存贷比指标监管，或通过调降存款准备金率给商业银行释放更多的低成本可贷资金。（三）加快推进配套措施建设。作为金融改革的一部分，利率市场化推进的节奏应与金融法规、利率体系建设和金融机构改革的步调保持协调一致，而不能单兵突进。具体而言，一方面调整央行的货币政策框架，从数量调控转为价格调控，疏通利率传导机制，并进一步健全无风险国债收益率曲线，以此作为定价基础；另一方面要硬化中小金融机构以及政府平台和国企的预算约束，强化其对资金价格的敏感性，降低对资金资源配置效率的扰动。
（四）引导银行加快体制机制改革。在利率市场化纵深推进的过程中，银行面临的经营环境、盈利模式都将出现急剧变化，建议推进更加系统全面的政策措施，引导银行加快体制机制改革。一是鼓励银行推动业务创新，为银行拓展非利息收入提供较为良好的外部环境。二是更为系统地探讨银行业发展综合经营的路径以及相应的监管体系建设。三是针对不同类型的银行（特别是对地方中小银行），进行分类指导、差异化监管，引导不同类型的银行确立符合所在地区和主营行业特点的差异化发展定位和发展目标。我国的国民储蓄率与存款余额累计增速
本文来源：证券日报-资本证券网
责任编辑：王晓易_NE0011
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