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　　中德证券被立案调查引爆A股市场又一个&雷坑&，不仅其IPO保荐项目公告中止发行，所涉个别并购重组项目也遭遇股价重挫，与兴业证券、西南证券共同成为券商违法违规的惩处典型。
　　专家表示，监管层不断加强对中介机构违法违规行为的监管力度，体现了当前&依法监管、从严监管、全面监管&的整体方向，有利于促进资本市场长期稳健发展和更好地保护投资者的合法权益，预计随着各项监管举措的进一步实施，市场各方对中介机构违法违规行为潜在的投资风险将更加警惕，对投资标的的价值评估将更加审慎和全面。
　　违法行为涉及多个业务线
　　继兴业证券、西南证券遭遇证监会立案调查后，山西证券日前公告其控股子公司中德证券收到证监会《调查通知书》，因作为西藏紫光卓远股权投资有限公司财务顾问期间涉嫌未勤勉尽责，中德证券成为今年第三家遭遇立案调查的券商。
　　《调查通知书》未指明中德证券的具体涉案情况，不过，紫光卓远的涉案情况已有明显脉络。紫光学大(原银润投资)此前披露，紫光卓远于日，因*ST昆机股权转让相关事项，临时信息披露涉嫌重大遗漏，收到证监会调查通知书。*ST昆机公告显示，日，*ST昆机控股股东沈机集团与紫光卓远签署了《股份转让协议》，拟将其所持有的昆明机床1.33亿股流通A股股份全部转让给紫光卓远，转让完成后，紫光卓远将以25.08%的持股比例成为公司控股股东。但今年2月*ST昆机突然宣布该项目终止。此后，因临时信息披露涉嫌重大遗漏，*ST昆机及其控股股东沈机集团被立案调查，原股份受让方紫光卓远受到上交所纪律处分。
　　据了解，紫光卓远成立于2014年11月，其资本运作与中德证券多有交集，2016年紫光股份定向增发股份过程中，中德证券同样担当了保荐机构和主承销商。
　　截至目前，3家涉案券商的违法行为源自多个业务条线。欣泰电气因欺诈上市受到证监会行政处罚，兴业证券作为保荐机构涉嫌未按规定履行法定职责也被证监会立案调查，西南证券公告因公司涉嫌未按规定履行职责，证监会决定对公司立案调查。同时，西南证券还因对中泰桥梁持股比例达到总股本的5.03%，违反了《证券公司风险控制指标管理办法》中&券商自营业务持有一种权益类证券的市值及总市值比例不得超过5%&的规定，证监会要求其对信息披露违规行为进行整改。
　　业内人士认为，作为证券市场的&看门人&，券商等中介机构在证券发行上市过程中发挥着重要作用，其勤勉尽责对推动证券市场的健康发展有不可推卸的责任。预计随着监管趋严，对券商业务合规性的考量，也将成为长期投资的价值评估因素。
　　严厉追责影响深远
　　中国社会科学院金融研究所研究员尹中立指出，在企业IPO过程中，中介机构必须遵守业务规则和行业规范。如果中介机构涉嫌违法违规行为，必须依法坚决予以查处，全面追究责任。
　　目前，兴业证券、西南证券、中德证券在被严厉问责的同时，相关业务均受到波及。在欣泰电气欺诈发行案件中，兴业证券出资5.5亿元设立先行赔付专项基金，保荐业务同时被暂停。西南证券在立案调查期间，证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件。
　　中德证券被立案调查后，江西国泰民爆集团股份有限公司随即公告，因保荐机构(主承销商)中德证券收到证监会《调查通知书》，根据有关规定，发行人国泰集团及保荐机构(主承销商)决定中止后续发行工作。截至被立案时，中德证券在会的并购重组项目有2个，IPO项目有15个(1家已过会)，再融资项目有7个，上交所公司债项目1个。
　　被立案调查后，相关券商参与的并购重组及再融资项目几乎都引起市场反应，多家上市公司取消并购重组或再融资计划，在二级市场上，多家上市公司也遭遇股价大跌。据三钢闽光介绍，公司原拟采用发行股份及支付现金并募集配套资金方式收购矿业资产包，但为重组开展尽职调查服务并拟聘请的独立财务顾问兴业证券被立案调查，影响到该重组工作，最终终止了重大资产重组。
　　华泰证券一位业务人士表示，一旦被立案调查，相关部门会对公司进行调查，公司会反馈意见等，调查程序走完才能出结果。根据以往的经验，这个过程中投行的IPO、再融资、并购重组项目会被暂停受理，已过会的项目也不会核发发行批文。
　　开原证券研究员指出，在对市场治理整顿之际，欣泰电气启动强制退市程序，对于资本市场的健康发展具有极其重要的积极意义。对于相关券商而言，作为保荐机构承担连带赔偿责任是必然的结果，将有助于吸取教训、有效整改，提高后续项目的承销质量。
来源：东方财富网
关键词：A股市场 资本市场
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请问中德证券怎么样？收藏
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没人了解吗？
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接触过，明显感觉要好于“瑞信方正”，很外资化，还是不错的。
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瑞信方正好歹搞了交通银行，工商银行，中国石化等再融资中德连个大项目的毛都没有，都是拣山西证券的小项目
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在那些项目中，瑞信方正只是承销商，说白了就是跑龙套的，其实不用露面的，只需要凭关系，收点钱罢了。中德做了农行和华夏银行，后面还有一些大项目，而且他们管理正规化、国际化，这是别的公司不能比的。
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农行有个鸟，那是德意志银行的，在H股，跟中德有个毛关系而且中德有一班山西证券的人在。
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农行哪有中德证券的份儿！中德证券什么好项目都拿不来&只会裁人&管理层都是倒了的美林的&极其sb&等着把中德证券搞垮吧&合资券商哪有成功的
这谁啊有这么说话的吗这不还有华夏银行的吗做完公司债在做定向发行完了还可以再给华夏银行发转债、企业债、公增、配股、中票、短融、资产证券化不行还可以以县为单位进行分拆分拆完了再给每个公司债、定向、公增、转债...实在不行再去海外啊这aoeeuybpmfdtle股的且有的玩呢
看来大家普遍不看好合资券商的发展前景啊，我就是觉得他们的管理正规些，加以时日时机成熟了，应该能有大的发展～
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周去了之后，中德的实力得到了很大的加强
ui培训哪个好，0基础+双证+实战「就业无忧」
回复：10楼周是哪位啊？
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垃圾。就会吹牛！公司像地狱，不过外表很光鲜，想去，没人拦你。
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作为一个了解点情况的人,我只能一笑而过
回复：13楼敢问这位仁兄能说的具体点吗？
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谁说管理正规就能发展的好？所谓管理正规都是扯&该怎么玩还怎么玩&让不懂国内市场的人主导&能做出什么来？据说钱挺多&可以去试试&不爽了再出来
就是以前的山西证券，做的项目有汉王科技
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根本不如瑞信方正
主要的人都是山西证券过来的吧
跪谢各位了
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中德证券就是一堆垃圾！千万别去！
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项目都是山西证券，他们拿着山西证券的项目。分着山西证券的钱，还一边裁山西证券的人！白痴！
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顶楼上 他们没好下场
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周真不错，但要给他时间
周是谁的人啊，山西证券的还是德意志银行的，到时候掐起来帮谁打？
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周在银河都做过什么？
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好高骛远 眼高手低 没什么大项目的小券商
据说待遇很好，有知道的么，出来说说
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待遇很好 不好怎么疯狂挖人 去吧
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为兴趣而生，贴吧更懂你。或中德证券被立案调查 25个投行项目全部被暂停(名单)
来源：券商中国mp
　　中德证券被立案调查，这25个投行项目全部被按下暂停键（名单）
　　来源：证券时报旗下公众号“券商中国”
　　作者：吴海燕
　　进入多事之秋，继兴业证券、西南证券先后被证监会立案调查后，今日山西证券控股子公司中德证券亦遭此命运。当前针对券商等中介机构的监管风暴正逐步升级。
　　业界人士向券商中国记者分析称，中德证券被立案调查后，全部投行项目恐将被暂停受理。截至8月4日，中德证券目前在会的并购重组项目有2个，IPO项目有15个（1家已过会），再融资项目有7个，上交所公司债项目1个。
　　*ST昆机股权转让流产波及中德证券
　　8月11日早间，山西证券发布公告称，公司控股子公司中德证券收到证监会《调查通知书》，因涉嫌未勤勉尽责，证监会决定对中德证券立案调查。
　　券商中国采访多位中德证券内部人士后了解到，中德证券之所以被立案调查，确系“*ST昆机股权转让流产”余波。
　　先把时针拨回到10个月前，日，终止筹划重大资产重组一个月后，沈机集团昆明机床股份有限公司（股票简称“*ST昆机”，600806.SZ，下称“昆明机床”）宣布与紫光卓远“喜结良缘”，其控股股东沈阳机床（集团）有限责任公司（下称“沈机集团”）拟将持有的25.08%公司股份全部转让给紫光卓远，转让完成后，紫光卓远将成为公司的第一大股东。
　　但是，到了2016年2月份，画风突变，昆明机床却宣布股权转让重大事项流产。据公告称，因在协议约定三个月内未完成国务院国资委审批程序，股权转让协议自动解除，重组事项终止。该项目中，紫光卓远的财务顾问正是中德证券。
　　昆明机床股权转让重大事项涉及公司实际控制权的变化，对投资者预期和股价影响重大。日，*ST昆机披露股权转让协议，11月19日公司复牌，截至11月27日的6个交易日内股价最高涨至17.66元，涨幅高达51.98%。日公司发布《股权转让等重大事项终止暨股票复牌提示性公告》后，当天股价一度触及跌停。截至8月11日收盘，*ST昆机报6.75元/股，较高点已下跌超六成。
　　今年5月11日，昆明机床控股股东沈阳集团及紫光卓远同日接到证监会《调查通知书》，均因临时信息披露涉嫌重大遗漏，被证监会立案调查。
　　近日，上述股权转让涉事三方还被上交所公开谴责。
　　7月1日，上交所发布《关于对昆明机床及控股股东沈机集团、股权受让方紫光卓远及有关责任人予以纪律处分的决定》，因在信息披露方面存在违规行为，昆明机床和时任董事长王兴、时任董事会秘书罗涛、沈机集团、紫光卓远予以公开谴责，对沈机集团时任董事长关锡友被通报批评。对于上述纪律处分，上交所通报证监会和云南省人民政府，并记入上市公司诚信档案。
　　据上交所监管公告称，涉事三方此前均未公布三项“对股权转让事项影响至关重大的关键生效条款”，其中一条即是“公司控股股东须在协议签订之日起三个月内就股份转让事宜获得辽宁省人民政府国有资产监督管理委员会及国务院国有资产监督管理委员会的批准”，而这恰恰是后来昆明机床宣告股权转让流产的主要原因。
　　接近中德证券的相关人士向券商中国记者透露，在接到监管部门立案调查通知之前，中德证券已有心理准备。据中德证券内部会议讨论，紫光卓远在多次修改方案后并未向中德证券提交最终版本，而负责该项目的两位财务顾问主办人未予确认。预计未来将在质控、内部控制上会出台更多措施。
　　“公司对本次事件高度重视，并将积极配合证监会的调查工作。目前公司经营正常，公司将保持中德一贯严谨的工作态度，继续为客户提供全面、专业的投资银行服务。”中德证券总经理办公室人士向券商中国记者回应称。
　　中德证券25个投行项目恐被按下暂停键
　　业界人士向券商中国记者分析，中德证券被立案调查后，全部投行项目将被暂停受理。在此前券商被立案调查过程中，投行IPO、再融资、并购重组项目被全部暂停受理，即便是已过会项目，也未被核发发行批文。
　　这也意味着，自被立案调查起，中德证券上述25个投行项目恐被按下“暂停键”，多家上市公司受到波及。
　　“这是我们做的最坏打算，缩短处罚时间，让业务尽快平稳。” 接近中德证券的相关人士则向券商中国记者透露，目前证监会对中德证券的调查已接近尾声，不日也将有正式的调查认定结果出来，“若能迅速进入行政处罚阶段，持续时间不会太长。现阶段正在等待证监会处罚结果，结果一旦出来，处罚会迅速进入实施阶段。”
　　而对于具体哪些项目在调查过程中会受到影响，另一位中德证券内部人士表示，还不能做出任何判断，要等最后监管核查结果。
　　根据《证券法》第223条规定：证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销证券服务业务许可，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。
　　此外，《上市公司重大资产重组管理办法》第58条的规定，为重大资产重组出具财务顾问报告、审计报告、法律意见、资产评估报告、估值报告及其他专业文件的证券服务机构及其从业人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务，违反行业规范、业务规则，或者未依法履行报告和公告义务、持续督导义务的，由中国证监会责令改正，并可以采取监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、认定为不适当人选等监管措施。
　　前款规定的证券服务机构及其从业人员所制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，由中国证监会责令改正，依照《证券法》第二百二十三条予以处罚；情节严重的，可以采取市场禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。
　　存在前二款规定情形的，在按照中国证监会的要求完成整改之前，不得接受新的上市公司并购重组业务。
　　公开信息显示，中德证券注册资本为10亿元，其中山西证券持股比例为66.7%，德意志银行持股比例为33.3%。中德证券经营范围包括股票（人民币普通股、外资股）和债券（政府债券、公司债券）的承销与保荐，其法定代表人是山西证券董事长侯巍。
　　2008年12月，山西证券与德意志银行（母公司）签署了《有关中德证券有限责任公司的合资合同》，2009年4月，取得营业执照正式设立，2009年7月，证监会向中德证券颁发了《经营证券业务许可证》，中德证券正式开业运营。
(责任编辑：杨明)
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银禧科技坐等并购重组恢复审核
作者：夏子航
　　中国证券网讯（记者 夏子航）受中德证券遭立案调查拖累，银禧科技发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项申请被暂停审核逾月。投资者关系互动平台22日披露的信息显示，银禧科技表示目前暂无更换财务顾问的想法。　　银禧科技称，根据中德证券反馈以及公开信息显示，中德证券已收到证监会出具的《行政处罚事先告知书》，正式处罚结果出具后，公司等证监会恢复审核通知后，公司将积极推进并购重组项目的进度。　　公告显示，9月20日，山西证券称，控股子公司中德证券收到证监会《行政处罚事先告知书》，证监会的处罚决定包括：责令中德证券改正，没收业务收入300万元，并处以300万元罚款；对李庆中、王鑫给予警告，并分别处以5万元罚款。　　此前公告显示，银禧科技本次谋求收购兴科电子另外66.2%股权，8月中旬，银禧科技公告表示上述事项遭暂停审核。　　银禧科技在日前接受的调研中还表示，公司目前尝试往新材料、新能源产业方面进行布局，公司今年投入建设3D打印的大釜生产线已完成各项主设备及配套设备的测试，进入工艺试产及量产阶段。此外，银禧科技表示其研发的尼龙粉开始量产，该产品之前一直为国外企业所垄断，目前银禧科技是国内能生产该产品的少数几家企业之一。
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