日本负利率政策影响对黄金白银有什么影响

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-01-29 03:52 标签： 加息对黄金白银的影响
日本实施负利率可能被误解 仅适用超额准备金账户
来源：财经综合报道
　　北京时间29日午间消息 日本央行以5-4投票比例通过决定，采取-0.1%的利率，为亚洲首个实施负利率的国家。负利率将从2月16日起执行，若有必要将进一步调降利率。
　　但并不是说个人存款会实行负利率。
　　日本央行称，负利率将适用于日本央行往来账户。海外经济的下行风险大。采取负利率和量化质化宽松以尽快达到目标。
　　日本央行委员白井早由里在利率决议后表示，负利率可能被误解。复杂的政策框架可能令市场困惑。
　　此外，委员木内登英表示只有在危机时才适合负利率。委员石田浩二认为日本国债收益率下滑对经济不利。
　　日本央行表示，从2月16日开始实施负利率。对经常账户采用三层利率体系。包括正利率、零利率和负利率，货币政策框架旨在让日本央行追求更多宽松措施，多层利率体系类似于欧洲央行和瑞士央行，三层利率体系是为了确保银行业利润“过度下降”。
　　银行间无担保隔夜拆借利率依然是0.1%，零利率适用于银行的法定准备金，负利率适用于超额准备金账户。
　　央行委员白井早由里表示，负利率可能被误解，复杂的政策框架可能令市场困惑；委员木内登英表示只有在危机时才适合负利率；委员石田浩二认为日本国债收益率下滑对经济不利。
(责任编辑：杨明)
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今日关注：日本央行宣布负利率 对市场有什么影响？日 16:23手机客户端 |扫码下载中金网APP摘要：今日上午，日本央行在货币政策会议上正式决定实行负利率政策。此后，民间银行存入日本央行的部分存款将从2月开始适用-0.1%利率。
　　01月29日讯，今日上午，日本央行在货币政策会议上正式决定实行负利率政策。此后，民间银行存入日本央行的部分存款将从2月开始适用-0.1%利率。　　以下为日本央行的会议决定要点：　　■实行“负利率的量化和质化货币宽松”　　■民间金融机构存入日本央行的存款准备金利率下调至-0.1%，如有必要将进一步下调　　■对经常账户采用三层体系，分别适用于正利率、零利率和负利率　　■维持每年增加80万亿基础货币的金融市场调节方针　　■维持上市投资信托和房地产投资信托等资产的购买额　　此次推行的负利率政策，有可能产生以下的效果和副作用。　　※负利率的负面效果：对银行构成打击，可能加速避险行为　　负利率的负面效果在于首先将挤压以赚取利率收入作为主业的金融机构的收益。如果在向融资对象支付利率的同时，无法使存款利率进一步变为负数，将出现负利差。在过去2年里 股票市场中，和三菱UFJ等美日大型银行股价表现坚挺，但银行、和银行等欧洲银行的跌幅达到四到六成，在欧洲大型银行之间，整合正在加速。　　此外，对投资资金的影响也不容忽视。利率的下调将降低民间金融机构抛售国债后将收回的资金存入央行的益处，从结果上看，有可能导致增加基础货币（资金供应量）变得日趋困难。基础货币的减少将对因过剩流动性而持续存在的世界金融行情产生影响。　　从基础货币来看，美国以2014年8月的4.07万亿为顶峰，而中国以2015年3月的4.5万亿美元为顶峰，随后均转为减少，去年12月，日美欧中合计环比减少0.7％，降至12.85万亿美元，转为了下降。资金的减少被视为年初以后的市场动荡的原因之一，在这种背景下，日本央行引进负利率面临风险，如果一着不慎，将加快避险（抛售股票）行为。　　如果缺乏有利可图的投资项目，从银行存款变为手头现金这一趋势将加强，结果经济活动有可能放缓。　　※ 负利率的正面效果：促进投资和消费，还会促使日元贬值　　负利率就是指民间金融机构原来将存款存入央行可以从中获得利息，但以后却要反过来支付央行利息。　　如果负利率在金融市场扩大，借款人将从中受益，因此有助于带动设备投资和购房需求。对于拥有巨额借款的国家财政而言也是一件乐事。还有望刺激个人消费。　　瞄准利息差的投资者将会增加抛售日元，还具有促进日元贬值的效果。表示综合实力的实效从2014年6月到2015年12月这段时间里下滑了10％。　　在欧洲，推行负利率政策并不罕见。欧洲中央银行（ECB）自2014年6月起一直采取负利率政策，金融机构将多余资金存到央行会被收取手续费。瑞士和瑞典的政策利率也为负值。　　※负利率对个人影响：个人投资者或涌向股市　　如果以负利率为契机，家庭收支将目光从偏重存款转向股票投资，依赖海外投资者的日本股市有可能形成个人投资者成为主角的市场。负利率有可能成为约1700万亿日元个人金融资产进入投资领域的契机，另一方面，有可能给市场和经济造成混乱，可以说是一剂猛药。
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日本央行负利率对中国股市有什么影响？
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股市：表面利好难掩深层危机
日本负利率反映日本进入通胀可能遥遥无期，日元可能会朝着贬值的方向走，这也会加剧人民币贬值压力。瞬间反应向上，是因为过去不少投资者是通过借入日元的方式来投资，既然日元利率走低，那么这部分资金炒作港股情绪会变得高涨。
这并非从经济面角度来看，而是日元贬值后会成为一种超便宜的套利工具，过去大半年，日元上涨期间，港股和A股都出现大跌;如果日元重新进入贬值通 道，对港股气氛有所帮助，如果港股有所回稳，这间接来看对A股有所利好;但人民币贬值压力加大后，正面和负面因素并存，最终影响较难捉摸，对A股来说，关 键还是人民币能否保持稳定，温天纳称。
日元进入负利率时代，这标志着的开始，人民币过去半年的贬值，导致了日本担忧其产品出口竞争力的影响，这对全球经济来说，货币贬值恶性竞争加剧，对股市来说表面上是好消息，但实际上意味着大家对经济前景担忧进一步加深，如果短期有反弹后可能进一步往下走。
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黄金如何应对日本负利率？美国GDP出手相救
摘要：周五(1月29日)三菱证券(Mitsubishi SeCurities)在发布的报告中称，日本央行实现负利率政策将会使贵金属走弱但美国经济数据疲软对黄金将是支撑。
周五(1月29日)三菱证券(Mitsubishi
SeCurities)在发布的报告中称，日本央行实现负利率政策将会使贵金属走弱但美国经济数据疲软对黄金将是支撑。
周五日本央行意外推出负利率政策，为鼓励银行借贷将存款利率设定为负0.1%。三菱称“随后日元/美元下跌了2%，助力美元指数走强，以美元计价的商品价格则逐渐走低。”
美东时间早07:50纽约4月期金曾一度下跌了2美元至1114.10美元/盎司。然而该公司指出，美国疲弱的经济数据和通胀会对黄金形成支撑。周五数据显示，美国去年GDP第四季度的增长率仅为0.7%，远低于第三季度的2%，但也接近经济学家修订后的预测值。
三菱称“通缩对贵金属是非常负面的影响，但我们仍维持这个看法，那就是黄金及其他贵金属将从宏观经济环境中受益，美联储可能会维持利率不变。”三菱并强调说，在周三(1月27日)美联储发布政策声明之后，从美国联邦利率期货市场来看，美联储的另一次升息“已经彻底没戏了。”
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相关市场数据
白银TD4108.0-15.0
黄金TD244.79-0.7
国际黄金现货1242.125.7
国际白银现货19.710.1
美元指数80.56-0.2
NYMEX轻质原..0.00.0
铜3个月7010.75-1.8
日本央行：如有必要将深化负利率
更新数据日期:&& 信息来源:中国证券网
&&&&　　日本央行行长黑田东彦周三下午召开新闻发布会表示，在量化、质化和利率方面加码宽松仍有空间，如有必要进一步宽松，深化负利率是选项之一。　　日本央行周三决定维持利率不变，并修改了政策框架。黑田东彦对此表示，新框架将使货币政策更加灵活和可持续，短期利率和长期收益率将是政策目标。　　尽管外界对日本央行多有质疑，但黑田表示，日本央行的宽松措施使得日本经济不再处于通缩中，相较于之前的政策框架，新框架将更强有力。日本央行是强化了之前的政策宽松，而非放弃了它。　　日本央行新决策调高了通胀承诺，将扩大基础货币水平直至通胀超过2%的目标。对此，黑田认为，若非受油价下跌、消费税上调、新兴市场减速等因素影响，日本应该已经实现2%通胀目标了。调高通胀目标并不意味着实现2%的通胀目标需要更长时间。调高通胀目标令日本央行的承诺更加清晰有力。　　黑田还表示，日本央行并未达到购债极限，80万亿日元的购债年增速也并不过高，日本央行将会以平衡的方式购买短期、中期和长期日本国债。如有必要，会减缓或者加大对日本国债的购买步伐。　　日本央行公布决议后，美元/日元曾一度上涨至102.78。黑田东彦讲话期间，美元/日元回落，报101.80。
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