合泽理财学院
P2P平台存在的内部风险和外部风险有哪些
　　任何行业都存在着内部风险和外部风险，P2P行业也不例外。P2P行业的内部风险指的是技术风险、信用风险和道德风险；外部风险指的则是市场风险和监管风险。
　　（1）技术风险
　　目前的是利用WEB2.0信息与互联网技术开展的业务来实现点对点或者多对多的借贷交易。因此，一个安全有效的交易软件和网络环境是平台扬名立万的基础。如果平台技术存在漏洞，很容易被黑客入侵利用。
　　（2）信用风险
　　信用风险指的是平台的借款人没有按照合同按期还款所造成的风险，这也是P2P平台最致命的风险。在当今中国社会诚信环境不足，征信系统无法覆盖到所有的个人以及相关机构时，这个风险被无条件放大了。
　　（3）道德风险
　　P2P行业迄今为止缺乏有效的监管，想完全依靠老板的道德约束来保证平台的合法合规，那简直是天方夜谭。近年来，不少的平台跑路都是因为老板缺乏基本的道德观念，因此P2P平台的道德风险不容忽视。
　　（4）市场风险
　　市场风险其实所有的企业都会面临的风险。对于P2P平台来说，把自己定位于借款人与投资人的中介平台，是降低风险的根本原则。如果P2P平台超过了小微企业的贷款领域，进入风险较大的大企业贷款，那么风险就难以估计了。
　　（5）监管风险
　　目前银监会对于P2P行业的监管出于真空状态，随着年底监管政策的出台，P2P行业可能迎来新一轮的洗牌，一些成立时间不长，实力不足的小平台可能会面临着灭顶之灾。
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多数e租宝投资者都非专业投资人士，对风险识别能力低，信息获取渠道也少。
王潘 12月11日报道
就在警方介入调查的一周前，e租宝母公司钰诚集团刚刚拿到&2015最具责任感企业&奖。颁奖现场，钰诚集团CEO、e租宝联合创始人彭力放出口号，未来要做受尊重的世界500强企业。
如今，据财新报道，e租宝高管悉数被带走，而e租宝实际控制人、钰诚集团董事长丁宁也已被抓，钰诚集团安徽总部被拆牌，其旗下多家公司也受到牵连无法打开网站。
e租宝被查，正引发投资者恐慌，其平台本身面临不小的挤兑风险，而对整个网络投资理财行业而言，也将带来不小的震荡。
一方面，投资者信心将受到重创。在很多投资者维权群，有不少人开始呼吁大家赶紧将资金撤离各大网络投资理财平台。这对合法透明的投资平台而言，将或多或少带来不利影响。
不过，在e租宝被警方介入后，腾讯科技查阅多家主流投资理财平台发现，短期内其日均投资增长额度并未出现明显减少。
有业内人士指出，多数e租宝投资者都并非专业投资人士，对风险的识别能力低，信息获取渠道也很少，即便这一次知道了e租宝的问题，很多人还会准确命中下一个&e租宝&。
即便是在今年资本市场不景气之下，P2P月度成交额也屡屡创下新高。据网贷之家近日发布的《中国P2P网贷行业2015年10月月报》显示，2015年10月，P2P行业整体成交量达1200亿元。而历史累计成交量一举突破万亿元大关，达到10983亿元，P2P网贷正式迎来万亿时代。
高回报诱惑
在e租宝各大投资者维权渠道，很多人已经开始退而求其次，只要能拿回本金，甚至在本金的基础之上打折扣也可以。尽管在此之前，投资者的&贪婪&早已暴露无遗。当选择投资项目时，每个人都欲望无穷，只想要投资更高收益的产品。
此前，e租宝就是利用这种贪婪心理，提供的年化收益高达9%-14.6%，几乎是行业平均水平7%-8%的2倍。眼见有利可图，全国各地投资者蜂拥而至。更有疯狂的&大爷大妈&，提着现金直接杀往e租宝当地分公司。
伴随着投资者在短期内大量涌入，e租宝的扩张已经呈现出近乎失控的状态。从日的累计成交总额50亿，到12月8日的累计成交总额高达750亿，半年之内飞速增长15倍，其月增速几乎超过了所有的互联网金融平台。而其超高的增速背后，更多是由于疯狂的广告投放在背书。
一位P2P平台创始人告诉腾讯科技，自己在今年夏天看到e租宝发展惊人，所以就暗中派遣了几名员工去e租宝学习，打探对方的做法。不过，在深入学习之后发现，对方的做法完全就不符合规范，&这样的路子太野，我们不能学也不敢学。&
&我们当时还找到广告公司，想做跟e租宝一样的推广，广告公司经过向各大电视台和其他渠道询价，最终广告公司给了我们一个季度十几亿的广告报价，这让我们没法再跟了。&
资料显示，e租宝先后登陆央视《新闻联播》前黄金广告时段、赞助多个卫视节目、投放大量地铁广告、公交广告、高铁广告，这些广告在快速帮e租宝快速打开品牌知名度的同时，也在消耗其大量资金。
就在e租宝宣布暂停一起业务、其网站和APP也纷纷被关闭的当晚，北京电视台未来得及及时撤下e租宝广告。
一位e租宝离职员工向腾讯科技表示，e租宝在央视投放的广告从提出到广告上线仅耗时一周，之所以如此着急，在于进击的e租宝已经停不下来，想尽一切办法要在短期内聚拢大量资金。
与之相对应的是，e租宝在全国多地进行了大规模的办公场所租用和员工招聘，并以行业1.5倍以上的薪资对同行召开挖角，很多人抵挡不了如此高昂的薪资诱惑，未经太多斟酌便草草离职加入e租宝的&理财师&大军。甚至不乏企业中高层率领自己领衔的团队集体加入e租宝位于当地的分公司。
e租宝还在北京等地租了很大的办公场所。有北京P2P平台的负责人透露，自己的公司最近在扩大办公场所，结果被中介告知称，&东三环的写字楼都快被e租宝租光了&。
有消息称，e租宝在东三环全部办公面积预计有10万平方米。按照一层办公楼平米的规模来算，相当于租了50&100层的办公楼。e租宝的员工的提成也比同行高不少。
而南昌一位房地产经销商也向腾讯科技透露，e租宝南昌分公司也在他所在公司的大厦租下整整一层办公楼，分公司负责人显得信心十足，扬言要在今年大干一场。
然而，在疯狂扩张的背后，e租宝遇到了一个前所未有的无解之题，平台不缺乏广大投资者（资金端），反而全都面临借款人（资产端）匮乏。这几乎是目前所有较大型的投资理财平台共同面临的问题。
随着不断的广告轰炸，e租宝的可靠资产端也随着平台成交额的上升逐渐变得稀缺。最初，为了维持高增长性，平台或许不得不选择原本处于合格边缘的资产。待处于各合格边缘的资产也没有之后，e租宝便容易走上违法道路。
P2P火药桶即将爆炸
其实，e租宝的问题并非其所独有，很多不合规P2P平台也都充斥着大量假标。实际上，P2P与融资租赁（A2P）的边界也开始越来越模糊。
资产荒压力下，有实物做担保的融资租赁行业成为P2P平台争抢的香饽饽。据网贷之家报告显示，目前已有超过50家网贷平台涉足融资租赁。在月，融资租赁标的成交量占整个网贷行业比例从1.69%上升到13.81%，10个月时间内暴增超过8倍。
不过，无论是P2P还是融资租赁，在长远看都将面临借款人匮乏的问题。因而，在进击的e租宝身上出现的问题，还将在进击的P2P平台上重演。
信而富CEO王征宇对腾讯科技表示，国内P2P行业普遍面临的问题是，如何有效收集信息，确保借款人的还款能力。而这种收集信息的成本相当高，这在很大程度上推高借款人的融资成本。&这样一来，借款人不到万不得已不会去那些平台借钱，这就相当大的制约了平台的发展速度。&
创业投资机构的进入在某种程度上也促使了很多P2P平台早期得以快速发展，但资本天生所具有的逐利性也为P2P平台埋下了不小的祸根。
在资本意志推动下，创业投资机构会像对待其他互联网项目一样，以业务的增长速度来为P2P估值。因此，很多P2P平台会受到高速增长的压力，就不能按照本身该有的发展节奏稳步前进，而是迫于资本压力铤而走险，选择不符合要求的借款项目，甚至制造虚假标的。
网利宝CEO赵润龙告诉腾讯科技，因为靠谱借款项目的匮乏，很多知名P2P平台，包括成交额在50亿元以上的平台，都已经开始&玩火&，找一些冒险的借款项目充数。
可以预见的是，未来将有很多不合规的P2P平台面临调查风险，而不明就里的投资者将再一次成为受害者。
大额P2P风险高
P2P平台拍拍贷CEO张俊告诉腾讯科技，目前做大额或者企业级的P2P平台同样面临不小的挑战。随着中国经济增长放缓，很多原来发展还不错的企业很有可能出现大面积的亏损甚至倒闭。如果P2P平台给这一类企业放款，风险就相当大。
&很多做大单的P2P平台都要求借款人拿房产或者储蓄来作抵押。&张俊说，二三四线城市的房价接下来很]可能都面临下滑的趋势，这就可能导致平台获得的抵押房产的价值低于出借金额。
此外，做大额贷款的P2P平台，实际上跟银行的客户群体有着高度的重合，二者已经产生了抢夺借款人的竞争。而在大额借款人审批方面，相比银行，无论是流程的严密性、审批的严肃性、操作的规范性，P2P平台都不占上风。
P2P平台信而富CEO王征宇告诉腾讯科技，相比大额P2P平台，同样为借款人贷款，银行的操作成本要低得多，这样P2P平台就没法跟银行竞争。
&只能靠收取更高的费率来覆盖高额成本，而高额的费率一定会导致客群质量相比银行的客群质量越来越差。&王征宇认为，有些做大额贷款的P2P平台说用大数据、云计算做风控，这多半就是忽悠。
P2P平台红岭创投以大额借款项目著称，目前平台交易额近1000亿元。不过，红岭创投曾多次被爆出坏账事件。
谈及坏账原因，红岭创投董事长周世平表示，主要是有些项目抵押物不充分，以及分公司高管与借款项目有千丝万缕的关系，甚至与借款人内外勾结所导致。
陆金所则是另一家以大额借款项目著称的平台。近日，中国平安公布2015年三季报，陆金所前三季度总交易量9264亿元，其中，个人零售端交易量3174亿元，机构端交易量6090亿元，机构端交易量占据其总交易量的近2/3。
陆金所也曾被爆存在2.5亿元坏账，不过陆金所官方回应称纯属&躺枪&，传闻中的坏账属于全资子公司的应收账款，与陆金所P2P业务无关。
值得注意的是，今年7月18日，央行会同多部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称&指导意见&）也明确提出，&不得非法集资&。这意味着，P2P平台不得做资金池和期限错配。目前，国内甚至不乏因利用P2P做资金池而锒铛入狱的事件。
此外，在&指导意见&发布之后，P2P监管细则也即将出台，很多不符合规范的平台就不再有套利空间，将很难分摊运营成本，不得不面临倒闭或跑路。
&目前这个行当看上去很热闹，很多人都对未来充满了信心，甚至很多平台还是盲目在扩大规模，我认为有点狂热的状态。&拍拍贷CEO张俊说，&P2P有点像2011年的团购，大家都对未来充满了乐观的预期，但人们不知道，危险其实已经慢慢在逼近了。& 如今，e租宝事件再度为P2P行业敲响警钟。
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