财务分析的内容主要根据信息使用者的不同而分为外部分析内容、内部分析内容，另可设置专题分析内容。具体来说，企业财务分析的内容有：财务分析是以企业财务报表等核算资料作为依据，采用专门的会计技术和方法，对企业的风险和营运状况进行分析的财务活动。它是企业生产、经营、管理活动的重要组成部分，其只要内容包括以下部分： 　　（1）财务状况分析企业的财务状况是用资金进行反映的生产经营成果。 　　企业的资产、负债和所有者权益从不同方面反映企业的生产规模、资金周转情况和企业经营的稳定程度。分析企业的财务状况包括：分析其资本结构，资金使用效率和资产使用效率等。其中资金使用效率和资产使用效率分析构成该企业营运能力分析，它是财务状况分析的重点。常用指标：流动资产周转率、存货周转率、企业应收账款周转率等。 　　（2）获利能力分析企业的获利能力是企业资金运动的直接目的与动力源泉，一般指企业从销售收入中能获取利润多少的能力。 　　盈利能力可反映出该企业经营业绩的好坏，因此，企业的经营人员、投资者和债权人都非常重视和关心。获利能力分析常用指标：主营业务利润率、营业利润率、销售毛利率、销售净利率等。 　　（3）偿债能力分析偿债能力指借款人偿还债务的能力，可分为长期偿债能力和短期偿债能力。 　　长期偿债能力指企业保证及时偿付一年或超过一年的一个营业周期以上到期债务的可靠程度。其指标有固定支出保障倍数、利息保障倍数、全部资本化比率和负债与EBITDA 比率等。短期偿债能力指企业支付一年或者超过一年的一个营业周期内到期债务的能力。其指标有现金比率、营运资金、速动比率、流 动比率等。 　　（4）现金流量分析。 　　现金流量分析是通过现金流量比率分析对企业偿债能力、获利能力以及财务需求能力进行财务评价。常用指标有销售现金比率、现金债务比率、现金再投资比率和现金满足内部需要率等。 　　（5）投资报酬分析。 　　投资报酬指企业投入资本后所获得的回报。投资报酬分析常用的指标有资本金报酬率和股东权益报酬率、总资产报酬率和净资产报酬率等。 　　（6）增长能力分析。 　　企业的成长性，是企业通过自身生产经营活动，不断扩大和积累而形成的发展潜能，其是投资者在选购股票进行长期投资时最为关注的问题。增长能力分析常用的指标有利润增长率、销售增长率、现金增长率、净资产增长率和股利增长率等。 【】 责任编辑：雨非
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实务课程分类名词解释的变化趋势；财务分析：是企业相关利益主体以企业财务报告及现金；其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学等价；系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流直接；量进行全面的分析，为相关决策提供信息支持；财务分析目的：财务分析的目的是通过对财务报告下，；以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明经营；了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策活动
名词解释 的变化趋势。
财务分析：是企业相关利益主体以企业财务报告及现金流量表：是反映企业一定会计期间现金和现金
其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学等价物流入和流出的报表。
系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流直接法：是指按照现金收入和现金支出的主要类别
量进行全面的分析，为相关决策提供信息支持。 直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法
财务分析目的：财务分析的目的是通过对财务报告下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与
以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营
了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策活动产生的现金流量。
和评价。具体分为：（1）为投资决策、信贷决策、间接法：是指以净利润为起点，调整不涉及现金的
销售决策和宏观经济等提供依据；（2）为企业内部收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、
经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动
据。 产生现金流量。
财务分析评价基准：就是在一定的评价目标下，人现金流量表趋势分析：就是将不同时期现金流量表
为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析指标一同列示，进行对比，以确定其增减差异和变
评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一动趋势的分析。
分析对象得到不同的分析结论。 比较现金流量表分析是将连续若干期间的现金流量
经验基准：含义依据大量的长期日常观察和实践形表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业各
成合的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只期现金流量的变化趋势。
是简单的根据事实现象归纳的结果缺点1.任何经验现金流量表的结构分析就是通过对现金流量表不同
标准都是在某一行业内适用2.任何经验标准都是在项目之间的比较，分析企业现金流入和流出的来源
某一段时间段内成立优点简单 与方向，评价各种现金流量的形成原因。
行业基准：含义行业内所有企业某个相同财务指标现金流入结构分析就是将经营活动、投资活动和筹
的平均水平，或者是较优水平缺点1.尽管行业内的资活动的现金流入加总合计，然后计算每个现金流
企业可比性较强，但是很难找到两个经营业务完全入项目金额占总流入金额的比率，分析现金流入的
一致的企业2.即使行业内企业的经营业务相同，也结构和含义。
可能存在会计处理方法上的不同，在使用时需要考现金流出结构分析就是将经营活动、投资活动和筹
虑是否调整不同企业间的会计政策差异优点便于比资活动的现金流出加总合计，然后计算每个现金流
较 出项目金额占总流入金额比率，分析现金流出的结
历史基准：含义本企业在过去某段时期内的实际值，构和含义。
根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳偿债能力定义：偿债能力是指企业对债务清偿的承
值作为基准缺点1.即使企业的比较结果是超越历受能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现
史，也不能说明企业已经处在一个经营优良的状况 金保证程度。
目标基准含义财务分析人员综合企业历史财务数据静态偿债能力：现有资产通过清算所能获得的现金
和现实经济状况提出的理想标准。在财务分析实践对负债的保障程度，这种分析主要关注企业资产规
中，一般使用财务预算作为目标基准缺点1.企业预模、结构与负债规模和结构的关系。
算作为内部信息不对外公布，因此外部财务分析人动态偿债能力：企业通过开展生产经营活动带来的
员无法取得和使用 现金流量对负债的保障程度，这种分析实际上更为
可靠性：是指会计核算应当以实际发生的交易或事关注企业盈利能力对偿付债务的影响。
项为依据，如实反映符合确认和计量要求的各项会短期偿债能力分析是指企业偿还流动负债的能力，
计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠，或者是指企业在短期债务到期时资产可以变现为现
内容完整。 金用于偿还流动负债的能力。
相关性：要求企业提供的会计信息应当与财务会计长期偿债能力分析是指企业偿还长期负债的能力，
报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计是指长期债务到期时，企业盈利或资产可用于偿还
报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况做出长期负债的能力。
评价和预测。 营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩
可理解性：企业提供的会计信息应当清晰明了，便余部分，也称为净营运资本，意味着企业的流动资
于财务会计报告使用者理解和使用。可理解性只是产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。
对专业人士而言，而不能苛求为所有信息使用者都流动比率D分析企业短期偿债能力最为常用的财务
能够理解。 指标。公式：流动比率=流动资产/流动负债
可比性：纵向可比：同一企业不同时期发生的相同速动比率也称为酸性测试比率，是指速动资产与流
或相似的交易或事项，应当采用一致的会计政策，动负债的比值。速动比率=速动资产/流动负债
不得随意变更。如确需变更，应当在会计报表附注现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比值。
中予以说明。 其中现金类资产包括企业持有的所有货币资金和持
横向可比：不同企业发生的相同或相似的交易或者有的易于变现的有价证券，如可随之出售的短期有
事项，应当采用规定的会计政策，确保会计信息口价证券、可贴现和转让的票据。现金比率= （现金+
径一致、相互可比。 短期有价证券）/流动负债
实质重于形式：企业应当按照交易或事项的经济实资产负债率是负债总额与资产总额的比值，即资产
质进行会计核算，而不能单单以其法律形式作为会总额中有多大比例是通过负债筹资形成的。是最为
计核算的依据。如：融资租赁固定资产，虽然法律常用的反映企业长期偿债能力的财务指标。资产负
形式看承租企业并不拥有所有权，但从经济实质来债率=负债总额/资产总额*100%
看，企业能够控制其创造的未来经济利益，因此会股权比率：是企业的所有者权益总额与资产总额的
计核算上将融资租入的资产视为承租企业的资产进比值。公式：股权比率=所有者权益/资产总额*100%
行核算。 产权比率：又称负债与所有者权益比率，只负债总
重要性：企业提供的会计信息应当反映与企业财务额与所有者权益总额之间的比率，有时还被称为资
状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要交易本负债率。公式：产权比率=负债总额/所有者权益
或者事项。财务分析人员应当关注企业因为重要性总额*100%
要求而简化的信息，判断这些信息对自己决策是否权益乘数：又称权益总资产率，使之资产总额与所
有用。 有者权益总额之间的比率。公式：权益乘数=资产总
谨慎性：企业对交易或者事项进行会计确认、计量额/所有者权益
和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收利息保障倍数是息税前利润与债务利息的比值，反
益，低估负债或者费用。 应了公司获利能力对债务所产生的利息的偿付保证
及时性原则：是指企业对于已经发生的交易或者事程度。公式为:利息保障倍数=息税前利润/利息费用=
项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或（利润总额+利息费用）/利息费用=（净利润+所得
延后。 税+利息费用）/利息费用
比较分析法是通过主要项目或指标值变化的对比，.现金流量利息保障倍数是用可用于支付利息的经
确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一营活动现金流量与现金利息支出的比值。公式是=
种方法。 息税前经营活动现金流量/现金利息支出=（营业活
比率分析法：是财务分析中使用最普遍的分析方法，动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）/
是指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、现金利息支出
计量和评价企业财务状况的一种方法。 资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转
因素分析法：就是通过顺序变换各个因素的数量，速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人
来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度员经营管理、运用资金的能力。
的一种方法。 应收账款周转率是赊销收入与应收账款平均余额之
趋势分析法：根据连续数期的财务报告，以第一年比。应收账款周转一次指从应收账款发生到收回的
或另外选择某一年份作为基期，计算每一期各项目全过程。公式：应收账款周转率=赊销收入净额/应
对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及收账款平均额
指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从应收账款周转天数又称为应收账款平均收现期，也
而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发就是应收账款周转一次所需要的天数，即从应收账
展趋势。 款发生到应收账款收回平均需要的天数，是360天
或有负债：是指过去的交易或者事项形成的潜在义与应收账款周转率之比。应收账款周转天数=360/
务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生应收账款周转率=应收账款平均余额*360/赊销收入
予以证实。在符合下列条件下，或有负债应当被确存货周转率又叫存货周转次数，是一定时期内企业
认为预计负债：第一，该义务是企业承担的现时义销货或主营业务成本与存货平均余额之比，是反映
务；第二，履行该义务很可能导致经济利益流出企企业销售能力和存货周转速度的一个指标，也是衡
业；第三，该义务的金额能够可靠地计量。 量企业生产经营各环节存货运营效率的一个综合性
比较资产负债表分析：是将连续若干期间的资产负指标。公式：存货周转率=主要营业务成本/存货平
债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业均余额
财务状况的变化趋势。 存货周转天数是购入存货到卖出存货所需要的天
资产结构是企业在某个时刻各项资产相互之间的搭数。公式：存货周转天数=360/存货周转率=存货平
配关系。 均余额*360/主营业务成本
资本结构：是指企业各项资本的构成及其比例关系。营业周期：营业周期是指从外购商品或接受劳务从
广义的资本结构是指企业全部资本的构成，包括企而承担付款义务开始，到收回因销售商品或提供劳
业负债与所有者权益之间的比率关系，债务结构，务并收取现金之间的时间间隔。公式：营业周期=
所有权结构等；狭义的资本结构仅指企业债务与所存货周转天数+应收账款周转天数
有者权益之间的比值。 现金周期是指衡量公司从置备存货支出现金到销售
利润表质量分析：就是对利润形成过程和利润结果货物收回现金所需要的时间。在正常情况下，企业
的质量进行分析。其中收入是指企业在日常活动中的现金周期小于营业周期。公式：现金周期=营业周
形成、回导致所有者权益增加、与所有者投入资本期-应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周
无关的经济利益流入；费用是指企业在日常活动中转天数-应付账款周转天数
发生、会导致所有者权益减少的、与所有者分析利营运资本周转率是指企业一定时期产品或商品的销
润无关的经济利益的总流入。 售净额与平均营运资本之间的比率。计算公式为：
企业营业收入：是指企业在从事销售商品、提供劳营运资本周转率=销售净额/平均营运资本营运资本
务和让渡资产使用权等日常经营过程中取得的收周转天数=360×平均营运资本/销售净额
入，分为主营业务收入和其他业务收入。 流动资产周转率是反映流动资产总体周转情况的重
比较利润表分析：是将连续若干期间的利润表数额要指标，是指一定时期流动资产周转额与流动资产
或内部结构比率进行列示，用以考察企业经营成果的平均占用额之间的比率，一般情况下选择一定期间内取得的主营业务收入作为流动资产周转额的替采用的原则、基础和会计处理方法。 更为合理？（P196） 代指标。公式：流动资产周转率=主营业务收入/流会计政策变更，是指企业对相同的交易成本由原来解答提示：按产品或商品销售收入计算周转额时，动资产平均余额 采用的会计政策改用另一会计政策的行为，这也意流动资产周转率不仅反映企业生产经营过程中流动流动资产周转天数：是反映流动资产周转情况的一味着在不同的会计期间执行不同的会计政策。 资产的周转速度，而且反映生产经营过程中新创造个重要指标，它的等于360天与流动资产周转率之追溯调整法是指对某项交易或事项变更会计政策纯收入的情况。所以，收入流动资产周转率指标不比。公式：流动资产周转天数=360/流动资产周转率时，如同该交易或事项初次发生时就开始采用新的仅受企业实际投入生产经营的流动资产周转速度的=流动资产平均余额*360/主营业务收入 会计政策，并以此对相关项目进行调整的方法。 影响，同时还受企业的盈利水平的影响；按产品或固定资产周转率：是反映固定资产周转快慢的重要未来适用法是指将变更后的会计政策应用于变更日商品销售成本计算周转额时，流动资产周转率仅反指标，他等于主营业务收入与固定资产平均余额之及以后发生的交易或者事项，或者在会计估计变更映企业流动资产所占用的资金的周转速度。由于产比。其计算公式为：固定资产周转天数=360/固定资当期和未来期间确认会计估计变更影响数的方法。 品或商品销售收入而取得的资金中，有一部分因税产周转率=固定资产平均约*360/主营业务收入 会计估计是指企业对结果不确定的交易或者事项以利分配而不再参加流动资产周转，所以按产品或商总资产周转率反映企业所有资产周转情况的重要指最近可利用的信息为基础所作的判断。 品销售成本计算的流动资产周转率似乎更为合理。 标。公式是：总资产周转率=主营业务收入/平均资前期差错是指由于没有运用或错误运用以下两种信
10、在运用比较分析法时差异分析和趋势分析产总额 息，而对前期财务报表造成省略或错报。 有何不同？（P16） 总资产周转天数反映企业所有资产周转情况的重要沃尔评分法又叫综合评分法，它通过对选定的多项
解答提示：差异分析是指通过差异揭示成绩或指标。总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产财务比率进行评分，然后计算综合得分，并据此评差距，作出评价，并找出产生差异的原因及其对差平均余额*360/主营业务收入 价企业综合的财务状况。由于创造这种方法的先驱异的影响程度，为今后改进企业的经营管理指引方盈利能力又称为获利能力，是指企业赚取利润的能者之一是亚历山大?沃尔，因此被称作沃尔评分法。 向的一种分析方法。趋势分析是指将实际达到的结力，它是企业持续经营和发展的保证。 杜邦分析法是利用相关财务比率的内在联系构建一果，同不同时期财务报表中同类指标的历史数据进总资产收益率也称为资产利润率、资产收益率，是个综合的指标体系，来考察企业整体财务状况和经行比较，从而确定财务状况、经营状况和现金流量企业净利润与总资产平均余额的比率，该指标反映营成果的一种分析方法。这种方法由美国杜邦的变化趋势和变化规律的一种分析方法。 了全部资产的收益率。总资产收益率＝净利润/总资（Dupont）公司在20世纪20年代率先采用，故称 11、什么叫因素分析法？它具有哪些特征？（P26、产平均余额×100% 杜邦分析法。 29） 净资产收益率又称为股东权益收益率、净值收益率简答题：
解答提示：因素分析法是指确定影响因素，测或所有者权益收益率，是企业净利润与其平均净资1、企业财务信息的用户都有哪些？他们要提供的主量其影响程度，查明指标变动原因的一种分析方法。产之间的比值，反映股东投入的资金所获得的收益要财务信息是什么？（P7）解答提示：企业财务信因素分析法具有以下三个特征：（1）要按照影响因率。 息的用户主要包括：投资人、债权人、政府和企业素同综合性经济指标之间的因果关系，确定影响因长期资金收益率等于企业的息税前利润比上平均长本身四个方面。（1）投资人：投资收益率是他们最素。这是运用因素分析法的基础。（2）计算过程的期资金，即长期资金收益率＝息税前利润/平均长期关心和重视的财务信息。他们也需要了解总资产收假设性。（3）因素替代的顺序性。 资金×100% 益率、销售利润率、资产保值、增殖率等。投资人
12、简述财务报表分析的程序？（P32） 资本保值增值率可以直观地反映资本数量的变动，对股份制企业的投资，还需要了解资金持有股票的
解答提示：财务报表分析工作，一般应当按照而总的来说，资本数量的变动是由企业经营产生利市场价值。（2）债权人：贷款债权人最关心的是债以下程序进行：（1）明确分析的目的、内容、范围润引起的。因此，资本保值增值率也可以反映与投权的安全，包括贷款到期收回和利息的偿付。商业和重点，并据以制定分析工作方案。（2）搜集、整资有关的盈利能力。其计算公式为：资本保值增值债权人最关心的是企业准时偿还贷款的能力。包括理和核实资料。（3）选用适当的分析方法，进行分率=扣除客观因素后的期末所有者权益/期初所有者流动比率、速动比率和现金比率等。（3）政府出于析工作（4）编写分析报告。 权益*100% 宏观经济管理、对市场和企业的经济行为进行监管
13、随着企业经营规模的扩大，资产结构中流流动资产收益率反映企业生产经营中流动资产所实以及国有企业管理的需要出发，要求企业提供所需动资产的比重会相对下降，固定资产比重提高，这现的效益，即每百元流动资产在一定时期内实现的的财务信息。（4）企业本身：出于经营决策和未来一现象的形成原因是什么？（P186） 利润额。它由企业净利润与流动资产平均额相比所发展的需要，必须了解各种财务信息。 解答提示：原因：第一，规模大的企业的资金基础得，计算公式为：流动资产收益率=净利润/流动资2、简述现金流量比率分析的含义和意义？（P240） 雄厚，筹资能力强，承担风险的能力较强；第二，产平均额 解答提示：现金流量比率是现金流量与相关项目数企业规模扩大，实现了经营规模，固定资产得以充固定资产收益率：是由企业净利润鱼固定资产平均据相比所得的值。利用现金流量和其他与其有密切分利用，成本降低，资金耗费也相对较低，从而降额相比得到，计算公式：流动资产收益率=净利润/联系的项目数据相比得出的比率，就可以从更加广低流动资产的比重；第三，规模大的企业一般设备固定资产平均额 泛的角度和多个方面对企业的财务状况、效绩和能先进，自动化水平高，资产的有机构成高，这必然基本每股收益是指企业按照归属于普通股股东的当力作出衡量和评价。通过现金偿债能力的分析，可会提高固定资产在整个资产结构中的比重。 期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算以对公司和企业的偿债能力作出更稳健的判断和评
14、在财务报表分析采用比较分析法时常用的的每股收益。其计算公式为：每股收益=净利润/发价；通过现金支付能力的分析，可以对公司和企业比较标准有哪些？各有什么作用？（P17-18） 行在外普通股的加权平均数 的支付能力作出判断和评价，通过净收益质量的分
解答提示：（1）本期实际与预定目标、计划或每股现金流量，是经营活动产生的现金流量净额扣析，可以对公司和企业以权责发生制为基础的净收定额比较。它可以揭示实际与目标、计划或定额的除优先股股利之后，与普通股发行在外的平均股数益的质量作出判断和评价。 差异，并可进一步分析发生差异的原因，是目标、对比的结果。其计算公式为：每股现金流量=经营活3、分析应收账款的质量和流动性应注意的问题有哪计划或定额本身缺乏科学性，还是实际中的问题。动现金流量/发现在外的普通股平均股数 些？（P129） 如果是前者，就有助于今后提高目标、计划或定额普通股每股股利简称每股股利，它反映每股普通股
解答提示：（1）应收账款的规模。应收账款的的预测工作；如果是后者，就有利于改进企业的经获得现金股利的情况。其计算公式为：每股股利=规模受诸多因素影响，应结合企业的行业特点、经营管理工作。（2）本期实际与上年同期实际，本年先进股利总额/发行在外普通股股数 营方式、信用政策来分析。（2）坏账损失风险。在实际与上年实际或历史最好水平比较，以及若干期市盈率：指普通股每股市价与每股收益的比值。其市场经济条件下，企业生产经营存在着各种风险，的历史资料比较。其作用是：一是揭示差异，进行计算公式为：市盈率 = 普通股每股市价/普通股每采用商业信用赊销商品也不可避免发生坏账损失，差异分析，查明产生差异的原因，为改进企业经营股收益
即出现货款长期被拖欠甚至收不回来而给企业造成管理提供依据；一是通过本期实际与若干期的历史股利支付率又称股利发放率，是指普通股每股股利损失的情况。同时，应弄清处理坏账损失的方法，资料比较，进行趋势分析，以了解和掌握经济活动与普通股每股收益的比率，其计算公式为：股利支若企业采用备抵法，应以应收账款净额作为计量依的变化趋势及其规律性，为预测前景提供依据。（3）付率=普通股每股股利/普通股每股收益*100% 据。（3）潜在亏损风险（4）应收账款流动性的考核本企业实际与国内外先进水平比较。它有利于找出股利收益率又称股息率，指投资股票获得股利的回指标。主要可以采用应收账款周转天数、应收账款本企业同国内先进水平、国外先进水平之间的差距，报率，其计算公式为：股利收益率=每股股利÷每股周转次数、应收账款与日销售额比、赊销与现销比明确本企业今后的努力方向。 股价×100% 等指标衡量。
（4）本企业实际与评价标准值进行比较。评价企业的竞争能力是指企业生产的产品在品种、质量、
4、《企业财务会计报告条例》规定财务报表附标准值具有客观、公正、科学的价值，是一个比较成本、价格、交货期和销售服务等方面能否胜过对注至少包括哪些内容？（P13） 理想的评价标尺。本企业实际与评价标准值比较，手。或者说，企业的竞争能力就是指参与竞争的企
解答提示：（1）不符和基本会计假设的说明（2）更能得出准确、客观的评价结论。 业之间的实力对比。 重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因15、如何进行融资结构的存量调整和流量调整？
经济周期是在社会发展过程中出现的总体经济水平及其对财务状况和经营成果的影响（3）或有事项和
解答提示：存量调整是在企业现有资产规模下由波峰到波谷，再由波谷到波峰的规律性反复交替资产负债表日后事项的说明（4）关联方关系及其交对现存自有资本和负债进行结构上的相互转化。这运动过程。 易的说明（5）重要资产转让及其出售情况（6）企种调整主要在负债比例过高时采用，具体表现为两产品生命周期：产品生命周期是指产品在市场上的业合并、分立（7）重大投资、融资活动（8）会计种类型：第一，直接调整。即将企业的可转换债券、销售情况及获利能力随着时间的推移而从诞生、成报表中重要项目的明细资料（9）有助于理解和分析优先股等可转换证券按规定的转换比例转换为普通长到成熟、最终走向衰亡的演变过程，通俗地说，会计报表需要说明的其他事项。 股股票，从而增加股本，减少负债。第二，间接调产品生命周期指的是产品的市场寿命。
5、简述财务报表分析的根本目标和具体目标？ 整。即先将某类融资收缩，然后，将相应数额的融产业生命周期是产业生命周期的基础；产业生命周
解答提示：财务报表分析的根本目标就是充分资量扩充到其他类融资中。 期是由产业内各种产品的生命周期综合作用形成利用财务报表及其分析所揭示的信息，使之成为决
流量调整是通过追加或缩小企业现有资产数的，因而表现出比产品生命周期更为复杂的特性。 策的依据。具体目标：（1）为企业投资人的投资决量，以实现原有融资结构的合理化调整。这种调整企业生命周期:企业如同一个生命体一样，要经过新策、为债权人的贷款决策提供依据。（2）为企业的通常使用于以下情况：第一，资产负债比例过高时，生、成长、成熟、衰老的过程，这一过程便称为企经营决策和提高管理水平、提高效益提供依据。（3）为改变不佳财务形象，提前偿还旧债，伺机举借新业生命周期。 为政府进行宏观经济决策和对国有企业实施间接管债；或增资扩股，加大主权资本融资。第二，资产销售（营业）增长率：是指企业本年销售（营业）理，考核企业经营者业绩提供依据。 负债比例过低且企业效益较好，为充分发挥财务杠收入增长额同上年销售（营业）收入总额的比率。6、什么叫收益性分析？分析企业的收益性其意义何杆效用，可追加贷款；若企业生产规模缩小，效益销售（营业）增长率表示与去年相比，企业销售（营在？（P39）解答提示：收益性分析是指对企业通过下滑，可实施减资措施，如企业可将市场流通的股业）收入的增减变动情况，是评价企业发展情况和资产经营能够取得多大收益的能力所进行的分析、票购回并注销。 发展能力的重要指标。 评价和预测。它以总投资收益率和主权资本收益率
16、什么叫成本费用？成本费用在企业经营中总资产增长率是指本年总资产增长额同年初（即上的分析为中心，包括多项指标、多个项目的分析。发挥什么作用？（P79、82） 年末）资产总额的比率，该指标是从企业资产总量分析企业的收益性其意义在于：（1）促进企业提高
解答提示：成本与费用是一组既有紧密联系又扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长资产管理水平（2）促进企业改善资产结构，提高资有一定区别的概念。成本是指生产某种产品、完成水平对企业发展后劲的影响。其计算公式为：总资金运用效果。（3）促进企业扩大经营规模（4）促进某个项目或者说作成某件事情的代价，也即发生的产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100% 企业增强市场竞争能力。总之，企业收益性分析实耗费总和。费用是指在一定时期内生产经营活动而固定资产成新率是企业当期平均固定资产净值同平际上是一种综合性的分析，涉及企业经营和管理的发生的各项耗费。 均固定资产原值的比率。该指标反映了企业所拥有各个方面。
作用：第一，成本费用是取得收入的前提条件。的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新7、什么是共同比结构损益表？其作用是什么？第二，成本费用是保证企业产品或服务质量的必要的快慢和持续发展的能力。其计算公式为：固定资（P46）解答提示：共同比结构损益表也叫总体结构条件。第三，成本费用是企业持续经营的必要条件。产成新率=当期平均固定资产净值/平均固定资产原损益表，简称共同比损益表，该表是用百分比数字总之，企业应该努力寻求质量与耗费的最佳结合点，值 编制的，用以提供损益表各项目与主营业务收入之把握市场、培育发展后劲。正确看待花钱多少，正资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初间的对比关系。作用主要表现在两个方面：首先，确认识成本费用的积极作用。这一思路既应贯穿于所有者权益的比率。该指标反映企业所有者权益在可以将原本不宜比较的绝对数，转换为同一基础上成本费用的分析过程，也应在企业获利能力的分析当年的变动水平，体现了企业资本的积累情况，是的数据，以便于比较。这样就可以了解损益表构成评价中有所体现。 企业发展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，项目在主营业务收入总体中各自的份额有多大。第
17、在分析财务费用编制财务费用明细表时，展示了企业的发展潜力，是评价企业发展潜力的重二，将报告期与前一期或前几期的共同比损益表加为什么要将利息收入、汇兑损益单独列示？（P114） 要指标。其计算公式为：资本积累率＝本年所有者以比较，从中可以看出各项目共同比数字的变化，
解答提示：表中最好将利息收入、汇兑损益单权益增长额/年初所有者权益×100% 据此找出导致报告期利润构成较前期发生变动的主独列示，因为企业经营中有时这两个项目会出现数股利增长率是本年发放股利增长额与上年发放股利要项目是哪些。 额较大的情况，只列示它们与利息费用、汇兑损失的比率。该指标反映企业发放股利的增长情况，是8、什么是中庸型资产风险结构？它有什么优缺点？ 的抵消数，可能会使一些问题被掩盖。将它们单列衡量企业发展性的一个重要指标。股利增长率的计
解答提示：中庸型资产风险结构是企业在一定出来，便于深入进行分析。 算公式为：股利增长率＝本年每股股利增长额/上年销售水平上，尽可能使无风险资产、低风险资产和
18、什么叫营运资金？进行营运资金分析时应每股股利×100% 风险资产的比重达到均衡，从而使企业全部资产的注意哪些问题？（P140-141） 审计报告的强调事项段是指注册会计师在审计意见风险和收益得到中和。这种资产风险结构比保守型
解答提示：营运资金，是指一定时期内企业的段之后增加的对重大事项予以强调的段落。 资产风险结构的风险无疑要大，但由于其流动资产流动资产超过流动负债的部分。一般而言，营运资资产负债报日后事项：是指资产负债表日至财务报占用合理，资金周转加快，资金的机会成本相对降金为正数，表明企业的流动负债有足够的流动资产告批准报出日之间发表的有利或不利事项。 低，资金利润率便相对上升，该资金利润率的上升作为偿付的保证；反之，则意味着偿债能力不足。关联方交易是指存在关联方关系的情况下，关联方和资产风险的上升形成互补或对等关系，因而能实进行营运资金分析时应注意以下问题：第一，该指之间发生的交易。 现风险和收益的中和。 标应将年末与年初或以前年度的数额相比较，以确会计政策，是指企业在会计确认、计量和报告中所
9、为什么说按销售成本计算的流动资产周转率定是否合理，不需要与不同行业、不同规模的企业
进行比较；第二，营运资金的规模多大为好，没有意企业的现金流量与利息费用的数量关系。 能力的强弱往往表现为资产变现能力的强弱。 方即权益方，对不同资本来源筹集方式所进行的分新的企业的重要指标。
一定标准，对此，应结合比率法进行分析。
27、企业的不同融资结构对资金成本与财务风
35、简述实践中存在的三种融资结构的含义和析；而资产风险结构则是针对资产负债表左方即资19、营运资本周转率＝销售净额/平均营运资本
19、简述企业债权人、投资人和经营者进行融险有何影响？（P149） 特点？（P149-150） 产方，就各类不同结构比例所进行的分析。其次，20、流动资产周转率＝主营业务收入/流动资产平均资结构分析的目的？（P150，本题可以删除）
解答提示：不同融资结构，其资金成本与财务
解答提示：（1）保守型融资结构。是指在资本融资结构中风险的含义主要是指财务风险，而资产余额
解答提示：对企业债权人，融资结构分析的主风险是各不相同的。资金成本是指企业为获取某类结构中主要采取主权资本融资，且在负债融资中又风险结构中的风险则更侧重于经营风险。 流动资产平均余额＝（期初流动资产+期末流动资要目的是判断其自身的债权的偿还保证程度，即确资本所要付出的代价，财务风险是企业由于筹措资以长期负债融资为主。在这种融资结构中，企业对
43、过高的非流动资产比率将会导致哪些问产）/2
认企业能否按期还本付息。债权人希望融资结构中本对资金的供应者承担义务而可能发生的危险。一流动负债的依赖性较低，从而减轻短期偿债大压力，题？（P185） 流动资产周转天数＝360/流动资产周转率=流动资的所有者权益比重越大越好。对企业投资人，融资般而言，负债融资的资金成本较低，只需支付利息，财务风险较低，由于主权资本融资和长期负债融资
解答提示：（1）是产生巨额固定费用，增大亏产平均余额×360/主营业务收入
结构分析的主要目的是判断自身所承担的终极风险且利息费用可以在税前支付，但财务风险较高，即的成本较高，增大企业的资金成本。这是一种低财损的风险；（2）降低资产周转速度，增大了营运资21、固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均与可能获得的财务杠杆利益，以确定投资决策。企不论企业经营状况如何，到期必须还本付息；而主务风险、高资金成本的融资结构。 金不足的风险；（3）降低了资产弹性，削弱了企业余额
业投资人对融资结构分析时，面临着风险与收益的权资本融资的财务风险较低，企业对投资者的投资
（2）中庸型融资结构。这是一种中等财务风险的相机调整能力。非流动资产比率一般应以低为好。
其中：固定资产平均余额=（期初固定资产+期两种选择：是否转移资本或追加资本，以使自身既可以在续存期间永久使用，股利的支付不是固定的，和资金成本的融资结构。在这种结构下，主权资本
44、企业如何选择适合于自身的资产风险结末固定资产）/2
承担较小的投资风险，又可获得较高的投资收益。 视企业经营状况而定，利润少就少分，无利润可以与负债融资的比重主要根据资金的使用用途来确构？（P181-182） 固定资产周转天数=360/固定资产周转率=固定资产对经营者，融资结构分析的主要目的是优化融资结不分，但其资金成本较高，利润全归投资者所有，定，即用于长期资产的资金由主权资本融资和长期
解答提示：资产风险和收益总是呈同向变动趋平均约×360/主营业务收入
构和降低融资成本。融资结构分析的最终目的可归且股利不得从税前扣除。最佳的融资结构应是资金负债融资提供，而用于流动资产的资金主要由流动势，风险与收益始终是对等的。保守型资产风险结22、总资产周转率
结为：如何确定和保持最佳融资结构，以使企业的成本最低而财务风险最小的融资结构。事实上，这负债融资提供，同时，还应使主权资本融资与负债构中风险资产的比重最低，其面临的风险最小，但
=主营业务收入/流动资产平均余额×流动资产综合财务风险最低，而相应的融资成本也最低。 种融资结构是不存在的，低资金成本往往伴随着高融资的比重保持在较为合理的水平上。 其资产利润率相对也最低；风险型资产风险结构中平均约/平均资产总额
20、何谓分析企业成本费用？成本费用分析的财务风险，而低财务风险又与高资金成本相联系。
（3）风险型融资结构。是指在资本结构中主要风险资产的比重最高，其面临的风险也最大，但其
=流动资产周转率×流动资产占总资产平均比意义表现在哪几个方面？（P83） 企业应在资金成本与财务风险之间选择最适合自身甚至全部采用负债融资，流动负债也被大量长期资资产利润率相对也可能最高；中庸型资产风险结构重
解答提示：分析企业成本费用，就是在认识了生存和发展的融资结构。 产所占用。这是一种高风险、低资金成本的融资结介于两者之间，是一种风险中和、收益也中和的结
成本费用积极作用的基础上，利用成本费用报表提
28、什么是风险型资产风险结构？它有什么优构。 构。企业对资产风险结构类型的选择，实则风险与
总资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余供的数据及其他有关资料，运用专门方法分析企业缺点？（P181）
36、简述运用比较分析法应注意的问题？（P24） 收益的权衡问题。根据风险与收益对等的理财观念，额×固定资产平均余额/平均资产总额
在各项成本费用发生过程中存在哪些问题，原因何
解答提示：风险型资产风险结构是指企业在一
解答提示：在运用比较分析法时应注意相关指任何极端的做法均可能导致企业经营的失败，企业=固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重 在，并对企业成本管理工作作出评价。 定销售水平上，尽可能减少流动资产的比重，从而标的可比性。有以下几点：（1）指标内容、范围和应寻求的目标应是：在风险一定的情况下，尽可能
分析的意义：（1）为成本考核提供依据。（2）使企业总资产维持较高的收益水平。采用风险型资计算方法的一致性。（2）会计计量标准、会计政策获取较多收益，或在收益一定的情况下，尽可能减总资产周转天数＝360/总资产周转率=总资产平均为未来成本预测和计划提供依据。（3）促使企业改产风险结构，具有资产的流动性和变现能力较弱的和会计处理方法的一致性。（3）时间单位和长度一少风险。因此，在选择资产风险结构时，应充分考余额×360/主营业务收入
善经营管理，提高成本管理水平，增强市场竞争能风险，企业有可能难以应付到期债务的偿还和生产致性。（4）企业类型、经营规模和财务规模以及目虑企业自身的抗风险能力，进行恰当选择；对于规是衡量企业能否持续经营的重要指标。
力。总之，通过对成本费用分析，目的就是要合理经营中突发事件的临时现金支付需要。而且，存货标大体一致。 模较小，新建投产尚不稳定的企业而言，则偏向于如果不考虑其他的资产
控制、降低成本费用，提高企业经营管理水平，增减少还可能影响生产销售的顺利进行，因此企业面
37、什么叫获利能力？简述企业获利能力的重保守型；反之，对于规模较大，具有良好、稳定的
总资产周转天数=360/总资产周转率 强市场竞争力，最终获取良好的经济效益。 临的财务风险和经营风险均较大。不利之处是：由要性？（P63-64） 盈利基础的企业，由于其抗风险能力较强，则可偏
21、分析存货的质量和流动性应注意的问题是什于流动资产占用的减少，占用资金的机会成本减少，
解答提示：获利能力是指企业运用其所支配的向于风险型资产风险结构，以不失时机的获取最高
=流动资产周转天数+固定资产周转天数 么？（P131）
从而有利于增加资产的收益能力，提高资金利润率。 经济资源，开展某种经营活动，从中赚取利润的能的收益。
解答提示：第一，存货计价。采用的计价方法
29、简述杜邦分析体系的作用？（P245） 力。重要性：（1）企业获利能力对投资人的重要性。公式 三、盈利能力分析
不同，发出存货的金额也会不同，对期末存货成本
解答提示：通过杜邦分析体系自上而下或自下投资人的投资动机是获取较高的投资回报。（2）企（一）短期偿债能力分析 23、总资产收益率＝净利润/总资产平均额×100％ 与当期销售成本的确定必然会受到影响。第二，存而上分析，不仅可以了解企业财务状况的全貌以及业获利能力对债权人的重要性。向企业提供中长期1、营运资本＝流动资产－流动负债 总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产）/2 货跌价准备。它应按单个存货项目的成本高于其可各项财务分析指标间的结构关系，而且还可以查明贷款的债权人十分关心企业的资本结构和长期偿债2、流动比率＝流动资产/流动负债=（流动负债+营其他三种表现形式：总资产收益率＝（净利润＋所变现净值的差额提取。则资产负债表上的存货项目各项主要财务指标增减变动的影响因素及存在的问能力，从而衡量他们能否收回本息的安全程度。（3）运资本）/流动负债=1+流动资本/流动负债流动资产得税）/总资产平均额×100％
应以存货净额作为计量依据。第三，潜在亏损风险。题。杜邦分析体系提供的上述财务信息，较好地解企业获利能力对政府行使社会管理职能的重要性。=流动资产/流动负债=流动资产/（流动资产-营运资总资产收益率＝（净利润＋利息）/总资产平均额×第四，存货的日常管理。第五，存货的库存周期。释了指标变动的原因和趋势，这为进一步采取具体政府行使其社会管理职能，要有足够的财政收入作本）=1/（1-营运资本/流动负债）优点：与营运资本100％
一般通过存货周转天数和存货周转次数和营业周期措施指明方向，而且还为决策者优化经营结构和理保证。（4）企业获利能力对员工的重要性。企业获相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的总资产收益率＝（净利润＋利息＋所得税）/总资产三个指标，结合行业、企业的生产经营情况，以及财结构，提高企业偿债能力和经营效益提供了基本利能力强弱、经济效益大小，直接关系到企业员工保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。缺点：平均额×100％
三项指标发展趋势对比情况来进行分析。 思路，即要提高净值报酬率的根本途径在于扩大销的切身利益。 ①流动比率是静态分析指标。②流动比率没有考虑总资产收益率公式可做如下分解：
22、什么叫杜邦财务分析体系？它有什么特售、改善经营结构，节约成本费用开支，合理资源
38、如何按照成本项目进行产品生产总成本分流动资产的结构。③流动比率没有考虑流动负债结总资产收益率＝净利润/总资产平均额*100%＝净利点？叙述其中的几种主要财务指标之间的关系？配置，加速资金周转，优化资本结构等。它通过几析？（P88-90） 构。④流动比率易受人为控制。 润/销售收入×销售收入/总资产平均额＝销售净利（P243） 种主要的财务比率之间的相互关系，全面、系统、
解答提示：按照成本项目进行产品生产总成本3、速动比率＝速动资产/流动负债 率×总资产周转率
解答提示：杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，直观的反映出企业的财务状况，从而大大节省了财分析，可以根据按成本项目反映的生产成本表提供速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定24、净资产收益率
又称杜邦分析法，是利用各主要财务比率指标间的务报表使用者的时间。 的数据以及其他有关资料，综合运用各种分析方法的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。 静态指标：全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系
30、简述现金流量增减变动的趋势分析的含义从以下三个方面进行分析：（1）就生产费用总计和速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收资产×100％
统分析和评价的方法。该体系是以股东（所有者）及所采用的方法？（P222） 产品生产成本总计的各专栏数进行比较，揭示差异。账款＋其他应收款 动态指标：加权平均净资产收益率＝净利润/净资产权益报酬率为龙头，以总资产利润率为核心，重点
解答提示：现金流量增减变动的趋势分析，是（2）对成本项目结构变动进行分析。（3）计算对比4、现金比率＝（现金+短期有价证券）/流动负债 平均额×100％
揭示企业获利能力及其前因后果。 以连续数期的现金流量表为基础，将相同类别和相有关成本效益指标，评价报告期成本获利水平。 （二）长期偿债能力分析 净资产平均额＝（期初净资产＋期末净资产）/2
特点：它通过几种主要的财务比率之间的相互同项目的金额换算成相对数进行对比，以观察其发
39、什么叫保守型资产风险结构？它有什么优5、资产负债率＝资产负债率=负债总额/资产总额×净资产收益率公式可做如下分解：
关系，全面、系统、直观的反映出企业的财务状况，展变化趋势，从而为研究企业的经营策略，为对未缺点？（P180） 100% 净资产收益率＝总资产收益率×平均总资产/平均从而大大节省了财务报表使用者的时间。 来的现金流量进行预测分析提供依据的一种分析方
解答提示：保守型资产风险结构是指企业在一6、股权比率＝股权比率=所有者权益/资产总额 净资产＝总资产收益率×权益乘数
财务指标关系： 法。进行趋势分析所采用的方法一般是趋势百分比定销售水平上，尽可能增加无风险或低风险资产的×100％ 净资产收益率的缺陷：①净资产收益率不便于进行
股东（所有者）权益报酬率=总资产利润率*权法。计算百分比有两种方法：定比和环比。定比是比重，减少高风险资产的比重，从而使企业总资产资产负债率=资产/负债加： 横向比较
益乘数 选取一个年度为基期，以基期金额为100.其余各年构成维持较低的风险水平。采用保守型资产风险结股权比率=所有者权益/资产 ②净资产收益率不利于进行纵向比较
总资产利润率=销售净利率*资产周转率 均以基期的金额为基数，计算出各自的百分比，以构，能使企业拥有足够的具有较强流动性和变现能资产负债率+股权比率=1 25、长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金×
股东（所有者）权益报酬率=销售净利率*资产百分比进行比较分析，观察发展趋势。环比是各年力的资产以应付其到期债务，保证生产和销售的顺因此：股权比率＝1－资产负债率 100％
周转率*权益乘数 均以上一个年度为基数，分别计算出各年的百分 利进行，因此企业所面临的风险较小。不利之处：7、产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100% 平均长期资金＝［（期初长期负债＋期初股东权益）
23、什么叫财务报表分析？它具有哪些特征？31、各利益主体往往因不同的利益驱动而从不同角由于企业的流动资产占用大量资金，增大了资金占=（负债总额/资产总额）/（所有者权益/资产总额）＋（期末长期负债＋期末股东权益）］/2 （P14） 度评价资产负债率，请问如何从企业所有者的角度用的机会成本，从而导致企业资金利润率相对较低。 ×100% 息税前利润＝利润总额＋财务费用
解答提示：财务报表分析是以财务报表为主要评价资产负债比率？（P162）
40、进行资产结构和资产管理效果分析，对于=资产负债率/股权比率×100% 26、资本保值增值率＝扣除客观因素后的期末所有依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵
解答提示：对企业所有者来说，首要目标是要企业所有者和债权人有何意义？（P175） =（1-股权比率）/股权比率×100% 者权益/期初所有者权益×100％
循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营提高投资收益水平，并将投入的资本维持在适度的
解答提示：对于企业所有者或股东而言，资产=1/股权比率-1 是考核董事长的唯一重要的指标。
成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企风险水平上。由于负债能为投资者带来杠杆效益，结构和资产管理效果分析有助于判断企业财务的安产权比率=负债/所有者权益 27、资产现金流量收益率＝经营活动产生的现金流业的经营情况及其效绩作出判断、评价和预测。特而且不会稀释其股权。所以，投资者期望利用债务全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用=（负债/资产）/（所有者权益/资产） 量/资产平均总额×100％
征：第一，财务报表分析是在财务报表所披露信息提高企业的盈利水平。但债务同时也会给投资者带于进行相应的投资决策。（1）企业的安全性与其资=资产负债率/股权比率 28、流动资产收益率＝净利润/流动资产平均额 的基础上，进一步提供和利用财务信息。这是财务来风险，因为债务的成本是固定的，如果企业经营产结构密切相关，如果企业流动性强的资产所占的=资产负债率/（1-资产负债率） 29、固定资产收益率＝净利润/固定资产平均额 报表编制工作的延续和发展。第二，财务报表分析不善或遭受意外打击而出现经营风险时，由于收益比重大，企业资产的变现能力强，企业一般不会遇8、权益层数=资产总额/所有者权益 30、销售毛利率＝（销售收入净额－销售成本）/是一个判断过程。通过比较分析，对企业的经营活大幅度滑坡，贷款利息还需照常支付，损失必然由到现金拮据的压力，企业的财务安全性较高。（2）=（所有者权益+负债总额）/所有者权益 销售收入净额×100％
动及其效绩作出判断、评价和预测的过程。第三，所有者承担，由此增加了投资风险。投资者往往用要保全所有者的或股东的投入资本，除要求在资产=1+负债总额/所有者权益总额=1+产权比率 是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。 科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析预期资产报酬率与借款利率进行比较判断，若前者的运用过程中，资产的净损失不得冲减资本金外，=资产总额/（资产总额-负债总额） 31、销售净利率＝净利润/销售收入×100％
的重要手段。科学的评价标准和适用的分析方法在大于后者，表明投资者投入企业的资本将获得双重还要有高质量的资产作为其物质基础，否则资产周=1/（1-负债总额/资产总额）=1/（1-资产负债率） 32、基本每股收益＝净利润/发行在外普通股的加权财务报表分析中有着重要作用，它是作出判断、评收益，资产负债比率越大越好。反之，若前者小于转价值不能实现，就无从谈及资本保全。而通过资=1/股权比率 平均数
价和预测的基础。 后者，则表明借入资本利息的一部分，要用所有者产结构和资产管理效果分析，可以很好地判断资本权益乘数=资产/股东权益=（股东权益+负债）/股东稀释每股收益＝调整后净利润/调整后普通股的加
24、如何计算净利润现金保证比率？为什么要投入资本而获得的利润数额来弥补，投资者希望资的安全程度。（3）企业的资产结构直接影响着企业权益=1+负/股=1+产权比率=资产/（资产-负债） 权平均数
借助于该比率对企业净收益质量进行分析？（P239） 产负债比率越小越好。 的收益。企业存量资产的周转速度越快，实现收益=1/（1-负/资） 33、每股现金流量＝经营活动现金净流量/发现在外
解答提示：净利润现金保证比率=经营活动净现
32、分析企业货币资金规模的适应性和质量应的能力越强；存两资产中商品资产越多，实现收益权益乘数=1/股东权益比率=1/（1-资产负债率）=1+的普通股平均股数
金流量/净利润*100%.经营活动净现金流量可从现注意哪些问题？（P127） 额越大；商品资产中毛利额高的商品所占比重越高，产权比率 34、每股股利＝现金股利总额/发行在外的普通股股金流量表中取得数据，净利润可从损益表中取得数
解答提示：第一：企业的资产规模、业务收支取得的利润率越高。资产结构和资产管理效果预示是杜邦体系中的重要一环。 数
据。为了防止一方面净利润较多，而另一方面现金规模。一般地说，企业资产总额越大，相应的货币着企业未来收益的能力。 9、有形资产债务比率=负债总额/有些资产×100%=35、市盈率＝
严重短缺的局面出现，就必须利用经营活动净现金资金规模也就越大；业务收支频繁，处于货币形态对于企业债权人而言，资产结构和资产管理效负债总额/（资产总额-无形资产）×100% 每股市价/每股收益
流量与净利润比率，对净利润的质量及影响质量高的资产也会较多。第二：企业筹资能力。第三：企果分析有助于判明其债权的物质保证程度或其安全10、有形净值债务比率=负债总额/有形净值总额×是每一个股利购买与抛出股票的重要指标。 低的原因进行衡量和评价。公司或企业只有把净利业的行业特点。第四：企业的定期存款。（本题为性，可用以进行相应的信用决策。短期债权人通过100%=负债总额/（所有者权益总额-无形资产） 36、股利支付率＝每股股利/每股收益×100％ 润这一指标建立在与之相称的现金流量和较高的支2001年考题） 了解企业短期资产的数额，可以判明企业短期债权×100%
37、股利收益率＝每股股利÷股价×100％
付能力的基础之上，才能防止由于现金短缺而陷入
33、什么叫总资产利润率？它在资产结构和资的物质保证程度；长期债权人通过了解与长期债务 股利发放率＝每股股利/每股收益×100％＝每股市经营困难的境地。 产管理效果分析中有何重要意义？（P71、202） 偿还期相接近的可实现长期资产，可以判明企业长11、利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（利润总价/每股收益×每股股利/每股市价×100％
25、为什么说股东权益报酬率是一个综合性最
解答提示：总资产利润率也称总资产报酬率或期债权的物质保证程度。在通过资产结构分析企业额+利息费用）/利息费用=（净利润+所得税+利息费四、企业发展能力的分析
强的财务分析指标？是杜邦分析系统的核心？总资产收益率，是利润与资产总额的对比关系，它债权的物质保证时，应将资产结构与债务结构相联用）/利息费用 38、销售（营业）增长率＝本年销售（营业）增长（P243） 从整体上放映了企业资产的利用效果，可用来说明系，进行匹配分析，考察企业的资产周转期限结构12、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流额/上年销售（营业）增长额×100％
解答提示：财务管理及会计核算的目标之一是企业运用其全部资产获取利润的能力。总资产利润与债务的期限结构的匹配情况、资产的周转实现日量/现金利息支出=（营业活动现金净流量+现金所得39、三年销售（营业）平均增长率＝（（年末销售（营使股东财富最大化，股东（所有者）权益报酬率反率=利润总额+利息支出净额/平均资产总值*100% 结构与债务的偿还期结构的匹配结构，以进一步掌税支出+现金利息支出）/现金利息支出 业）收入总额/三年前年末销售（营业）收入总额）映企业所有者投入资本的获利能力，说明企业筹资、
意义：（1）总资产利润率指标集中体现了资金握企业的各种结构是否相互适应。通过资产管理效13、资产周转率（次数）＝计算期资产周转额/计算-3－1）×100％
投资、资产营运等各项财务及其管理活动的效率，运动速度和资金利用效果之间的关系。能使企业管果分析，则可对债务本息的偿还能力有更直接的认期资产平均占用额 40、总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总不断提高股东（所有者）权益报酬率是所有者权益理者形成一个较为完整的资产与利润关系的概念，识。 资产周转期（天数）＝计算期天数/资产周转率 额×100％
最大化的基本保证。所以，这一财务分析指标是企只有合理使用资金，降低消耗，避免资产闲置、资41、简述资产结构的种类？（P176-177）解答提示：是衡量企业一年做多少生意的重要指标。 三年总资产平均增长率＝（（年末资产总额/三年前业所有者、经营者都十分关心的。而股东（所有者）金沉淀、资产损失浪费等，方能提高总资产利润率。资产结构即企业各类资产之间的比例关系。可分为14、应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款平均年末资产总额）-3－1）×100％
权益报酬率高低的决定因素主要有三个方面，即销（2）在企业资产总额一定的情况下，利润的多少决三类：（1）资产的变现速度及其价值转移形式结构。额 41、流动资产增长率＝本年流动资产增长额/年初流售净利率、资产周转率和权益乘数。这样分解之后，定着总资产利润率的高低。通过总资产利润率的分就是对企业总资产中流动资产和非流动资产各占的赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－动资产额×100％
就可以将股东（所有者）权益报酬率这一综合指标析，还将促使企业重视改善资本结构，增强资产的比重或比例关系。由于流动资产和非流动资产各自赊销折扣 42、固定资产增长率＝本年固定资产增长额/年初固发生升降变化的原因具体化，比只用一项综合性指盈利性和流动性。（3）总资产利润率指标还可反映具有不同的特征，该结构一方面可反映企业生产经应收账款周转天数＝360天/应收账款周转率＝（应定资产额×100％
标更能说明问题。 企业综合经营管理水平的高低。企业综合管理水平营能力的大小和资产风险的大小，另一方面有利于收账款平均余额*360天）/赊销收入＝应收账款平均43、无形资产增长率＝本年无形资产增长额/年初无
26、利息保障倍数有何作用？运用其分析评价越高，资产运用越得当，费用控制越严格，利润水确定合理的流动资产和固定资产比例，以实现总资余额*360天/主营业务收入 形资产总额×100％
时应注意哪些问题？（P166） 平越高，总资产利润率也越高。 产周转价值最大。（2）资产占用形态结构。即企业15、存货周转率＝主要营业务成本/存货平均余额 员工增长率＝本年员工增长人数/年初员工总数×
解答提示：利息保障倍数可以测定企业以获取
34、为什么说企业短期偿债能力的强弱往往表总资产中有形资产和无形资产各占的比重或比例关存货周转天数＝360/存货周转率=存货平均余额×100％
的利润承担借款利息的能力，是评价债权人投资风现为资产变现能力的强弱？（P120） 系。该结构不仅揭示了不同资产的实物存在性质，360/主营业务成本 44、固定资产成新率＝平均固定资产净值/平均固定险程度的重要指标之一。它是从企业的收益方面考
解答提示：在分析企业的短期偿债能力时，企也能反映企业生产经营能力、收益能力和风险的大16、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 资产原值×100％
察其长期偿债能力，利息保障倍数越高，表明企业业资产的流动性问题十分突出。在权责发生制下，小。（3）资产占用期限结构是指企业总资产中长、17、现金周期＝营业周期－应付账款周转天数＝应45、资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有对偿还债务的保障程度就越强。运用该指标进行分企业有盈利并不足以说明具有短期偿债能力。这是短期资产各占的比重或比例关系。该结构不仅反映收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天者权益×100％
析评价，应注意以下问题：第一，利息费用的计算。因为偿还到期债务要以货币资金支付，而企业的利了企业资产的流动性强弱或者说周转速度的快慢，数 46、三年资本平均增长率＝（（年末所有者权益总额利息费用一般取自企业当期损益表中的财务费用，润与企业实际持有的现金有一定差距。即，一个企对资产的价值实现也具有决定性的影响，同时，在18、应付账款周转率＝赊购净额/应付账款平均余额 /三年前年末所有者权益总额）-3－1）×100％ 但此数并不准确，因此，对于利息费用应尽量通过业可以有很高的利润，但如果缺乏可供支配的现金，一定程度上与企业财务风险和经营风险相联系。 （赊购净额）本期存货增加净额＝销货成本＋期末47、股利增长率＝本年每股股利增长额/上年每股股有关帐簿取得准确数据。第二，利息费用的实际支就没有能力偿还到期债务；反之，一个企业也可以42、资产风险结构和融资结构都可归结为保守型、存货－期初存货 利×100％
付能力。企业当期可能利润很高，但不一定具有支有亏损，但只要它实际持有一定量的现金，即说明中庸型和风险型，它们有何不同？（P180） 应付账款周转天数＝360/应付账款周转率=应付账三年股利平均增长率＝（（本年每股股利/三年前每付能力。所以，使用这一指标进行分析时，还应注其具有相应的短期偿债能力。因此，企业短期偿债
解答提示：首先，融资是针对资产负债表的右款平均余额×360/赊购净额 股股利）-3－1）×100％
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