“全民理财”理谁的财? 疯狂背后是馅饼还是陷阱?_分析评论_基金频道_全景网
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“全民理财”理谁的财? 疯狂背后是馅饼还是陷阱?
发布时间：日 04:47
作者：陈俊岭
　　从“囤金买房”到追逐“影子银行”，近期二、三线城市居民所迸发出的理财热情正呈星火燎原之势，并激发起总部位于京沪两地的众多财富管理机构的拓荒雄心。
　　回溯历史，在这一波“全民理财”热之前，国内曾出现“全民炒股”、“全民PE”、“全民炒房”等理财热潮，甚至在鄂尔多斯等地，还一度出现“全民借贷”的盛况。不过，随着狂欢的谢幕，后来的投资者都遭遇不同程度的损失。
　　时至今日，实体经济不振，理财却逆势大热，甚至不少上市公司也热衷于购买理财产品。那么，“全民理财”究竟理谁的财？这场理财狂欢对财富管理机构而言，究竟是馅饼，还是陷阱？让我们听听财富管理专家及业内人士的观点。
　　⊙记者 陈俊岭 ○编辑 王诚诚
　　刘志坚&&& 瑞银证券财富管理部董事总经理
　　吕骐&&&&&& 宜信财富首席理财专家
　　刘纪鹏&&& 中国政法大学资本研究中心主任
　　姜隆&&&&&& 和讯网理财中心主编
　　刘纪鹏：我有一种忧虑感，现在中国很有可能要重复2004年银行系统出现系统性坏账风险的旧路
　　刘志坚：投资人“集体无意识”的理财行为，值得所有财富管理机构从业者反思。比如某种投资产品很热，但如果热潮退去后，我们要承受多大的风险
　　吕骐：追求财富的不合理的快速增长，往往是投资最大的陷阱。长期投资最大的两个力量就是时间的积累和富裕的力量
　　姜隆：目前国内财富管理行业还仅停留在为用户推荐产品的阶段，有些机构虽然已在为高端客户研发个性化产品，但也受国内金融市场结构和投资领域的限制，发展缓慢
　　“全民理财”：疯狂背后存隐忧
　　上海证券报：当前实体经济不振，但理财却逆势大热，甚至不少上市公司也热衷于购买理财产品。那么，“全民理财”究竟理谁的财？这些高收益理财产品的高收益来自哪里？
　　刘志坚：投资人追逐“高收益”无可厚非，但必须要明白“高收益”来自哪里？如果这个回报率有实体经济支持，且是合理的，那就可以。但我们通常无法看清楚收益的来源，不管收益有多高，这本身就是一种风险。
　　面对高收益，高净值人群都会问得很细致DD你给我很高的回报，为什么？这么高的收益怎么来的？如果出了问题怎么控制？当前理财市场比较混乱，投资人更应首先要问“收益怎么来的，合法性怎么样，是不是可持续”等问题。
　　刘纪鹏：我有一种忧虑感，现在中国很有可能要重复2004年银行系统出现系统性坏账风险的旧路。当时股市跌到了998点，只有靠银行借贷发展经济的单腿支撑，当一国融资重任都压到银行单腿上时，就会出现周期性的系统性风险。
　　现在直接融资关闭了9个月，社会对资金的需求全部挤压到银行系统，更重要的是，这种行政垄断的低利率又导致了民间的高利贷。很多企业的真实融资利率要15%以上，在实体经济不赚钱的情形下，这就意味着金融开始孕育风险。所以，当坏账风险从银行系统传递到影子银行系统时，理财风险也就成为今天非常值得投资人和信托、证券公司高度关注的问题。
　　吕骐：过去的二三十年里，中国的经济得到了非常快速的发展，一些人跟风投资房地产、实业就能赚钱。但是目前这样的投资机遇不再，现在投资黄金也像过去房地产一样，追寻别人的投资，这实际上是投资理财最大的敌人。
　　国内投资人的一大特点是，喜欢自己理财而不相信专业投资机构。在美国60%以上的私人财富通过专业的财富管理机构打理，而在中国这个数字非常低。自己投资容易出现两个缺点：一是经常容易在高位进低位出，二是盲目追风投资。
　　而实际上，追求财富的不合理的快速增长，往往是投资最大的陷阱。我个人认为长期投资有两点非常重要，最大的两个力量就是时间的积累和富裕的力量。如果你每年能实现8%的财富积累，9年就可以实现财富的翻倍。
　　姜隆：投资专业知识欠缺最明显的是“中国大妈”抢黄金，金价下跌首饰降价，就相当于商场打折促销，中国大妈抢购本无可厚非。结果硬是与黄金投资拉上关系，导致更多的中国大妈参与抢购。
　　投资渠道狭窄最明显的是房地产投资，房价从最初的经济问题演变为政治问题，政府不断推出抑制房价的政策，但仍然挡不住大资金流入这一行业。
　　而投资者自身的风控能力低表现最明显是全民PE、全民炒股、全民借贷，这三种投资方式都属于高风险高收益类，民间借贷还属于灰色地带，风险更大。
　　财富机构的馅饼OR陷阱？
　　上海证券报：全民理财暗藏众多风险，但也意味着理财市场的空间十分巨大。对于财富管理机构，这场理财狂欢带来的到底是“馅饼”还是“陷阱”？面对新一轮的理财热，财富管理机构当有何作为？
　　吕骐：专业的财富管理不仅仅是理财，因为理财只是财富管理的很小一部分，财富管理包括更多的服务以及更多元化的服务，且财富管理不仅仅是实现财富的保值增值，其本质是为了提高投资者的生活品质。
　　财富管理行业在中国发展还处于初级阶段，仅仅是在过去一两年有比较大的发展，但是现在传统的金融机构在这一市场，针对的人群比较集中在高收入人群，资金在10万美金以上大众富裕阶层没有得到很好的服务。
　　刘志坚：为什么会出现全民投资某一类产品呢？说明我们的资本市场还需要建设和完善，如果我们的投资渠道足够多，品种足够全，投资者自然也就不会一窝蜂进行某一类投资了。
　　投资人“集体无意识”的理财行为，也值得所有财富管理机构从业者反思。比如某种投资产品很热，但如果热潮退去后，我们要承受多大的风险？我们应该尽量给客户展现一个全貌，而非替其做主购买某种理财产品。
　　姜隆：纵观近年来，房地产投资热、中国大妈抢购黄金、甚至就全民PE、全民炒股、全民借贷等等现象，国内的投资渠道狭窄，可投资标的稀少，投资者自身的风险控制能力低，专业知识欠缺，对于财富管理能力差。
　　目前，国内财富管理行业还仅停留在为用户推荐产品的阶段，有些机构虽然已在为高端客户研发个性化产品，但也受国内金融市场结构和投资领域的限制，发展缓慢。现在我国的金融机构仍处混业经营转型期，相比成熟市场环境而言，还不能从客户的角度出发，全方位为客户实现真正意义上的财富管理服务。
　　刘纪鹏：很多要融资的企业明明承受不了这样的高利率，却贷这样的高利贷，并将此设计为某种高收益理财产品卖给投资者，这能不孕育风险吗？且这一风险一定会从实体经济的使用资金者传递到这些影子银行的放贷者。
　　因此，要化解这一矛盾，只有打破今天高度垄断的银行体制，才能让影子银行的高利率降下来。
主办方欢迎投资者的广泛意见，但为了共同营造和谐的交流气氛，需提醒投资者的是，投资者提出的问题内容不得含有中伤他人的、辱骂性的、攻击性的、缺乏事实依据的和违反当前法律的语言信息，相关重复问题不再提交。
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正在努力加载...现在网上卖的那些理财产品能不能相信？大家都怎么看啊？
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　&& =750) window.open('/attachment/Day__9293ecf67ca6.jpg?48');" style="max-width:750" onload="if(is_ie6&&this.offsetWidth>750)this.width=750;" >&&&&&&&&&&&& 互联网巨头又来了！在互联网理财市场，巨头们希望能够续写此前类似“余额宝”的神话。　　两年前，余额宝一炮走红，不仅打响了互联网金融与银行理财之间的战役，也掀开了互联网金融的辉煌时刻。一时间，各种宝类产品竞相出炉，就连曾经从不正眼看待互联网金融的银行家们，都为之震撼。　　两年后，余额宝的风光不再，P2P高额的收益锋芒也有所消减。这两年来，草根理财平台反复更迭，互联网巨头平台在一段时间内似乎沉寂了许多，尽管时不时推出一些理财平台或产品，但备受人们期待的“余额宝第二”，却迟迟没有到来。　　不过，2015年的8月份是个不寻常的月份，或许是因为经济走向有了新的变化，抑或许是因为巨头们又嗅到了更多的商业机会，8月份推出的理财产品越来越多，不少大公司直言，要帮助小白们进行资产配置，将原本仅属于传统银行私人银行部门的高大上的业务，也拉低至百姓的理财餐桌前——尽管，现在这仍只是个概念而已。　　保险系的理财终于可以重出江湖了。在银行理财产品、P2P平台以及货币基金收益率纷纷沦陷之后，保险系的投资品似乎迎来了春天。不难发现，无论是京东、蚂蚁金服还是微众银行，贩卖的高收益定期产品多是诸如万能险、养老保险等保险类理财产品。更有甚者，一些保险公司也开始学着互联网金融的“葫芦”，画出自己理财模式的“瓢”，向投资者推销着保险系理财产品。　　面对这些新兴的理财渠道，投资者目前还鲜有人将大额资金存放与此。而这些新推出的平台似乎也并不着急在第一时间赢取更多的客户：更多的产品仍在研发之中。最终是否能够一鸣惊人，还有待时日验证。
　　【巨头系】　　耳目一新的产品尚未出现 　　今年下半年，互联网金融巨头们似乎都在忙着一件事——上线自己的理财平台：京东金融上线小白理财以及京东金融APP，蚂蚁金服上线蚂蚁聚宝APP，腾讯则联合推出微众银行APP……瞄准的都是年轻人的理财阵地。　　不过，无论以上那种新型理财APP，投资者给出的评论均逃不出“颇感失望”。因为目前而言，除了几款以前就有的理财品外，并没有让人感到耳目一新的产品出现，比如曾经被多次提及的余额宝资金炒股、根据客户需求提供资产配置方案的功能等均无体现。　　“未来，你可以输入理财目的，系统就可以直接推送你理财资产配置的建议。”在蚂蚁聚宝发布会上，蚂蚁金服相关负责人直言，目前一些功能仍在继续完善之中。而京东金融也在上周推出相关概念，但至记者截稿时，京东金融的APP上仍未能看见相关产品出现。　　而互联网金融与传统银行业对资金的争夺，也成为制约互联网理财发展的客观因素。北京晨报记者体验发现，不少互联网理财APP的投资金额仍然受限于银行单笔及每日最高转账额度。　　比如京东小白收益率为5.4%的活期理财，仅支持中行、农行、工行、建行、招商、光大、邮储等7家银行卡转账。其中，工行每笔转账限额仅为5000元，每日转账限额为5万元；而邮储每笔与每日转账限额均为5000元。　　而一些高收益的理财产品则需要限时抢购才能得到，对于购买金额上限，会注明“受到第三方渠道的限额限制，具体限额每家银行不同”。 　　【P2P系】　　“先看爹，再出手” 　　虽然在股市上亏得一塌糊涂，但勇敢尝试的白领孙小姐在与P2P平台打交道时运气还不错。一年多来，孙琳尝试过三、四家P2P平台，投资金额近10万元，平均收益超过12%。谈起投资理念，孙小姐总结出12个字，“先看爹，再出手，分散买，短平快。”　　“我一开始是在爱钱帮上买，因为一个创始人是我闺蜜的高中同学，想着不至于杀熟。”虽然理由挺荒唐，但尝试过几个项目后，孙小姐从对人放心变为对平台放心：每个月都能定期收到利息到账短信，整个团队靠谱，普遍都是高学历，做事风格低调务实，项目收益比较稳健，不断创新。背景也靠谱，管理团队具有银行、投行背景，获得盛大资本千万注资，接入徽商银行进行资金存管，这些新闻的挖掘都让孙小姐投资的胆子越来越大。　　自此以后，孙小姐在挑选P2P平台时会“先看爹”。“大树底下好乘凉，我觉得这句话尤其适合现阶段的P2P行业。”几个月前，朋友向她推荐了一个名为众信金融的P2P平台，后来得知这家平台是国资系的，专注环保清洁领域，投资标的也多跟清洁能源相关，孙小姐就尝试购买了一些。陆金所也是朋友推荐的，得知其“干爹”是平安集团，资金雄厚，孙小姐也跃跃欲试。　　虽然有的靠爹，有的是朋友背书，但孙小姐还是不敢把打算买房子的钱去投资P2P。她的投资理念就是分散买，先看平台，再挑项目。每个平台的投资金额不超过5万，更青睐半年左右的短期投资。“也有好多平台收益挺高，但我对那种喊口号的风格不能适应。”孙小姐表示，像那种拼命拿钱在电视台砸广告，营销方式跟传销似的，注册过之后便天天被客服打电话骚扰的平台，反而会让她产生逆反心理。“中国人一般借钱都是悄悄地借，不声张。喊的口号越响，越坑爹，死的越快。” 　　【保险系】高收益产品遭哄抢 　　“遇到较高收益的理财产品，就且买且珍惜吧。”随着股市的震荡加剧，洪小姐开始把目光聚焦在理财市场。　　在理财的道路上，洪小姐并非新手。但投入股市的资金损失了40%左右后，她在购买理财产品时都变得有些保守了。“我会分散购买很多种产品，不会把钱都压在一种产品上。而且也不会购买收益率太高的产品，收益高往往风险就越大。”洪小姐向记者介绍，自己偏向于购买保本浮动收益类理财产品或有第三方担保的产品，“银行的理财产品收益比较低，我买了一些陆金所、人人贷的产品，陆金所的产品我会选择有平安作为第三方担保的产品。”　　8月18日，电商促销大战，互联网金融也加入战局。平安趁机吆喝，整合了平安集团旗下23家公司，推出保险、银行、投资、互联网金融等业务的40款产品。平安银行、平安人寿、陆金所都有高收益理财产品参加活动。例如财神节14日专项产品，年化收益率可达10%；平安银行“快e盈”，最高年化收益率8.18%……　　“收益率高的产品都抢不到。比如金科回本立升产品，预期年收益11%，5万起投，一下子就被抢光了。年化收益率8.18%的平安银行‘快e盈’也没抢到。”洪小姐表示，在平安此次推出的产品中，收益相对较高，不过期限也短，“有的产品只有15天，如果做短期理财还是可以考虑的。”　　在银行理财产品收益率下降的情况下，互联网金融理财遭到“哄抢”。记者从平安集团了解到，8月18日当天，平安银行“财神节”零售优选产品、回本立升、平安财富宝三款产品不到20分钟即售罄。 =750) window.open('/attachment/Day__a04b0be6a3a7.jpg?155');" style="max-width:750" onload="if(is_ie6&&this.offsetWidth>750)this.width=750;" > 反正互联网金融理财产品，如今是越来多、并有愈演愈烈之势。胆子大的人，已经扎堆凑热闹去了。但是从他们的投入金额及投资期限，都能看出没有十足的安全感和信任感。胆小的人，仍是徘徊观望的状态。我们到底要不要信它一回？反正我还在考虑着呢，你呢？
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我觉得再怎么滴可能比工商银行柯桥锦江之行总要靠谱些，你们看下，巨亏啊，买的时候热情要命，信誓旦旦说从来不会亏，肯定会到宣传的收益率的，还说如果不这样说谁会买。而且写着可以撤单还撤不了
=750) window.open('/attachment/Day__opucts.jpg?254');" style="max-width:750" onload="if(is_ie6&&this.offsetWidth>750)this.width=750;" >
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回 3楼(地中海) 的帖子
:我觉得再怎么滴可能比工商银行柯桥锦江之行总要靠谱些，你们看下，巨亏啊，买的时候热情要命，信誓旦旦说从来不会亏，肯定会到宣传的收益率的，还说如果不这样说谁会买。而且写着可以撤单还撤不了( 23:04)哈哈，通常遇到拍着胸脯保证的，就要三思一下~
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回 4楼(时间之外) 的帖子
:哈哈，通常遇到拍着胸脯保证的，就要三思一下~( 08:54)目前国内银行理财产品10%左右出现预亏
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回 3楼(地中海) 的帖子
:我觉得再怎么滴可能比工商银行柯桥锦江之行总要靠谱些，你们看下，巨亏啊，买的时候热情要命，信誓旦旦说从来不会亏，肯定会到宣传的收益率的，还说如果不这样说谁会买。而且写着可以撤单还撤不了( 23:04)这个银行要陪，有案例
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银行不赔的，产品又不是他家的。
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回 7楼(黑人菜) 的帖子
:银行不赔的，产品又不是他家的。( 12:01)可以百度，银行在销售过程中没有宣示风险，故要赔偿。
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看产品的造血，现在网上赚钱很流行了，多多交流
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回 第5楼(黑人菜)的帖子
黑人菜:银行不赔的，产品又不是他家的。&( 12:01)&是他家的
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回 7楼(春888999) 的帖子
:看产品的造血，现在网上赚钱很流行了，多多交流( 23:45)有什么好的互联网理财推荐吗？
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互联网理财怕风险高
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回 11楼(新晴9009) 的帖子
:互联网理财怕风险高( 10:33)嗯，觉得短期的可以试一下，看到那种2年、3年期，甚至更长的，就不放心。都不知道平台本身能不能活那么长时间。不过，预感P2P会走向正规化
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工行理财又巨亏。
=750) window.open('/attachment/Day__wumkvp.jpg?305');" style="max-width:750" onload="if(is_ie6&&this.offsetWidth>750)this.width=750;" >
=750) window.open('/attachment/Day__ukywco.jpg?254');" style="max-width:750" onload="if(is_ie6&&this.offsetWidth>750)this.width=750;" >
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回 11楼(新晴9009) 的帖子
:互联网理财怕风险高( 10:33)我在做的几个收益都蛮高的 但都是小投资 就是跑了也不会影响生活
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银行是不会赔的，产品不是他们自己的，是拿来代销的阿。要正规一手理财产品可以找我咨询
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回 6楼(等风的猪) 的帖子
:可以百度，银行在销售过程中没有宣示风险，故要赔偿。( 15:24)可是你有证据证明他没有告知风险吗？当时有没有纸质的风险提示书？
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回 8楼(地中海) 的帖子
:是他家的( 20:22)产品是代销的，银行不发理财产品
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回 第18楼(yelufang)的帖子
yelufang:可是你有证据证明他没有告知风险吗？当时有没有纸质的风险提示书？&( 15:28)&他们只给我电脑上看了风险评估说做过了，拿不出纸质的
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回 18楼(地中海) 的帖子
:他们只给我电脑上看了风险评估说做过了，拿不出纸质的( 15:58)那这样取证就比较困难了啊，因为股票型基金本来就是有亏损的风险的，如果是当时没有给你提示风险，就有话可说，关键万一人家一口咬定已经给你提示过风险呢？或者你查查当时有没有录音，有证据的话对你比较有利。
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回 第9楼(时间之外)的帖子
时间之外:有什么好的互联网理财推荐吗？&( 09:23)&可以联系我了解下。绿城旗下的金融机构。8个点的收益，保本保息，写在合同里面！
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回 第18楼(地中海)的帖子
地中海:他们只给我电脑上看了风险评估说做过了，拿不出纸质的&( 15:58)&以后投资还是理性点吧！保本保息写在合同里面才起法律效益！我是做金融这一快的，可以加微信我帮你看看你买的理财产品我们情况
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回 第17楼(yelufang)的帖子
yelufang:产品是代销的，银行不发理财产品&( 15:29)&对的，其实银行就相当于中介，赚钱还不担保本息利益，有点霸王条款的感觉
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回 第14楼(wsjcyl)的帖子
wsjcyl:我在做的几个收益都蛮高的 但都是小投资 就是跑了也不会影响生活&( 13:36)&还是注重安全更好点，我是做金融这一块的，你可以加我微信！你买的理财产品我可以给你分析下
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Total 0.130471(s) query 0,网上理财是真的吗？
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网上理财也就是通过互联网进行理财，那么相对于传统的理财为什么要选择互联网理财呢？大家普遍反应是因为互联网理财更加的便利，可以节省很多的时间，并且理财选择也更加的多样化，可是很多人还在质疑一个问题，那就是网上理财是真的吗，下面就让我们来探讨一下这个问题。
首先，比较关注财经类新闻的朋友应该都知道我国在今年的七月份推出了一系列的法案，其中就包括关于互联网理财的内容，其主要目的是规范我国的互联网理财市场，这也就意味着国家开始介入这个新兴的金融市场，也意味者以后我国的互联网金融市场将会更加的健康可明朗，这对于广大的互联网理财人士来说是一件十分好的事情，有了国家和政府为我们进行把关，我们的资金就可以得到更好的安全保障，也正是因为这样，在网上的一些虚假的互联网理财产品被政府取缔了，互联网理财变得更加的真实。
其次，我国的互联网理财还是一个发展时间比较短、政府监管力度比较弱的市场，这也就意味着可能在真实的互联网理财产品中会掺杂着一些投机者推出的虚假的互联网理财产品，这对于网上的理财人士来说是十分危险的，它可能造成我们资金的巨额亏损，对于我国的金融市场来说也是一个巨大的威胁，虽然我国现在正在加强互联网金融的监管，但是毕竟会有漏网之鱼，我们要避免不小心&着了道&。
上面所提到的两点就是目前我国互联网金融市场的一个大环境，网上理财是真的吗也可以由此而得到答案，总之大家在选择互联网理财的时候还是要尽可能的小心谨慎，也希望大家都可以在互联网理财中获得自己的收益。
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