互联网金融到底是什么，上个周末我们在成都好好地了解了一下不管你承不承认，现在早已经进入了言必称“互联网”和“大数据”的时代，连带金融也不例外。虽然“金融”和“互联网”拆开看都很平易近人，但说到“互联网金融”，大多人还是不太熟悉，所以我们在上周日邀请了一些朋友，和我们一起来感受了一把“互联网金融在身边”。地点在成都世外桃源的天使茶馆，本来就是创意分享氛围浓厚的地方这次受邀参与的，不仅有来自媒体、想要了解互联网金融的朋友，还有实验室一直以来的忠实粉丝，想要知道更多理财信息、能对自身规划有所帮助。了解和消费有关的资讯和想法，本来就是实验室一直以来的做法嘛。来参加活动的朋友们活动开场前，大家就饶有兴味地开始等待首先要明确的，是互联网金融到底是什么。它并不是一种新型的产业，却是金融行业在未来的发展趋势——传统金融机构会和互联网企业产生互联，利用互联网技术和信息通信技术来实现投资、资金融通、支付和信息中转方面的业务。但现在有不少机构开始单独运作相关业务，成立了单独的部门。来自普华永道的精算效劳主管合伙人刘淑艳就针对这个趋势抛出了结论——未来的金融市场将是互联网金融的天下。现有的传统金融机构虽然还将保持自己的业界影响力和专业市场，但未来的金融发展重心已经有偏离的倾向，越来越多的人会选择互联网的方式来操作自己的资金流向，所以将会有超过 20% 的金融服务市场会被金融科技企业占据。接下来两位同样来自普华永道的精算师，则讲述了智能投顾的应用——传统的投资顾问直接将成果作用于互联网，让一切操作和咨询都能按照当下流行的快节奏去完成，并且能在最短时间内获利。智能投资顾问可以作用于资产管理、财产管理和保险管理等多方面业务上。现场也对智能投顾的分类做了详细的解说听课拍个 PPT 还是很有必要的（**…）在了解了互联网金融到底是什么，有什么范畴以后，接下来的分享可能就和我们的生活息息相关了——来自博时基金的互联网金融部总经理岳剑对大家都很关心的投资管理做了讲解。当下我们理财，要么是放在银行里面进行储蓄，要么是买资金、买债券或者投资黄金。但专业的理财人士倒是建议大家将不同的业务进行优势配置，利用不同方式的优点，灵活应用资金、债券、股票、黄金来进行组合搭配，完成最大收益。或许有人会问，不投资不理财的话，互联网金融和我们到底有什么关系？来自前海征信的副总经理潘睿则告诉我们，我们在互联网的聊天、交易、团购、浏览记录等等痕迹其实都会能成为个人征信认证的一部分，为金融需求提供担保。易宝支付的唐文则用韩都衣舍、红领定制等几个互联网服装行业为例，来解释了互联网时代用户体验的至关重要——个性化、随时更新、主动服务，都是传统行业里很难做到的点。整场分享活动围绕的中心点还是“互联网金融”，只不过从多个维度来拆分、说明了它的意义和重要性，让这个以往有些生涩的词语看上去离我们不那么遥远了。参加的小伙伴也说在这场活动中学到不少，虽然我们倡导大家“花”得更有品质，但在“赚”和“打理”上还是得多下点功夫，才能完成理想中的生活嘛。该作者最新发布网友推荐的文章最新发布的文章@中国的互联网金融正处于一个美丽的阵痛过程--百度百家
中国的互联网金融正处于一个美丽的阵痛过程
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中国的互联网金融正处于一个美丽蜕变的阵痛过程，恰似蝴蝶破茧，当痛苦结束的时候，便已经拥有了飞翔的力量。
互联网金融，进入这个行业，从无到有，看他成长，演变甚至渐渐与它融为一体，也才短短几年，已然是另一副光景。这个行业，虽然只有那么短短几年，却像是经历了几十年之久。每一点滴都是经历，每一次蜕变都是成长，积累出了“人形”“人性”；埋头努力的我们，钩织出了百态的行业，百态人生……中国的互联网金融正处于一个美丽蜕变的阵痛过程，恰似蝴蝶破茧，当痛苦结束的时候，便已经拥有了飞翔的力量。
近年来，在新旧金融两种业态交互推动下，互联网金融有力推进了中国金融创新的发展，但其自身也出现了不少争议。以曾号称互联网金融2.0时代的P2P神话，一夜之间彻底破灭的e租宝事件为开端，自2015年年底，大大集团、望州财富、中晋系等互联网金融平台接连出现问题。分水岭已现，监管收紧，中国新金融该何去何从？是走向低谷还是重现繁荣？如何有效监管，让金融回归本质，服务实体经济和普罗大众？
分水岭已现，互联网金融何去何从？
中国的互联网金融发展到哪个阶段了?用行业内人士的话说就是，从野蛮生长的阶段到了一个快要成熟的阶段，这真的是一个值得欣喜的消息！。积木盒子的母公司PINTEC（品钛）集团在北京宣布成立，宜人贷纽交所上市，财加登陆香港主板，Circle获6千万美元D轮融资…互联网金融的“辉煌战绩”告诉我们，近乎颠覆性的商业模式何新的金融业态以及如比特币、区块链等创新技术正在改变着中国乃至世界的传统金融格局。然而，美中不足的是，互联网金融行业的规范成熟依然还在路上，顶多只算刚刚开始。这正是当前中国互联网金融发展亟需解决的一大短板问题。尽管在行业发展脚步放缓期出现了接连的平台“出事”、老板“跑路”，但是，行业大多数企业都仍然坚持着守法和诚信的底线。从国家经济发展的全局看，互联网金融在实现普惠金融和服务小微企业方面的积极意义不容置疑，依法保障和促进互联网金融健康发展的基本方向也不容动摇。
就整个互联网金融领域来看，现已逐渐呈现多级分化的境地。一方面，BAT、万达、苏宁等巨头早已布局;一方面，其他产业及资本方对此垂涎三尺;另一方面，合法合规的平台自行调整转型；还有一些自身监管缺位的平台正面临青黄不接甚至倒闭的境地。作为互联网金融企业在合法合规经营、融通普惠百姓的同时，要主动承担社会责任、承担起保护金融消费者权益的职责，共同营造良好社会氛围，促进普惠金融发展。只有每个平台都以真实、透明、健康的形象呈现给用户，才能携手推动整个互金行业越走越远。
要么承受自律的苦，要么承担自责的悔
互联网金融在过去几年的发展过程中，本身就在进行着不断的自我完善，但如果今天这个行业想继续健康的走下去，需要行业里面的每一个企业对其平台上所建立的标的、借款人包括投资人等群体信息，一定要有一个非常良好的把控。这个行业一定要有一个大浪淘沙的过程，因为行业里面，不规范、不正规、没有资质的企业实在的太多了，比如，产品同质化、市场无序竞争、违规经营、倒闭跑路等现象日渐暴露，行业发展倒逼监管创新。
对于这些出问题的平台到底是不是互联网金融或者P2P平台，在此先打一个问号。为什么？P2P是什么呢？一个专业的网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。这就要求平台运营必须合规，相关交易双方背景及整个过程必须透明可查询。占财加员工人数将近一半的员工是风控人员。那么，这些专业的风控人员每天他们在做什么？他们每天都在审核借款人提交过来的厚达10公分的借款资料，他们需要去验证这些资料的真伪。很多人可能认为，通过大型电商平台或者互联网平台导流就可以了。这只是一部分，剩下一部分很重要的，就是线下团队完成第一轮审核分离有效用户信息，同时利用线上的各种大数据、征信平台信息技术再次进行风险核查。这是一个平台的基本功，我相信100%出问题的平台都没有做到这一点。
这个行业说到底还是一个金融行业，金融行业核心的人员比如说风控、产品、技术人员，他们都是有着一定资质的专业人士，这些专业人士他们的资历和经验是不可能在短期之内得到一个复制和传递的，这就意味着今天我们在追求速度和规模的同时也一定要兼顾到风险控制：比如，需要对从业人员有一个资质的要求，也就是准入机制。从监管角度来说，互联网金融企业要自律：比如不是简单从注册资金本、股权结构等信息去判断一个平台，要去看平台提供的服务到底是什么，借款人的资质到底是什么样的，也就是随机抽查机制。
困境中谋生存，逆境中自我成长，挺到最后的才是赢家。面对前所未有的整肃形势，面对着中国众多投资人的期望和新人，你还会认为自我调整的过程是痛苦的吗？自律是解决问题最主要的工具，也是消除恐惧最有效的方法。
回山洞去，练好内功。
成长真的是一件特别私密的事儿。每个人生命中都有一段默默无闻，逼着自己努力蜕变的日子，咬牙熬过了就会像凤凰涅槃般绽放光彩。国家如此，企业亦是如此。除了自己，谁也没有那么多时间主动帮一个平台完善、提升、突破，平台也没必要把成长蜕变的过程公之于众。喜欢一句话：回山洞去 练好内功。
自去年7月底至今，互联网金融政策层面紧锣密，使得整个行业大洗牌的同时，更多的是促进互联网金融模式趋于稳定和成熟。资质差的平台或将面临消亡结局，资质雄厚、管理优秀的一线阵营企业却抓住机会，快速上升。路口，车多人多，事故多发。开车时，到底该如何行驶，才能安全合规？坚守，认真，耐得住寂寞，看重未来价值，以用户利益为原则，把“匠心”应用到场景化，移动化等合规领域。其实，对于财加来讲，最镇疼的日子已经过去了。去年企业在上市过程当中，其实是经历了很多阵痛的，痛点就在于企业的管理者需要在最短的时间之内对企业的方向、运营、管理做出一系列的调整，比如公司组织架构是否完善，财务体系是否健全，内控流程是否覆盖到所有环节，劳动是否合法合规，平台是否有足够信息安全和交易安全保障，企业是否合法纳税等等每一个细节甚至更多。金融是有风险的，投资人需要对自己可以承担的风险进行界定，不只简单地做出品牌名声。监管收紧，行业调整时期，风险聚集，在此提醒广大投资人加强风险意识，理性投资。高收益意味着高风险，不要一味追求高息，理财还是需要理性。与此同时，呼吁互联网金融同行，在合法合规经营的同时，主动承担的社会责任，加强企业自律，严格落实风控管理，为每一位投资人和融资人提供安全、优质的互联网金融服务。中国经济体制正在进行全面深化改革，各行各业都在去产能、调结构，希望这是凤凰涅槃的过程，经过短暂的阵痛与挫折之后能够欲火重生。
这是一场全面的社会大变革，一场源于基层改革国家体制的一种大众创业、万众创新社会财富二次分配和市场资源优化配置关乎亿万民众心情的社会大变革。希望全社会更多的有识之士加入互联网+行动计划，只有这样，具有中国民族品牌的互联网、物联网平台才能应运而生，中国经济才能顺应世界经济一体化的发展大趋势。我也相信短暂阵痛调整，令互联网金融发展整个过程只有美丽惊喜。
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目前市面上互联网金融的四种模式
　　文/新浪财经专栏作者 江南愤青
　　目前最普遍定义为互联网金融的模式，大概区分是四个模式：第一个是拍拍贷为代表的线上P2P模式；第二个是阿里为代表的电商介入金融领域；第三个是支付宝这类涉及到银行支付结算体系的第三方支付；第四个是如好贷网这类互联网企业介入金融服务领域。
目前市场上，最热门讨论最多的互联网金融模式是P2P模式和阿里模式。
　　互联网金融，已经是当下最热门的话题，但是对于什么是互联网金融，我个人感觉目前为止，也一直缺乏很好的定义。虽然“互联网金融”最早的概念提出者――谢平教授曾经做过一个定义，但是显然如果按照他的定义，目前还没有真正的“互联网金融”的出现。
　　他把互联网金融定义为“在这种金融模式下，支付便捷、市场信息不对称程度非常低；资金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融中介都不起作用；可以达到与现在直接和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅减少交易成本。”
　　从目前市场上所出现的各种互联网金融模式来看，符合这个带点乌托邦性质定义的金融模式应该并不存在，所以单纯从概念提出的角度而言，中国不存在现实的互联网金融模式。
　　那么现在大家探讨的互联网金融到底是什么呢？事实上，目前业内存在的各种互联网金融的探讨，其实也一直处于概念模糊之中，各种模式，千差万别，很难用一个统一的定义来进行界定。所以有必要进行一定程度的梳理，否则大量的讨论都建立在基础定义不同的基础之上，很难有实质性的意义。
　　总体而言，目前市场上，习惯把所有涉及到金融业务的互联网化经营模式，都定义成“互联网金融”，当然业内还有一种倾向，其实是更直接、简单的理解，就是只有互联网企业，介入了金融领域，才是互联网金融。
　　而金融企业使用互联网手段，则不是互联网金融，而习惯性界定为“金融互联网”。这种划分，单纯的其实就主体划分，习惯性将金融机构和互联网企业对立起来，这种对立的后果是引发了业内大量的口水，实质的意义却非常有限，因为人为排斥了两者融合的可能性。
　　暂且撇开定义，我们就现象来看，目前最普遍定义为互联网金融的模式，大概区分其实是四个模式。
　　第一个模式是拍拍贷为代表的线上P2P模式，(当然P2P背后也开始了很大的分化，拍拍贷模式，人人贷等模式，陆金所、有利网模式等，至于宜信模式，我个人认为是属于P2P模式，但是更多是线下运作的概念，跟互联网关系不大，所以暂不为定义互联网金融。)还有一系列众筹网站(这个模式目前处于起步阶段，国外发展有一定的成绩，国内暂时没看到太多的实质性业务网站，点名时间是个代表，但是带有一定的公益特征，还有待观望)。
　　第二个模式是以阿里、京东为代表的电商介入金融领域，所形成的各自互联网金融模式，阿里最具代表性，衍生的金融模式也较多。
　　第三个模式其实是涉及到银行支付结算体系的第三方支付，市场上存在了以支付宝、财付通为代表的200多家支付企业。
　　第四个模式则是大量的互联网企业介入的金融服务领域，他们更多还是以服务金融机构为主要运营模式，本身不介入金融领域，例如数米网、铜板街、网等基金代销网站，还有如融360、好贷网的金融信息服务模式的网站。
　　如果还有一块互联网金融模式的话，那就是比特币的出现，很多人把比特币跟Q币等同，我认为两者是截然不同的。Q币背后是等值人民币作为信用基础的，所以Q币的诞生过程是不创造信用的，社会总体货币体系是均衡的。无论你怎么玩Q币，都不会给社会货币总量产生冲击。
　　而比特币不是，比特币其实理论上是创造了一种货币体系，他存在的信用基础是人们基础于对恒定货币总量的预期，这种货币体系，创造了信用，理论上可以理解为发行了新的货币，规模如果足够大，对社会会产生各种冲击。
　　我自己对金融的理解，金融背后第一属性绝对是政治属性，也就意味着社会不可能产生脱离政治属性的金融体系，比特币的悖论就出现了，如果自娱自乐，那跟金融本质是无关的，一旦影响社会货币体系，必须纳入监管。去中心化的比特币，也就只是政治体系里发行多元化货币的一种，所谓的颠覆也就无从谈起。
　　目前市场上，最热门讨论最多的互联网金融模式是P2P模式和阿里模式，P2P的发展从07年开始，到09年之后发展非常迅速，引起的关注也越来越多，由于进入门槛较低，监管空白，使得这个模式从一开始就处于了充分竞争的格局，为了保持各自的竞争优势，P2P开始了出现各种分化，分化的背后使得大量的P2P模式。
　　总体而言，已经脱离了其最早诞生时候的初衷，现在的P2P的本质其实已经是批了互联网外衣的金融机构了，只是这样的金融机构没有牌照准入，也没有监管涉及。
　　(本文作者介绍：新浪财经专栏作家。) 　　本文为作者独家授权新浪财经使用，请勿转载。所发表言论不代表本站观点。
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不管你承不承认，现在早已经进入了言必称“互联网”和“大数据”的时代，连带金融也不例外。虽然“金融”和“互联网”拆开看都很平易近人，但说到“互联网金融”，大多人还是不太熟悉，所以我们在上周日邀请了一些朋友，和我们一起来感受了一把“互联网金融在身边”。
地点在成都世外桃源的天使茶馆，本来就是创意分享氛围浓厚的地方
这次受邀参与的，不仅有来自媒体、想要了解互联网金融的朋友，还有实验室一直以来的忠实粉丝，想要知道更多理财信息、能对自身规划有所帮助。了解和消费有关的资讯和想法，本来就是实验室一直以来的做法嘛。
来参加活动的朋友们
活动开场前，大家就饶有兴味地开始等待
首先要明确的，是互联网金融到底是什么。它并不是一种新型的产业，却是金融行业在未来的发展趋势——传统金融机构会和互联网企业产生互联，利用互联网技术和信息通信技术来实现投资、资金融通、支付和信息中转方面的业务。但现在有不少机构开始单独运作相关业务，成立了单独的部门。
来自普华永道的精算效劳主管合伙人刘淑艳就针对这个趋势抛出了结论——未来的金融市场将是互联网金融的天下。现有的传统金融机构虽然还将保持自己的业界影响力和专业市场，但未来的金融发展重心已经有偏离的倾向，越来越多的人会选择互联网的方式来操作自己的资金流向，所以将会有超过 20% 的金融服务市场会被金融科技企业占据。
接下来两位同样来自普华永道的精算师，则讲述了智能投顾的应用——传统的投资顾问直接将成果作用于互联网，让一切操作和咨询都能按照当下流行的快节奏去完成，并且能在最短时间内获利。智能投资顾问可以作用于资产管理、财产管理和保险管理等多方面业务上。
现场也对智能投顾的分类做了详细的解说
听课拍个 PPT 还是很有必要的（嗯……）
在了解了互联网金融到底是什么，有什么范畴以后，接下来的分享可能就和我们的生活息息相关了——来自博时基金的互联网金融部总经理岳剑对大家都很关心的投资管理做了讲解。
当下我们理财，要么是放在银行里面进行储蓄，要么是买资金、买债券或者投资黄金。但专业的理财人士倒是建议大家将不同的业务进行优势配置，利用不同方式的优点，灵活应用资金、债券、股票、黄金来进行组合搭配，完成最大收益。
或许有人会问，不投资不理财的话，互联网金融和我们到底有什么关系？来自前海征信的副总经理潘睿则告诉我们，我们在互联网的聊天、交易、团购、浏览记录等等痕迹其实都会能成为个人征信认证的一部分，为金融需求提供担保。
易宝支付的唐文则用韩都衣舍、红领定制等几个互联网服装行业为例，来解释了互联网时代用户体验的至关重要——个性化、随时更新、主动服务，都是传统行业里很难做到的点。
整场分享活动围绕的中心点还是“互联网金融”，只不过从多个维度来拆分、说明了它的意义和重要性，让这个以往有些生涩的词语看上去离我们不那么遥远了。参加的小伙伴也说在这场活动中学到不少，虽然我们倡导大家“花”得更有品质，但在“赚”和“打理”上还是得多下点功夫，才能完成理想中的生活嘛。
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作者：佚名
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在今年政府工作报告中，李克强总理提出“互联网+行动计划”，希望推动、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融的健康发展。
从互联网思想家凯文o凯利多年前提出的“连接一切”，到总理的“互联网+行动计划”，互联网与行业的关系已经上升为国策。
计划的愿景激动人心，但是行动的具体路径取决于如何理解“”。这里至少有三个问题值得仔细探讨：为什么某个特定的行业需要被改变？为什么互联网能够改变行业？互联网应该以哪种方式改变行业？这些问题的答案并非显而易见，也因为牵涉利益格局而常有争议。
为什么中国的金融业需要被改变
中国的金融业过去一直是政府管制最严、准入门槛最高、垄断性最强的行业之一。金融管制使得多元化定价体系不符合成本收益比，以间接融资为主的数量型扩张模式成为银行的一致选择，多层次市场体系建立缓慢。
这种扩张正显得难以为继。根据麦肯锡统计，中国的国内债务对GDP比率目前已经达到262%。这一比率不仅在过去20年中是历史最高水平，而且在全球几十个新兴国家中也几乎最高；与之相匹配的则是广义货币对GDP比率的高企以及银行利润的丰厚。根据2014年底的数据，中国M2/GDP为1.9，而美国仅为0.9。
和高债务额、高货币发行量形成鲜明对照的是金融供给的极度短缺。大量的中小企业融资服务和个人消费金融服务无法满足；融资贵、融资难是普遍现象，并且在经济增长放缓的过程中显得尤为突出。如果融资贵，那么投资者似乎应该开心？答案也不是。个人和小企业的投资理财服务普遍缺失；六亿中国农民绝大多数人既不知融资为何物，也不知理财为何物。
虽然金融市场化的大潮正在轰轰烈烈地展开，但是迄今为止，债务高企、融资贵、融资难、理财难、金融机构利润丰厚仍然是中国金融业最明显的特征。这些现象说明这个金融体系的资金配置效率低下。加上中国人口基数庞大、企业规模庞大，金融压抑和金融管制给市场进入者留下了一个巨大的长尾。这是一个充满用户痛点的行业。
为什么互联网技术可以改变金融
我们首先需要讨论金融的本质是什么，然后讨论为什么互联网可以改变金融。
金融的功能广为人知。支付是最古老、也是最基本的金融功能。通过匹配投融资，金融机构帮助资金完成穿越时间和空间的传导，其间可能还需要克服金额、期限、风险、流动性等方面的错配。保险则是为了抵御灾难。
支持这些金融功能的底层要素是渠道、数据和技术。
首先，让我们先来看渠道的要素。金融发展史中一个最重要的特征，是金融由商业驱动，又为商业服务。16世纪后半期，荷兰是全球航海技术最发达的国家，全球一半的航海帆船都通过阿姆斯特丹港进入欧洲，阿姆斯特丹是当时全球当之无愧的世界贸易中心。贸易必然带来结算需求，更进一步带来了融资、贷款需求，因此第一家现代银行诞生在了阿姆斯特丹港口附近，这对贸易买主和卖主结算提供了方便。
另一方面，由于全球贸易汇聚，阿姆斯特丹非常繁华，人们集聚在咖啡馆里交换信息，财富的故事刺激更多贸易公司的成立，怀揣着财富梦想的人聚集在咖啡馆里，购买新贸易公司的股份，打探各种信息，交易这些贸易公司的股份和债券，产生了第一家证券交易所。荷兰成为17世纪国际贸易和金融的中心。
实际上，没有一个金融中心或机构的兴起不是和商业的繁荣紧密相连。正是因为工业革命带动国际贸易，英国才在18世纪取代荷兰成为世界金融中心；正是因为由贩盐发端的货通天下，才使得山西票号汇通天下，成为中国从19世纪到20世纪初的金融之王；正是因为电商的兴起，才使得支付宝从交易笔数衡量成为全球最大的移动支付工具。历史和现实告诉我们，金融机构的发展前景和渠道的触达能力息息相关，即金融对商业场景的触达能力，对商业和消费引发的金融需求和供给的触达能力。
社会化大生产导致分工越来越细，当规模化、集约化效率大大优先于商业便利时，金融便开始逐渐部分脱离了商业场景，有些金融交易甚至完全与商业场景无关了。不过，仍然许多方面还保留原来的影子，比如金融中心一般都在贸易中心，银行一般都在商业繁华的地段。
在传统的金融体系下，商业银行拥有支付、结算、转账、贷款、理财等，算是距离商业场景最近的机构，几乎统治了中国的金融业。不过，银行服务很多只能在银行柜台和系统内完成，无法和商业场景无缝连接。
互联网技术的出现，特别是移动互联，让金融与商业紧密结合在技术上再次成为可能，成本也能做到极低。用户可以随时随地转账，完成支付，查看股市行情，下单买卖证券，就像随身携带着银行和交易所一样。交易随着场景无缝对接，不需要再分离就可以完成。
移动互联技术模糊了金融与商业、消费、社交等场景的边界。余额宝在短短的半年之间能够发展成中国最大的基金，并非是对货币基金金融属性的改变，而是得益于消费支付和利息收入的无缝对接。春节发红包这样看似和金融不沾边的社交场景，也可以成为拓展支付工具的引爆点。这些变化都可能让专注于金融功能的传统金融机构吃惊。
有一种说法认为，金融的逻辑和本质不改变，互联网技术是中性的，也就不会深刻改变金融。这种说法看似合理，其实不然。可以拿战争打一个比方。战争的逻辑自古不变，就是征服对手。但是当人类从冷兵器进入热兵器的时代时，由于兵器的触达技术改变了，怎么打仗也就完全改变了。技术的普及，相当于战争对手随时随地都在对面。在这种时候空谈逻辑和本质不变，实属无益。
互联网技术之所以能改变金融，第一个原因是它可以改变金融的渠道能力。因为金融是为商业和消费服务的，当触达这些场景的能力发生改变，实际上做金融的方式也改变了。相对应的一个大趋势，是金融的场景化。
其次，我们再来看金融的第二个本质要素：数据。除了渠道能力，金融机构的核心竞争力是风险甄别、定价和控制的能力。这种能力的基础是信息，或者说数据。我们可以用消费者信贷的发展史来理解数据对金融的重要性。人类在过去数百年中，最主要的信贷方式就是典当或担保式信贷。投资者可以不了解借贷者，只要抵押或担保的金额足够，信贷就可以发生。直到今天，这还是银行贷款的主要方式。而信用卡这样的消费者信贷是无抵押、无担保的小贷；人手一张信用卡的景象在100年前是无法想象的，这实际上是对信贷模式的颠覆。
那么这种金融创新是怎么发生的呢？首先是中产阶级财富的上升所产生的对消费信贷的巨大需求。20世纪上半叶，像GE、福特这样的企业通过分期付款来促进消费，为授信机构提供信用信息的信用局也应运而生。对消费者信用风险的统一量化标准和授信标准的需求，进而推动了个人信用评分体系的发展。在这个背景下，至今仍然是全世界最普遍使用的个人征信评分模型（FICO）于1956年建立，第一张银行信用卡于1958年发行。信用卡的真正广泛普及，包括VISA、MASTERCARD等卡组织的成功，是上世纪60年代后期的事情；这时金融机构已经广泛使用计算机，数据搜集和处理的成本大幅度下降。
基于数据的个人征信是消费者信贷的基础。金融机构的风险甄别能力，归根到底是数据的搜集、分析和判断能力。传统金融机构主要依靠人工方式获取数据，数据往往非实时连接，更新频率慢。另外，不同机构之间的数据整合度低，形成“数据孤岛”，数据的使用效率、金融产品和体系的可依赖度和透明度低。反之，互联网时代往往在商业和生活场景中借助系统自动获取数据，并可以实时更新；由于数据数字化，跨机构的数据整合和分享也变得容易。数据实时、可连接，是活数据，数据的使用效率、金融产品和体系的可依赖度和透明度高。
互联网技术带来了数据的革命。今天，我们已经更少用“信息”这个词，常常代之以“数据”，甚至“大数据”。显而易见，当风险甄别的成本和方式被深刻地改变时，金融本身也会被改变。一个生动的例子是蚂蚁小贷。蚂蚁小贷已经累计为淘宝商户发放无抵押无担保贷款3000多亿元。淘宝卖家申请信贷支持，常常几秒钟内就可以获批并得到资金。
最后，再说说金融的第三个本质要素：技术。技术能力也是金融机构的一个核心竞争力。比如，支付宝一笔支付成本可以做到2分钱，未来可以做到低于1分钱，而传统银行一笔支付柜台要2元钱，电子银行也要2毛多钱。每家金融机构都有自建的封闭的信息系统，成本高，稳定性差，也不易扩展。一个可以预见的未来是大部分金融机构都会使用开放的云计算平台。这样技术成本低，稳定性强，还可以弹性扩展。
我们已经讨论清楚了“互联网+金融”的核心逻辑，这个逻辑也对大部分行业适用。虽然相对的重要性不同，大部分行业的核心竞争力往往是渠道、数据和技术。由于互联网技术正好是渠道、数据和技术的革命，“互联网+”行动计划可以大大提高这些行业的劳动生产率。痛点越多的行业，提高的潜力就越大。
中国过去几十年的发展，其实是对发达国家工业革命几百年路径的一种浓缩，模仿工业国家的社会大生产方式、企业制度、市场交换机制等，创新较少。而互联网则是中国第一次与全球工业化国家几乎同时起步的技术革命。“互联网+”是如何运用互联网技术来改造传统行业从生产、经营到思维的一场革命。这场革命给了很多行业“弯道超车”的机会。
怎么理解“互联网+金融”
“互联网+金融”必然是互联网技术和金融的结合。但是从组织形式上看，这种结合至少有三种方式。第一种是互联网公司做金融；如果这种现象大范围发生，并且取代原有的金融企业，那就是互联网金融颠覆论。第二种是金融机构的互联网化。第三种是互联网公司和金融机构合作。
从事实来看，无论在西方还是中国，互联网企业做金融的体量占金融总资产的体量都很小，颠覆的概念无从谈起。从逻辑上看，虽然互联网技术带来了渠道、数据和技术的革命，这并不意味着互联网公司在开发金融产品上有很大优势。实际上，金融机构对金融产品的理解、风险甄别和风控的能力，以及多年积累的声誉和客户信任，都难以被互联网技术轻易取代。
那么金融企业可以通过自身的互联网化完成“互联网+”吗？至少有三个原因可以解释为什么金融机构自身的互联网化不是最有效率的。其一，金融行业的痛点和金融机构的丰厚利润并存。多年来，在垄断保护下，金融机构较为容易赚到钱，改善用户体验满足用户需求是动力不足的。如果主要依赖金融机构自身完成互联网化，必然步骤缓慢。其二，互联网企业由于和商业场景以及消费者紧密连接，金融服务不但具有渠道和数据的某些优势，而且是其商业生态圈的重要闭环。这些优势很难被金融机构取代。其三，互联网企业具有的以客户为中心的互联网思维、快捷的反应能力和灵动的组织架构，都正好是传统金融机构相对欠缺的。
互联网企业做金融和传统金融有两个大的差异。首先是客户群体的差异化。如果我们把金融消费者画成一个金字塔，那么塔尖是由大型企业和富裕个人组成的高端客户，中间是由中小企业和中产个人组成的中层客户，塔基是由小微企业和普通个人组成的底层客户。越往下走，客户的群体越大，但是单位资金量越少，按照传统的服务方法其性价比就越低。根据工信部和银监会的统计，中国99%的中小企业提供了近80%的就业，贡献了GDP的50%，但是得到信贷的比例只有25%。所以传统金融对高端客户已经提供了个性化的定制服务，对中层客户提供标准化的产品和服务，但对底层客户的服务则相对缺失。由于其在渠道触达、数据搜集和分析以及技术上的成本优势，传统金融所忽略的巨大的长尾恰恰成为互联网企业的典型客户。余额宝为中国老百姓提供全天候的、标准化的、碎片化的服务，把理财门槛从数千元直降到了一元，而且每天通过手机提醒收益。普惠金融固然有意义，但要做得好却有技术和成本门槛的要求。因此，即便是互联网企业做金融，其和传统金融机构在客户群体上也是互补而非颠覆的关系。
互联网企业做金融和传统金融的第二个差异化是互联网和金融的优势差异化，即互联网公司在互联网方面有优势，但在金融上相反。从这个角度来说，互联网企业可以发挥其优势，做金融产品前端渠道的延伸，做金融产品的销售平台，还可以做金融机构后端的数据和技术支持；金融机构则可以聚焦优势，开发金融产品，甄别风险、定价、风控。这是一个合作型的“互联网+”的方式。蚂蚁金服的战略定位，就是以小微企业和普通消费者为主要用户，建立以数据、技术、服务这三个开放平台为核心的金融生态，赋能金融机构，共同为用户创造价值。过去几年，的发展路径基本符合这些描述。第三方支付、互联网理财和信贷、P2P等互联网金融产品总体上丰富了金融体系而非对传统金融的颠覆。这些金融产品也成为金融界的鲇鱼，大大推动了传统金融的互联网化的思维和转型。而对大型企业和高端客户的服务，尤其是复杂的金融服务，仍然牢牢掌握在传统金融的手里。
中国金融业正在经历金融市场化的洗礼，这既是巨大的机遇也是挑战。金融机构之间会在渠道、产品、数据、技术等多个维度进行竞争。互联网技术的加入，让这个正在丰富化的生态更有活力。当金融管制和隐性担保退出后，金融机构之间的差异化竞争变得越来越重要。金融的底层要素，包括渠道、数据和技术，其重要性也显现出来。互联网企业从事的金融，丰富了现有金融体系，推动了普惠金融，也推动了金融机构的互联网化。互联网企业还可以和金融机构携手做金融，前者可以帮助后者提高在渠道、数据和技术上的竞争力。其结果是整个行业生产率的提高，金融生态的丰富化，以及金融消费者福利的提高。这就是“互联网+金融”的商业逻辑，也是一个值得期待的愿景。