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只写入股收条，没有签定协议合同，这样投进的钱可以追回吗？
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律师你好，我于今年3月底经朋友介绍，入了8万圆到我朋友的男朋友的公司，当时他给我写了张收条，就是收到某某多少钱，入股汇海公司，分股红是百分之20，但是后来我才知道，这个汇海公司是没有办营业执照的，直到5月份，他这个公司才办理了现在有营业执照的柳州市敦航商贸有限公司，直到现在我跟他提出我想退出公司他都没有跟我签合同，他也答应退回我投的钱，但是我总觉得他不会退回这些钱给我，如果是这样的话，我可以通过法律途径要回我的钱吗？谢谢
广东 广州 越秀区发表时间： 13:58
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1881980****
可以先与对方协商解决。协商不成的，可以向法院起诉解决。
回复时间： 23:59
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其它回答共 2 条
1532238****
你好，可以要求退还所有金额，协商不成的，可报警处理。
回复时间： 14:15
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1332646****
你可以先与对方协商解决，要求对方全部退还，否则可以通过诉讼解决。
回复时间： 17:09
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新三板今年发行的定增方案已经达到了742次，融资金额也突破了300亿，新三板作为中小企业的资本市场平台正逐渐发挥着它的智能。然后新三板定增前后却有不少的手续要履行，本文带您逐一领略。德国摄影师 Matthias Werner 作品文章来源：摩根盛通关于定向增发，董秘需要注意的事项如下：? 1、挂牌公司应于何时发布定向发行方案，方案发布后，何时到全国股转系统备案？【答复】发布定向发行方案时间：建议定向发行方案经董事会审议通过后，与董事会决议同时公告。向全国股转系统备案时间：建议挂牌公司在定向发行的验资完成后十个转让日内，向全国股转系统服务窗口报送《挂牌公司定向发行股份备案登记表》及相应备案材料。? 2、挂牌公司进行定向发行备案的流程是什么？需要准备哪些材料？【答复】挂牌公司可以参见已发布于股转系统公司官网的《定向发行备案业务指南》、《非上市公众公司监督管理办法》第5章、《业务规则（试行）》第4章第3节以及《投资者适当性管理细则（试行）》的有关规定。对于其中不理解、不清楚之处，建议及时咨询主办券商或与监管员联系。? 3、定向发行完成备案需向全国股转系统提交“中国结算出具的股份登记证明文件”，具体指什么？【答复】“中国结算出具的股份登记证明文件”指“新增股份登记确认书”、“非上市公司股本结构表”、“证券持有人名册”。挂牌公司应将加盖公司公章的上述文件复印件交至我部以完成备案。? 4、挂牌公司应该在什么时候公布定向发行情况报告书？【答复】挂牌公司应在新增股份预登记的次一个转让日公布定向发行情况报告书和定向发行股票挂牌转让公告。定向发行股票挂牌转让公告应明确挂牌转让日。? 5、定向发行情况报告书中应包括什么内容？【答复】根据《关于定向发行情况报告书必备内容的规定》第3条之规定，定向发行情况报告书至少应包括以下内容：（1）挂牌公司符合豁免申请核准定向发行情形的说明；（2）本次发行的基本情况；（3）发行前后相关情况对比；（4）新增股份限售安排（如有）；（5）现有股东优先认购安排；（6）主办券商关于本次发行合法合规性的意见；（7）律师事务所关于本次发行过程及发行对象合法合规性的意见；（8）挂牌公司全体董事、主办券商以及律师事务所等相关中介机构的声明。关于上述各部分的具体内容要求详见《关于定向发行情况报告书必备内容的规定》其他有关规定。? 6、什么时间才能办理工商变更登记，是在中国结算办理完登记后，还是发布定向发行情况报告书和定向发行股票挂牌转让公告后？需要准备什么资料？【答复】全国股转系统对进行工商变更登记暂无强制性要求，请挂牌公司根据工商部门的有关规定办理。? 7、哪些投资者可以参与挂牌公司股票定向发行？【答复】根据《投资者适当性管理细则（试行）》第6条之规定，下列投资者可以参与挂牌公司股票定向发行：（1）《非上市公众公司监督管理办法》第36条规定的投资者；（2）符合参与挂牌公司股票公开转让条件的投资者。根据《非上市公众公司监督管理办法》第36条之规定，本办法所称定向发行包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票两种情形。前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人：（1）公司股东；（2）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；（3）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。公司确定发行对象时，符合本条第二款第（1）项、第（3）项规定的投资者合计不得超过35名。根据《投资者适当性管理细则（试行）》第3条之规定，下列机构投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：（1）注册资本500万元人民币以上的法人机构；（2）实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。根据《投资者适当性管理细则（试行）》第4条之规定，集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产，可以申请参与挂牌公司股票公开转让。根据《投资者适当性管理细则（试行）》第5条之规定，同时符合下列条件的自然人投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：（1）投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。（2）具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。? 8、挂牌公司进行定向发行，定向发行对象是否有数量限制？【答复】依据《非上市公众公司监督管理办法》第36条之规定，除公司原股东之外，每次定向发行，发行对象为公司董事、监事、高级管理人员、核心员工，以及符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者、其他经济组织的，合计不得超过35人。? 9、定向发行对象为外资企业的是否有限制性规定？【答复】全国股转系统原则上对此没有限制性规定，但引入外资企业应符合国家有关部门对行业准入、外汇等相关规定。? 10、境外机构和外国人是否可以直接参与定向增发及交易？外资股东如何办理开具股票交易账户？【答复】全国股转系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，所有符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》和《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》规定的合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）均可参与。外资股东办理证券账户应遵照中国证券登记结算有限责任公司《关于外国战略投资者开立A股证券账户等有关问题的通知》。? 11、合伙企业能否参与认购挂牌公司定向发行的股份？【答复】在符合投资者适当性的前提下，可以参与认购。? 12、定向发行业务中，子公司员工是否可以被认定为挂牌公司核心员工？【答复】被认定为核心员工的前提是该员工与挂牌公司存在劳动合同关系，即该员工需与挂牌公司签订劳动合同。因此，如果子公司员工未与挂牌公司签订劳动合同，则不能被认定为挂牌公司的核心员工。核心员工的认定程序：应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表明确意见后，经股东大会审议批准。? 13、挂牌公司准备向外部投资者和原股东定向增资，价格不一，是否可以？【答复】不可以。挂牌公司定向发行应遵循同股同价原则。同一次定向发行中，不同认购对象的认购价格应保持一致。如果员工认购股份构成股份支付的，应执行有关会计准则并进行信息披露。? 14、定向发行募集资金用于股权投资的，是否可以根据公司战略调整在必要时出售其购买的子公司股份，是否会影响公司下一轮定向发行？【答复】公司依战略调整出售子公司股份属于公司自治的范畴，不会影响公司下一轮定向发行。但公司应依公司章程及公司治理的有关要求，履行相应程序，如存在关联交易应及时履行信息披露义务。? 15、定向发行申请文件中律师事务所出具的法律意见书是否是必须项，为控制成本，是否可以省略？【答复】是必须项，不能省略。? 16、定向发行业务申请备案时，何种情况下需要提交审计报告，何种情况下需要提交资产评估报告？【答复】发行对象可以以非现金资产认购新增股份，非现金资产应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所、资产评估机构审计或评估。非现金资产若为股权资产，应当提供会计师事务所出具的标的资产最近一年一期的审计报告，审计截止日距审议该交易事项的股东大会召开日不得超过六个月。非现金资产若为股权以外的其他非现金资产，应当提供资产评估事务所出具的评估报告，评估基准日距审议该交易事项的股东大会召开日不得超过一年。? 17、挂牌公司定向发行，是否可以由主办券商以外的券商代为向全国股转系统报送有关备案资料？【答复】不能。依据《全国股转系统业务规则（试行）》第434的要求“按照《管理办法》豁免申请核准的定向发行，主办券商应履行持续督导职责并发表意见”。? 18、挂牌公司需要一直有主办券商持续督导吗？是否有督导期，比如3年后不再需要主办券商督导【答复】需要一直有主办券商持续督导。依据全国股转系统要求，全国股份转让系统实行主办券商制度，即挂牌公司在全国股转系统进行股票转让、定向发行等业务，需要主办券商持续督导。? 19、股权激励是否可以开展？【答复】挂牌公司可以通过定向发行向公司员工进行股权激励。挂牌公司董监高人员和核心员工可以参与认购本公司定向发行的股票，也可以转让所持有的本公司股票。挂牌公司向特定对象发行股票，股东人数累计可以超过200人，但每次定向发行除公司股东之外的其他投资者合计不超过35人。因此，挂牌公司通过定向发行进行股权激励应当符合上述规定。需要说明的是，全国股转系统允许存在股权激励未行权完毕的公司申请挂牌。? 20、定向发行情况报告书中，“发行前后相关情况对比”需比较发行前后几名股东持股数量、持股比例？【答复】前10名。根据《关于定向发行情况报告书必备内容的规定》第6条第1项之规定，“发行前后相关情况对比应至少包括：（1）发行前后前10名股东持股数量、持股比例及股票限售等比较情况。”? 21、挂牌公司已发布的定向发行方案中规定拟募集资金“不超过2000万元”，实际募集资金仅1500万元，是否可以？【答复】可以。挂牌公司定向发行实际募集的资金金额未超过定向发行方案中披露的募集资金金额，未违反已披露的定向发行方案要求。但是建议挂牌公司在制定定向发行方案时，应合理规划，设定合理募集资金总额。? 22、挂牌公司发布的定向发行方案中是否还要披露“防止发行过程中股东人数超过200人的措施”？【答复】股转系统挂牌公司是已经证监会核准的非上市公众公司，股东人数可以超过200人，因此，不需要在定向发行方案中做上述安排。? 23、定向发行验资报告应由会计师事务所出具，股转系统是否有推荐或者其他要求？【答复】挂牌公司自主选择为当次定向发行出具验资报告的会计师事务所，但是必须是具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所。【重磅消息】高度实战，令资本市场不是畏途，董秘不再难做，让企业家专注经营！新三板第一平台特邀上海交通大学共同主办新三板企业董秘高级实务研究班点击最下方↓↓↓“阅读原文”了解董秘班详情！版权说明：本文已注明来源，如转载涉及版权等问题，请联系新三板第一平台-小南（微信：BZCQXSB），我们将在第一时间处理，谢谢！? e n d ?新三板专业投资微信群招募群友群友：券商、新三板（拟）挂牌企业创始人，董秘、公/私募、信托、VC/PE从业人员、新三板专业投资人等。入群方式：关注新三板第一平台（chinaxinsanban），申请验证时请留下您的“姓名+公司+职位+微信号”，我们的工作人员将在审核通过后安排您入群。新三板第一平台研究报告 | 市值筹划 | 投资基金更多精彩，敬请长按 关注
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分享文章到朋友圈新三板定增频现“意外”，有些企业连规则都没搞懂（附定增终止案例分析）
新三板定增频现“意外”，有些企业连规则都没搞懂（附定增终止案例分析）
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文：梧桐龙良&截至日，新三板挂牌公司已达7423家，2016年破万指日可待。新三板绝大多数企业都为融资而来，但有的企业连规则都没认真看就开始定增，也有的企业因“生不逢时”而不得不终止定增方案。随着股转系统加强了对新三板的监管力度，先后出台了新的监管规则，新三板企业需要仔细研读股转系统发布的最新规则，而不能停留着“老规则”上，否则违反规则的后果只能是“自认倒霉”了。因此，梧桐小编特别查阅了近半年以来挂牌公司发布的终止定增公告，犯低级错误的企业还真不是少数。&▌&一、违反股转系统规则（此乃硬伤，企业高管需高度重视规则学习）&（一）不符合《全国中小企业股份转让系统挂牌公司权益分派业务指南（试行）》&1.无锡环卫（832668）&无锡环卫于日发布了《关于终止股票发行的公告》。公告称，《全国中小企业股份转让系统挂牌公司权益分派业务指南（试行）》规定：“挂牌公司应当在股东大会通过分配方案后2个月内根据以下流程完成实施权益分派的工作。挂牌公司近期如有股票发行等业务的，应当综合考虑该业务与权益分派业务的衔接，在具体操作时应当完成一项业务后再开始另一项，两种以上业务不应并行。”本次股票发行中，因公司未能在规定期限内完成权益分派，导致本次股票发行无法实际操作，董事会决定终止本次股票发行。因为根据相关规定，企业近期如有股票发行等业务的，应当综合考虑该业务与分派业务的衔接，在具体操作时应当完成一项业务后再开始另一项，两种以上业务不应并行。（心急是吃不了热豆腐的！）&（二）不符合《挂牌公司股票发行常见问题解答（二）——连续发行》&2.伯朗特（430394）&伯朗特于日发布了《关于终止股票发行方案的公告》。公告称，由于公司发布该方案时，属于股东人数超200人的公众公司，根据《非上市公众公司监督办法》及相关规定，公司需要经中国证监会核准后方可发布《认购意向书》。公司除了此次股票发行，与此同时还发行股份进行重大重组，根据股转系统于日发布的《挂牌公司股票发行常见问题解答（二）—连续发行》的规定，拟连续发行股票的挂牌公司，应当在前一次股票发行的新增股份登记手续完成后，才能召开董事会审议下一次股票发行方案，也就是说挂牌公司前一次股票发行新增股份没有登记完成前，不得启动下一次股票发行的董事会决策程序。综合各方面的考虑，公司决定终止本次股票发行。&公司于日发布了终止重大资产重组的公告。公司表示：因目前交易双方就本次重大资产重组预案业绩补偿条款中的业绩承诺未能达成一致，为保护广大投资者利益，经审慎考虑，公司决定终止本次重大资产重组，并已与交易对方签署了“关于解除《发行股份购买资产协议》的合同”。同时，因公司前次重大资产重组尚未完成股份登记工作，故本次《重大资产重组预案（二）》（修订案）中的发行股份配套募集资金的方案也将终止，待前次重大资产重组完成股份登记工作后，公司将重新商议募资计划。&值得注意的是，伯朗特披露了《重大资产重组预案（二）（修订案）》，公司董事长、总经理尹荣造在其实际控制的广东荣造投资管理有限公司的微信公众号“荣造投资”上发表了《7000个千万富翁将在10年后诞生，是你吗？》一文，该微信文章对公司该次发行股份募集资金的发行认购安排、募集资金用途及效果等披露内容不完全一致。此外，公司董事会作出的决议公告对本次发行股份募集资金是否属于本次重大资产重组配套募集资金的披露内容也存在不一致。因此，公司于日收到了广东证监局出具的《关于对广东伯朗特智能装备股份有限公司的监管关注函》。就在日，公司发布了《关于公司收到全国中小企业股份转让系统自律监管措施决定书的公告》，全国股转公司经查明，基于伯朗特的上述违规事实，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第6.1条的规定，决定对公司采取约见谈话的自律监管措施。&（三）不符合股转系统要求而被终止发行&3.成丰股份（831218）：股票发行价格低于每股净资产、未解释是否适用股份支付&成丰股份于日发布了《关于终止股票发行方案的公告》。公告称，因公司日经审计的每股净资产为1.46元，超过了本次股票发行每股1.30元的发行价格，经与认购对象协商，公司决定终止本次股票发行。因为根据股转系统关于《挂牌公司股票发行审查要点》等文件，股票发行价格低于每股净资产的，挂牌公司的主办券商应按照《企业第11号——股份支付》的规定，就本次股票发行是否适用股份支付进行说明。此外，《挂牌公司股票发行常见问题解答——股份支付》对于股份支付的适用情形解答如下：&问：在股票发行中，一般什么情形需要就是否适用股份支付进行说明？答：在股票发行中，如果符合以下情形的，挂牌公司的主办券商一般应按照《企业会计准则第11号——股份支付》的规定，就本次股票发行是否适用股份支付进行说明：1、向公司高管、核心员工、员工持股平台或者其他投资者发行股票的价格明显低于市场价格或者低于公司股票公允价值的；2、股票发行价格低于每股净资产的；3、发行股票进行股权激励的；4、全国股转系统认为需要进行股份支付说明的其他情形。&很显然，股票发行价格低于每股净资产的当然适用股份支付的规定，成丰股份应当根据规定进行说明。&值得注意的是，成丰股份召开2015年股东大会审议通过《关于终止原2015年宁夏成丰农业科技开发股份有限公司股票发行方案及相关配套文件的议案》时，关于回避表决很有意思。公司登记在册的股东共有4名，分别为丁生国、杨丽娟、丁晓龙、丁生明，其中丁生军在公司挂牌前去世，其持有的股份尚未在中国证券登记结算有限责任公司进行登记，也未确定遗产继承人。然而股东丁生国、杨丽娟、丁晓龙、丁生明均属于关联股东，回避将无法形成有效决议，为保证公司正常运营，关联股东可不予回避。&4.中成新星（831610）：股票发行认购不符合股转系统要求，无法完成备案&中成新星于日发布了《股票发行终止公告》。公告称，根据发行方案，本次股票发行对象不确定，发行股份数量上限为1500万股，每股价格为4.2元，拟募集资金为6300万元。截止日，公司共与6名认购对象签署了《股票发行认购合同》。截止日，认购对象共计缴纳认购款项3011.4万元，对应认购股权717万股。日，公司在全国中小企业股份转让系统发布了《股票发行对象确认公告》。由于本次股票发行认购不符合股转系统相关要求，无法完次股票发行的备案，经公司与全部认购对象协商，双方同意终止本次认购，并于日签署了《中成新星油田工程技术服务股份有限公司股票发行认购合同终止协议》。因此公司决定终止本次股票发行。&值得注意的是，公司于日公布的《股票发行预案》由于工作人员笔误并及时更正，关于股东可优先认购的股票数量的表述：“每一股东可优先认购的股票数量上限为认购股权登记日其在公司的持股比例与本次发行股票数量上限的乘积。”根据《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》规定，未确定具体发行对象的，挂牌公司及主办券商采取询价发行，待确定发行价格后，挂牌公司应当与发行对象签订正式认购合同，发行对象应当按照合同约定缴款，挂牌公司应当在股票发行认购结束后及时办理验资手续，验资报告应当由具有证券、期货相关业务资格的事务所出具。在验资完成后十个转让日内，按照规定向全国股份转让系统公司报送材料，履行备案程序。显然，公司本次发行认购程序不符合股转系统的规定，不得不终止定增。&5.中赢鑫（831061）：不知股东人数已超过200人，定增被中止审查&中赢鑫于日发布了《关于终止股票发行方案的公告》。公告称，由于受内外部多种因素的影响，公司管理层决定终止本次股票发行。9月11日，公司公布了新的《股票发行方案》。11月6日，公司收到《中国证监会行政许可申请受理通知书》，证监会对公司本次定向发行股票的申请予以受理。日，公司收到《中国证监会行政许可申请中止审查通知书》，公司特别强调该中止不等于终止。根据公司披露的公告，根据中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的公司《证券持有人名册》，截至日，公司在册股东人数为404名，因而公司本次发行股权登记日在册股东人数将会超过200名。根据《非上市公众公司监督管理办法》等相关规范性法律文件的规定，中赢鑫本次股票发行需经股东大会批准和授权后，尚需经中国证监会核准，并需在发行完成后向全国股份转让系统备案。看来，公司是不知道股东人数已超200人，并未获得证监会核准的前提下，而已经到账的认购资金也要返还给认购对象并且加算银行同期存款利息。真是白忙活了一场！&值得注意的是，中赢鑫于日发布《关于收到中国证券监督管理委员会深圳监管局行政监管措施决定书的公告》，公司控股股东陈文明存在占用公司资金的情形，公司并未如实披露，违反了《非上市公众公司监督管理办法》第十三条、第十四条、第二十条的有关规定，公司、控股股东及相关高管被深圳监管局予以警示。&▌&二、政策变动导致失败（只因生不逢时，定增时机很重要！）&全国股转系统于日最新发布了《非上市公众公司监管问答——定向发行(二)》，具体内容如下：问：非上市公众公司是否可以向持股平台、员工持股计划定向发行股份，有何具体要求？&答：根据《非上市公众公司监督管理办法》相关规定，为保障股权清晰、防范融资风险，单纯以认购股份为目的而设立的公司法人、合伙企业等持股平台，不具有实际经营业务的，不符合投资者适当性管理要求，不得参与非上市公众公司的股份发行。&全国中小企业股份转让系统挂牌公司设立的员工持股计划，认购私募股权基金、资产管理计划等接受证监会监管的金融产品，已经完成核准、备案程序并充分披露信息的，可以参与非上市公众公司定向发行。其中金融企业还应当符合《关于规范金融企业内部职工持股的通知》（财金〔2010〕97号）有关员工持股监管的规定。&6.朗恩斯（832429）：&朗恩斯于日发布了《关于终止股票发行方案的公告》。公告称，由于全国中小企业股份转让系统于日发布了《非上市公众公司监管问答——定向发行（二）》，对发行工作提出了新的要求。经公司与认购对象友好协商，决定终止本次股票发行，认购对象已于缴款截止日之前缴纳了相关款项，公司已与认购对象签署相关协议，将款项退回，不存在退款纠纷。注：这个项目还情有可原，点背遇到新规则&7.百杰瑞（831933）&百杰瑞于日发布了《关于终止股票发行方案的公告》。公告称，由于证监会于日发布了《非上市公众公司监管问答——定向发行（二）》，对发行工作提出了新的要求。经公司与认购对象友好协商，决定终止本次股票发行。截至目前，公司尚未收到本次认购对象所认购的款项，不存在退款纠纷。注：这家企业需要检讨，毕竟规则都已发布快半年了&8.信鸿医疗（832941）&信鸿医疗于日发布了《关于终止股票发行方案的公告》。公告称，由于中国证监会于日发布了《非上市公众公司监管问答——定向发行（二）》，对发行工作提出了新的要求。经公司与认购对象友好协商，决定终止本次股票发行。根据公司日披露的《股票发行预案》，其中的发行对象天津多佳企业管理咨询有限公司和天津宏创联强企业管理咨询有限公司主要由信鸿医疗及其子公司员工持股，因而不符合股转公司的新要求，即不符合投资者适当性管理要求，不得参与非上市公众公司的股份发行。因此，公司被迫终止股票发行。此外，日，公司发布了新的《股票发行方案》，其中发行对象为公司股东、董事、监事、高级管理人员及核心员工，符合定增规定。最终，公司股票发行新增股份将于日起在全国股份转让系统挂牌并公开转让。&▌&三、股东大会否决&9.海特股份（831345）：奇葩夫妻店，为丰富做市商，发行方案遭股东大会全票否决&海特股份于日发布了《关于终止股票发行方案的公告》。公告称，公司于日召开2016年第二次临时股东大会，全票否决了股票发行的议案，决定终止本次股票发行。公司股东大会审议否决《关于股票发行方案及认购合同的议案》以及董事会审议通过该股票发行方案的内容分别截图如下：要知道，出席董事会和股东大会的人员基本一致，其中参与股东大会的仅有4名股东，否决此发行议案的有4232万股，第一大股东董事长朱海荣，仅持股2970万股，董事曹建英（已辞职）持股1100万股，且朱海荣和曹建英系夫妻关系。公司管理层出尔反尔，前后不一致，而关于终止定增的原因公司也没有披露出来。4月15日，公司实际控制人之一曹建英因占用公司资金，公司也未对该关联方资金占用事项进行披露，违反了《非上市公众公司监督管理办法》第十四条和第二十条的规定，江苏证监局对公司采取出具警示函的监管措施。&值得注意的是，公司本次定增的目的在于丰富公司做市商，本次股票发行方案内容为：分别向方正证券和广州证券这两名做市商发行股票10万股，股票发行价格为每股2元，拟募集资金40万元。而这个发行价格远低于同期公司股价的均价（大约10元左右），股东估计是真不愿意了。根据公开披露的信息，从1月19日开始，公司股票正式采取做事转让方式，当时仅有2家做市商，即国联证券和兴业证券。在公司发布股票发行方案（2月22日）后，东莞证券和日信证券从2月23日后续加入为公司股票提供做市报价服务。3月24日（终止股票发行后），做市商中山证券和渤海证券又后续加入，国开证券于4月5日后续加入提供做市报价服务。至此公司共拥有7家做市商，已经符合新三板创新层6家做市商的标准了。&▌&四、启动IPO&10.盛景网联（833010）&盛景网联于日发布了《关于终止股票发行方案的公告》。公告称，鉴于政策环境等因素的变化，经与主办券商、认购对象友好沟通、协商，公司决定终止本次股票发行计划，并在剥离旗下资产管理板块子公司后，重新启动股票发行工作。本次终止股票发行的主要目的是保护本次认购对象的权益，加快推动公司登陆A股市场进程，保障公司各项工作顺利进行。&▌&五、搞不定投资而终止发行&（一）找不到投资人&11.佳音王（831491）&佳音王于日发布了《关于终止股票发行的公告》。公告称，本次股票发行在规定时间内，未有收到有效询价，公司董事会审议通过了终止股票发行的议案。日，佳音王变更了持续督导券商，由中投证券变更为国信证券。1月19日，公司公布了新的《股票发行方案》，发行价格由之前的询价方式调整为定价发行，价格为每股人民币3.90元，发行股票数量不超过800万股，融资额不超过人民币3120万元。4月1日，公司决定对缴款截止日进行延期，延期后的缴款截止日至日(含当日)。&（二）投资人未缴纳认购款&12.海明威（831192）&海明威于日发布了《股票发行终止公告》。公告称，至最终确定的认购期截止日日，公司并未收到本次认购对象所认购的款项，该行为不符合全国中小企业股份转让系统关于定向发行股份的相关要求，公司决定终止本次股票发行的议案。根据公司8月7日公布的《股票发行方案》，本次股票发行对象为公司董事、监事、高级管理人员、核心员工及现有在册股东等共计12名个人投资者，并且现有股东均自愿放弃股份优先认购权。看来公司内部定增也是不容易啊！&13.康莱体育（830877）&康莱体育于日发布了《关于终止股票发行事项的公告》，公告称，公司目前并未收到本次认购对象所认购的款项，公司为了调整股票发行方案，计划终止本次股票发行。12月11日，公司发布了新的《股票发行方案》，发行对象中增加了博约一期投资基金，属于私募投资基金。日，康莱体育发布了《关于公司定向发行的股份将在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的提示性公告》。看来还是私募基金最有钱！&（三）业绩不理想&14.联海通信（832594）：企业经营不理想导致终止发行&联海通信于日发布了《关于终止股票发行方案的公告》。公告称，鉴于公司2015年经营不甚理想，经与认购对象协商，同意终止本次股票发行。认购对象已于缴款截止日之前缴纳了400万元认缴款，根据双方签署的《江苏联海通信股份有限公司定向发行股票认购终止协议书》，公司已于日将以上款项退还给投资者。注：进了口袋的钱，公司都愿意掏出来，真是好学生！！！&▌&五、其他常见终止原因&（一）外部原因：市场环境变化，认购对象发生重大变化&15.了望股份（430199）&了望股份于日发布了《关于终止股票发行方案的公告》。公告称，由于市场环境变化，本次股票发行方案募集资金投向和认购人发生重大变化，决定终止本次股票发行。日，公司变更了持续督导券商。3月25日，了望股份公布了新的《股票发行方案》，发行对象由之前的自然人贺林林调整为北京翔龙凌宇投资合伙企业（有限合伙），发行价格为8.42元，发行对象全部以非现金资产认购公司本次发行的股票，本次发行不募集资金。值得注意的是，公司控股股东和实际控制人王蕊因个人名下的股权代持纠纷，涉及其所持公司16万股股份，占公司股本总额的1.32%，但法院已于日判决王蕊胜诉，不需要承担任何经济赔偿责任。&（二）发行方案调整&16.中源欧佳（430394）&中源欧佳于日发布了《关于终止原股票定向发行方案公告》。公告称，因本次公司股票发行方案部分条款尚需调整，经公司董事会与本次认购对象友好协商和沟通，就终止本次股票发行以及后续安排达成一致意见，不存在纠纷，故公司决定终止本次股票发行。公司将尽快退还投资人已认购的款项，并在股东大会审议通过新的发行方案后重新公告《股票发行认购公告》，意向投资人可根据新的《股票发行认购公告》之规定重新认购。3月21日，中源欧佳公布了新的《股票发行认购公告》，随后顺利完成股票发行，并于4月26日完成工商变更手续。&17.弘天生物（832979）：调整发行对象，以满足外部投资者认购需求&弘天生物于日发布了《关于终止股票定向发行方案公告》。公告称，为满足更多外部投资者的认购需求，公司本次股票发行对象将有重大调整，经公司董事会与本次认购对象友好协商和沟通，就终止本次股票发行以及后续安排达成一致意见，不存在纠纷，故公司决定终止本次股票发行。看来公司股票很畅销啊！&（三）公司内部调整&18.三炬生物（430604）&三炬生物于日发布《关于终止股票发行方案公告》。公告称，因公司内部整改，经与投资者友好协商，公司决定终止本次股票发行。早在4月7日，公司公布了《关于收到中国证券监督管理委员会厦门监管局行政监管措施决定书的公告》，公司实际控制人尤越存在占用公司资金行为，公司未如实披露与尤越的关联资金往来，并与尤越个人资金混用，330万元政府补助会计核算不规范，违反了《非上市公众公司监督管理办法》的规定，厦门证监局对公司采取责令改正，对违规股东出具警示函的行政监管措施。注：实质原因可能是公司不规范导致终止发行。&19.九信资产（831400）：公司发展战略变化，收购九鼎子公司，实现业务转型&九信资产于日发布了《关于终止股票发行方案的公告》。公告称，现由于公司发展战略的变化，公司将向创新型金融服务业务领域拓展，该次定向发行方案已不符合公司目前的发展需求，特提请取消该次发行方案。同日，公司发布了《收购资产的公告》，公司目前正积极向创新型金融业务拓展，公司拟收购九鼎投资持有的九信投资100%股权。此后，公司完成收购事宜，管理层也发生变动，证券名称由“优博创”变更为“九信资产”。12月23日，九信资产发布了新的《股票发行方案》，股票发行数量不超过5.6亿股，募集资金总额不超过300亿元，认购方式为现金及非现金资产，其中非现金资产为债权资产，募集资金将主要用于公司创新型金融业务的发展。注：这个不多说了，人嘛，往高处走...&（四）更换持续督导券商&20.中海阳（430065）&中海阳于日发布了《关于终止股票发行的公告》。公告称，由于公司变更持续督导券商（由申万宏源变更为华泰证券），并结合公司实际经营情况，对融资计划进行调整，为确保股票发行的顺利实施，遂终止2015年股东大会审议通过的《股票发行方案》。同日，中海阳同时披露了新的《股票发行方案》，并于4月12日收到证监会受理通知书，公司目前已于5月5日提交了证监会反馈意见的回复，看来新定增方案获得通过指日可待。值得注意的是，中海阳原董事长薛黎明因违法《证券法》相关规定，构成操控证券市场行为，被证监会行政处罚：没收薛黎明违法所得545800元，并处以545800元罚款。&六、新三板公司定向增发注意事项&（一）规则&《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统非上市公众公司重大资产重组业务指引（试行）》、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指南》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司权益分派业务指南（试行）》、《全国中小企业转让系统优先股业务指引（试行）》、《挂牌公司股票发行常见问题解答（二）——连续发行》、《挂牌公司股票发行常见问题解答——股份支付》、《非上市公众公司监管问答——定向发行（二）》、《挂牌公司股票发行审查要点》等有关规定。新三板市场极其强调公司自主积极性，公司应主动学习相关知识，尽快融入资本市场。如果等着券商持续督导逼公司学习，那离被市场淘汰就不远了。&（二）特别注意各阶段细节点&1.挂牌公司发布定向发行方案时间：建议定向发行方案经董事会审议听过后，与董事会决议同时公告，向股转系统备案时间。挂牌企业定向发行的验资完成后10个转让日内，向股转系统服务窗口报送《挂牌公司定向发行股份备案登记表》及相应备案材料。&2.挂牌企业应在新增股份登记的次一个转让日公布定向发行情况报告书和定向发行股票挂牌转让公告。定向发行股票挂牌转让公告应明确挂牌转让日。&3.根据《关于定向发行情况报告书必备内容的规定》第3条之规定，定向发现情况报告书至少应包括以下内容：（1）挂牌公司符合豁免申请核准定向发行情形的说明；（2）本次发行的节本情况；（3）发行前后相关情况对比；（4）新增股份限售安排（如有）；（5）现有股东优先认购安排；（6）主办券商关于本次发行合法合规性的意见；（7）律师事务所关于本次发行过程及发行对象合法合规性的声明；（8）挂牌公司全体董事、主办券商以及律师事务所等相关中介机构的声明。&4.依据《非上市公众公司监督管理办法》第36条之规定，除公司原股东之外，每次定向发行，发行对象为公司董事、监事、高级管理人员、核心员工，以及符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者、其他经济组织的，合计不得超过35人。&5.挂牌公司应当在股东大会通过分配方案后2个月内根据以下流程完成实施权益分派的工作。挂牌公司近期如有股票发行等业务的，应当综合考虑该业务与权益分派业务的衔接，在具体操作时应当完成一项业务后再开始另一项，两种以上业务不应并行。&6.拟连续发行股票的挂牌公司，应当在前一次股票发行的新增股份登记手续完成后，才能召开董事会审议下一次股票发行方案，也就是说挂牌公司前一次股票发行新增股份没有登记完成前，不得启动下一次股票发行的董事会决策程序。来源：IPO案例库（ID：d8lawyers）新三板聚乐部感激作者的辛勤劳作，非常欢迎作者以及有兴趣写财经类新闻的朋友与我们联系。联系电话：185-。往期经典干货分享：（输入代码即可接收）901：【新三板/IPO】股改过程转增股本涉税深度分析（强烈推荐）902：中信证券：并购交易策略（强烈推荐）903：专业解读酒仙网为何选择上新三板904：【干货】新三板股改、申报、挂牌日程表905：尽职调查指导手册（适用于：IPO、新三板、PE、风险投资）906：新三板定增破发探秘:规避雷区新技巧907：新三板将发布终止挂牌实施细则 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