p2p网贷平台未来发展的几个趋势--百度百家
p2p网贷平台未来发展的几个趋势
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从2007网络借贷的模式被引入中国以来，国内P2P网络借贷平台的发展速度让人瞠目结舌，仅仅2014年的数据显示，国内网络借贷平台的月交易量就达到了300亿左右，平台数量达到1300家左右，有效投资人达到了50万人左右。
从2007网络借贷的模式被引入中国以来，国内P2P网络借贷平台的发展速度让人瞠目结舌，仅仅2014年的数据显示，国内网络借贷平台的月交易量就达到了300亿左右，平台数量达到1300家左右，有效投资人达到了50万人左右。尽管关于网络借贷非法集资和放高利贷的质疑一直存在，但随着社会现实需求的增加和国家关于互联网金融的出台，网络借贷平台进一步规范，不少企业家甚至金融巨头开始进入互联网金融领域，网络借贷平台又呈现出新的发展趋势。
P2P网贷平台拼背景趋势明显&
随着存款保险制度的出台，银行不会倒闭的“神话”走向终点，它不仅激发了民众的金融风险意识，也刺激资本市场进入一个空前活跃期，尤其是P2P平台的高收益成为资本大量聚集的地方。但如何甄选出一个可靠的投资平台，正成为投资人越来越头痛的问题。之前多数投资人的选择标准大多是看平台的经营规模、风控体系、财务状况等，但随着P2P平台挤兑现象，跑路现象的时有发生，这些常规的评测体系和甄别手段越来越失去可信赖性，更多的投资人开始挖掘P2P平台的背景，以此来判断投资的风险。
所谓的P2P平台的背景，目前来看无怪乎有如下三点：第一，平台规模和运营市场以及是否有风投投资；第二是否国资系、银行系平台，有国企和银行的信誉做背书；第三是否有第三方评级机构认证。从现有的数据来看，成立时间较久且获得风投投资的P2P平台尚无一家出现跑路现象，甚至经营比较优秀的P2P平台甚至已经进入了B轮投资的发展阶段。此外，如果P2P平台有第三方评级机构认证或者有国资系、银行系的关系则会让投资人提高信任度，对业务的开展也极其有利。针对这种情况，目前国内众多的P2P平台都开始想法设法建立自己的信任体系，可以预见的是未来P2P网贷平台将越来越多的开始拼背景，以获得更多的投资者信任。
移动端成P2P平台高地，多家忙布局&
有P2P平台内部人士表示：“传统P2P这一块，交易额什么的都不是重点，移动端将是未来P2P平台发展的重点战场。”，事实上近期多个完成融资的P2P平台，团贷网、麦子金服、众人贷等都将融资资金的用途指向了移动端。对此知名财经记者尚吉刚表示，“对于网贷平台的发展来说，谁抓住了移动端入口就是抓住了先机，像国内最早切入移动领域的p2p平台宜人贷，早在2013年就发布了首款APP，2015年4月在移动端的放贷金额甚至超过了十亿元。”
在移动端互联时代全面到来的大背景下，互联网金融的移动化变革正悄然进行着。据悉，截止到2014年年底，我国智能手机用户数量为5亿，平板电脑的用户数量为3亿，而且这个数字还在以几何倍数快速增长中。互联网金融服务，尤其是P2P平台最终的服务对象还是用户，产品必须紧贴用户需求和使用方式而调整。随着用户对手机和平板电脑等移动设备的使用粘度越来越高，移动端成为P2P网贷平台争夺的新高地。
收益率下降，风险降低
目前大部分P2P网贷平台多以高收益为饵来吸引投资人，但高收益的背后往往蕴藏着高风险，投资人收益高居不下代表着借款人要承受巨大的还款压力，压力越大其还款逾期的风险就越大，同理平台产生坏账的可能就会增加，投资人的收益反而得不到保证。只有处在合理的预期年化收益率水平区间，才能兼顾借款和理财双方的利益和资金融通交易的合理性。像目前多数p2p网贷平台的预期年化收益率在7%~12.5%之间，让借款用户无需承担过重的经济压力，同时也让投资人能够获得比较理想的收益水平，而这样的收益率也逐渐发展成为P2P平台业内的标准。
当收益回归合理范畴，P2P平台的风险就相对降低，但P2P在因为缺乏央行征信、信贷数据有限，以及政策的不确定性和行业竞争力度的日益增加的情况下，其风险系数依然居高不下。值得庆幸的是，目前已有多家网贷平台正式发布基于大数据的风控模型。通过互联网，接触庞大的用户群，能够收集海量的碎片化数据。这样的数据非常适合对P2P风险进行进一步分析。未来随着行业监管的出台和征信体系的日益完善，基于大数据下的P2P网贷平台的风控能力的提升将使其风险程度有效降低，P2P网贷蓬勃发展仍然可待。
作者微博：@小编也疯狂 微信订阅号：小编也疯狂（id：xiaobianyefengkuang）
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2015年中国网络借贷行业年报(完整版)
来源：盈灿咨询
摘要：网贷之家联合盈灿咨询发布《2015年中国网络借贷行业年报》。
1月7日，网贷之家联合盈灿咨询发布了《2015年中国网络借贷行业年报(完整版)》，年报内容主要包括2015年中国网络借贷行业的新闻事件TOP10、网络借贷平台成交数据、网络借贷行业舆情分析、网络借贷平台发展指数评级、网络借贷行业前瞻等五大部分内容。【】 【】
一、2015年中国网络借贷行业新闻事件TOP10
日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）正式发布，并向社会公开征求意见。
《办法》界定了网贷内涵，明确了使用范围及网贷活动基本原则，重申了从业机构作为信息中介的法律地位。《办法》明确了网贷监管体制及各相关主体责任，促进各方依法履职，加强沟通、协作，形成监管合力，增强监管效力。《办法》明确了网贷业务规则和风险管理要求，坚持底线思维，加强事中事后行为监管。同时，《办法》注重加强消费者权益保护，明确对出借人进行风险揭示及纠纷解决途径等要求。《办法》强化信息披露监管，发挥市场自律作用，创造透明、公开、公平的网贷经营环境。
日，宜人贷在美国纽交所宣布上市，公开发行750万股美国存托股（ADS），发行价10美元。若承销商不行使其超额配售权，则本次募资总额将为7500万美元（计划发行750万份ADS股份，每股ADS相当于公司2股普通股），市值接近6亿美元。宜人贷在其招股书中透露，百度旗下子公司百度香港已同意以发行价认购价值1000万美元新股。这意味着，百度成为宜人贷首次公开发行（IPO）项目中的“基石投资者”。
12月8日，新华网记者从有关部门获悉，金易融（北京）网络科技有限公司运营的“e租宝”网站以及关联公司在开展互联网金融业务中涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。据网贷之家及盈灿咨询数据统计，截至日，e租宝总成交量745.68亿元，总投资人数90.95万人，待收总额703.97亿元。e租宝事件导致投资人对P2P网贷投资产生质疑，但多位互联网金融领军人士、专家学者表示，e租宝不是P2P，而是披着互联网金融外衣的狼。
2015年9月，接连爆出深圳P2P网贷平台被经侦调查事件，其中以融金所、国湘资本为代表。与之前不同的是，本次经侦介入的平台在调查前均未爆出“问题”；而此前，经侦部门是在平台跑路、诈骗等问题暴露后，才会介入调查。有关人士指出，监管部门联合各地经侦部门加强对互联网金融行业的了解调查，深圳作为全国网贷“第一城”，自然成为调查重点区域。
8月6日上午，最高人民法院召开新闻发布会，发布了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。按照《规定》中的条款内容，借贷双方通过P2P网贷平台形成借贷关系，网络贷款平台的提供者仅提供媒介服务，则不承担担保责任，如果P2P网贷平台的提供者通过网页、广告或者其他媒介明示或者有其他证据证明其为借贷提供担保，根据出借人的请求，人民法院可以判决P2P网贷平台的提供者承担担保责任。
7月18日，中国人民银行等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），互联网金融监管政策尘埃落地，该指导意见也被认为是互联网金融“基本法”，P2P网贷行业告别“无监管”时代。《指导意见》指出，P2P网贷为信息中介，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。同时提出，网络借贷业务由银监会负责监管。除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。
7月12日晚间，证监会和国家网信办分别发布的两项通知（意见），从证券公司交易接入和网络宣传“获客”两个关键环节清理整顿场外配资炒股。证监会发布的《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》（以下简称19号文）给出了明确的“时间表”。
19号文规定，各证监局按照证监会《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》要求，督促证券公司规范信息系统外部接入行为，并于7月底前后完成对证券公司自查情况的核实工作。中国证券业协会从8月开始进行评估认证。中国证券登记结算公司（下称“中国结算”）负责落实证券账户实名制。按照要求，中国结算将强化对特殊机构账户开立和使用情况的检查，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。转型还是关闭，这是P2P股票配资平台，此时不得不面对的一个问题。
日，，经协商，双方并拟定签署对赌协议。日，深圳浩宁达发布公告称，“由于本次会议审议的全部议案均未获通过，”，这意味着其作价6.6亿（人民币）收购团贷网55%股权的系列计划未能实现，双方合作终止。虽然最后合作终止，但这是P2P网贷行业出现的第一个对赌协议。
日，有投资人在网贷之家论坛爆料称，广州P2P网贷平台“盛融在线”无法提现，且该平台官方QQ群无客服应答，电话也无人接听。一时间，该消息迅速在各大网贷交流群不胫而走。据公开资料显示，盛融在线平台由广州志科电子商务股份有限公司负责运营管理，于2010年10月正式上线，属P2P网贷行业内的老平台之一。此次事件涉及金额巨大，牵涉投资人群较多，而平台在行业内知名度颇高，有业内人士称，“这简直是网贷行业的又一颗原子弹”。
日上午，北京P2P网贷平台“里外贷”的法人代表孙友卫（同时担任执行董事）对外发布消息称，由于借款人未能归还款项并失联，该平台已无力继续垫付。据了解，里外贷于2013年5月正式上线，由北京众旺易达网络科技有限公司投资运营。全国企业信用信息公示系统显示，该公司注册资本为1000万元人民币。
二、2015年网络借贷平台成交数据
2.1平台数量及分布
2015年对于P2P网贷行业是个不平凡的一年，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》落地、互联网金融被列入“十三五”规划、高层多次发言表示支持互联网金融，这些都意味着P2P网贷已经进入了一个全新的高度。
截至2015年12月底，网贷行业运营平台达到了2595家，相比2014年底增长了1020家，绝对增量超过2014年再创历史新高。由于监管细则征求稿已经落地，预计2016年网贷行业运营平台或许不会大幅度增长。
图2-1 各年网贷运营平台数量
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
截至2015年12月底，广东、山东、北京三省分别以476家、329家、302家的运营平台数量排名全国前三位，占全国总平台数量的42.66%，其中山东的运营平台数量相比2014年增长超过了100%，广东、北京的运营平台数量相比2014年分别增长了36.39%和67.78%。与2014年一样，排名前六位的省市都是分布在经济发展靠前的沿海地区。随着各地逐步出台支持互联网金融的发展政策，2015年湖北、四川、贵州等内陆省份的网贷也出现了快速的发展，其中湖北省运营平台数量相比2014年增长幅度超过了100%。
而在问题平台方面，主要集中在山东、广东、浙江、上海、北京这5个省市，由于这些省市运营平台数量较多，这5个省市的问题平台数量占2015年问题平台总数的比例达到60.16%。进入统计的29个省市（港澳台除外），全国所有的省市都有问题平台爆出。
图2-2 2015年各省网贷运营平台数量
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
2015年新上线的网贷平台超过1500家（含问题平台），这些平台平均注册资金约为3885万元，相对于2014年的2784万元，增长了1000多万元。2015年新上线平台的注册资金多数介于1000万-5000万之间，占比高达50%，注册资金介于5000万-1亿之间的占比达到15%，相比2014年有所提高。2015年新上线的网贷平台平均注册资金显著上升主要是由于国资系、上市系等“高富帅”平台的涌现，而这也直接拉高了平均注册资金。
图2-3 各注册资金区间网贷平台数量分布
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
2015年以来，银行、国资、上市公司、风投资本不断地涌入网贷行业，加速网贷行业的布局。据不完全统计，网贷行业获得风投青睐的平台已经达到了68家，上市公司、国资国企入股的平台分别为48家、68家，银行背景平台数量为14家。这些平台依靠自身的背景实力，吸引着更多的网贷投资新人进入这些平台，而这些平台的成交也占据着行业超过半数的成交规模。
图2-4 各背景网贷平台数量
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
2015年全年问题平台达到896家，是2014年的3.26倍，2015年新上线的平台数量大增，导致各大中小平台竞争更为激烈，同时受股市大幅波动影响，众多平台面临巨大的经营压力，停业平台数量不在少数。随着监管的落地，不少违规平台加速跑路也进一步加大了问题平台数量。
图2-5 各年问题平台数量
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
年中、年末资金面容易出现紧张的状况，债务结构不合理的借款人资金尤其紧张，逾期、展期现象频繁，同时大量IPO发行的背景下，对P2P网贷平台形成了巨大的抽资效应，中小平台由于挤兑现象导致无法生存。6月、7月、12月问题平台数量最多，分别达到125家、109家、106家，3个月份的问题平台数量总数超过2014年全年问题平台数量。
图2-6 2015年各月问题平台数量
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
相对于2014年，2015年跑路、停业类型的问题平台数量占比出现了增长，分别为55%和15%，而提现困难、经侦介入的问题平台数量占比出现了下降，分别为29%和1%。之所以2015年跑路、停业类型的问题平台占比出现增长，主要原因在于运营平台数量的增加进一步加剧了中小平台的生存压力，一旦经营不善极有可能因此而停业或跑路，同时监管意见的出台也使得不少平台选择了加速跑路，因此这也直接导致2015年跑路、停业类型的问题平台数量占比上升。对于提现困难的问题平台，虽然其占比数量相比2014年出现了下降，但是发生问题平台的绝对数量还是明显的上升。平台出现提现困难主要分为以下几个原因：股市大幅波动对P2P网贷平台形成了抽资效应，中小平台由于挤兑现象导致无法生存；一些网贷平台拆标现象较为严重，加上资金实力和风控能力较弱，一旦发生负面消息，容易导致挤兑现象。经侦介入的平台数量相比其他类型的问题平台数量明显要少，但是国湘资本等平台被经侦介入调查牵动了整个行业的关注，P2P网贷行业秩序整顿对于建造一个健康良好的发展环境有着积极作用。
图2-7 2015年问题平台事件类型
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
2.2 网贷成交量
截至2015年底，2015年全年网贷成交量达到了9823.04亿元，相比2014年全年网贷成交量（2528亿元）增长了288.57%。2015年10月网贷历史累计成交量首次突破万亿元大关，而截至2015年12月底历史累计成交量已经达到了13652亿元。按目前增长态势，预计2016年全年网贷成交量或超过3万亿元，但是随着监管细则征求稿落地，2016年全年网贷成交量将存在一定变数。
图2-8 各年网贷成交量
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
图2-9 2015年各月网贷成交量
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
2015年网贷成交量位居前五位的省市分别是广东、北京、浙江、上海、江苏，累计成交量占据全国的87.17%，相比%的占比数值更高，表明网贷成交正在向这些省市集中。其中，广东省以3109.63亿元的成交量位居首位，相比2014年增长近3倍。北京、浙江排名第二、第三位，2015年全年累计成交量分别为2850.07亿元、1204.81亿元。
图2-10 2015年部分省市累计成交量
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
2.3 网贷贷款余额
随着网贷成交量稳步上升，P2P网贷行业贷款余额也随之同步走高。截至2015年12月底，网贷行业总体贷款余额已经达到了4394.61亿元，而2014年年底总体贷款余额为1036亿元，增长幅度为324%。这组数据表明网贷行业吸引了大量的投资者进入，网贷行业正在飞速的发展。按目前增长态势，预计2016年年底网贷行业贷款余额或超1.5万亿元。
图2-11 各年网贷贷款余额
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
截至2015年底网贷贷款余额排名前三位的省市仍然为北京、广东、上海，累计贷款余额达到3498.18亿元，占全国的比例为79.6%，其中北京的贷款余额超过1800亿元。2015年底网贷贷款余额在5亿以上的平台已经达到128家，而2014年同期仅为36家，增长幅度超过256%。
图2-12 2015年年底主要省市网贷贷款余额
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
2.4 网贷综合收益率
2015年网贷行业总体综合收益率为13.29%，相比2014年网贷行业总体综合收益率下降了457个基点（1个基点=0.01%）。纵观2015年12个月综合收益率走势，前11个月几乎呈现单边下跌的态势，主要原因在于P2P网贷逐步成为资产配置的一部分，越来越多的投资人开始进入P2P网贷，借款端增长不如投资端的情况下，供需结构持续失衡影响网贷综合收益率持续下降。同时伴随着全年央行多次降准、降息所造成的宽松的货币市场环境，市场持续宽松的背景下推动网贷综合收益率持续的下行。
而受年末因素影响，投资人资金需求较大；同时，12月有多次股票打新机会，各大平台出于资金挽留考虑，有不同程度加息，带动2015年12月网贷平台综合收益率的上升。不过预计网贷综合收益率在2016年仍然下行空间，2016年网贷行业综合收益率将降至10%-11%之间。
图2-13 各年综合收益率走势
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
图2-14 2015年各月综合收益率走势
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
2015年网贷行业主流综合收益率区间为12%-18%，占比达47.64%；24%及以上收益率平台占比为4.94%；综合收益率8%以下的平台合计占比为4.01%；综合收益率8%-12%的平台数量占比为27.73%；综合收益率18%-24%的平台数量占比为15.68%。通过每月平台收益率分布变化分析，高息平台比例持续下降，而12%-18%主流收益率区间优势扩大。
图2-15 2015年各综合收益率区间的平台数量分布
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
从各省市P2P网贷的综合收益率情况来看，内蒙古、安徽、甘肃的2015年全年综合收益率排名全国前三位，其中内蒙古地区的综合收益率高达27.76%，安徽的综合收益率也超过20%达到20.38%，其余省市的综合收益率都小于20%。综合收益率靠前的省市传统金融发展并不处于前列，这些地区的部分平台会通过平台活动增加奖励的方式来吸引投资人进入，并且由于平台数量不多，部分成交量较大的平台主导一个省市的综合收益率走势，使得综合收益率高企。
重庆、上海、北京的综合收益率排名全国末尾，其综合收益率分别为9.87%、11.47%、12.14%。这三个地区由于金融业相对发达，国资背景、上市背景的平台数量众多，而这些平台收益率普遍较低而成交量相对较大，直接拉低了这些地区的综合收益率水平。
图2-16 2015年各省综合收益率
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
2.5 借款期限
2015年网贷行业平均借款期限为6.81个月，相比2014年平均借款期限增长了0.69个月。行业平均借款期限主要被一些成交量过10亿且平均借款期限在半年以上的平台拉高。从2015年12个月的平均借款期限走势看，基本处于稳定状态介于6.5个月到7个月之间波动，表明网贷行业的平均借款期限已经趋向于稳定，预计2016年网贷行业平均借款期限约为7个月。
图2-17 各年平均借款期限分布
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
图2-18 2015年各月借款期限分布
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
借款期限在1-3月区间的平台数量占比最多，达45.41%，这一比例相比上半年有所缩短，而6-12个月区间的平台数量占比有所上升，表明中期借款的项目有所增加。12个月及以上的平台数量占比为2.82%，主要是实力背景平台逐渐增加，这些平台的借款标金额一般较大、借款期限较长。综合分析，大多数平台的平均借款期限仍然不高于6个月，合计占比达到83.67%，这仍表明网贷的短期借贷属性尚未发生明显的改变。
图2-19 2015年各借款期限的平台数量占比
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
在各省市的平均借款期限分布中，上海、北京、陕西位居前3位，借款期限长于其他省份，尤其上海的平均借款期限超过10个月。其中，上海、北京因为有较多大成交量且借款期限都较长的平台，拉升了地区的平均期限。另一方面，黑龙江、天津吉林的借款周期较短，平均借款期限都低于2个月。总体说来，全国进入统计的29个省市仅5个省市的平均借款期限高于行业平均水平。
图2-20 2015年各省平均借款期限
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
从各成交量区间综合收益率分布来看，反映出成交量大综合收益率低、成交量小综合收益率高的事实。其中，10亿及以上成交量的综合收益率为9.84%，而0.1亿以下成交量的综合收益率为17.5%。从月度走势看，高综合收益率区间有逐步走低的态势。
图2-21 2015年各成交量区间综合收益率对比
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
2.6 网贷人气
2015年网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人和285万人，较2014年分别增加405%和352%，网贷行业人气明显飙升。2014年网贷行业投资人数与借款人数分别达116万人和63万人。按目前增长态势，预计2016年网贷行业投资人数与借款人数或许将分别超过2000万人和900万人。
2015年12月单月活跃投资人数和借款人数分别已经达到298.02万人和78.49万人，而2014年12月的单月活跃投资人数和借款人数分别90.82万人和18.5万人，这组数据同样反映网贷人气出现明显上升。
图2-22 2015年网贷投资人数与借款人数
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
按贷款余额计算，2015年网贷人均投资金额和人均借款金额分别达7.5万元和15.42万元。选取运营较为稳定、成交量较为活跃的网贷平台，发现2015年单月单个平台投资金额介于0-1万的投资人数最多，占比高达65.65%，其次投资金额为1-10万之间，占比高达27.65%。单月单个平台投资金额在100万以上的投资人数占比为0.34%。
图2-23 网贷投资人分级
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
从借款人角度来看，2015年单月单个平台借款金额介于0-10万的借款人最多，占比高达84.28%；其次为10-100万之间，借款人数占比高达13.53%；100-1000万与1000万以上的借款人数占比分别为2.01%和0.18%。
综上可以看出，P2P网贷仍然以小额借贷为主，其本质并没有发生改变，仍然服务于广大的中小微企业及草根阶级。
图2-24 网贷借款人分级
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
三、网络借贷行业舆情分析
3.1 舆情数据来源
P2P网贷是一个相对比较专业的投资领域，相关信息通常比较集中。行业内舆情信息传播渠道可分为三类：
一、网络新闻媒体，包括报刊、财经类网站、传统门户网站和网贷行业门户网站的新闻频道；
二、另一类是社交媒体，如平台QQ群及投资人交流群和兼具社交和官方性质的微博、微信公众号等；
三、P2P网贷第三方行业垂直门户网站、论坛。
因此，我们选取不同的媒体类型，并且挑选与行业相关性较高的数据源进行数据采集。数据来源包括：
（1）1000余家新闻类网站；
（2）新浪微博；
（3）200余个平台微信公众号；
（4）41家较活跃的网贷第三方论坛；
（5）800余个平台官方和投资人交流QQ群。
3.2 行业舆情走势与热点
3.2.1 行业舆情走势
2015年P2P网贷相关舆情量与往年相比呈爆炸式增长，仅新闻报道就达到123万篇，为2014年的2.5倍。通过年度数据比较分析显示，年期间相关媒体传播量都呈现指数增长的变化趋势。P2P网贷本身经过“野蛮生长”阶段，自从总理“互联网+”战略规划以来，P2P网贷如一夜春风吹遍全国，普通老百姓也纷纷参与互联网金融领域投资。行业得到极大关注的同时，负面舆情事件也比之前传播范围更广。2015年负面新闻报道数达到23万篇，为2014年两倍。从数据上我们可以看出P2P网贷关注度高速增长。P2P网贷信息的井喷，不例外带来各种情绪与声音的繁杂蔓延；但信息的公开透明，有助于行业健康成长。
图3-1 P2P网贷相关新闻总量
资料来源：网贷之家、盈灿咨询、讯库舆情
2015年P2P网贷相关舆情量下半年明显高于上半年。7、8月份舆情值达到顶峰，与之对应的是7月份《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》，以及8月份《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》等政策法规出台，同时7、8月份是问题平台的高发期，相关媒体报道也比较集中。
图3-2 2015年月度新闻量走势
数据来源：网贷之家、盈灿咨询、讯库舆情
P2P网贷行业舆情事件主体主要为投资人、平台、借款方及监管部门。新闻、微博、论坛、QQ群和微信等成为舆情传播的主要途径。舆论载体的变化上，微信、第三方行业资讯网站成为最大看点，2015年P2P网贷行业的若干重大事件的首曝媒介为微信、第三方行业资讯网站，其数量占比基本呈逐渐上升的趋势。微信公众号、第三方行业门户网站也成为P2P网贷行业资讯的主要获取途径。
3.2.2 行业关注热点
2015年P2P经历着冰火两重天，一方面跑路、提现困难等问题平台数量居高不下，运营多年的老平台也因为各种原因倒下；另一方面各路资本纷纷涌进互联网金融圈内，上市、融资等消息频出。回顾一年来的舆情走势，上半年部分P2P网贷平台也跟随股市火热参与了股票配资，年中问题平台频发，下半年指导意见等各路政策法规密集出台。伴随着跑路、提现困难的舆情事件比例居高不下，监管、托管、征信等行业内人士关注的热点词语也成为P2P网贷行业内舆情的“新常态”。而2015年度舆情词语黑马非“经侦调查”莫属，政府对涉及非法集资、诈骗跑路等恶劣现象的调查标志着行业迈入规范调整期。
图3-3 行业话题排行榜
数据来源：网贷之家、盈灿咨询、讯库舆情
3.3 网贷平台舆情排行
3.3.1 媒体曝光度排行榜
由于资金安全是投资人做投资的首要考虑，大部分投资人没有专业的金融风险识别能力，更加注重平台的品牌。新闻媒体曝光度对于一个平台的品牌塑造至关重要。时至今日，不得不承认刚性兑付仍是P2P网贷行业潜规则，资金流动性风险也是众多中小平台的达摩克利斯之剑。而负面舆情处理不好，出现大规模挤兑出导致资金链断裂的情况也是中小平台出现提现困难甚至被动倒闭跑路的重要诱因。平台应重视官方网站的运营和维护，及时利用网络平台发布信息，积极回应投资人的各种问题，有效的化解隔阂和对立情绪。
图3-4 平台新闻曝光度排行榜
数据来源：网贷之家、盈灿咨询、讯库舆情
对比这些平台的成交数据，新闻量与平台的成交量成正相关，成交量较大的平台有着较大的新闻曝光量。平台新闻量也与收益率呈负相关，排名前20的平台90%收益率介于7%至11%之间。究其原因，低息平台较注重于品牌形象塑造和媒体曝光，公信力强能够吸引大量普通投资人；而高息平台则通常是具有丰富网贷投资经验的投资人追求高收益的目标。
3.3.2 新媒体运营排行榜
微信展示了用户强社会关系的魅力，在亲友、同学、同事和同行者之间迅速流行。已有许多平台利用微信较高的互动性和使用黏性，减少宣传成本，提高品牌知名度，打造更具影响力的品牌形象。各大P2P网贷平台对于微信端相当重视，而一些体量中等的平台在这一新媒体运营上的表现可圈可点，且沉淀了不少用户。
表3-1 微信公众号运营排行榜
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
3.4 投资人舆情分析
论坛、QQ群一直是行业内投资人交流的主要场所，2015年网贷平台QQ群主要讨论的高频词可以看出投资人对于网贷的关注热点。随着平台营销活动的火热和问题平台频发，羊毛群和维权群也层出不穷，一直占据着QQ群的主要消息量。部分网贷名人成为QQ群等社交领域的意见领袖，针对平台业务模式，政策法规等在投资人交流群也有各种有见地的交流。投资人自发组织考察并在第三方论坛交流，和对网贷行业里具体业务的分析也都推动了网贷行业的规范发展。
图3-5 论坛、QQ群词云图
资料来源：网贷之家、盈灿咨询、讯库舆情
相比上半年，下半年涉及维权，跑路的QQ消息明显增加。其中不乏对网贷行业了解不深，线下理财转网上理财的新手投资人对这个行业的质疑。从词云图上可以看出，主要热词集中在薅羊毛、维权、投资交流和行业交流等四个方面。
表3-3 2015年P2P网贷论坛、QQ群高频词分类
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
薅羊毛相关词语被大量提及，可见不少平台通过高额补贴投资人来聚拢人气，反映出2015年行业对于资金端争夺的白热化。维权群也随跑路平台高发而增多，维权信息也比较集中。同时P2P网贷行业的专业术语已趋规范化，无论是薅羊毛还是中雷之后维权，投资人对网贷行业更加理性。对网贷行业具体业务的了解也更加深入，对具体地域实体经济状况了解的投资人也有很强烈的表达欲望，在网贷论坛、QQ群等发表不同的声音，投资交流、行业交流等已经形成专业的社区文化。
四、网络借贷平台发展指数评级
4.1 网贷平台发展指数评级简介
网贷平台发展指数评级是根据公开可查的信息、数据，依据一套公开透明的模型，进行量化计算得出的研究成果。目前评级模型选取反映平台综合实力和发展潜力的9个维度——成交、营收、人气、技术、杠杆、流动性、分散度、透明度、品牌，根据客观可查的数据对9个维度超100项指标进行线性和分组评分计算，并用层次分析法给予9个维度不同的权重，然后将9个维度得分加权平均得出发展指数，发展指数表征的是平台的综合影响力、综合实力以及发展潜力。该评级非网贷平台安全性评级。此评级仅供参考，不构成投资建议。
4.2 网贷平台发展指数评级指标变化
2015年，网贷平台发展指数评级紧跟行业和政策变化，在指标构成和权重上都做出了重大调整。
首先，为了适应大量机构投资人进入网贷行业、更多的平台和风投关注发展指数评级榜单，发展指数评级的一级指标去掉了收益积分，加入了衡量平台技术实力的技术积分。这是评级视角逐渐从投资人转向平台视角的过程之一。
其次，在一级指标权重的分配上，更加偏向杠杆积分、分散度、透明度等侧重平台金融属性的指标，减少成交和人气等侧重平台互联网属性的指标。预计随着监管政策的落地，平台的发展将更多地体现金融属性，“去担保”后比拼的将更多是平台的风控能力。互联网获客能力仍然重要，但是还必须增强平台的金融背景和实力，才能在未来激烈的竞争中获得稳健发展。
再次，降低了评级的准入门槛。使得更多的平台可以进入评级库，评级样本更加广泛，模型的检验和改进更加有依据。目前展示平台个数仍然为100家。
最后，二级指标也紧随行业和政策变化进行了大范围调整。比如，透明度下的二级指标先后按照《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》进行了大面积调整，并重新设计了评分标准，力求贴近监管意见，反映领先平台的政策敏感性和合规性；杠杆积分下的地域指标，随着行业问题平台的分布和地区经济实力变化，重新进行了更新；人气积分上会充分考虑“羊毛党”，提高平台的投资人数核算真实度。
4.3 2015年网贷平台发展指数评级报告
4.4 2015年年度百强榜点评
特征1：地方经侦活动增加明显 银行资金存管有突破（透明度、品牌）
2015年9月，随着国湘资本、融金所等P2P网贷平台的高管被经侦人员带走调查，以深圳为代表的地方经侦行动不断展开，行业监管正从事后处理向事前排查的积极监督模式转变。经侦人员最为敏感的问题就是资金池、自融、非法集资等，这需要平台能够证明其现金流的规范进出，对于有资金存拖管，甚至是银行存托管的平台来说将是一大利好。并且根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《非银行支付机构网络支付业务管理办法》和2015年底新出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，网贷平台借贷资金需银行业金融机构存管，单独的第三方支付机构资金存管不被政策支持。但事实上，截至12月31日盈灿咨询的最新统计数据，涉及存管的银行超25家，与银行签订存管协议的P2P网贷平台超过75家，签约率不到平台总数（2595个）的3%，绝大多数平台没有达到以上建议或政策的资金托管要求。造成这种政策“执行困难”的主要原因是，一方面当下的网贷行业真正出类拔萃的大平台并不多见，大多数平台无法满足银行在资金、股东、团队等方面的谨慎要求，另一方面，银行也对小额分散、交易频繁、网站迭代快速、利润微薄的P2P网贷平台不太感兴趣，更不愿意为一个自己不熟悉的新行业压上自己的信用。虽然，银行资金托管仍然稀有，但是随着网贷行业整体运营越来越规范、优质平台大量涌现、老百姓的理财观念逐渐培养、“第三方支付+银行”联合存管模式开发出来等等，都预示着传统金融与互联网金融合作成长的赛道已经打开，敢于吃螃蟹的银行将获得先发优势，而合作银行的强弱也将成为平台自身实力的一个显现。网贷发展指数评级将跟进资金托管模式的新发展，给予努力实现资金透明、运营规范的平台更多的肯定。
特征2：行业协会出台标准 平台信息披露加强（透明度）
日，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布后，信息披露逐渐成为了行业关注的焦点。此后，上海、广东、江苏等地的互联网金融协会出台地方版网贷平台信息披露指引，并都把逾期率作为需要公布的指标。日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》再次将信息披露列为了规范行业发展的重要举措之一，并在融资信息披露及风险揭示、机构经营管理信息披露等方面进行了详细说明。面对政府的指引和更为理性的机构出借人的进入，一些对政策敏感的平台快速行动起来，纵观2015年的平台改版，变化最大的当属平台数据页面。其中，平台的实时数据发布成为了一种时髦，更成了一种比拼，独立一整版的平台数据全景介绍成为了一线大平台标配。而数据披露的内容也从最开始极其基础的每日成交量、注册出借人数、累计发放收益等“表面”数据，深入到考验平台真正风控实力的风险准备金使用情况、黑名单、逾期率等“家底”，同时还有平台推出性别比例、年龄比例、地域分布、甚至星座占比等多维度数据，来彰显平台的客户群体的广泛性和多样性。网贷发展指数评级也紧随行业变化，迅速调整了透明度的权重和二级指标的构成，力求精准体现优秀平台的透明度水平。但是，还应该看到，在缺乏详细的行业标准和有效监督下，平台的信息披露的真实性无法实时监测、数据准确性无法横向对比，只能从平台主动披露的行为上给予肯定，但是究竟逾期率是不是看起来那么“美”，只有平台自己知道了。
特征3：P2N模式弱点渐现 大平台转型消费金融（分散度）
P2N模式作为网贷行业内与纯P2P模式一样被广泛使用的典型模式，是许多平台用作自我宣传的，它也确确实实促进了平台的规模激增，行业的快速发展。但是，P2N模式固有的顽疾也随之放大，比如盈利能力弱、风控把控困难、获取资产非最优等等，特别是面对资本热潮退去、优质资产端的激烈争夺，P2N模式离盈利太远，所以，越来越多的大平台开始积极介入资产端开发，抢夺优质资产，提升平台盈利能力。比如，2015年6月，积木盒子与芝麻信用等机构合作，推出了无抵押无担保的个人短期小额信用贷款“读秒”，目标群体主要是积蓄较少、在传统金融机构缺乏信用积累的年轻上班族，未来随着该产品的完善，将为平台提供优质信用贷款，并可能带来大量营收；同样作为P2N模式的代表，有利网也正在从P2N模式走向P2P模式，现已尝试涉足资产端开发，主要开拓消费贷款，比如向蓝领工人提供分期购买手机、电动车的消费产品等服务，未来还可能在农村金融、供应链金融等方面布局，进一步扩大平台资产端来源。消费金融产品更加符合小额分散的要求，将有利于提升平台的分散度水平。
特征4：资本潮下半年降温 优秀平台冲刺上市（品牌）
在经历了2014年开启的资本狂潮之后，2015年P2P网贷行业的风险投资并没有放慢脚步。据盈灿咨询的统计数据，相比于2014年全年35次的风投注资，2015年上半年就达到34次，超越2014年全年，而下半年虽然仅有20次，但是却有诸多突破，比如2015年8月的点融网的C轮2.07亿美元是迄今网贷行业内最大单笔融资、2015年9月的开鑫贷2亿元是迄今行业内最大规模天使轮融资、2015年有多达四个平台正式宣布完成了C轮融资等等。在一轮轮融资过后，风投系平台的数量急剧扩张到68家，这些风投入股的平台在资金、管理团队、外部智库、品牌上都普遍好于创业系，而且在发展指数排行榜上，平均排位也要稍高于国资系和上市系，是网贷行业名副其实的中坚力量，同时也可能成为2016年行业兼并潮的推动者之一。而作为另一个融资渠道，成为上市公司也是众多P2P网贷平台魂牵梦绕的目标。在2015年下半年金蛋理财、安心贷率先曲线登陆新三板之后，2015年12月，宜人贷正式在美国纽约证券交易所上市，成为我国首家在主板上市的P2P网贷平台，也是世界上第三家在主板上市的P2P网贷平台，极其振奋人心。此外，平安集团旗下的陆金所也公布在香港的上市计划，诺诺镑客的母公司麦子金服也准备海外上市。我国优秀的P2P网贷平台正以集团军的形式在国内新三板和海外市场谋求上市，除了获得实实在在的融资以外，显著增加平台的公信力和影响力也是其中的考虑。
特征5：网贷行业成交破记录 平台活动丰富多彩（成交、人气、营收）
在P2P网贷全行业开始重视争夺优质资产的大趋势下，流量端并没有减慢发展速度，2015年的整体交易情况又上了一个台阶。早早在2015年9月单月成交量突破千亿元，10月全行业累计成交量突破万亿元，11月11日单日成交量突破百亿元，2015全年成交量达9823.04亿元，相比2014年全年增长了288.57%。百强榜上榜平台的成交量更是没有最大，只有更大。据盈灿咨询统计，网贷“双十一”当日，红岭创投以单日成交量超过29亿元高居榜首，同比2014年大涨430%；合拍在线、小牛在线、翼龙贷和爱钱进同比涨幅超700%；宜人贷、投哪网、PPmoney、你我贷和易贷网同比2014年涨幅超400%。相比2014年“网贷双十一”，2015年的活动形式更加丰富，参与的P2P网贷平台更多，不少平台更是提前预热，早在11日前便开启活动。主要形式有“部分或全场标的加息”、“赠送或抽取加息券”、“抽奖”、“投资返现”、“投资赠礼品或体验金”、“高息标或专享标秒杀”、“红包红币财币奖励”、“免减平台投资服务费或管理费”、“注册或邀请注册赠福利”、“平台积分商城打折”、“玩平台游戏赚红包”等等，不一而足。正是在资产端与流量端双轮驱动下，才使得2015年的网贷平台的成交、人气和营收同步大幅提高。
特征6：模板降低网站成本 技术还需练内功（技术积分）
2015年，无论新老平台，网站的美观度都大幅提升，模板的作用功不可没。既可以获得与优秀平台相似的外观，又可以减少供养技术团队的开支，一举两得。但是随着行业整体规模的提升，不断增加的流量对原有网站架构造成了压力、黑客袭击也越发迅猛，仅靠个位数的技术人员团队再也无法满足平台壮大的需要。观察2015年平台技术的升级，网站改版只是表象，百人以上的技术团队在大平台已不罕见，https协议、CFCA数字证书、公安部信息系统安全等级保护三级证明、布置更大的防DDOS带宽、第三方金融数据保全等等已经在越来越多的平台成为标配，给予了平台、借款人和出借人更多的信息安全保护。平台的技术积分并不能直接代表平台技术的水平，但是可以从平台的努力程度看到哪些平台的违约成本在提高。也许不管怎样提高技术水平，仍然无法阻挡生猛的黑客袭击，但出借人对平台的信任和好感却实实在在加强了。2015年的网贷平台，美丽的外表下，还有一颗坚硬的心。
特征7：行业收益率持续下行 风险准备金受重视（杠杆积分）
整个2015年P2P网贷平台的综合收益率下行明显，虽然会部分的打消高息出借人的投资积极性，但是有利于降低借款端利率，并降低平台本息担保的压力，对于平台开发优质资产和保障平台的资金杠杆安全大有裨益。而且，随着行业出借人的迅速扩张，新进来很多投资新手，更看重安全性，所以长期来看央行降息使得整个行业的资金安全性加强。此外，上榜平台已有超过半数都公布了平台风险准备金，一部分还配有银行的资金监管报告，其中，宜人贷的风险准备金突破4亿元，甚至超过了大部分平台的注册资本金，大大提高了平台的杠杆积分，人人贷、积木盒子、红岭创投、金信网、温商贷等突破1亿元。大笔资金趴在账上显然是一种利润的损失，但是在网贷行业缺乏公信力的环境下，能够不断获得新老出借人的信任显然更为划算，借用前总理说过的话“信心比黄金和货币还要贵重”，只有拥有出借人的信心才能熬过一个又一个的冬天，笑到最后。网贷发展指数评级将紧跟政策调整步伐，在纯中介、去担保的要求下，对杠杆积分做出相应调整。
特征8：配资业务风光一时 产品超市众望所归（流动性）
2015年上半年随着股市牛气冲天，配资业务曾风光无限，6月P2P网贷股票配资的成交量曾达到29亿元，P2P网贷平台中从事股票配资的平台多达45家，随着7月12日，证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，配资业务也受到了重创，几乎所有的平台立刻暂停了股票配资业务，曾在6月上榜的配资平台也悉数成交大幅缩水，跌出百名。相比配资业务的短命，2015年越来越多的平台开始进行“去P2P化”，转型产品超市，大量配置私募基金、公募基金、股票、保险、资管产品等等，甚至是提供对P2P网贷平台的开放服务。其中，比较有代表的是陆金所的“人民公社”、人人贷的“WE.com”、积木盒子的“智能综合理财平台”等等，同时P2P网贷平台上线了大量活期产品，也使得2015年P2P产品的整体流动性大大提高。
特征9：百强榜排名更加稳定 行业马太效应明显
百强榜的转移概率矩阵是把榜单从前到后平均分成五组，计算在过去1年共12期榜单里，不同组之间跳跃的概率，比如上榜100名，则每20名为一组，2014年，本期前20%的平台，下一期降到20%-40%位置的概率为10.37%，即左边第一列代表本期榜单位置，第一行代表下一期榜单位置。
表4-2 2014年发展指数评级排名转移概率矩阵
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
表4-3 2015年发展指数评级排名转移概率矩阵
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
与2014年相比，2015年上榜平台在各百分位组的转移概率更加稳定。2014年，平台下一期仍保留在本组排名的概率，前20%、前20%-40%、前40%-60%、前60%-80%、前80%-100%分别为88.41%、70.48%、56.02%、51.79%和53.26%，而2015年，平台排名下一期保留在本组的概率分别上升为91.85%、76.63%、65.76%、60.21%和62.44%。反应出2015年全行业平台升降不那么激烈，反过来讲，平台的相对综合实力和发展潜力变化更小。同时，2015年和2014年一样，仍然是排行榜靠前的平台位置更加稳固，强者恒强，马太效应明显。但是也存在平台偶尔跌出百强榜的可能，这个有可能是平台自身实力大幅缩水或遇到突发事件，另一方面可能是不符合评级要求被撤下。此外，2015年平台跌出榜单的概率也小于2014年，说明榜单外平台进入排行榜越发困难，上榜平台整体发展态势稳健，长期领先行业。
五、网络借贷行业前瞻
5.1 网络借贷政府监管
进入2015年以来，监管层对于互联网金融仍然保持较为宽松包容的态度，对互联网金融的普惠作用给予了肯定的态度，但2015年更多的强调互联网金融的发展应该在规范、有序的前提下进行。互联网金融的发展指导意见已经落地，P2P网贷监管意见稿也已经正式发布，政策面的引导对行业产生了积极影响。
5.1.1 政府对网络借贷的重要指示
2015年3月，李克强总理在《政府工作报告》中提到“促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展；支持发展移动互联网、集成电路、高端装备制造、新能源汽车等战略性新兴产业，互联网金融异军突起，电子商务、物流快递等新业态快速成长。”
2015年9月，李克强总理在国务院常务会议上提到“发展实物、股权众筹和网络借贷，有效拓宽金融体系服务创业创新的新渠道新功能”。
2015年10月，李克强总理金融企业座谈会中提到“加大对实体经济支持;鼓励互联网金融依托实体经济规范有序发展;坚守不发生区域性系统性金融风险底线。”
2015年11月，央行调查统计司司长盛松成在“第二届中国互联网金融发展高峰论坛”中表示将互联网金融统计制度纳入央行将执行的银行业金融机构统计制度中，重点还是风险较大的领域和业务，如网络借贷、股权众筹融资及客户资金第三方存管等。
2015年11月，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中将互联网金融纳入其中，在表述中“规范发展互联网金融”。
5.1.2 网络借贷监管政策
2015年是互联网金融行业的监管元年，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《网络贷款信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》、《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》等一系列政策制度的出台，使得整个P2P网贷行业走向阳光化，主要表现P2P网贷监管机构的进一步明确；P2P网贷平台运营和监管有法可依；原有相关金融法律规范的修订，开始涉及互联网金融相关内容，尤其是涉及P2P网贷行业。
表5-1 P2P网贷行业政府监管政策整理
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
5.1.3 网络借贷行业地方性政策
延续2014年的互联网金融发展的热潮，各地纷纷出台政策支持P2P在内的互联网金融行业的发展。与2014年各地区扶持政策不同，2015年各地区在支持互联网金融发展的同时，也对P2P网贷平台运营规范提出了要求。浙江省金融办、宁波市政府、深圳市市场监督管理局从不同的角度规范了P2P网贷平台的发展。
表5-2 P2P网贷行业地方性政策整理
资料来源：网贷之家、盈灿咨询
5.1.4 监管下网络借贷行业未来发展趋势
P2P网贷行业作为一种新型的金融业态，监管层对其的监管原则是“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”，《网络贷款信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》即满足了P2P网贷行业创新的需求，又改变无规则约束的行业现状，有利于实现行业的规范发展。下面将从监管角度进行分析，阐述其对P2P网贷行业可能产生的影响。
首先，征求意见稿规定P2P网贷平台实施备案制管理制度，对准入并未设置过多的条件，但规定“P2P网贷平台如果涉及经营性电信业务应当申请电信业务经营许可，否则不得开展网络借贷信息中介业务”。目前来看仅有少数的平台具有ICP经营许可证，如果P2P网贷平台在18个月的过渡期内仍未申请到ICP经营许可证，则可能被电信管理机构责令限期改正，没收违法所得，处以罚款；情节严重的将会被责令关闭网站。
其次，P2P网贷平台业务经营活动实行负面清单管理，规定“不得发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品；不得从事股权众筹、实物众筹”。目前很多P2P网贷平台发展规划为“互联网金融超市”、“一站式理财平台”，还有些平台为了解决资金站岗的问题，引入“货币基金”产品，这些业务未来极大可能将会受到一定的冲击。
第三，征求意见稿再次明确银行是P2P网贷平台的资金存管机构，一定程度上可以防止平台挪用客户资金以及资金池的出现。目前银行对P2P网贷平台的资金存管门槛尚不得知，但可以肯定的是并不是所有的平台均能满足银行的托管要求，规模和实力较小平台甚至可能被挤出P2P网贷行业。
第四，监管对信息披露的管理较为严格，需要P2P网贷平台从融资项目信息以及机关经营管理信息两方面进行披露，并且需要引入会计事务所进行资金存管、信息披露情况、信息科技基础设施安全、经营合规性等重点环节实施审计。这对P2P网贷平台在运营管理，风险管理方面提出了更高的要求，从目前的平台信息披露情况来看，很多平台的信息披露程度远远未达到要求。
此外，征求意见稿提出将“推进行业基础设施建设，建立网络借贷行业中央数据库”。对于P2P网贷平台来说，中央数据库的建立有利于打破行业“信息孤岛”，进一步规范行业的发展。
随着行业管理暂行办法征求意见稿的出台，P2P网贷行业内部“洗牌”加剧，平台竞争进一步加强，行业迎来优胜劣汰的健康成长环境。
5.2 国外网贷平台发展情况及趋势
5.2.1 国外P2P网贷平台发展情况
2015年，国外P2P网贷平台的发展有了诸多新突破。
P2P网贷新产品受到市场的关注。首先，医疗贷款可能成为美国P2P网贷市场的新宠儿。据美国著名P2P网贷平台Prosper的调查，美国约有4300万人的信用报告因为医疗债务逾期而有污点，其中一半的医疗债务逾期是因为医药费。但是，医疗保险和信用卡并不是客户唯一的选择，信用好的人申请优惠利率的P2P医疗贷款，既便捷又自由，还可以使病人家属更加集中精力于医疗本身，不用分心账务。Prosper已经花费2100万美元收购了美国医疗借贷公司（AmericanHealthcareLending），成为了第一个吃螃蟹的人。其次，P2P网贷平台与银行合作不断加深，资产证券化产品规模不断扩大。从一开始美国的社区银行（TitanBank和CongressionalBank）通过LendingClub向自己的银行客户兜售P2P产品，再到苏格兰皇家银行向英国的P2P网贷平台FundingCircle和AssetzCapital转介不符合银行贷款要求的中小微企业，银行和P2P网贷平台的合作在不断加深。2015年，越来越多的P2P产品通过银行打包成资产证券化产品，并受到资本市场的喜爱，如Prosper通过花旗银行完成了3.77亿美元的项目证券化，而全球最大的资产管理公司贝莱德集团（BlackRock）也准备资产证券化自己购买的P2P产品。最后，还产生了许多其他的新型P2P贷款，比如LendingClub的共同贷款，即两个人共同申请贷款，并共同还款。这种产品意义在于通过考虑共同借款人的两份收入来增加承担债务的能力，既充分满足了顾客的资金需求，也为平台带来更多的业务流量。还有诸如主打婚礼市场的P2P产品、基于社交圈的P2P产品等等。
P2P外围服务也有了新发展。首先，在评级服务上。美国三大评级机构之一的穆迪首次为P2P网贷平台的消费者信贷项目进行了评级，其中优先债部分给予Baa3（投资级），此举将扩大国外P2P网贷产品的潜在出借人，如退休基金、保险公司等都有可能进入。而一家名为Lenddo的创业公司，开发出一种基于社交媒体数据产生信用评级的模型，将调用Facebook、Linkedin、Twitter等12000个可能的数据点来分析客户风险，这给予了P2P网贷平台风险评级一个新思路。其次，在行业指数服务上。AltFiData制作了英国的第一个网贷指数——LiberumAltFiReturnsIndex(LARI)。该指数通过追踪英国4家最大的P2P网贷平台（Zopa、FundingCircle、RateSetter和MarketInvoice）的贷款现金流，算出行业平均利率，供出借人参考。此举意味着国外的P2P网贷平台也终于有了行业指数的第三方服务。最后，虽然国外的出借人一直缺少提供网贷服务的第三方门户网站，但是在第三方投资工具上却异常丰富。例如，有回测和筛选功能的NSRPlatform、可以直接进行购买命令的LendingRobot、可以构建自动投资策略的BlueVestment等等。
P2P网贷平台在人力资源建设上表现抢眼。国外的P2P网贷平台正在聚集大量人才，这些人才不仅来自于传统行业，也来自于同P2P网贷一样的新兴行业。比较有代表性的事件是英国最大的跨国中小企业融资P2P网贷平台FundingCircle先后从英国巴克莱银行挖来了负责风险分析的JeromeLeLuel作为自己的首席风险官，从美国运通公司请来了拉美业务部的首席信贷官ManpreetDhot负责其美国分布的运作。更值得一提的是，美国P2P网贷平台Upstart从大红大紫的Uber挖来了其增长市场总监（GrowthMarketingChief）MikeOsborn，他将成为Upstart的市场总监。P2P网贷平台以其巨大的市场潜力，吸引各行各业的精英加入。他们的加入反过来将加快P2P网贷行业的发展。
在我们为2015年国外P2P网贷行业新突破感到欣喜的同时，也应看到一些不好的情况。LendingClub股价一度腰斩，这主要与美国地方政府可能发起“借贷额度限制”有关系，此举将极大提高出借人风险，考验平台的单个贷款质量。同时由于越来越多的机构出借人的进入，散户出借人受到的照顾越来越少，可抢标的减少，其中，LendingClub的散户出借人的处境尴尬，平台吸引力变小。此外，更为可惜的是世界第一家上市的P2P网贷平台瑞典的TrustBuddy因挪用客户资金等不当行为而被关闭。造成这个后果的原因是该平台向出借人许诺与其风险完全不对等的高收益，还把资金借给了资金使用不当的企业，同时缺乏监管。这对于处于蓬勃发展阶段的P2P网贷行业来说是一次较大的打击，出借人的信心需要一段时间来重建。
5.2.2 国外P2P网贷平台发展趋势
对于新的一年，国外P2P网贷平台发展将展现一些新趋势。
第一，传统金融机构，如大银行，将通过自建平台、投资入股、或者业务合作的方式来加强与P2P网贷平台的联系。比如，美国最大的银行摩根大通宣布与网贷平台OnDeck达成合作，将借助OnDeck平台的技术实力，共同努力缩短400万小企业客户的贷款流程，达到隔天放款，甚至是当天放款。
第二，更多的机构出借人将青睐P2P产品。鉴于全球货币市场收益率处于历史低位，有更高收益率的P2P产品将加速成为基金经理新的选择，而高净值个人和小规模的基金已经开始了对P2P产品的配置。
第三，跨国经营业务的平台将越来越多。特别对于国家密集的欧洲出借人，有跨国投资能力的P2P网贷平台将获得客户黏性，因为在多个国家注册几十个账户，与互联网金融的简单快捷相矛盾，不利于客户体验。此类跨国平台的代表为爱沙尼亚的Bondora。
第四，P2P网贷平台的模式被其它行业借鉴。目前，已经诞生了很多采用P2P模式的保险公司，如美国的Lemonade（获得了红杉资本和Aleph领投的1300万美元投资）、德国的Friendsurance、英国的Guevara和法国的insPeer等几家。P2P模式保险是由具有同类型保险要求的投保人形成小组，将保费投入平台形成资金池，期限结束后如所有成员均未出险则可收回资金，优点是有效解决投保人的道德风险。
第五，P2P中小企业贷款规模将快速增加。对于几千和几万欧元的借款需求，欧洲的大部分银行仍然无法满足，2016年P2P小额企业贷款将会被更多国外中小企业使用。
第六，P2P网贷平台的资深员工面临被挖角。当2015年国外P2P网贷平台为自己吸引人才的能力而高兴的时候，其自身的资深员工也面临流失的可能性。比如，著名投行高盛宣布了将自营网上消费贷款业务，并透露出有意向从美国两大P2P巨头LendingClub和Prosper招募员工。国外P2P网贷行业正在不断成熟，优质员工的争夺将更加激烈。
5.2.3 对我国P2P网贷平台的意义与启示
通过观察国外P2P网贷平台的发展和问题，我国的P2P网贷行业可以受到如下启示：
首先，加强行业监管。即使是强如上市公司的国际知名P2P网贷平台TrustBuddy，也可能存在规操作资金，那么对于国内广大的非上市P2P网贷平台，加强行业监管就更加重要。2015年底的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》应运而生，给网贷行业的规范发展指明了方向，初步确定了标准，在其定稿后还需要快速落地，大力加强行业监督，淘汰劣质平台。可参考英国和美国监管的做法，进行政府与协会的双重监督，增强政策实施效果。
其次，主动和传统金融机构合作。除了与实体企业合作，扩大资产端供应，我国P2P网贷平台还可以更加主动地与传统金融机构加强合作，合资建立新平台、寻求P2P产品的专业评级等各个方面展开合作，扩大P2P产品的影响力、公信力和认识度。
再次，增加产品创新能力。在我国当前上千家P2P网贷平台中，有特色的平台并不多见，拼“爹”、拼推广、拼获客等成为常见手段，但是除了几家实力出众的大平台外，真正能脱颖而出的平台少之又少，而且“爹”难找，“钱”好花，并不是长远的做法。不妨借鉴国外平台的做法，在开发新产品上发力，比如医疗贷款、P2P保险、婚礼贷款、社交圈贷款、资产证券化产品等等。
最后，谋求全球布局，开拓优质海外资产和出借人。在国内经济发展放缓，优质资产争夺激烈的环境下，带着中国经验走出国门，开发海外资产和出借人不失为一个明智的选择。2015年11月，点融网联合韩国十大财团之一的韩华集团进军韩国互联网金融市场就是一次值得鼓励的尝试。
5.3 网络借贷行业未来发展
除了上述政策、国外发展趋势外，下面分别从供需、资产端、资金端及平台端四个方面来展望P2P网贷行业。
?供需不平衡
流动性放宽，融资需求仍存缺口。
我国宏观经济正处于结构调整阵痛期，逐步去杠杆，下行压力较大。2015年以来，央行进行了五次降准、降息，资金面整体较为宽松。在经济疲弱的环境下，明年货币政策仍将继续保持宽松，稳定总量、定向调控，降低社会融资成本仍是主基调，预计明年央行大概率会出现多次的降准及降息。
虽然央行一直在释放流动性，降低信贷利率，然而顶层设计传导周期较长，货币政策放松效果并不理想，并且由于中小微企业通常会缺乏获得银行贷款所需要的足够的抵押资产、以往的信用记录、规范的财务报表，以及充分的信息披露，中小微企业融资难问题依旧存在，融资需求远未得到满足，缺口仍然巨大。
体量快速扩大，成就万亿市场。
据网贷之家和盈灿咨询数据统计，截至2015年12月底，全国正常运营的P2P网贷平台数量达2595家。P2P网贷行业单月成交量已突破千亿大关，历史累计成交量已达13652亿元。截至12月底，P2P网贷行业贷款余额已达4394.61亿元亿元。预计在2016年，P2P网贷行业体量仍将迅速扩大，年成交量或达3万亿元，贷款余额达1.5万亿元。随着行业公信力的提升，P2P网贷投资逐步被社会大众所认知、接受并参与进来，预计明年的投资人数或超2000万人，借款人数约为1000万人。
收益率跌幅空间有限。
P2P网贷行业收益率已经从2013年7月的高位下降到2015年12月的12.45%，跌幅超过了一半，收益率逐步回归理性。从各平台的综合收益率分布来看，多数平台综合收益率介于8%-18%之间，占比高达77.02%。随着2015年8月上旬最高院发布了《最高人民法院审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》后，综合收益率介于24%-36%和36%及以上的平台数量占比下降明显。未来，P2P网贷平台为了规避法律及监管风险，综合收益率超过24%的平台将进一步减少。
由于宏观经济承压，资金面整体较为宽松；行业制度不断规范、信息披露逐渐透明完善，对于风险的补偿也逐步降低；另外，相比与投资人的获得，优质资产的获得日益困难，资金供给大于资金需求的开发，这些都推动了P2P网贷收益率的持续下降。2016年，P2P网贷行业综合收益率仍然有下降的压力，但跌幅将收窄，预计在10-11%。
?资产端分散
业务类型的多样化。
P2P网贷平台产品业务类型不局限于信用贷款、车贷、房贷，如今已经许多平台拓展到票据、融资租赁、商业保理、资产证券化等垂直化业务，未来将拓展到更多的金融资产类别，将P2P网贷市场体量不断扩大。
预计供应链金融和消费金融会是明年的热点。从供应链金融来讲，随着对于优质资产端的激烈争夺，供应链金融成为新的焦点。供应链金融基于真实的交易数据，做到商流、物流、资金流、信息流的整合，将对单个企业的风险控制转化为对核心企业的风控以及供应链整体把控。而消费金融方面，我国住户消费性贷款呈现明显上升走势，截至2015年11月，短期和中长期消费性贷款分别达40210.18亿元及亿元，与五年前同期相比涨幅高达336.8%和125.6%。随着我国人均GDP的增长，国民条件日益改善，我国居民消费已由温饱型同质化向享受型个性化过渡，然而消费金融在我国规模仍然偏小，市场前景广阔。
信贷竞争加剧，在线放贷成趋势。
信贷会成为未来兵家必争之地，第一阶段信贷在各自垂直领域突破，未来竞争激烈。而信贷业务发展的集中度由征信发展水平所决定，可以说征信发展是P2P网贷信贷业务的先行指标，也是信贷业务的发展基石。
另一方面，随着征信体系的逐步完善，在2015年，纯线上信贷模式已经开始崭露头角，各类金融机构纷纷推出纯线上信贷产品，极大的丰富了借款人的借款途径。与传统的信贷模式相比，纯线上信贷模式从申请到审批通过、放款、再到借款人还款，不需要借款人提交纸质材料也不需要进行面签，只要借款人信用记录良好，就可以获得贷款。这个过程可能仅需要几分钟的时间，效率远高于传统信贷模式。在征信技术逐渐完备的趋势下，纯线上放贷将是大势所趋。
?资金端聚拢
类ETF网贷基金投资快速增长。
由于个人能够投入P2P网贷投资及研究的精力和时间有限，类ETF网贷基金因此出现，目前市场上网贷基金平台有十多家。网贷基金通过分散投资、专业化管理，将资金大范围的投向不同的P2P网贷平台和项目标的，为投资人实现收益的同时一定程度降低了风险。
目前，网贷基金总体规模较小，基金产品种类有限，整个网贷基金的成交量不到100亿元，很多投资人还处于尝试的状态。随着P2P网贷平台数量和问题平台数量的双升，越来越多的投资人对于网贷基金需求增长，资金端出现聚拢效应。预计2016年将有更多投资人群参与网贷基金这一网贷投资方式，网贷平台也将迎来更多的机构投资人。
移动端成为资金主要入口。
据工信部数据显示，截至2015年10月底，中国移动互联网用户规模达9.5亿户，在我国，移动互联网正在大踏步进入主流。2014年，在我国网民普遍使用的上网设备中，桌面计算机、笔记本等传统上网设备的使用率保持平稳，移动上网设备的使用率进一步增长，移动设备的使用率高达85.8%，台式计算机的使用率为70.8%。利用手机和平板上网时间总计达到146分钟，占42%。远远超越PC互联网(100分钟，29%)和电视(60分钟，17%)，并且已经接近PC互联网与电视媒体的总和。未来几年，我国移动互联网用户数仍将进一步增长。从P2P网贷资金端来看，PC端的客户资源抢夺已经过于白热化。未来，移动互联网将成为获取资金的主要入口，平台间将开启移动端口的流量竞赛。
?平台端变革
融资渠道进一步打开，更多的平台登陆资本市场。
《互金指导意见》指出需要拓宽从业机构融资渠道，改善融资环境。鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资。
P2P网贷行业之前由于监管问题，无法进行IPO或者新三板挂牌。随着监管的出台，P2P网贷行业资本融资渠道将进一步打开。上市一方面出于融资等资本运作的考虑，并为公司现有和潜在的股东提供退出和进入的渠道，给平台带来的品牌价值也非常高，能帮助平台增信和吸引更多的借款端和投资端客户，在目前日益竞争激烈的P2P网贷行业竞争中脱颖而出。
目前P2P网贷平台上市途径主要有四种：一是谋求海外IPO上市；二是通过借壳行为再资产注入；三是通过上市公司控股收购；四是挂牌新三板待创业板转板制度出台。宜人贷在纽交所的成功上市，给予了很好的借鉴意义，后续仍将有平台冲刺海外市场IPO。当然，随着中概股的回归潮以及国内上市环境的好转，监管层观念的改变，P2P网贷平台国内上市需求也更甚。
兼并收购或成常态，行业潜在进入者实力强大。
2015年9月，团贷网联合其股东九鼎投资、久奕投资完成了对融金所的战略控股，也为P2P网贷行业平台间并购揭开序幕。由于行业内竞争加剧，监管细则出台在即，许多平台缺乏核心竞争力、实力薄弱而无法做大做强，难免面临淘汰，而被兼并收购或许是这些平台的另一种出路。除了上市公司、大企业收购P2P网贷平台外，2016年会出现不少行业内的并购行为，各地做不大的中小平台有一定的并购价值。未来也将有更多互联网巨头企业、实业巨头布局P2P业态。
P2P网贷行业发展至今，鼓励与争议并存。即将到来的一年对于我国P2P网贷来讲无论从政策监管角度、行业角度、平台及参与方角度都将是极为关键的一年，行业面临洗牌、整合及升级，也许仍将面对诸多的挑战，但相信经过洗礼，未来P2P网贷能够更为健康、合规化发展，真正践行普惠金融的本质！
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大环境越来越不好呀 真的很苦恼
冠军简直就是超级标题党啊
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