两个期货品种相关性的相关性用什么求

商品期货市场尾部相关性初探_百度文库
商品期货市场尾部相关性初探
商品期货市场尾部相关性初探
博士后科研工作站博士后韩高峰 上海期货交易所鲍建平
《证券市场导报》2005年第一期
本文对上海期货交易所与伦敦金属交易所铜期货价格的尾部分布与相关特性作了研究。我们发现:(1)两交易所的日间收益率数据的样本峰度比正态分布要高,尾部呈现出Frechet分布(或厚尾)特征,而且伦敦金交所的厚尾特征比期交所的更明显;(2)两序列的右尾有限相关度显著,但渐进不相关。而它们的左尾不仅有限相关度显著,而且也表现出很强的渐进相关度;(3)子样的左右尾的有限相关度比子样的相应值要高,表明两个市场的整合程度随着时间的推移在提高;(4)两序列的左尾相关度与右尾相关度均比Pearson相关度高。
关键词:极值理论,期货市场,GPD,尾部相关性。
联系地址:上海浦电路500号 上海期货交易所发展研究中心 韩高峰 邮编:200122
电话:(021)
电子邮箱:han..cn
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一.判断题(对或错)<font color="#()以某个资产现货为标的物的欧式向下敲出期权的价值,与以该资产期货为标的物的欧式向下敲出期权价值相等(该期货合约到期日与期权到期日相同)。 <font color="#.组合的违约风险是组合内各个债务的违约风险简单相加。<font color="#.收益增强型的结构化产品无法实现部分保本条款。
<font color="#.根据中金所5年期国债期货产品设计,下列说法正确的是( )。 A.票面利率为3%的可交割国债,其转换因子等于1 B.交割月首日剩余期限为5年的国债,转换因子等于1 C.交割月首日新发行的5年期国债,转换因子等于1 D.同一国债在不同合约上的转换因子不同
<font color="#.下列可以用于寻找最便宜可交割券(CTD)的方法是( )。 A. 计算隐含回购利率 B. 计算净基差 C. 计算市场期限结构 D. 计算远期价格
<font color="#.某投资经理持有3年期债券市值2000万元,久期为2.5。目前市场上国债期货CTD券是7年期债券,久期为5,转换因子1.05,5年期相比7年期国债的到期收益率beta为0.8。若要完全对冲利率风险,则他可以( )(国债期货合约规模为100万元/手)。A.卖空1250万市值的CTD券 B.卖空800万市值的CTD券 C.卖空10手国债期货 D.卖空8手国债期货
<font color="#.当套期保值者所持国债期货合约即将进入交割月份时,投资者将选择展期。展期过程中,投资者应该考虑的要素是( )。 A.合约DV01变化 B.主力持仓
C.融资利率预期变化 D.合约的流动性变化
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