404 您访问的页面找不回来了！
404 抱歉由于网站改版您访问的页面地址变换了
返回矿业114首页！当前位置： >>
>> 浏览文章
||||||||||
全球海运铁矿石市场已进入供大于求时期
日　中国冶金报　　
【】　　人气：
核心提示：　　原料成本过高是中国钢铁企业盈利大幅度下滑的主要原因之一。过去几年铁矿石价格的猛涨确实令中国钢铁企业苦不堪言。多年来，钢铁企业一直翘首盼望着铁矿石供需关系能在某个时候扭转，而不少预测都称2012年将是这样一个年头。现在2012年已经到来，铁矿石价格也确实比最高时期有了大幅下降，供需关系的转变真的来了吗？《中国冶金报》就此采访了著名钢铁分析机构———世界钢动态(WorldSteelDynamics)的管理合伙人彼得.马库斯(PeterF.Marcus)
　　原料成本过高是中国钢铁企业盈利大幅度下滑的主要原因之一。过去几年铁矿石价格的猛涨确实令中国钢铁企业苦不堪言。多年来，钢铁企业一直翘首盼望着铁矿石供需关系能在某个时候扭转，而不少预测都称2012年将是这样一个年头。现在2012年已经到来，铁矿石价格也确实比最高时期有了大幅下降，供需关系的转变真的来了吗？《中国冶金报》就此采访了著名钢铁分析机构———世界钢动态(WorldSteelDynamics)的管理合伙人彼得.马库斯(PeterF.Marcus)先生。　　《中国冶金报》记者：过去的一年，铁矿石市场的变化令人印象深刻，您如何看待2011年中国铁矿石的供需基本面？　　马库斯：2011年，中国生铁产量约为6.30亿吨，除了转炉炼钢以外，部分电炉冶炼流程、铸造生铁、球墨铸铁等也消费了一部分生铁。根据我们多年跟踪中国生产数据的经验，我们估计中国生铁产量有差不多1000万~2000万吨未纳入统计。　　我们估算，2011年，中国消费的铁精矿、块矿和球团矿全部加起来约为10.4亿吨，其中4.37亿吨来自国内矿，6.86亿吨来自进口。同时，2011年中国的铁矿石库存上涨了6600万吨，其中约3500万吨在港口。　　从来源看，在2011年，中国国内铁精矿供应比上年增加了5400万吨，增速差不多是18%；而国外供应增加了6700万吨，增速差不多11%。　　《中国冶金报》记者：从您的分析看，去年在流通环节似乎积累了大批的库存，另外中国铁矿石产能释放看起来很给力？　　马库斯：没错，我们可以用另一组数据看看这个有趣的现象。2011年第四季度，中国钢产量急剧下降到年产6.26亿吨的水平，这一水平比2011年第二季度下降了约1.00亿吨/年。同期，中国铁矿石进口达到了相当于年进口7.02亿吨的创纪录水平，当然，大部分进口矿都是去年10月底之前订购的，当时钢铁生产仍在高位。　　2011年9月和10月中国国内铁精矿产量相当于年产高达5.19亿吨，远高于当年4.37亿吨的年产量。当然，每年冬季中国铁矿石产量相对较少，这个季节因素也不能忽略。　　去年第四季度中国钢铁减产很厉害，环比下滑了差不多10%。令人惊讶的是，去年第四季度中国铁精矿产量环比却上涨了约1%。同比来看，2011年第四季度中国精铁矿产量仍保持在年产4.97亿吨的水平，与2010年第四季度的4.18亿吨/年的水平相比也是很高的。这种对比，意味着大量的铁矿石库存在积累。　　《中国冶金报》记者：您曾在一份报告中提出，中国交货的进口铁矿石价格可能下降到100美元/吨左右？　　马库斯：是的，铁矿石高价格时代已经走向终点。铁矿石价格高于125美元/吨———我们称为处于“短缺”水平的景象将消散。铁矿石价格曾经在“短缺”水平销售主要有两个原因：一是中国高速增长的需求难以得到满足，二是铁矿石买家和贸易商的在心理上相信175美元/吨的铁矿石价格是“正常”的。但现在情况已经有了变化，我认为铁矿石市场价格有下降到约100美元/吨水平的可能。即使进入需求旺季，中国钢产量恢复到约7.00亿吨/年的水平，铁矿石价格也不会增长太多。　　《中国冶金报》记者：可是，矿石供应方面也有很多不好的消息，比如印度向中国的出口预计会继续减少，这对市场将产生多大影响？　　马库斯：2011年，印度发货到中国的铁矿石大约7300万吨，相比之下，巴西为1.4亿吨、澳大利亚为3亿吨。不久前印度铁矿石出口关税增加到了30%，这可能导致发货到中国的印度矿价格上涨约10美元/吨。但在我们看来，目前铁矿石供应过剩量如此巨大，印度出口的减少不会造成太大的影响。　　中国国产矿有可能占领这部分市场。根据中国相关的统计数据，2011年，中国铁矿石投资达到了190亿美元，2010年则为160亿美元。去年9月、10月中国的铁矿石产量达到了年产5.19亿吨的水平，我们认为在目前的铁矿石价格下，3月、4月份中国铁精矿产量可能回到类似的水平。　　《中国冶金报》记者：可能会有人不同意这样的观点，因为中国国产矿成本太高，在较低价格水平上，一部分产能可能会失去成本竞争力并退出市场？　　马库斯：是有这样的观点。有观点声称有1.2亿吨的中国铁精矿产能成本超过了120美元/吨。但我们并不认同。根据我们的估计，2011年底中国国内铁精矿产能约为5.50亿吨/年。其中，估计生产成本超过120美元/吨的矿山的产能只有4000万吨，占总量的7%。按照我们的分类，成本超过110美元/吨的高成本产能差不多有7000万吨/年；还有估计4000万吨精铁矿产能由平均运营成本为100~110美元/吨的矿山生产。　　《中国冶金报》记者：总的来看，您很肯定地认为2012年全球海运铁矿石市场处于供大于求的状态？　　马库斯：是的，我们看到了过剩。对中国市场的供需关系，我们的预测是这样的：如果2012年中国粗钢产量达到7.02亿吨，估计国内铁精矿产量可能会上涨2300万吨，达到4.60亿吨，同时中国进口矿石交货量达到约6.63亿吨，环比下降8%。在这样的供需平衡中，我们还假设中国铁矿石库存会进一步增加500万吨———注意，这很可能不会发生。　　即便如此，由于近些年中国在新建矿山、扩建老矿山及建设矿石加工生产线方面巨大的投资，我们预测的中国产量水平(2012年产量4.6亿吨)对于总产能而言可能还是太低了。同时，我们也注意到中国港口铁矿石库存近期曾超过1亿吨。　　《中国冶金报》记者：您对全球钢材市场有没有一个总体的预测？　　马库斯：对于热轧带钢市场，我们有一个基于可能性的预测。大致是繁荣时期的可能性为5%，热轧带钢价格上涨到约800美元/吨(FOB)；好的时期的可能性为20%，全球钢材需求上涨约4%———前提是世界经济增长超过预期，热轧带钢平均价格约为675美元/吨；一般时期的可能性为25%，全球钢材需求只有轻微的上涨，国际铁矿石和炼焦煤价格显著下降，热轧带钢平均价格约为600美元/吨；差的时期的概率为40%，全球钢材需求下降约2%，反映了非中国地区固定资产投资的降低和中国固定资产投资减速；动荡时期的可能性为10%，全球钢材表观需求下降约4%~5%，热轧带钢价格短期降低到475美元/吨~525美元/吨的水平。　　可以看到，我们认为“差的时期”是一种最可能的情形。　　《中国冶金报》记者：总体上，您觉得钢铁行业面临的主要挑战是什么？　　马库斯：对产业链上的不同环节，挑战当然是不同的。对钢厂而言，其面临的挑战可能是没有足够的销量来维持经济上合算的运营率(产能利用率)，并且企业将不得不为市场份额而战斗。　　对铁矿石供应商而言，则将面临着铁矿石价格的直线下降。在这种情况下，他们将做出选择：要么削减产量谋求恢复价格，要么意识到尽管价格下降，但利润仍然是足够的，因此继续维持产量，同时期望在这个过程中消除边际竞争对手。　　钢材买方将越来越受到这样的挑战，即如何谋求在最合适的时机来谈判“特殊合同”。如果过早，他们可能面临库存减值的损失；如果太迟，他们可能会错失在便宜价格进行购买的机会。
本文关键词：
【】【】【】【】【】
版权所有： 艺米铁　 闽ICP备号　本网站法律顾问：郑明汉 律师
Copyright &
All Rights Reserved. 在线客服：()& ()
网络实名：
全国客户服务热线：滚动新闻：
您所在的位置：&>&&>&
不宜过度看空铁矿石价格
11:45:00&&&&
　　周二夜盘，大商所铁矿石期货价格大幅下跌，近月和远月合约最大跌幅均超过3%，这使得部分市场参与者开始重新看空铁矿石价格。但笔者认为，目前铁矿石市场供给过剩基本反映到价格当中，铁矿石价格中期出现振荡走势的概率较大，投资者不可过度看空铁矿石价格。
　　进口矿低库存对铁矿石价格支撑明显截至8月14日，港口的进口铁矿石库存为8167万吨，过去六周基本呈稳中趋降态势，且比去年同期的库存量下降了约四分之一。在当前的粗钢日产量下，该库存水平能够支撑钢厂23—25天的使用。若考虑到进口方面澳大利亚的船期为15—20天，巴西船期为40—45天，那么当前的库存水平的确是比较紧张的，存在短期供给风险。
　　我们再观察下另一项库存指标——大中型钢厂进口矿可用天数，该指标从两个月前的27天大幅降至近期的21天，这与港口库存下降相一致。这个现象需要从两方面辩证分析：第一，钢厂不看好未来的铁矿石价格，因此采取了低库存策略来规避存货跌价风险；第二，当前的库存水平已经低到了一定程度，物极必反，如果需求回暖，那么铁矿石价格可能有比较大的反弹幅度。
　　港口现货价格坚挺使得上述第二点发生的可能性增加。如果仅仅是因为钢厂简单地不看好市场而削减采购，那么疲软的需求应该会拖累现货价格。但现在的情况是，过去一个月左右，天津港、青岛港、日照港等地铁矿石现货价格一直非常坚挺，而新华铁矿石指数也显示铁矿石价格出现连续五周的回升。这表明，尽管市场对远期价格依旧保持偏空观点，但这并不能掩盖当前供给偏紧的事实。
　　钢材库存持续走低，需求逐步企稳钢矿不分家。铁矿石价格走强的另一个原因是，钢材消费小幅回暖。截至8月14日，社会钢材库存为509.1万吨，持续3周同比减少，目前已经回落到过去5年以来的低点。从估算的库存消费比来看，目前的库存仍高于2009年，但低于此前5年。从这一点分析，钢材价格经过前期猛烈杀跌之后，可能将逐步进入企稳状态，这将在中长期对铁矿石价格产生稳定支撑。
　　此外，近期人民币贬值助推钢材出口。钢材出口利润微薄，因而对于人民币4%左右的贬值幅度很敏感。部分钢厂小幅让利的销售策略更加刺激了钢材的销量。7月份，我国钢材出口总量973万吨，创下了过去6个月的最高纪录。从目前华东地区钢厂订单激增的现象分析，8、9月份钢材的出口可能更加强劲。
　　综合上述分析，笔者认为，尽管铁矿石价格的长期熊市并未扭转，但短期存在反弹的可能性。如果再度出现类似周二的急速下跌行情，操作上应避免追空。
编辑：宋玉琤&&&&
来源：期货日报
【1】 凡本网注明&来源：中国冶金报&中国钢铁新闻网&的所有作品，版权均属于中国钢铁新闻网。媒体转载、摘编本网所刊
作品时，请注明来源于《中国冶金报&中国钢铁新闻网》及作者姓名。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
【2】 凡本网注明&来源：XXX（非中国钢铁新闻网）&的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网
赞同其观点，不构成投资建议。
【3】 如果您对新闻发表评论，请遵守国家相关法律、法规，尊重网上道德，并承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律
【4】 如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的。电话：010&
地址：北京市朝阳区安贞里三区26楼 邮编：100029 电话：(010)0) 传真：(010) 电子邮箱：
中国冶金报/中国钢铁新闻网法律顾问：大成律师事务所 杨贵生律师 电话：010- Email：guisheng.
中国钢铁新闻网版权所有，未经书面授权禁止使用 京ICP备建立铁矿石谈判“中国模式”任重道远
建立铁矿石谈判“中国模式”任重道远
】　【】　【】&
中国新闻奖参评作品推荐表滚动新闻：
您所在的位置：&>&&>&
铁矿石：2014已死，2015如何？
09:20:00&&&&
作者：张为为
　　摘要：
　　2014年铁矿石价格几乎呈单边下行走势。截止11月14日，铁矿石价格较年初下降44%。预计全年中国进口铁矿石较2013年增加1.2亿吨，达9.4亿吨。2014年铁矿石全年供应过剩万吨。全年均价在97.5美元/吨左右。2015年供应过剩继续放大，预计过剩增加3000万吨，全年均价在70美元/吨。
　　2014年前9个月，全国生铁产量与去年同期相比仅增200万吨，而进口铁矿石却同比增加1亿吨至7亿吨。但当前矿价已经触及部分非主流矿山成本，非主流矿进口量出现下滑，预计四季度进口矿总体增量放缓，2014年全年进口增量在1.2亿吨左右。
　　国产原矿今年1-9月份产量同比增加7.2%，这主要归结于上半年的大幅增产。随着矿价持续低位，9月份国产原矿同比开始出现下滑。通过调研，受价格影响，5月份小微矿山开工开始出现下滑。结合各种库存计算，推算2014年全年国产精粉供应量减少万吨。全年铁矿石供应过剩万吨。
　　● 2015年进口矿供应
　　2015年国外矿山扩产仍是关注的焦点。
　　继2014年四大矿山集中扩产之后，2015年继续扩张。力拓目前产能2.9亿吨，并表示在2017年扩张至3.6亿吨；BHP目标2016年达产2.9亿吨；FMG明年仍有2000万吨的产能释放；Vale的新增9000万卡粉计划预计在2017年达产；总体来说，预计明年巴西、澳洲新增铁矿石供应量1.3亿吨左右。受价格持续低位影响，非主流矿山成本受到冲击，减产不在少数。
　　非主流铁矿石进口量变化对比
　　由表可以看出，9月份除澳洲、巴西、南非之外的国家进口总量同比下滑较为明显，年化5772万吨。结合高成本矿山对成本的调节（或者对低价格的适应应变能力）以及明年铁矿石价格突破更低位综合考虑，预计明年非主流减少在5000万吨左右，2015年国外新增铁矿石产量8000万吨。
　　● 2015年国产矿供应
　　由表可以看出，9月份除澳洲、巴西、南非之外的国家进口总量同比下滑较为明显，年化5772万吨。结合高成本矿山对成本的调节（或者对低价格的适应应变能力）以及明年铁矿石价格突破更低位综合考虑，预计明年非主流减少在5000万吨左右，2015年国外新增铁矿石产量8000万吨。
　　● 2015年国产矿供应
　　由表可以看出，成本在80美元一下的占40%左右，并主要集中在货源流通量不大的地区。虽然有部分地区地方税费今年有所减少，但是仍保持在10%以上（不含增值税）。因此铁矿石长期低位运行的情况下矿山略想生存，压缩成本是首选，而主要压缩费用仍在税费跟三费。
　　不同地区成本不尽相同，但多数地区国产矿并非区域内消化。今年以来，由于价格原因，过远运距的流向逐渐减少甚至消失。如：辽西到唐山停发；广东、山东外销部分减少等。国产矿成本是全国性（至少是中东部整个地区）概念。
　　2014年对中小型私有矿山打击比较大，关停面广。明年在产的重点矿山受价格压力，隐性减产精粉供应量在3000万吨左右。
　　● 2015年铁矿石需求
　　受世界经济逊于预期、制造业疲弱、基础设施建设低迷影响，2014年全球钢铁市场明显降温。国际钢铁协会（World Steel）预计全年粗钢需求为15.6亿吨，比上年增长2%，与%的增速相比明显放缓，2015年将继续维持2%的低增长。新兴市场和发展中经济体受结构性调整、资源收入减少、地区局势紧张等因素影响，钢铁需求疲弱，其中，亚太地区比上年增长1.7%，中南美地区下降2.4%，前独联体国家下降3.8%。根据中联钢对中国全国新增高炉的调研，预计2015年全年生铁产量不会超过1000万吨。对铁矿石的需求增加量寥寥无几。发达经济体表现相对较好，特别是美国市场稳步复苏，带动北美成为钢材消费增长最快的地区，需求比上年大幅增长6.4%。与这一供求形势一致的是，英国商品研究局(CRU)编制的钢材价格分地区指数也呈现出迥异走势，北美指数呈现上升趋势，欧洲指数和亚洲指数均有所下跌，今年以来分别下跌2.8%和11.8%。
　　2015年铁矿石市场仍呈供应过剩局面。其中国外矿山产量新增8000万吨，中国国产精粉供应量减少3000万吨。全球粗钢产量维持低速增长，其中中国增量小于1%。中国进口铁矿石预计新增7000万吨达到10.1亿吨，国产精粉供应量减少3000万吨，全年新增过剩铁矿石3000万吨。全年铁矿石价格窄幅波动，高点90美元/吨，低点60美元/吨，均价70美元/吨。(
编辑：宋玉琤&&&&
来源：中国联合钢铁网
【1】 凡本网注明&来源：中国冶金报&中国钢铁新闻网&的所有作品，版权均属于中国钢铁新闻网。媒体转载、摘编本网所刊
作品时，请注明来源于《中国冶金报&中国钢铁新闻网》及作者姓名。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
【2】 凡本网注明&来源：XXX（非中国钢铁新闻网）&的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网
赞同其观点，不构成投资建议。
【3】 如果您对新闻发表评论，请遵守国家相关法律、法规，尊重网上道德，并承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律
【4】 如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的。电话：010&
地址：北京市朝阳区安贞里三区26楼 邮编：100029 电话：(010)0) 传真：(010) 电子邮箱：
中国冶金报/中国钢铁新闻网法律顾问：大成律师事务所 杨贵生律师 电话：010- Email：guisheng.
中国钢铁新闻网版权所有，未经书面授权禁止使用 京ICP备