银联交易总额首次超过VISA 六股市场潜力巨大 _ 财经频道 _ 东方财富网()
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银联交易总额首次超过VISA 六股市场潜力巨大
　　银联成全球最大卡组织　　目前银联卡已可在境外150个国家和地区使用，全球受理商户数超过2600万户、ATM180万台。全球发行银联卡超过50亿张，其中境外40个国家和地区发行了银联卡。(人民日报)
　　中国银联发布的最新数据显示，2015年一季度，银联卡全球交易总额达到11.8万亿元(约合1.9万亿美元)，而根据全球最大支付公司VISA同期财务数据，今年一季度VISA交易总额为1.75万亿美元。这意味着，在发卡量连续多年超过VISA之后，中国银联首次在交易总额上超过VISA，成为全球最大的银行卡清算组织。　　：教育龙头 全力投入　　研究机构：安信证券　　定增募资11 亿，大部分投向教育：天喻信息6 月11 日晚间公告将向曾鸿斌(2500 万股，5.26%股权)、前海开源基金(2000 万股，4.21%股权)定向发行4500 万股，价为25.25 元，锁定期时间三年。公司非公开发行计划募集资金约11.4 亿元，其中7.8 亿元投向教育云平台建设及运营项目，3.2 亿元补充公司流动资金。公司本次非公开发行股票事项尚须提交股东大会审议通过，并取得中国证监会核准后方能实施。　　教育布局高屋建瓴，全力投入打开新局面：天喻信息在教育市场布局高屋建瓴，占据最有利位Z，已经成为教育信息化市场占有率最领先的厂商。在教育信息化重点示范区武汉市，公司创新性地开创了政府购买服务这一新商业模式，得到高度认可，后续有望得到教育部重点推广。我们预计公司全年将有望实现承接10 家以上省级教育云平台，40-60 家市级教育云平台的建设，在教育信息化的跑马圈地阶段成为领先所有竞争对手的最重要一极。　　点滴100 抢占教师、家长、学生关键资源，主推模式转型：天喻信息已经推出了“点滴100”教育APP，具备家校通讯(完全免费！在校情况、作业信息及时传递)，即时通讯(基于真实班级信息的互动工具)，社交圈子(学生之间、教师之间、家长之间的共同话题沟通平台)，同步课堂(辅助教学，方便家长辅导)，教师发展(教师能力培养，优质教学资源变现分享)等重要功能。公司凭借教育云市场抢占用户，在主要试点省市，实现教师在网率100%，家长在网率50%(最终将达到100%)，学生在网率约60%。通过搭建教师、家长、学生沟通互动教育平台，公司最终将实现在线教育与教育信息化的整合互动，实现从产品型公司向“产品+服务”公司转型。　　投资建议：买入-A 投资评级，公司停牌期间电子行业指数涨幅超37%，指数涨幅超18%，本次增发计划大手笔投入教育云市场，我们看好公司教育业务的快速发展，以及通过教育云平台快速抢占用户资源，培养粘性并不断创新培育新的商业模式，给予6 个月第一目标价60.00 元。　　我们预计公司2015 年-2017 年EPS 分别为0.26 元、0.44 元、0.67 元(按照增发完成摊薄股本计算)；相比可比教育类公司，公司估值和市值水平明显低估，也低于等卡商类公司，我们认为随着公司教育业务的快速发展，市场会更加认同天喻信息教育信息化龙头厂商的地位，公司持续布局的多项业务均有良好的成长空间。　　风险提示：智能卡业务竞争加剧、教育类业务推进不及预期　　：百亿设备千亿服务万亿金融 第一次蜕变来临　　研究机构：证券　　首次覆盖增持评级，目标价 78.55元。新大陆在自动识别、金融支付、信息工程和运营商软件支撑四大主营领域中均处市场龙头地位。此外公司还拥有一个在售地产项目，为业务转型持续造血。预计年EPS 分别为0.68 元、0.91 元、1.17 元，根据绝对估值与相对估值两种方法，我们给予公司目标价78.55 元，对应2015 年116 倍PE.　　百亿设备市场呼之欲出，公司将独笑鳌头。作为O2O 的关键桥梁，普及线下二维码入口的意义于远远不止支付那么简单。随着政策风险逐渐消散，实力雄厚、摩拳擦掌的第三方支付阵营必将在市场上掀起一阵比传统银行收单市场更为激烈的争夺，一个全新的百亿级硬件设备市场已是呼之欲出。新大陆是目前市场上唯一在金融支付与条码识别两个领域均处于龙头地位企业，很有可能掌握这个市场的统治权。　　转型进行时，迈向千亿服务运营。硬件设备龙头制造商转型服务运营已渐成趋势，公司金融支付与自动识别业务的最有可能的转型方向为支付与O2O 服务运营，两块市场规模总和近千亿，特殊的业务属性更为服务运营者提供了完整的线下消费大数据入口。在2014 年年度报告中公司也着重强调了2015 年向服务运营与数据运营转型的决心，我们认为公司有意愿也有能力完成从百亿到千亿的涅。　　精准卡位智联天地，剑指万亿级金融大数据运营市场。公通过布局智联天地辐射电商、快递物流两端，得到比电商平台更为优质、全面的数据入口，加上支付与O2O 服务运营中积累的海量线下数据资源，公司未来在2B 金服、2C 征信、2C 营销等业务后发制人潜力巨大。　　风险提示：政策、市场和经营管理或对公司经营构成一定不确定性　　恒宝股份：华丽转型商户服务领域 金融蓄势待发　　研究机构：　　小微商户是明显的长尾市场，有望成为下一片蓝海。(1)市场特点：商户基数庞大，市场高度分散，整体价值量大；(2)商户特点：经营规模小，生命周期短，管理不完善；(3)市场风险：商户持续经营风险，信息不对称导致的信用风险。　　支付是打开小微商户市场的最佳入口。(1)小微商户有四大核心需求：支付、管理、营销、借贷有待满足，围绕此类需求衍生出众多的增值服务；(2)增值服务的基础：增值服务的对象必然是有选择性的，而选择的依据是支付产生的交易数据，目的是消除信息不对称；(3)交易数据的来源：完整的交易数据包括支付金额、商品信息、会员消费信息等，商户ERP 系统服务商是最佳的数据提供方。　　恒宝转型方向：小微商户服务，互联网金融。(1)恒宝的卡位：mPOS 生产商，商家ERP 系统开发商，大数据运营商；(2)转型步骤：1 年内mPOS 及ERP 系统开发完善、获资格认证；3 年内将mPOS 及配套系统推广至百万级商户，构建商户服务网络；积累足够用户数据后，并购大数据处理公司，全面进入金融和商业服务领域；(3)盈利模式： mPOS 销售+ERP 系统服务+大数据处理。　　恒宝转型影响：硬件业务增强，服务业务占比提升。(1)mPOS 推动民生卡使用落地、智能卡加载多样化应用实现功能升级，公司传统卡业务得到加强；(2)凭借支付硬件+管理软件+云平台模式黏住小微商户，打开小微商户互联网金融蓝海市场。　　制造业基因优秀，传统主业增长稳健。1)公司制造业基因优秀，内部管控出色，实现除芯片环节外全产业链覆盖，是当之无愧的红海之王；2)公司金融IC 卡出货量保持强劲增长，税控盘有望大幅超预期，预计15-16 年净利润复合增长40%。　　与投资建议。我们预计公司 年营业收入分别为23.58/30.69/38.62 亿元，对应的净利润分别为4.43/5.65/6.93 亿元，对应的EPS分别为0.62/0.79/0.97 元。考虑公司主业增长稳健，转型加速推进，综合给予公司2016 年50 倍PE 估值，对应12 个月目标价39.5 元，维持“买入”评级。　　不确定性因素。金融IC 卡价格下降过快，小微商户推广数量不及预期。　　：与教育新融合 打开互联网教育新空间　　研究机构：证券　　投资要点：　　维持“增持”评级，上调目标价至208.5元(+69.5元，+50%)。公司借助教育信息化的政策春风，以及在教育资源方面的先发优势，将充分享受千亿级别的互联网教育蓝海，“云+数据+终端+应用”的互联网教育模式有望逐步落地。我们预计公司业绩加速释放概率较大，维持年EPS为1.39/1.68元的预测，给予倍市盈率，目标价从139元上调至208.5元，维持“增持”评级。　　国际教育信息化大会开幕，拉开信息技术与教育的融合创新，打开互联网教育广阔空间。5月23日，国际教育信息化大会在山东青岛开幕，习近平主席在贺电中着重强调，积极推动信息技术与教育融合创新发展，未来教育信息化及互联网教育行业空间广阔，2015年预计2000亿元的蓝海亟待挖掘。我们认为，教育信息化是国家文教强国的重中之重，放之国家战略的高度将成为政策鼓励、重点投入的方向，目前地方教育预算中8%用于教育信息化，预计到2020年这一比例将达到10%以上，目前行业集中度较低的产业竞争格局对于具备互联网基因的焦点科技来说存在卡位优势。　　看好公司B2B业务转型+延伸、互联网教育等新兴业务壮大的多元化布局。公司以推广明星产品StudyFun为切入点，今年在教育方面的布局将迎来硬件销售和数据流量双丰收，是业绩释放和数据平台搭建的丰收年。公司在互联网教育方面的坚定，成就了以Studyfun为硬件核心搭建教育数据平台、以app为抓手构建教育社区的高屋建瓴。　　催化剂：公司围绕教育产业实现内生和外延的并行发展。　　核心风险：公司新布局业务发展进度低于预期。　　：业绩符合预期 待平台完善起量　　研究机构：　　事件：2014 年年报与2015 年一季报，2014 年公司实现营业收入1.6 亿，下滑19.8%，利润3337 万，增长1.3%。2015 年一季度公司实现营业收入3528 万，利润866.3 万，同比分别下降17.61%和18.79%。　　化工贸易服务减少导致营收下滑：2014 年由于REACH 注册业务的下滑导致化工贸易服务收入下滑导致总体营收下滑，总体上来说公司原有业务基本保持稳定。　　关注平台的进一步完善和交易量情况：公司大宗品交易平台2014 年完成平台搭建和系统完善，技术测试等工作。2015 年开始内部测试运行，随着测试运行的推进和系统完善，我们预计公司的融资服务和物流服务模块也将会逐步上线，真正的交易、支付、融资、物流一体化的平台将会逐步打造完成。融资服务和物流服务板块上线对交易量的增加也会起到促进作用，未来平台的交易量情况值得关注。　　物流仓储资源整合能力较强，专业物流仓储平台逐步浮出水面：公司经过多年努力，在大宗化工品的上下游客户、银行、仓储物流进行了大量的资源整合工作，公司旗下上海网盛运泽物流网络与中国交通运输协会快运分会、界上传媒集团签署战略合作框架协议，共同打造“中国大宗物流供应商认证体系”。与中国仓储协会签订战略合作协议，将基于《担保存货第三方管理规范》(GB/T )国家标准就资源对接、仓库认证、担保存货管理仓库认证、仓单标准与应用、仓储标准建设、行业研究和市场推广等方面展开长期合作。中物联危化品物流分会签订战略合作协议，就危险品物流企业认证、供应商推荐、驾驶员征信体系建设、物联网在危化品物流领域认证等方面展开深度合作。　　估值与评级：按照转增后的股本计算预计 年EPS 0.26,0.39,0.56，维持“买入”评级。　　风险提示：合作推进不及预期，交易量不及预期，第三方支付牌照获得低于预期。　　：在线教育新龙头　　研究机构：中信建投证券　　收购海云天和长征教育100%股权，完善教育生态布局，协同效应和卡位优势初现。　　海云天和长征教育分别作价7.2,10.6 亿元，其分别为国内市占率50%的考试评价服务提供商和幼教业者。协同效应体现在现有家园共育的教育产品，如《宝贝故事》，《爸爸去哪儿-亲子宝典》等在其覆盖的15000 所幼儿园渠道销售；卡位优势体现在其积累了基础教育领域最稀缺的中考，高考资源，其与各区域教育主管部门长期稳定的关系，是互联网+教育成功的关键。　　公司发布公告，董事长李新宇先生及总经理宋鹰先生应相关部门要求协助调查，为保证重大资产重组项目(海云天、长征收购)的顺利推进，两位辞去现任职务。但仍为公司实际控制人，不影响公司实际业务，重组事项进展提速。　　相关利益方高度绑定，众志成城。　　4 月17 日，公司同步公布了配套融资方案。向实际控制人，2015年员工持股计划，相关并购方高管和58 同城董事长姚劲波等8名特资者非公开募资配套。实际控制人团队持股比例从42%下降至35%，很好解决激励的同时，控制权并未旁落。据我们了解，目前公司内部基本已经形成授权充分，利益分配合理，众志成城的创业文化。　　基础设施完善，商业闭环的O2O 教育生态，公司具备成功基因。　　利用云阅卷和作业通等工具型应用黏住教师和学生，作为线上教育的数据源头，再利用传统家校通业务积累的线下渠道优势，将第三方培训服务有针对性的导入。由于公司有线下资源积累和资本市场优势，闭环生态具备成功基础。　　盈利预测与估值。　　考虑四家并购公司的业绩承诺，对赌 年净利合并为1.18,1.51,1.62 亿元；2014 年并购手游标的的火熔信息对赌净利 年分别为0.78,0.98 亿元。传统业务预估 年净利润0.5,0.65,0.84 亿元， 并表净利 年分别为3.26,3,48,3.8 亿元，对应摊薄后总股本(5.57 亿股)的EPS 分别为0.59,0.63,0.69 元，对应停盘前PE=31x，29x，27x，因此调高到买入评级。　　催化剂。　　在线教育产品，如作业通、k12 直播平台(高能100 的改进版)、智能阅卷平台5 月发布。
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交易总额首度超越VISA 中国银联成全球最大卡组织
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　　在银联16日晚间宣布首度实施其海外并购，加快海外布局的同时，中国银联所发行的银联卡在全球的交易总额也已悄然超过Visa，成为全球交易量最大、发卡量最大的国际卡组织。　　记者了解到，依据16日晚银联发布会现 ...
交易总额首度超越VISA 中国银联成全球最大卡组织
　　在银联16日晚间宣布首度实施其海外并购，加快海外布局的同时，中国银联所发行的银联卡在全球的交易总额也已悄然超过Visa，成为全球交易量最大、发卡量最大的国际卡组织。
　　记者了解到，依据16日晚银联发布会现场透露的数字，2015年一季度，银联卡全球交易总额达11.8万亿元（约合1.9万亿美元）。而另查询VISA最新财务数据发现，今年一季度VISA卡交易总额为1.75万亿美元。这意味着，中国银联已在交易总额上超过VISA，成为全球第一的国际卡组织。
　　首度海外投资并购 入股香港银通
　　16日，中国银联宣布入股香港银联通宝有限公司(以下简称“银通”)，正式成为银通的策略投资者和董事会成员。这是中国银联首度宣布在海外投资入股本地机构，或许意味着其国际化布局将采取新的策略。
　　据了解，中国银联入股后，双方将在移动支付领域开展深入合作，并于年内首次在香港推出手机移动“闪付”（QuickPass），以及优化移动端远程在线支付服务，满足香港民众多元化的支付需求。
　　银通拥有港澳地区最大的ATM受理网络，其与银联的合 ...全文地址：
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加入经管之家，拥有更多权限。银联卡交易量超VISA知情人透露惊人内幕.【图】
银联卡交易量超VI究竟是怎么回事？银联一直遵循“周边—外围”原则，且紧跟国家对外开放，如围绕“一带一路”战略开展自己的国际化之路。第三方统计数据显示，银联卡2014年的结算额达到41万亿元，结算额的全球份额从年的14%扩大至33%。银联卡交易量超VA 知透露惊人内幕银联卡结算额跃居全球第一 国际化之路道远发卡量多年位居全球卡组织第一之后，银联卡的交易量已超越VISA，成为名符其实的新霸主。第三方统计数据显示，结算额的全球份额从年的38%下降至2014年的31%。相反，银联结算额的全球份额从14%扩大至33%。银联卡交易量超VI 知透露惊人内幕“银联的体量的确越来越大，但银联卡的海外发行数量还不到其总发卡量的1%，目前还谈不上是一家国际。”一家国际卡组织内部人士告诉时报。
发卡量超50亿张根据银联官方数据，截至2015年第一季度，银联卡已可在境外150个国家和地区使用，全球受理商户数超过2600万户、自动柜员机(A)180万台。全球银联卡超过50亿张，覆盖境外40个和地区。银联卡交易量超VA 知透露惊人内幕值得注意的是，银联数据亦显示，一季度，银联卡全球交易总额达到11.8万亿元(约合1.9万亿美元)，超过VISA一季度交易总额的1.75万亿美元，由此，银联在发卡数量上占有绝对优势，交易总额也成为全球第一。
事实上，银联一直遵循“周边—外围”原则，且紧跟国家对外开放战略，如围绕“一带一路”战略开展自己的化之路。第三方统计数据，银联卡2014年的结算额达到41万亿元，结算额的全球份额从年的14%扩大至33%。银联卡交易量超VI 知透露惊人内幕总裁时文朝今年6月份向外界透露了银联国际化的三个步骤，第一，中国人走到哪里，银行卡到哪里;第二，逐步在当地发卡，为当地人服务;第三，和当地伙伴一起，为共同持卡人提供增值。
但银联官方数据，今年年中，银联卡境外发卡量为40万张，和逾50亿的总发卡量相比，占比不足1%。海外多为收单层面根据Master2015年一季报，截至3月底，Master总发卡量为14.52亿张(不包括Master旗下Maestro和Cirrus)，其中本土以外发卡量达.88亿张，海外占比高达75%。银联卡交易量超VA 知透露惊人内幕中国银联董事长葛华勇今年1月份透露，VISA在全球拥有约3900万家受理商户，其中3200万家在美国以外市场;而银联2600万家受理商户中一大半在中国内地。根据VISA2014年年报，VISA已经在全球搭建了14300家机构参与的清算网络，发行了23亿张VISA品牌卡。
银联目前化的短板不止于此，“银联主要是收单业务化突飞猛进，发卡业务增长率虽然较高，但还谈不上是全球业务。”上述卡组织内部人士说。银联卡交易量超VI 知透露惊人内幕据他解释，对银行来说，做为卡品牌的发卡行才能获得实实在在的利润，收单利润非常有限，这一点和国内情况类似。目前，我国刷卡手续费仍按7:2:1的在发卡行、收单机构、卡组织之间分配。【整理:在线日讯】目前，国外银行发行银联标志卡的诉求不大，“这点可以和国际卡组织在的处境类比，比如外卡组织在中国发行的单标卡，只适用于全球旅行和网购，不适用于日常国内使用，银联在海外发行的卡，也多适用于旅行和对的网购，适用范围比VA以及MasterCard窄太多。”他说。
责任编辑：Martial arts
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09:32:49　来源: 金融外包行业资讯　
交易总额首度超越VISA中国银联成全球最大卡组织在银联16日晚间宣布首度实施其海外并购，加快海外布局的同时，中国银联所发行的银联卡在全球的交易总额也已悄然超过Visa，成为全球交易量最大、发卡量最大的国际卡组织。记者了解到，依据16日晚银联发布会现场透露的数字，2015年一季度，银联卡全球交易总额达11.8万亿元（约合1.9万亿美元）。而另查询VISA最新财务数据发现，今年一季度VISA卡交易总额
交易总额首度超越VISA中国银联成全球最大卡组织在银联16日晚间宣布首度实施其海外并购，加快海外布局的同时，中国银联所发行的银联卡在全球的交易总额也已悄然超过Visa，成为全球交易量最大、发卡量最大的国际卡组织。记者了解到，依据16日晚银联发布会现场透露的数字，2015年一季度，银联卡全球交易总额达11.8万亿元（约合1.9万亿美元）。而另查询VISA最新财务数据发现，今年一季度VISA卡交易总额为1.75万亿美元。这意味着，中国银联已在交易总额上超过VISA，成为全球第一的国际卡组织。首度海外投资并购 入股香港银通 16日，中国银联宣布入股香港银联通宝有限公司(以下简称“银通”)，正式成为银通的策略投资者和董事会成员。这是中国银联首度宣布在海外投资入股本地机构，或许意味着其国际化布局将采取新的策略。据了解，中国银联入股后，双方将在移动支付领域开展深入合作，并于年内首次在香港推出手机移动“闪付”（QuickPass），以及优化移动端远程在线支付服务，满足香港民众多元化的支付需求。银通拥有港澳地区最大的ATM受理网络，其与银联的合作超过十年，不仅旗下2000多台ATM全部可以受理银联卡，银通的支付网关也在2010年开通了银联网上支付，为中银卡司、东亚银行等开通银联网上支付业务提供支付网关服务。中国银联总裁时文朝表示，香港的银联卡业务始于2004年，这也是银联推动国际化战略的起点。此次与银通达成战略合作，双方会在移动支付领域取得重要突破，使银联服务持卡人的水平提升到一个新高度。未来，银联也将在香港等更多银联卡业务比较成熟的市场，继续加大投入，通过资源整合、优势互补的方式，更快速、更有效地推动支付产业发展，实现多方共赢。交易金额首超VISA 最新数据显示，银联卡全球受理网络已覆盖中国城乡并延伸到境外150个国家和地区，全球受理商户数超过2600万户、ATM180万台。全球发行银联卡已超过50亿张，境外40个国家和地区发行了银联卡。此前，基于中国庞大的发卡市场，中国银联早已成为发卡量最大的国际卡组织。但从银行卡的交易量角度而言，VISA此前一直居于各大卡组织之首。中国经济的持续增长，以及持卡人消费能力的不断增强，使得银联卡在全球卡组织中的地位不断增强。尼尔森今年4月发布的《2014年全球银行卡产业》年度报告就显示，2014年，在每100美元的交易量中，Visa和万事达占有55美元，其中，每100美元中Visa占37美元，较2013年的40美元有所下滑；银联占38美元，较2013年的33美元上升。值得注意的是，银联继续保持消费交易笔数的最高增速，2014年，银联借记卡和信用卡消费交易笔数增长52.3%。在这种高速增长的趋势下，全球银行卡产业的交易量格局在今年首季发生了重大变化。中国银联总裁时文朝在与银通合作的发布会上表示，2015年一季度，银联卡全球交易总额达11.8万亿元（约合1.9万亿美元）。而记者根据VISA最新财务数据发现，今年一季度VISA交易总额为1.75万亿美元。这意味着，在发卡量连续多年超过VISA之后，中国银联也已在交易总额上超过VISA，成为全球第一的国际卡组织。可以预见到的是，随着中国“一带一路”战略的推进，以及中国银联国际化的持续前行，中国银联在国际卡组织中的地位将不断提高与增强。
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