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解读监管风向：从“促进”到“规范”意味什么
　　3月5日，十二届全国人大四次会议在人民大会堂举行开幕会，国务院总理李克强作了政府工作报告。报告中，将“规范发展互联网金融”列入2016年重点工作部分。自2014年以来，互联网金融已连续三年在政府工作报告中被提及。
　　与2014年的“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制”，2015年时“促进互联网金融健康发展”相比，今年的报告中，提法已经变成“规范发展”，这其中有何政策指向？
　　在对2016年的重点工作阐述中，报告同时提及“扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。”
　　事实上，在2015年，最高法、公安部等多部门已经布署一次打击非法集资的专项整治行动。
　　针对总理报告中提及的互联网金融部分，互联网金融新闻中心第一时间采访了行业人士和专家学者进行解读：
　　拍拍贷CEO张俊:乐见规范发展，行业企业门槛将提高
　　在过往的两年，互联网金融在高速发展的同时，也带来了许多问题，最核心的就是风险控制，这是行业长久健康发展的根本。因此，我们在去年底就认为规范、合规的发展会是贯穿2016年的主题。从促进健康发展到规范发展，很明显监管层在对互联网金融观察了近3年后，在保持互联网金融持续发展的前提下，在今年重点关注和推进行业的规范发展，避免出现系统性风险和风险的大范围传导。决策层做出这样的决策，目标我们估计是一方面看到了互联网金融的巨大活力，对消费的带动作用，以及在普惠金融上的价值；同时行业爆发的一系列风险事件，也让监管和决策层对互联网金融存在的风险重点关注。规范发展也就成为不二选择，一方面要发展，一方面要规范。规范发展是我们所乐见的，在前面几年的扩张中，许多不具备风险管控能力，也不是普惠大众的平台混入队伍，随着风险的爆发，大量平台出现问题，导致行业的声誉受损。规范发展的提出，也意味着行业企业将面对从无门槛到有相当监管和合规要求的门槛的转变，不具备相应能力的平台将退出这个市场。
　　积木盒子创始人、CEO董骏：合规性企业才能壮大发展空间
　　1.在连续两年使用“促进互联网金融健康发展”之后，政府工作报告今年使用了“规范发展互联网金融”的说法，表明政府在继续支持行业健康发展的同时，也已注意到了2015年出现的一些乱象；
　　2.2015年的乱象表现在，一些从业者借用互联网金融的名义进行监管套利，败坏了行业在投资者心中的名誉。
　　3.只有在资金存管、信息披露、牌照获取等合规化领域做得好的企业才能获得壮大空间，未来行业势必将迎来洗牌。
　　4.以获客为核心的互联网金融1.0时代宣告结束，未来行业发展重心将集中在技术和大数据等应用领域。
　　5.报告提出了“在全国开展消费金融公司试点”，未来在消费信贷领域将出现新的风口。
　　6.报告提出“大力发展普惠金融和绿色金融”，意味着政府对破解小微企业和民间融资难、融资成本高的问题依旧怀有殷切期望，未来政策或将向此方向引导。
　　人人贷：行业将向集约化迈进资金存管是最大合规目标
　　去年年底，征求意见稿要求网络借贷信息中介机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构，这里明确了网贷行业需要跟银行展开合作，实际上为行业设立了一个较高的进入门槛。因为与银行进行资金存管对接实质上会对平台的技术、产品、合规性有比较高的要求，银行也会在以上方面做出相应的考察和了解，才会与平台进行实质意义上的合作。
　　人人贷与中国民生银行2月底上线的资金存管，实现了用户资金与平台运营资金的全面隔离。每一位人人贷用户都将开通独立的民生银行存管子账户，在资金存管模式下，用户的每笔投资行为均需由用户发起交易指令，银行按照指令进行资金划转。
　　所谓真正意义上的银行存管，希望达到的最核心目的是用户的资金从交易之初就在银行体系内运转，有效地避免了被平台任意挪用的风险，并杜绝了平台参与交易的可能。此外，用户还可在银行提供的界面查询账户资金余额、资产及交易明细的情况，避免平台给用户呈现不实信息。存管银行为用户独立开设的账户管理方式更加强调用户的自主投资意愿，防止平台在未授权的情况下违规操作用户资金。
　　可预见的是，2016年行业最大的合规目标之一就是银行资金存管，这将有效监督一系列平台自设资金池、挪用用户资金以及提供不实信息等问题，使用户资金安全得到更大程度的保障。然而银行层面的高标准以及监管对存管的细则也无疑将成为最大的挑战，对平台的技术能力以及业务合规性提出了更高的要求。
　　网贷之家CEO石鹏峰：当前节点，整个互联网金融都亟待清理和规范
　　普惠金融是一个更宽泛的概念，也是决策层最终希望达到的目标，而互联网金融则更多是达到这一目标的一种重要的形式和途径。我认为，决策层既充分认识到互联网金融在推动普惠金融方面的重要价值和作用，也意识到了之前行业发展中缺乏规范和监管所带来的问题的风险，所以在今年两会的报告中重点提出了要规范发展。但我认为互联网金融本质并没有问题，是促进达成普惠金融非常重要的途径，也正是通过互联网对金融的真正创新、通过peertopeer去中心化的理念实现金融脱媒、供需直接高效对接、通过互联网信息透明的特点实现全民监督、大数据风控、通过有效的市场竞争机制实现充分的利率市场化，使得互联网金融更好地推动普惠金融的落地，推动中国金融体系和民间经济的健康发展。而当前互联网金融行业在发现过程中积累了大量偏离本质的不规范行为和现象，甚至还被大量骗子利用，借用互联网金融的名义和形式，行违法犯罪之实，从而导致行业的健康发展秩序受到严重影响和冲击。所以在当下这个节点，整个互联网金融行业都亟待清理和规范，回归其本质，从而实现整个行业得以发展进入到一个更大、更健康、更加可持续的规模和状态。
　　票据宝李华军：建议加快建立行业准入门槛
　　对比证券、基金和期货等其他金融市场，监管准则对金融中介机构都有着“最低要求”，互联网金融市场要规范发展，准入门槛制度的建立非常必要，例如公司最低注册资本、从业人员学历、客户资金与公司资产比、内控管理制度、交易系统风险要求等。
　　汇京融总裁徐轶：互联网金融提“规范”正当时
　　两年的“促进”，给行业提供了很好的发展土壤，但从去年来看，明显行业出现风险事件的集中，尤其恶性事件的出现，更是给行业带来负面的影响。今年的“规范”应该是很及时，而且监管在几年的考查之后，马上有细则出台。提“规范”，正当时。对于树立行业正面形象是利好。但也有可能会让一些起步较晚，发展还不成熟的公司受到影响，似乎无法避免。
　　开鑫贷总经理周治翰：应该深入研读相关政策法规，着手进行合规性梳理
　　其实早在日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》正式发布，互联网金融首次被纳入国家五年规划，其中的具体表述为：规范发展互联网金融。市场普遍认为是支持的信号，但审慎的看是规范与支持并举，均衡发展的意思。我们当时的判断是，整体上互联网金融的发展获得了一定认可，但预计未来监管会趋于严格。
　　之前，网贷《监管细则》公开征求意见，明确了业务规范；人行公布《非银支付办法》，让支付机构退回支付功能的本源；基金业协会发布《私募募集办法》，禁止拆分、专户管理；中央决策层分别两提“打击非法集资”。从上述具体的措施可以看出，规范发展从互联网金融的产品创新到具体经营都有囊括。
　　互联网金融行业在加速发展的同时确实存在浮躁和追求短期利益的情况，企业要切实自省自律。互联网金融作为新型的金融服务方式，要立足于降低融资成本，提高金融服务的效率，为实体经济服务是各家平台都要坚守的底线。
　　互联网金融的核心还是金融，金融的规范运作是有利于防范风险的，作为从业企业，应该深入研读相关的政策和法规，在政策给出的过渡期内，从产品研发、到平台运营都要马上着手进行合规性的梳理，避免误读、更不要犹豫，最先规范化也意味着最先拥有发展的风口。尤其是在经济放缓的时期，良性发展比快速扩张重要，有资金投入还是要多花在风险管理方面。
　　德众金融董事长兼CEO许圣明：行业将迎来全面监管新时代
　　“互联网金融”连续三年被写进政府工作报告，体现了国家对互联网金融发展的重视，同时也反映出，作为中国金融体系的重要组成部分和传统金融的重要补充，随着互联网金融的持续发展，其对中国经济的积极作用及影响力已经凸显。从近来监管层的表态可以看出，对于互联网金融发展，总体是持鼓励创新，适度监管的态度。当然，我们也注意到，此次政府工作报告中，表述有些变化，由前两年的“促进互联网金融健康发展”变为“规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融。”，同时也首次出现打击非法集资，“扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线”。这说明去年以来互联网金融领域频发的乱象，尤其是披着互金外衣的非法集资问题，已经引起了政府的高度重视。今年，互金将迎来全面监管的新时代，监管收紧，合规健康发展一定是主旋律。同时，政府工作报告也指出了发展方向，普惠金融和绿色金融是方向。同时，报告指出“在全国开展消费金融公司试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品”，可见消费金融也是发展大方向。
　　作为从业者，一定要积极拥抱监管，按照监管要求合规运营，坚持普惠金融理念，真正服务实体经济发展。
　　共鸣科技CEO陆雨泉：互联网金融规范才能发展更远
　　在今年的政府工作报告中，对于互联网金融持规范态度，这对行业长远发展是重大利好。在互联网金融经过3年多的野蛮发展，尤其在e租宝等行业恶性事件不断发生的当下，规范发展已经迫在眉睫。2016年在规范发展的引导下，行业洗牌会加速，真正实现良币驱逐劣币，这样互联网金融才能健康发展壮大。
　　同时政府工作报告对普惠金融，绿色金融的鼓励，也说明了政府对于新的金融业态仍然是鼓励的态度，新的金融业态仍是未来金融行业发展的方向。2016年将是互联网金融规范年
　　信而富市场公关总监朱岷：坚持普惠金融为导向
　　首先，提法的转变，说明政府及监管机构认识到了互联网金融整个行业所蕴含的潜在风险。要由粗放式的发展转为在一定规则下的规范发展。其次，互联网金融承载着国家普惠金融的使命，就必须坚持小额、分散，坚持服务于传统金融体系尚无法覆盖到的人群。只有坚持普惠金融的导向，才能真正解决互联网金融业目前面临的风险与挑战，促进行业规范健康发展。
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　　3月5日上午9时，国务院总理李克强在十二届全国人大四次会议开幕会上作了政府工作报告。报告在“2016年重点工作部分”称，加快改革完善现代金融监管体制，提高金融服务实体经济效率，实现金融风险监管全覆盖。规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融。
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　　日前，保监会发文规范保险期限不满三年而给定收益较高保单的销售行为，从偿付能力和资本金两方面进行设限，其中偿付能力充足率低于150%的保险公司，应立即停止销售高现金价值产品。高现金价值的保险产品近期很火，但保监会开始提示风险了。
　　偿付能力不足停售高现价保单
　　由于今年的开门红&三高&(高返还额度、高现金价值和高贷款比例)产品集中上市，四大上市公司首月保费收入明显超过预期。但&三高&产品过于集中，也给保险公司埋下风险隐患。
　　日前，保监会发布《关于规范高现金价值产品有关事项的通知》(以下简称《通知》)。《通知》要求，保险公司销售高现金价值产品的，应保持偿付能力充足率不低于150%，低于150%的保险公司应立即停止销售；而且明确规定，自今年元旦起，保险公司在每一年度销售的高现金价值产品的保费收入应控制在公司资本金的两倍以内，超过的部分，其最低资本要求将予以提高。
　　网销产品或受影响
　　&据保监会关于高现价的定义，从市场上来看，目前大部分短期高收益理财型保险产品都算是高现金价值产品。&一位不愿具名的保险人士指出，很多网销的理财保险产品均属于该范畴，将受到即将出台的高现价产品新规的影响。
　　这意味着保险公司网销理财产品将受到监管，这对目前火爆的网销保险理财产品有何影响？&监管层并未说停止该项业务，而是说不能超过一定程度。&一家中小保险公司高管人士告诉记者，主要是把握好两个关键点，高现价产品规模不能超过资本金的两倍，超过部分将额外计提准备金；另外就是偿付能力低于150%时，停止销售高现金价值产品。
　　&以一家保险公司为例，其互联网业务为10亿元，资本金为12亿元，那么整体银保加网销的高现价产品规模最多25亿元，超过部分将额外计提准备金，并且偿付能力要在150%以上。&有业内人士如是说。
　　另外，保监会还要求险企在产品设计等方面加强管控，例如万能保险第二保单年度末的现金价值应由总精算师基于结算利率策略、最低保证利率与利益演示等因素综合(行情 专区)审慎预估。对于各险企已报备或审批的产品，限于今年3月底前调整。保监会还要求险企每季度结束后的20日内报送《高现金价值产品情况报告》。这意味着高收益保单销售行为将成为常规检查项目。
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保监会出新规叫停
&&&来源：郑州日报&&&&&&点击量：14
&&&& 曾在市场红极一时的短期人身保险产品面临下架。中国保监会最新发布的《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》要求，自3月21日起，存续期限不满1年的中短存续期产品应立即停售，1年至3年的产品在3年内按90%、70%、50%逐年缩减，3年后控制在50%以内。
&&&& 所谓的中短存续期人身保险产品包括一部分万能险和少量的分红型、普通型保险。目前电商平台和一些保险公司官网上销售的中短期高收益万能险就属于这类产品，预期年化结算收益多在5%至7.5%之间，有的甚至高达8.5%。这类产品购买门槛极低，大部分只需1000元起投。这样的收益率和门槛，可以说“秒杀”同期限的其他类型理财产品。
&&&& 从2013年开始，中短期人身保险产品成为一些保险公司尤其是中小保险公司获取保费的主要手段，往往能在短时间取得惊人的保费实现“弯道超车”。
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&&&& 按照保监会的要求，保险公司中短存续期产品年度保费收入应控制在公司投入资本和净资产较大者的2倍以内，切实防范保险公司的偿付能力风险。对于3月21日起，中短存续期产品销售规模已超过限额的保险公司，可在3个月内通过增资等方式确保中短存续期产品保费规模满足要求。
&&&& 业内人士认为，在当前中短存续期产品高歌猛进的背景下，监管层此次下达的“紧箍咒”对保险业影响较大，其中对大型保险公司影响较小，对近年来一些以中短存续期产品突围的中小型保险公司影响较大。
&&&& 新华社上海3月20日专电
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