平安陆金所及融资担保是如何赚钱的？
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　　在不少投资人眼里陆金所是坐吃高利差的PP平台因为其给予投资者相对行业平均水平较低的收益率而陆金所相关负责人表示陆金所目前PP平台的全部收入仅为%%的信息服务费
　　到底在陆金所借款需要承担多少成本在陆金所投资又能获得多少收益通过真实的投融资案例或可厘清
　　可肯定的是陆金所PP平台利润不薄目前陆金所结构化创新业务做得最好量大但利润偏薄PP业务已经比较成熟虽然在资金量上难以瞬间增长动用人力较多但利润最好
　　年化担保费达借款全部本金的%%
　　我投了两个稳盈安e贷产品拿到的电子合同里面只有借款方的姓名和身份证号码及模糊的用途我的两个合同里一个写的借款用途是提高生活质量一个是日常生活消费根本看不出来是具体做什么的一位陆金所的投资者表示
　　在透明度上陆金所被投资者评分较低平台上既不公布借款人的详细信息也没有总交易和坏账数据但部分其他PP平台可以看借款人的资信情况等详细个人信息拿到合同后我找客服问借款人的工作学历收入等信息都不提供前述投资人表示
　　陆金所相关负责人日解释投资者没必要知道这些担保公司已经为投资者做过筛选和鉴别的工作逾期和坏账都由担保公司全额赔偿
　　面对高利差质疑该负责人则表示PP平台全部收益只有服务费陆金所向担保公司收取%的信息服务费也不存在利差给投资者和给借款人的一样都是同期央行基准贷款利率上浮%是零利差
　　但对于信息服务费的收取标准是交易总额的%%还是担保费总额的%%以及按月收或者按年还是一次性收取等具体细节陆金所则表示不方便透露
　　获取的一份陆金所借款合同显示借款人的年化借款利率确实是%跟目前投资人拿到的预期年化利率%一致陆金所及平安融资担保盈利的奥妙在哪里呢？
　　解开谜团的关键就在担保费和按月等额本息的还款方式上
　　前述陆金所的借款合同显示借款本金元借款利率%每年还款期数个月还款方式为按月等额本息每月还款本息金额为元每月担保费为全部借款本金的%即元每月应付总金额为元
　　尽管陆金所表示由于没有提供真实姓名和身份证号码无从判断该份借款合同的真伪但以上的数字也可推算证实
　　以贷款总额元还款期数个月贷款年利率为%计通过等额本息还款计算器计算每月还款的本金+为元假设每个月其担保费为全部借款本金的%即元那么每月还款总额还是元计通过等额本息还款计算器反推计算将担保费用包含在内陆金所该项贷款实际上的年利率折算为%
　　关键在于担保费从借款的第个月到第个月都一样每个月都是全部本金元的%=元而在最后一个月借款人没还的本金只有元而已如此看平安融资担保天津的担保费率相当高
　　对此陆金所相关负责人表示目前每个月的担保费率已经从过去的%%降低到%%不同资信情况借款客户的担保费率相应在此范围内浮动即使下调年化担保费依然达借款全部本金的%%
　　对比江苏省 开鑫贷他们也是全额担保公司担保按照江苏省金融办要求借入人实际承担的所有资金成本不得高于%年化其中约有%是小贷公司收取的担保费%为借出人的收益%左右为开鑫贷平台的收入
　　此外陆金所的成本也远低于传统金融机构和其它拥有很多线下业务员的PP公司
　　计葵生此前接受媒体专访介绍目前陆金所所有成本包括获客营运营销等和资产比大概是‰‰而银行大概是%%相比来看陆金所拥有点的成本优势
　　优质借款人匮乏
　　如何解决借款人稀缺的问题是目前面临的一大挑战早期陆金所平台上的投资人和借款人的比一度高达而他表示目前虽然有所缓解但借款人短缺问题依然很明显现在这一比例为
　　怎么解决借款人稀缺的问题并非陆金所一家的困境
　　在监管缺位市场混乱征信系统不开放等等普遍困境外借款人资源的匮乏也是阻碍PP规模发展的主要原因这并非陆金所的独家困境大部分PP网站都面临这样一个局面——发标则满无标可投一位业内人士称PP的投资人一直远远多于借款人稀缺的借款人制约着成交量的增长
　　供应链金融业务的丰富小贷公司的蓬勃发展及融资杠杆率的松动等也都抢占着PP小微借款人的市场额度的放宽也占据了PP个人用户的资源比如一万到五万是不少PP普遍的借款额度但是该额度很多卡都能做到
　　在此情况下越来越多的PP迫不得已从线上走向线上和线下相结合陆金所也采取了纯线上交易+部分线下获客模式
　　陆金所PP平台将维持线上模式为主线下找投融资方不是PP
　　但是目前所有要在陆金所平台借款的人都需要去指定的信安投资的实体门店提交各种材料这表明起码从融资方来看去陆金所借钱仍然必须要去线下见面
　　而且虽然投资者都是从网站上直接获客而来陆金所部分借款人客户仍然是来源于线下的渠道由信安线下门店推荐上来的借款申请人被定义为线下客户而自己在陆金所网站提交借款申请后再去网点提交申请资料的这部分被称为线上渠道获得的客户
　　根据陆金所公布的信安投资的门店分布表来看国内仅有个城市有信安的网点而在这个城市之外其它区域的投资人也不大可能前往其它城市去提交申请资料这也进一步局限了陆金所获客借款人的地域和时效性
　　在深圳市市场监督管理局查询到的备案信息显示深圳市信安投资咨询有限公司的股东为平安创新资本投资有限公司注册资本为亿元
　　小企业主李伟化名月日在陆金所官网上提交了借款申请日和日分别有自称平安担保的不同业务人员给我打电话反复核实同样的信息然后要求我周五日下午两点前去我选的最近网点去提交纸质各种身份和财务资料再加上审批要耗时数天整个借款周期超过一周
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平安陆金所收益率之辨：实际收益到底是多少
第一财经日报
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　　“预期年化利率8.4%以上，平安全额担保”一直是陆金所对其推出的P2P互联网金融服务的宣传，由于收益和安全性的性价比高，成为创新金融类的代表产品。然而，近日，随着互联网金融消费者权益保护的呼声渐高，陆金所实际收益也受到质疑，对此，《第一财经日报》记者进行了调查。
　　预期年化利率≠预期年化收益率
　　针对预期年化利率8.4%以上的宣传，陆金所相关人员不断强调8.4%所指的是“预期年化利率”而非“预期年化收益率”，对此，经本报记者核实，陆金所官方网站和投资者投资时签订的合同中对此都有明示。有业内人士指出，“利率”与“收益率”，尤其是与“实际收益率”是完全不同的概念。利率是一定时期内利息量与本金的比率，而收益率则是指一定时期内收益与本金的比率，由于本息支付方式的区别，例如，一次性还本付息、每月付息到期还本，以及等额本息还款等，在利率不变的情况下，收益率会有明显的差别。而不同期限的产品，为了能有一个较为统一的衡量，通常都会折算成一年来进行标示，所以就有了“年化利率”、“年化收益率”等概念。在实际操作中，由于还涉及手续费等其他交易成本，因此，实际年化收益率还要将这些成本去掉，才能最终得出。
　　有法律人士表示，陆金所所推出的“稳盈-安e贷”系列，本质上是P2P网络借贷，投资人和借款人之间是借贷关系，在合同中有具体约定相关借款利息，因此使用年化利率来进行宣传符合法律要求。而业内专家同时指出，互联网金融迅速发展，推出了许多创新的金融服务，与传统理财产品有很大差别，投资者要具备一些必要的金融知识来加以识别。
　　游戏新规则
　　那么，“稳盈-安e贷”的实际收益到底是多少呢？“稳盈-安e贷”为了满足小额投资者的需要，选用的是等额本息的还款方式，就是每月都有本金和利息回款，因此虽然利率不变，但是用以计算的金额不断减少，实际收益会降低。
　　“为了提高投资者的资金流动性，并提升实际收益，陆金所利用互联网技术，推出了二级市场债权转让功能，投资者可以通过转让已投的安e贷项目来回款，并获得收益最大化。”对此，陆金所董事长计葵生进一步解释，“在中国实体经济中，融资方愿意选择长期的借款来降低还款压力，而中国的投资者则更倾向于3个月或6个月的短期投资，传统金融机构采用期限错配的方式解决这个矛盾，容易产生系统性风险。但是互联网技术被应用了之后，可以通过个人债权转让的方式，有效解决流动性和流动性风险之间的矛盾。并且让投资者可以一边享受长期投资的高利率，又可以随时变现。”
　　通过陆金所提供的投资计算器，按照中国投资者偏好的6个月投资习惯，《第一财经日报》记者算了一笔账。假设项目本金为10万元，投资36期(36个月)，预期年化利率为8.61% ，采用每月等额本息的还款方式，每个月连本带息可以拿回3161.85元，到第6个月，合计拿回18971.1元；然后，选择将剩余的85068.30元的本金通过转让服务转让掉，再支付0.2%的手续费后可以拿回元，两者合计是元，按照复利年化折算，实际年化收益率是7.89%。
　　除了二级市场转让，陆金所最新推出的2.0版还提供了“陆金宝”增值服务，首期对接的是平安大华日增利货币基金，年化收益率为2%~6%。与其他宝们不同，陆金所没有将其作为单独产品，而定义为安e贷的增值服务。增加这一功能后，安e贷每月的还款可对接货币基金作为二次投资，实际收益率将进一步提高。
　　近期，货币市躇金都处于7日年化收益率下跌中，平安大华日增利货币基金也不例外，为了保守起见，按照4.5%年化收益率，也就是每月0.3675%来测算，6个月后，返还的本金经过货币市躇金的增值，变成了19146.24元，再加上剩余的85068.30元的本金通过转让服务转让掉后拿回的元，合计元，折算下来的年化收益率就是8.25%。
　　互联网金融合格投资人机制应加强
　　日，国务院办公厅发布了《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》，《意见》提出了“健全投资者适当性制度”，进一步规范不同层次市场及交易品种的投资者适当性制度安排。
　　所谓合格投资人也称为投资者适当性规则，在国内相关监管解读中，主要指在特定投资行为中适应于监管规则，并能够识别、判断和承担相应风险的投资者。实际上在传统金融领域，尤其在具备一定风险收益配比的投资行为中，对于合格投资者的提法相对比较明确。合格投资人实际上是一个相当体系化的工作，除了需要能够甄别投资人行为偏好与风险担当外，还要求产品提供者的透明与公开。
　　去年以来，互联网金融的爆发式增长，带来了一场草根普惠的盛宴。一些对金融产品没有识别知识、不具备风险承受能力的“小白”投资人蜂拥而至，而一些互联网企业在缺乏专业金融操作经验的情况下，单方面夸大项目投资收益水平，却忽略了投资行为所伴生的风险因素。
　　“我们已经意识到了这个问题，”计葵生表示，“2014年我们将把投资人教育及合格投资人的筛选作为一个重点工作来推进，这不仅对陆金所，对整个互联网金融行业的长期发展都是重要的命题。”
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【摘要】一个互联网金融帝国，悄然升起。你准备好掘金了么？
&·&& 09:31
陆金所业务做得风生水起，那么，投资人要想掘金陆金所，有哪些靠谱的选择呢？我们来看一下陆金所旗下网络投融资平台Lufax，该平台主要面向个人投资者，致力于为个人投资者提供创新型投资理财服务。2014年初，陆金所定下目标——将网络投融资平台Lufax打造成为国内互联网金融第一名，抢占30%的市场份额，交易量突破100亿元人民币。如今，截至9月30日，陆金所的P2P产品交易规模就已跃居国内第一，算是提交了一份令股东满意的答卷。Lufax上主打的投资理财产品分为如下四大类：第一类是稳盈安e。该产品主要面向具有个人投融资需求的人士，本质上就是P2P产品。陆金所作为信息中介，负责撮合交易。稳盈安e的投资门槛为1万元起，投资周期为36个月，预期年化投资收益率为8.6%。与通常理财产品到期一次性还本付息不同，稳盈安e采取等额本息的方式返还收益，具体对投资人有哪些影响下文会专门陈述。它之所以受到个人投资者的青睐，主要有两大特点：第一大特点是“安全有保障”，平安集团旗下担保公司对该款产品提供担保。若借款方未能履行还款责任，担保公司将对未被偿还的剩余本金和截止到代偿日的全部应还未还利息与罚息进行全额偿付；第二大特点是“流动性非常好”，为增强产品流动性，陆金所推出了债权转让功能。只要投资人持有该款产品满两个月，即可通过转让给第三方的方式，收回本息。第二类是稳盈安业。与稳盈安e一样，本质上也是一款P2P产品，并由平安担保公司进行全额本息担保。与之不同的是，稳盈安业是房产抵押类项目，投资门槛较高，最低起投金额为25万元。从投资周期来看，分为3个月和6个月两款产品，预期年化收益率分别为7.5%和7.8%。投资人获取收益的方式是每月收取利息，到期一次收回本金。由于稳盈安业项目与房地产相关，目前，该款产品仅对部分地区的投资人开放。第三类是富盈人生。富盈人生本质上不是一款P2P产品，而是由平安养老险发行的，专门面向个人的养老保障产品。陆金所在其中扮演的角色属于代销人。该款产品的投资门槛很低，1000元起投。投资期限为3-12个月，到期一次性收回本息，预期年化收益率6-7%。第四类是专享理财，包括财富汇系列和彩虹系列。财富汇是指通过陆金所作为信息中介，合格投资人将自有投资资金委托给受托人进行管理，以获得投资回报。受托人多为资产管理公司，在产品募集期间即明示投资标的类型、期限、收益及风险等，投资人根据自身风险偏好进行自主选择。彩虹系列产品则是陆金所提供的一项委托贷款债权转让服务。从运作模式来看，首先，由中国平安为借款人提供贷款；然后，通过陆金所将债权转售给投资人；最后，引入平安旗下担保公司进行担保。彩虹系列产品的10万元起投，预期年化收益率比同期银行理财产品高10-15%，通常在6.5%-7.5%左右。到期一次还本付息，产品期限从1-12个月不等。为提供产品流动性，部分产品可提前转让。说来说去，Lufax上的这些产品有哪些优势呢？年初在接受央视访谈时，陆金所董事长计葵生曾总结陆金所具有三大优势：收益高、流动强、风控好。具体来看，首先，相比银行，陆金所产品的年化收益率还算比较高，目前为年化7%—8%，同时产品也有很多的期限可以选择，短期、中期、长期都有涵盖；其次，陆金所产品的安全边际较高，部分产品通过第三方的融资担保，投资人能够获得本息保障；最后，陆金所的产品在持有2个月后可以通过转让的方式变现，类似于建立了一个二级市场，流动性较强。说到收益率，不得不提醒投资人的一点——陆金所的稳盈安e贷的名义年化投资回报率虽为8.6%，但实际上，收益率存在“注水”嫌疑。比如，投资人通过陆金所购买稳盈安e贷产品10万元，假设持有36个月，投资人每月按照等额本金的收回投资款，其中既有1/36的本金返还也有部分利息返还。后期，随着收回本金的金额越来越高，利息收入则逐渐减少。挤掉水分，实际年化收益率只有4.6%左右，几乎与普通的货币基金相当。之所以会出现注水现象，主要是由于该产品按月返还本金，假设本金部分没有进行任何再投资，则不产生任何利息。当然，通过合理的投资组合安排，8%的收益率还是可以实现的。虽然看起来陆金所的稳盈安e贷产品36个月的投资周期很长，但陆金所为了增加产品流动性特别推出了转让业务。产品持有期只要超过2个月，就可以通过债权转让的方式予以转让。也就是说，36个月的稳盈安e贷产品最快可以在投资期满2个月后收回本金。考虑到每笔转让需额外支付转让金额的0.2%作为手续费，就没必要进行频繁交易了。经测算，稳盈安e贷产品持有期满半年后转让一次较为经济。还是以10万元投资36个月的稳盈安e贷产品为例，每月收回1/36的本金以及部分利息，假设每笔本息收回后用来投资货币基金，按照年化4.5%的收益率测算，6个月后，本息合计收回19146.24元。如果6个月后同时将剩余本息85068.30元通过债权转让服务收回，扣除0.2%手续费后，资金回流84,898.1634元，合计收回本息元，年化收益率可达8.08%。目前，陆金所已经开通“陆金宝”业务，顾名思义，本质上，“陆金宝”也属于宝宝类货币基金。投资人开通该项业务后，每月的资金回流便自动投资于货币基金，8%的收益率也就有了保障。另外，值得注意的是，虽然陆金所的稳盈安e贷产品由平安集团旗下的平安融资担保(天津)有限公司对本息担保，看起来似乎万无一失，实则不然。根据银监会等多部委曾联合制定的《融资性担保公司管理暂行办法》，融资性担保公司的性担保责任余额不得超过其净资产的10倍。业内分析，平安担保注册资本仅为2亿元，其为陆金所提供的担保业务或已超10倍杠杆要求。极端情况下，如果未来坏账比例大幅提升，该产品将面临风险。同时，为突破杠杆上限要求对业务规模的影响，陆金所未来存在去担保化的趋势。
& & &&yoyo：作者为金融从业者，观察者，曾有记者经历。以上文字仅代表作者本人观点，并不代表金评媒立场。金评媒独家首发，禁止转载。&
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