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兔宝宝(002043)非公开发行A股股票募集资金运用的可行性分析
信息来源：国泰君安(贝格数据) 日期： 作者：[范立强, 王卓]
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&德华兔宝宝装饰新材股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&非公开发行A股股票募集资金运用的可行性分析&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&二〇一〇年十一月&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释&&义&&&&兔宝宝、公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&德华兔宝宝装饰新材股份有限公司&&&&德华集团、控股股东&&&&&&&&&&指&&德华集团控股股份有限公司&&&&林业公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&浙江德华林业科技有限公司&&&&绿野林场&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&德兴市绿野林场有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&德华兔宝宝装饰新材股份有限公司之全资子公司德华&&&&兔宝宝销售公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&兔宝宝销售有限公司&&&&本次发行/本次非公开&&&&&&&&&&&&&&&&&&德华兔宝宝装饰新材股份有限公司拟以非公开发行股&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&&发行&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&票方式向特定对象发行股票&&&&元/万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&人民币元/万元&&&&近一年及一期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&2009年度、月份&&&&&&&&一、本次非公开发行募集资金使用计划&&&&&&&&&&&&&&&&本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过47,329万元&&（含发行费用），募集资&&&&&&&&金拟投资于以下项目：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&序&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&计划使用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目名称&&&&&&&&&&&&&&&&&&总投资额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&实施方式&&&&号&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&募集资金&&&&&&&&&&&&兔宝宝专卖店网络及区域&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&拟用本次发行募集资金向兔宝宝&&&&&&1&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17,975&&&&&&&&&&17,975&&&&&&&&&&&&物流配送中心建设项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&销售公司增资的方式实施&&&&&&&&&&&&德兴市绿野林场有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&拟用本次发行募集资金收购林业&&&&&&2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&19,906&&&&&&&&&&19,906&&&&&&&&&&&&100%股权收购项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公司持有绿野林场100%的股权&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&拟用本次发行募集资金向兔宝宝&&&&&&3&&&&兔宝宝营销总部建设项目&&&&7,490&&&&&&&&&&&&&&7,490&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&销售公司增资的方式实施&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&45,371&&&&&&&&&&45,371&&&&&&&&&&&&&&&&募集资金原则上将按上述项目顺序投入。在不改变募集资金投资项目的前提下，&&&&&&&&董事会可以根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行调整。&&&&&&&&&&&&&&&&若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总&&&&&&&&量，不足部分由公司自筹解决。&&&&&&&&&&&&&&&&若因市场原因等因素导致上述项目需要在本次发行募集资金到位前进行先期投&&&&&&&&入，公司拟以自筹资金前期垫付，待本次募集资金到位后以募集资金置换自筹资金的&&&&&&&&投入。&&&&&&&&&&&&&&&&从经济效益指标的角度判断，本次非公开发行募集资金用于专卖店网络及区域物&&&&&&&&流配送中心建设，有利于提升公司市场占有率，并加强区域化管理及降低运输成本，&&&&&&&&提高综合效益；用于收购的相关林业资产为稀缺资源，有利于构筑公司的“林板一体&&&&&&&&化”优势，并可消除与绿野林场之间的关联交易，提高公司可持续发展能力，具备可&&&&&&&&行性；用于营销总部建设，可提高公司的信息化水平，提升公司的营销管理能力和营&&&&&&&&销效率，推动公司由传统制造企业向以品牌经营为主的现代商贸流通企业转型，通过&&&&&&&&优质品牌和畅通的营销渠道来获取超额收益。本次非公开发行将会进一步提升公司主&&&&&&&&业竞争力，扩大公司经营规模，增强公司盈利能力及市场抗风险能力，为全体股东带&&&&&&&&来良好的回报。二、本次募集资金投资项目的可行性分析&&&&&&&&&&&&&&（一）兔宝宝专卖店网络及区域物流配送中心建设项目的可行性&&&&&&&&&&&&1、募集资金使用计划简述&&&&&&&&&&&&兔宝宝专卖店网络及区域物流配送中心建设项目计划总投资人民币17,975万元，其中：建设投资12,875万元，流动资金5,100万元。具体如下：&&&&&&&&&&&&&&（1）专卖店营销网络扩建升级&&&&&&&&&&&&为全面推进六大专卖店网络体系建设，实现五年建设2,000家专卖店的目标，拟对兔宝宝专卖店营销网络进行扩建和升级，建立直营体验中心店1家、专卖店600家，项目建设完成后，将在全国范围内新增营销门店601家，与现有专卖店网络融合，全国专卖店数量超过1,100家，形成一个层次鲜明、分工有序、布局合理的兔宝宝专卖店营销网络，为实现五年内完成2,000家专卖店的目标奠定坚实的基础。&&&&&&&&&&&&&&（2）区域物流配送中心建设&&&&&&&&&&&&由于各地专卖店将逐步从综合型向专业化转型，重点城市（市场）需要有展现公司整体实力和形象的综合性体验和展示平台，同时，随着重点省区专卖店网络建设的快速推进，为满足重点区域专卖店网络建设快速拓展的需要，提高重点区域的物流配送效率，降低物流成本，拟在华中地区、西南地区、华东地区、华北地区、东北地区等设立7&&个区域物流配送中心，分别负责对应省市所在地区的综合形象展示、客户体验、以及分担总部物流配送中心在全国各重点发展区域的物流配送功能。&&&&&&&&&&&&拟建的7个区域物流配送中心分别位于武汉、成都、临沂、长沙、石家庄、西安、沈阳等城市。&&&&&&&&&&&&2、项目实施单位&&&&&&&&&&&&本项目由公司的子公司兔宝宝销售公司作为实施主体，本次募集资金到位后，公司将用募集资金以“现金增资”的方式对兔宝宝销售公司增资，增资完成后，由兔宝宝销售公司作为项目投资主体具体实施该项目。&&&&&&&&&&&&3、项目实施的必要性和可行性分析&&&&&&&&&&&&&&（1）项目实施的必要性&&&&&&&&&&&&A、项目建设符合国家产业规划和产业政策&&&&&&&&&&&&本项目是对兔宝宝专卖店营销网络进行扩建和升级，公司营销模式的调整，既是顺应行业发展趋势的要求，也是基于公司不同发展阶段的要求。同时，公司必须结合自身综合实力、战略目标和市场环境的变化，选择最佳的发展模式。&&&&&&&&&&&&项目建设完全符合国家有关品牌建设和连锁营销网络建设的内容和发展方向，符合国家产业规划。同时，项目符合国家发改委公布的《产业结构调整目录（2005年本）》鼓励类中第二十五项“其他服务业”第1&&条“电子商务、现代物流服务体系建设及以连锁经营形式发展的中小超市、便利店、专业店等新型零售业态”条目。因此，本项目符合国家产业政策。&&&&&&&&&&&&B、项目建设是公司自身发展战略的需要&&&&&&&&&&&&大面积销售终端相较一般销售终端，具有装修精美、陈列产品齐全、货品容量大、挑选性强、搭配完善、人气容易聚集等优势，此外，还能彰显公司实力、起到良好的品牌和产品宣传效果。随着消费者的日益成熟与消费层次的不断升级，销售终端形象对销售业绩的作用日益明显。公司已经处于规模的快速扩张和品牌提升的重要战略阶段，不仅需要继续增加销售终端数量，更需要提升终端店面的层次和品位来提升公司品牌整体形象，提高公司品牌附加值。&&&&&&&&&&&&C、项目建设有利于巩固和完善营销网络布局&&&&&&&&&&&&公司目前的专卖店主要集中在华东地区，在西南和华北、华中等地区以及国内主要一线城市、经济发达地区、全国百强县市等地区，公司的店铺网点密度不高，市场辐射能力不强。&&&&&&&&&&&&公司通过建设体验中心店和专卖店，同时投入足够的管理力量，强化对公司销售薄弱的地区和一线城市的市场拓展，逐步掌握当地优秀经销商资源和优秀店铺资源，同时在公司销售能力较强的二线城市继续布局，从而可以基本覆盖重点城市和市场，使得公司在当地的营销网络基础得以巩固和扩张，渗透度得以加强。从而进一步提高产品的市场占有率、开拓新的利润增长点，增加公司盈利。&&&&&&&&&&&&D、项目建设是品牌提升的需要&&&&&&&&&&&&品牌提升是一个系统工程，主要包括两个层次的提升，品牌认知度的提升和品牌美誉度的提升。提升品牌认知度，需要企业了解和熟悉消费者的价值观，通过合理的品牌运作与消费者产生共鸣，是一种被动迎合的策略；提升品牌美誉度，需要企业在培育了一批忠诚的消费者之后，通过品牌的合理运作来引导消费者的价值观，是一种主动出击的策略。&&&&&&&&&&&&纵观国际知名品牌发展轨迹，一般可分为四个时期：品牌开拓期、快速发展期、稳定发展期和品牌提升期。当企业经过资本积累和渠道拓展后达到品牌稳定期，要实现新一轮的发展，行之有效的举措就是强化终端市场控制力，整体提升品牌竞争力。公司自成立以来一直将品牌和渠道的建设放在最重要的位置——从产品设计、品质和营销策略等方面精心维护和提升兔宝宝品牌的中高档定位和形象。在经销商体系方面，一级经销商的扁平化结构能够使公司的渠道运营和反馈更有效率，对品牌的建设和维护具有更好的张力。&&&&&&&&&&&&尤其是近几年，通过实施营销模式转型，公司正实现从品牌稳定期向品牌提升期的跨越。为了实现品牌的不断提升和发展，在专卖店网络营销模式取得成功的前提下，公司拟全面实施“品牌提升、六舰联动”的发展战略，逐步开拓直营、联营等新的营销模式。&&&&&&&&&&&&E、项目的实施有利于提高公司的整体盈利水平&&&&&&&&&&&&板材零售的利润显著高于板材生产，根据公司收集到的经销商资料，板材销售的毛利率在30%左右，公司2010年中期的毛利率只有14.48%。为此公司将尝试设立直营店，为公司后续向流通领域的拓展提供经验。同时，公司将精力转向流通领域，突出品牌服务职能，力争在五年内形成兔宝宝板材、绿野板材、地板、木门、油漆涂料、集成家居等六大专卖店网络体系，扩大销售，提升效益，其中地板、木门、集成家居作为终端产品，其利润空间更大。&&&&&&&&&&&&F、公司多年的专卖店建设经验为项目的实施提供了有力的保障&&&&&&&&&&&&公司于2005年开设第一家兔宝宝专卖店，截至2009年11月底，已有500余家专卖店，在市场调研、信息化建设与服务、物流人员培训与储备等方面都积累了一定的经验，公司多年建设专卖店的经验，完善的制度，必将为该项目的建设提供有力的保障。&&&&&&&&&&&&&&（2）项目实施的有利条件&&&&&&&&&&&&A、品牌效应日趋显现&&&&&&&&&&&&公司所持有的“兔宝宝”品牌在中国装饰材料行业已确立了相当明显的优势地位，先后荣获“浙江省名牌产品”、“浙江省著名商标”、“中国环境标志产品”、“美国联邦科技质量委员会推荐产品”、“美国产品创新大奖”、“欧盟推荐产品”、“中国名牌产品”、“中国驰名商标”等各种荣誉称号。2008&&年还被中国品牌研究院等单位认定为中国胶合板行业标志性品牌，充分显示了兔宝宝在行业内的领导地位。公司持有的另一品牌“绿野”牌产品被授予“江西省名牌产品”、“消费者信得过产品”等称号，也是北京、上海等各大城市畅销产品。&&&&&&&&&&&&B、产业链逐步延伸&&&&&&&&&&&&通过几年的创新发展，公司在木业行业中已完成从原木全球采购及速生林栽培一直到生产贴面板、胶合板、细木工板、装饰贴面板、工艺木门、实木复合地板等各种木制产品的较为完整的产业链。进入2009年，公司对原有业务进行了系统整合，逐步形成了七大产品系列的产业发展规划，包括板材系列（装饰板、胶合板、细木工板、集成材、石膏板）、地板系列（实木地板、实木复合地板、强化地板）、门窗系列（实木门、工艺木门、防火防盗门、欧式窗、楼梯）、油漆涂料系列（油漆、涂料、白乳胶、万能胶、装饰五金）、木皮系列（天然木皮、科技木皮、染色木皮、指接木皮、地板木皮）、以及集成家居系列（整体衣柜、整体橱柜、整体浴柜、集成吊顶）、功能木系列（防腐木、防虫木、阻燃木、防潮木、木塑复合材）等，初步形成了较为完整的装饰材料产品体系，为公司构建全方位的网络营销平台奠定了坚实的基础。&&&&&&&&&&&&C、营销网络优势逐步显现&&&&&&&&&&&&截至2010年11月底，公司在全国30个省、自治区、直辖市拥有500余家专卖店，建立了全国性的销售网络，形成了一套包括销售计划控制、销售物流控制和市场开拓营建控制等的高效销售控制系统。&&&&&&&&&&&&D、技术创新持续推进&&&&&&&&&&&&公司与中国林科院木材所、南京林业大学、浙江农林大学等国内著名的林产品科研院校一直保持着密切的合作关系。公司设有省级技术中心、环保型装饰材料省级高新技术研究开发中心。公司参与了《细木工板》和《装饰贴面人造板》等两个ISO&&国际标准的制定和《超耐磨复合实木地板》、《阻燃型复合地板》等&&3&&个国家标准、1&&&&个林业行业标准、1个企业标准的制定，开展阻燃人造板系列产品、结构用单板层积材、模压浮雕装饰胶合板、防虫、防霉装饰贴面板等16个新产品的开发和试制。&&&&&&&&&&&&4、项目投资概算&&&&&&&&&&&&本项目投资17,975&&万元，其中：工程建设投资12,875&&万元，配套铺底流动资金投入5,100万元。计划使用募集资金17,975万元，其中专卖店建设投入10,975万元，区域展示与仓储中心建设投入7,000万元，各项投资情况如下：&&&&&&&&&&（1）专卖店建设&&&&&&&&A、实施方案&&&&&&&&&&&&本项目建设时间跨度为2011年1月～2012年12月。将新增600店加盟专卖店，店铺分布见下表：&&&&专卖店类别&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&布置城市地区&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&数量（家）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&福州旗舰店、广州旗舰店、郑州旗舰店、南昌旗舰店、石家庄旗舰店、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&太原旗舰店、西安旗舰店、天津旗舰店、长沙旗舰店、成都旗舰店、重&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&庆旗舰店、南宁旗舰店、泰顺、文成、永嘉、平阳、瑞安、洞头、盱眙&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&店、常熟店、丰县店、赣榆店、淮北地区、亳州地区、颍上、界首、怀&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&宁、枞阳、岳西、明光、长丰、含山、淮上区、宿松、迎江区，大观区、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&徽州区、黟县、歙县、休宁、祁门、绩溪、铜官山区、铜陵县、淮溪县、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&砀山、萧县、灵壁、恒大市场、头桥建材市场、聊城、烟台、莱芜、德&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&州、临清市、茌平县、龙口市、莱阳市、乐陵、禹城、陵县、宁津、齐&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&河、武城、庆云、十堰市、孝感市、咸宁市、恩施市、潜江市、黄石市、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&荆州市、宜昌市江岸区、江汉区、桥口区、汉阳区、武昌区、青山区、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&洪山区、&&东西湖区、汉南区、蔡甸区、江夏区、黄陂区、新洲区、黄&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&石港区、西塞山区、下陆区、铁山区、阳新县、大冶市、沙市区、荆州&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&区、江陵县、公安县、监利县、石首市、洪湖市、松滋市、西陵区、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&伍家岗区、点军区、猇亭区、夷陵区、秭归县、远安县、&&兴山县、宜&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&都市、当阳市、枝江市、株洲、湘潭、岳阳、益阳、娄底、萍乡市、宜&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&春市、鹰潭市、赣州市、吉安市、贵溪市、余江县、月湖区、章贡区&&、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&瑞金市、南康市、石城县、安远县、赣县、宁都县、吉州区、青原区、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&新干县&&福州、泉州、龙岩、厦门、莆田、宁德、自贡市、泸州市、绵&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&阳市、广元市、遂宁市、内江市、南充市、宜宾市、万州区、涪陵区、&&&&兔宝宝板材&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&300&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&渝中区、沙坪坝区&&呼和浩特、包头、浦江、三门、缙云、松阳、龙泉、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&庆元、嘉善、沭阳店、邳州店、睢宁店、东海店、灌云店、灌南店、泗&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&洪店、滨河新区、长江市场园（鸠江区）、三山区、颍东区、颍泉区、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&临泉、太和、阜南、黄山区、祁门、东至、石台、烈山区、东昌府区、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&莱山区、芝罘区、福山区、牟平区、阳新县、南漳县、谷城县、保康县、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&茅箭区、张湾区、郧县、孝南区、孝昌县、云梦县、汉川市、大悟县、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&咸安区、通山县、崇阳县、通城县、嘉鱼县、建始县、咸丰县、巴东县、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&安陆市、荷塘区、芦淞区、醴陵市、株洲县、攸县、茶陵县、岳塘区、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&雨湖区、湘乡市、韶山市、君山区、华容县、湘阴县、双峰县、冷水江&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&县、樟树市、丰城市、高安市、井冈山市、南昌县、进贤县、鄱阳县、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&余干县、铅山县、万年县、横峰县、吉安县、南丰县、东乡县、长乐市、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&福清市、连江县、平潭县、晋江市、安溪县、惠安县、永春县、永定县、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上杭县、武平县、漳平市、翔安区、思明区、海沧区、湖里区、集美区、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&仙游福鼎市、福安市、霞浦县、自流井区、大安区、贡井区、沿滩区、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&荣县、富顺、纳溪区、龙马潭区、泸县、合江县、叙永县、古蔺县、涪&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&城区、游仙区、高新区、科创园区、农科区、经开区、仙海区、三台县、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&盐亭县、梓潼县、安县、平武县、江油市、辖利州、元坝、朝天、旺苍、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&剑阁、苍溪、翠屏区、宜宾县、南溪县、江安县、长宁县、高县、珙县、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&筠连县、兴文县、屏山县开县、奉节县、云阳县、风都县&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&湖州、嘉兴、绍兴、常州、镇江、淮安、盐城、芜湖、马鞍山、淮北、&&&&&&油漆涂料&&&&铜陵、安庆、巢湖、毫州、宣城、宿州台州、温州、诸暨、余杭、安吉、&&40&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&桐乡、嘉善、海盐、如东、灌云、张家港、太仓、阜宁、昆山、江阴、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&南陵、怀远、怀宁、桐城、上海、东营、烟台、济宁、景德镇&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&衢州、台州、温州&&安吉、桐乡、嘉善、海盐、义乌、东阳、玉环、常&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&州、镇江、淮安、盐城、如东、灌云、张家港、太仓、芜湖、马鞍山、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&淮北、铜陵、安庆、巢湖、毫州、淄博、烟台、景德镇、萍乡、福州：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&黄石：郑州&&慈溪、新昌、永嘉、桐庐&&仪征、扬中、怀远、固镇、余&&&&&&&&&&地板&&&&&&&&&&杭、宁海、瑞安&&溧水、高淳、丰县、涟水、当涂、潜山、宿松、威海、&&90&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日照、滨州、德州、聊城、菏泽、莱芜、新余、鹰潭、赣州、吉安、宜&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&春、抚州、上饶、蒲田、三明、漳州、南平、宁德&&、咸宁、随州、长&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&沙、上海3家、永嘉、平阳、泰顺、海宁、新昌、松阳邳州、金坛、溧&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&阳、望江、祁门、临泉、单县、彭泽、福清&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&余杭、宁海、瑞安、瓯海、乐清、洞头、永嘉、溧水、高淳、丰县、涟&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&水、金湖、响水、宜兴&&当涂、潜山、宿松、太湖、望江、祁门、临泉、&&&&&&&&&&木门&&&&&&&&&&上海4&&家、漳州、南平咸宁、随州、长沙、洛阳、太原、温州、绍兴、&&50&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&丽水、金华&&扬州、常州、南通、徐州、苏州、无锡、蚌埠、淮南、马&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&鞍山、铜陵、安庆、巢湖、福州&&郑州&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&杭州、南京、合肥、上海、宁波、台州、无锡、昆山、苏州、嘉兴、天&&&&&&集成家居&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&台、诸暨、常州、芜湖、徐州、南通、扬州、安庆、宿州、济南&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&丽水店、忂州店、绍兴店海宁店、海盐店、安吉店、龙游店、义乌店、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&东阳店、慈溪店、永康店无锡店、宿迁店、南通店、连云港店、徐州&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&店、泰州店&&海门店、启东店、丹阳店、靖江店、泰兴店、江阴店、常&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&熟店、张家港店、合肥五里庙店、阜阳店、安庆店、蚌埠店、淮南店、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&池州店、广德店、巢湖店、黄山店、上海旗舰店、景德镇店、吉安店、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&赣州店、鹰潭店、泉州店、漳州店、郑州旗舰店、地级4&&家、武汉旗&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&舰店、地级3家、千岛湖店、桐庐店、高淳店、邳州店、涟水店、头桥&&&&&&绿野板材&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&店、淞江店、浦东店、青田店、缙云店、遂昌店、平湖店、嘉善店、海&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&盐店、浦江店、磐安店&&沭阳店、泗阳店、海安店、如东店、东台店、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&大丰店、兴化店、淮北店、宿州店、宜山路建材市场店、金盛好来福店、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&好饰家漕溪路店新余店、萍乡店、南丰店、乐安店&&三明店、莆田店、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&龙岩店、宜昌店、随州店、新乡店、洛阳店、安阳店、平顶山店、武进&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&店、丰县店、沛县店、常州美家居店&&吉水店、永新店、万安店&&福清&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&店&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&600&&&&&&&&&&&&上述专卖店包括旗舰店15家，一级专卖店400&&家，二级专卖店185家，公司在对目前产品品类和自身品牌影响力等多重因素作综合考虑的基础上，确定旗舰店的面积在600&&平方米左右，一级专卖店的面积在200&&平方米左右，二级专卖店的面积在100&&&&平方米左右。&&&&&&&&&&&&公司为探索直营模式，在公司总部所在的湖州市购置约1000平方米左右店面房，建成家居体验中心店，由公司自主经营。&&&&&&&&&&&&B、投资金额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&名称&&&&&&&&&&&&&&&&专卖店类型&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&投资项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&投资金额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&购置店面和装修800&&万元，铺底&&&&&&直营体验店&&湖州体验中心店&&&&货物流动资金200万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&旗舰店15家&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&装修构件30万/家&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&30×15=450&&&&&&&&&&专卖店&&&&一级专卖店400&&家&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&装修构件10万/家&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10×400=4,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&二级专卖店185家&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&装修构件5万/家&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5×185=925&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一年1000万元，第二年1,200&&&&&&&&&&人员培训、宣传推广等费用&&&&万元，以后三年每年800万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,600&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合&&&&计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&－&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10,975&&&&&&&&&&&&&&（2）区域物流配送中心建设&&&&&&&&&&&&&&&&A、实施方案&&&&&&&&&&&&为展现公司整体实力和形象，配合重点省区专卖店网络建设发展要求，满足重点区域专卖店网络建设快速拓展的需要，提高重点区域的物流配送效率，降低物流成本，拟在华中地区、西南地区、华北地区、东北地区等设立7&&个区域设立综合性展示平台和仓储配送中心，分别负责对应省市所在地区的综合形象展示、客户体验、以及分担总部物流配送中心在全国各重点发展区域的物流配送功能。&&&&&&&&&&&&拟建的7&&个区域物流配送中心分别位于西安、沈阳、长沙、武汉、成都、临沂、石家庄等城市。具体如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&仓储面积&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&展示中心面积&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&城市&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（平方米）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（平方米）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&西安&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&沈阳&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&长沙&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&武汉&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&临沂&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成都&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&石家庄&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&21,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,500&&&&&&&&&&&&B、投资金额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&仓储面积&&&&展示中心面积&&&&装修及其它&&货物周转资&&投资合计（万&&&&&&&&&&城市&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（平方米）&&&&（平方米）&&投入&&（万元）金&&（万元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元）&&&&&&&&&&西安&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&300&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&700&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,000&&&&&&&&&&沈阳&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&300&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&700&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,000&&&&&&&&&&成都&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&300&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&700&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,000&&&&&&&&&&长沙&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&300&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&700&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,000&&&&&&&&石家庄&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&300&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&700&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,000&&&&&&&&&&武汉&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&300&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&700&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,000&&&&&&&&&&临沂&&&&&&&&&&&&3,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&300&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&700&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,000&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&21,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,100&&&&&&&&&&&&&&&&4,900&&&&&&&&&&&&&&&&7,000&&&&&&&&&&&&&&（3）项目经济效益&&&&&&&&&&&&按照项目的建设进度计划，项目将在2&&年内建设完成，其中601&&家专卖店将在建设期内陆续完成装修并开业经营，经过2010年四季度的准备期，2011&&年的建设期，2012&&&&年的拓展期，2013年将进入稳定运行。其中2011年达到产能的30%，2012年达到产能的60%。&&&&&&&&&&&&按照现有专卖店经营情况和同行业经营情况测算，该项目建成后进入稳定运行年份，可为公司增加年销售额158,000万元，增加利润总额3,348.01万元。&&&&&&&&&&&&据此计算的投资利润率为：18.63%&&&&&&&&&&&&投资回收期为：4.36&&年（考虑折旧摊销，不包含建设期2年）&&&&&&&&&&&&考虑区域物流配送中心项目不仅是本次专卖店建设的配套，更是为公司未来五年内在全国布局2000家专卖店提供物流服务的战略性投资，区域物流配送中心所产生的费用和摊销会在一定程度上拉低募投项目的投资收益。在存在上述安排的情形下，该项目的投资利润率仍然保持在较高的水平，回收期较短，整体经济效益良好。&&&&&&&&&&&&&&（二）德兴市绿野林场有限公司100%股权收购项目的可行性&&&&&&&&&&&&1、绿野林场的基本情况&&&&&&&&&&&&A、公司名称：德兴市绿野林场有限公司&&&&&&&&&&&&B、企业性质：有限责任公司&&&&&&&&&&&&C、注册地：德兴市铜都工业园区&&&&&&&&&&&&D、主要办公地点：德兴市铜都工业园区E、法定代表人：沈元林F、注册资本：1,000万元G、成立时间：日H、主营业务：造林、林木种苗培育、自有山场林产品的自产自销&&&&2、绿野林场的股权及控制关系A、本次收购前绿野林场的股权结构&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&丁鸿敏&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&51.70%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&德华集团控股股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&35.52%&&&&&&&&&&浙江德华林业科技有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&德华兔宝宝装饰新材股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100%&&&&&&&&&&&&德兴市绿野林场有限公司B、本次收购完成后绿野林场股权结构&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&丁鸿敏&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&51.70%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&德华集团控股股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&35.52%&&&&&&&&&&浙江德华林业科技有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&德华兔宝宝装饰新材股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&德兴市绿野林场有限公司&&&&3、绿野林场主要资产权属状况及对外担保、主要负债情况A、主要资产权属状况截至日，绿野林场的资产总额为41,486,286.73元，主要为流动资产、固定资产以及长期待摊费用，明细如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项&&目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额（元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&货币资金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,820,795.05&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&应收账款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&997,033.61&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&预付款项&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,000.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&应收利息&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11,672.87&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&其他应收款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&688,357.76&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&存货&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&34,342,066.96&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&流动资产合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&40,862,926.25&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&固定资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&354,529.20&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&长期待摊费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&268,831.28&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&非流动资产合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&623,360.48&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&资产总计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&41,486,286.73&&&&&&&&&&&&其中存货主要包括消耗性生物资产、库存商品及低值易耗品，固定资产主要为运输设备、机器设备及其他设备，长期待摊费用为经营租入固定资产改良支出。&&&&&&&&&&&&上述资产由绿野林场合法取得，属于绿野林场所有，不存在权属争议。&&&&&&&&&&&&B、对外担保情况&&&&&&&&&&&&截至日，绿野林场的对外担保情况如下：&&&&&&&&&&&&被担保&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&抵押物&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&担保借款&&&&&&借款到&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&抵押物&&&&&&抵押权人&&&&&&&&&&&&&&单位&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&账面原值&&（元）账面价值&&（元）&&金额(万元)&&期日&&&&&&&&浙江德华林业&&林木&&&&&&中国农业发展&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14,587,234.93&&14,587,234.93&&16,950.00&&&&&&&&&&科技有限公司&&资产&&&&银行德清县支行&&&&&&&&&&&&小&&计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14,587,234.93&&14,587,234.93&&16,950.00&&&&&&&&&&&&截至目前，上述担保尚未解除。&&&&&&&&&&&&C、主要负债情况&&&&&&&&&&&&截至日，绿野林场的负债合计为16,486,119.75元，具体明细如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项&&目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额（元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&应付账款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&239,825.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&应付职工薪酬&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&220,455.53&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&应交税费&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,472.79&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&其他应付款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,390,722.63&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&流动负债合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,852,475.95&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&长期借款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,633,643.80&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&非流动负债合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,633,643.80&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&负债合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16,486,119.75&&&&&&&&&&&&4、绿野林场近一年一期经审计的财务信息摘要&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&资产负债表&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2010年9&&月30&&日&&&&&&&&&&&&&&日&&&&&&&&&&&&&&流动资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&40,862,926.25&&&&&&&&&&&&&&&&41,213,312.84&&&&&&&&&&&&&&&&非流动资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&623,360.48&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&687,656.64&&&&&&&&&&&&&&&&总资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&41,486,286.73&&&&&&&&&&&&&&&&41,900,969.48&&&&&&&&&&&&&&流动负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,852.475.95&&&&&&&&&&&&&&&&&&11,260,328.84&&&&&&&&&&&&&&&&非流动负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,633,643.80&&&&&&&&&&&&&&&&&&6,846,548.40&&&&&&&&&&&&&&&&负债合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16,486,119.75&&&&&&&&&&&&&&&&&&18,106,877.24&&&&&&&&&&&&&&股东权益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&25,000,166.98&&&&&&&&&&&&&&&&23,794,092.24&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&利润表&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&月&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2009年度&&&&&&&&&&&&&&营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,621,493.69&&&&&&&&&&&&&&&&&&6,894,458.82&&&&&&&&&&&&&&营业利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,127,429.96&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,490,220.32&&&&&&&&&&&&&&利润总额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,206,074.74&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,809,688.60&&&&&&&&&&&&&&净利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,206,074.74&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,809,688.60&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&现金流量表&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&月&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2009年度&&&&&&&&&&&&&&经营活动产生的现金流量净额&&&&&&&&&&&&1,922,155.12&&&&&&&&&&&&&&&&-14,968,626.91&&&&&&&&&&&&&&投资活动产生的现金流量净额&&&&&&&&&&&&&&-3,000.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-273,793.00&&&&&&&&&&&&&&&&筹资活动产生的现金流量净额&&&&&&&&&&&&779,224.40&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12,531,007.32&&&&&&&&&&&&&&现金及现金等价物净增加额&&&&&&&&&&&&&&&&2,698,379.52&&&&&&&&&&&&&&&&-2,711,412.59&&&&&&&&&&&&5、绿野林场的资产评估结果&&&&☆&&&&&&&&根据坤元资产评估有限公司出具“坤元评报（号”评估报告，绿野林场以2010&&年9月30日为评估基准日的评估结果如下：&&&&&&&&&&&&资产账面价值41,486,286.73元，评估价值215,552,139.36元，评估增值&&&&174,065,852.63元，增值率为419.57%；&&&&&&&&&&&&负债账面价值16,486,119.75&&元，评估价值16,486,119.75&&元；&&&&&&&&&&&&股东全部权益账面价值25,000,166.98元，评估价值199,066,019.61元，评估增值&&&&174,065,852.63元，增值率为696.26%。&&&&&&&&&&&&具体评估汇总情况如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&账面价值&&&&&&&&评估价值&&&&&&&&&&增减值&&&&&&&&增值率%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项&&&&&&&&&&目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&A&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&B&&&&&&&&&&&&&&&&&&C=B-A&&&&&&&&&&D=C/A*100&&&&&&&&&&&&一、流动资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,086.29&&&&&&21,491.45&&&&&&17,405.16&&&&&&425.94&&&&&&&&&&&&二、非流动资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&62.34&&&&&&&&&&&&&&63.76&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.43&&&&&&&&&&2.29&&&&&&&&&&&&其中：长期股权投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&投资性房地产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&建筑物类固定资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&设备类固定资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&35.45&&&&&&&&&&&&&&36.88&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.43&&&&&&&&&&4.03&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&在建工程&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&无形资产—土地使用权&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&商誉&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&长期待摊费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26.88&&&&&&&&&&&&&&26.88&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&递延所得税资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&资产总计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,148.63&&&&&&21,555.21&&&&&&17,406.59&&&&&&419.57&&&&&&&&&&&&三、流动负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&885.25&&&&&&&&&&&&885.25&&&&&&&&&&&&四、非流动负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&763.36&&&&&&&&&&&&763.36&&&&&&&&&&&&其中：递延所得税负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&负债合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,648.61&&&&&&&&1,648.61&&&&&&&&&&&&&&&&&&股东权益合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,500.02&&&&&&19,906.60&&&&&&17,406.59&&&&&&696.26&&&&&&&&&&&&6、收购绿野林场100%股权的转让定价&&&&&&&&&&&&以日为基准日，根据坤元资产评估有限公司出具的“坤元评报（2010）&&&&392号”评估报告作为定价依据，确定转让价格为199,066,019.61元。&&&&&&&&&&&&7、收购绿野林场100%股权的必要性&&&&&&&&&&&&&&（1）完善“林板一体化”产业链，提升公司核心竞争力&&&&&&&&&&&&我国森林资源比较匮乏，属缺林少材的国家，自1998年实行“天然林保护工程”后，国内木材资源供应缺口主要依靠进口木材弥补，但高速发展的造纸业、人造板工业对原材料的需求却快速增长，木材供给缺口巨大。据《林业发展‘十一五’规划专&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3&&&&题研究报告》预测，2010&&年全国商品材供给量约为1.83&&亿m&&，需求量约3.25～3.52&&亿&&&&&&3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3&&&&m&&，存在1.42～1.69&&亿m&&的缺口；2020&&年全国商品材供给量约为3.04&&亿m&&，需求量约&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3&&&&为4.57～4.77&&亿m&&，存在1.53～1.73&&亿m&&的缺口。&&&&&&&&&&&&基于目前林木资源的短缺，为鼓励速生丰产工业原料林基地的建设和林木培育及种植，国家出台了诸多财政税收优惠政策；2007&&年8&&月国家林业局等七部委联合印发&&&&&&《林业产业政策要点》（林计发[&&号文）鼓励“包括加快速生丰产用材林基地建设及鼓励定向工业原料林基地建设、以品牌产品和龙头企业为核心逐步培植一批大型人造板骨干企业及鼓励大中型人造板企业推动林板一体化发展”。&&&&&&&&&&&&通过收购绿野林场的股权，可以进一步突出公司“林板一体化”的资源优势，保证公司取得稳定、持续的原材料供应，并可获取林木资源的增值收益，保证公司的可持续发展。&&&&&&&&&&&&（2）消除与绿野林场之间的关联交易，完善公司治理&&&&&&&&&&公司2009年、月与绿野林场存在经常性的关联交易，交易内容为向绿野林场收购原木，兔宝宝与绿野林场受同一实际控制人德华集团所控制，通过本次收购，绿野林场将成为兔宝宝的全资子公司，并纳入合并报表范围，将消除公司与绿野林场之间存在的关联交易，完善公司治理。&&&&&&&&&&&&&&（三）兔宝宝营销总部建设项目的可行性&&&&&&&&&&&&1、募集资金使用计划简述&&&&&&&&&&&&兔宝宝营销总部建设项目计划总投资人民币7,490万元，全部为基本建设投资。兔宝宝销售公司在浙江省德清经济开发区征用土地75亩，用于建设营销总部办公楼、&&&&30,000平方米仓储中心、营销总部信息化系统及其他配套设施。&&&&&&&&&&&&2、项目实施单位&&&&&&&&&&&&本项目由公司子公司兔宝宝销售公司作为实施主体，本次募集资金到位后，公司将用募集资金以“现金增资”的方式对兔宝宝销售公司增资，增资完成后，由兔宝宝销售公司作为项目投资主体具体实施该项目。&&&&&&&&&&&&3、项目实施的必要性和可行性分析&&&&&&&&&&&&&&（1）项目实施的必要性&&&&&&&&&&&&A、项目建设是公司自身发展战略的需要&&&&&&&&&&&&随着兔宝宝专卖店网络系统的全面铺开，为提升宣传策划能力、物流配送效率等，营销总部的调控、策划、品牌宣传推广、后勤服务功能越来越有必要。&&&&&&&&&&&&B、项目建设是品牌提升的需要&&&&&&&&&&&&品牌提升是一个系统工程，主要包括两个层次的提升，品牌认知度的提升和品牌美誉度的提升。提升品牌认知度，需要企业了解和熟悉消费者的价值观，通过合理的品牌运作与消费者产生共鸣，是一种被动迎合的策略；提升品牌美誉度，需要企业在培育了一批忠诚的消费者之后，通过品牌的合理运作来引导消费者的价值观，是一种主动出击的策略。公司自成立以来一直将品牌和渠道的建设放在最重要的位置——从产品设计、品质和营销策略等方面精心维护和提升兔宝宝品牌的中高档定位和形象。营销总部的建设，一方面提升公司实力形象，另一方面提高品牌运营能力和物流配送效率，有利于了品牌知名度提升。&&&&&&&&&&&&C、网络信息系统的建设将为专卖店的可持续发展提供强有力保障&&&&&&&&&&&&公司目前已经使用办公自动化软件，金碟K/3财务系统，ERP，但随着公司业务规模的不断扩大、未来2,000家专卖店的全部建设，现有的网络信息系统已经无法满足发展的需要。新建的网络信息系统将对原有的信息系统进行集成，重点关注供应链和业务流程，通过建立全面的、完整的集中式网络信息平台，不仅实现供应商与公司，经销商与公司，经销商与经销商之间的信息交流，同时确保经营信息全面快速的反馈到管理层，加强管理层对市场的把握，对各下级单位的掌控力度。&&&&&&&&&&&&&&（2）项目实施的有利条件&&&&&&&&&&&&A、品牌效应日趋显现&&&&&&&&&&&&公司所持有的“兔宝宝”品牌在中国装饰材料行业已确立了相当明显的优势地位，先后荣获“浙江省名牌产品”、“浙江省著名商标”、“中国环境标志产品”、“美国联邦科技质量委员会推荐产品”、“美国产品创新大奖”、“欧盟推荐产品”、“中国名牌产品”、“中国驰名商标”等各种荣誉称号。2008年还被中国品牌研究院等单位认定为中国胶合板行业标志性品牌，充分显示了兔宝宝在行业内的领导地位。公司持有的另一品牌“绿野”牌产品被授予“江西省名牌产品”、“消费者信得过产品”等称号，也是北京、上海等各大城市畅销产品。&&&&&&&&&&&&B、营销网络优势逐步显现&&&&&&&&&&&&经过近几年来的不断探索和发展，公司已经初步形成以兔宝宝板材为首的六大专卖店网络体系，到2010年11月底，公司在全国30个省、自治区、直辖市已拥有500余家专卖店，建立了全国性的销售网络，形成了一套包括销售计划控制、销售物流控制和市场开拓营建控制等的高效销售控制系统。如公司的另一个项目“兔宝宝专卖店网络及区域物流配送中心建设项目“顺利实施，将极大推进公司专卖店网络建设进度，营销总部的建设将更切实可行。&&&&&&&&&&&&C、项目建设基本条件具备&&&&&&&&&&&&项目选址浙江省德清经济开发区，德清是兔宝宝系列产品的主要生产基地之一，各生产型企业为营销总部的仓储中心及时提供货源，降低运输成本；同时，德清经济开发区紧邻杭宁高速、杭宁铁路及城际高铁、104国道、09省道、京杭运河等，交通便利，为物流运输提供基础条件；再则，德清经济开发区属省级经济开发区，土地利用、水、电、汽等各项功能齐全，政策优惠，利于该项目建设。&&&&&&&&&&&&4、项目投资概算&&&&&&&&&&&&项目计划总投资人民币7,490万元，均为基本建设投资，具体包括营销总部办公楼、总部仓储和展示中心以及总部信息化系统建设。&&&&&&&&&&&&&&（1）实施方案&&&&&&&&&&&&新征地75亩，新建营销总部办公楼4,000平方米、新建仓储中心30,000平方米，以及相关配套设施。具体如下：&&&&&&&&&&&&&&项目名称&&&&&&&&&&&&&&面积（平方米）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&备注&&&&&&新征土地&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&50,000&&&&&&&&&&&&在德清经济开发区内征地75亩&&&&&&总部办公楼&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,000&&&&&&&&&&&&&&&&五层框架结构，办公用&&&&&&总部仓储中心&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&30,000&&&&&&&&&&&&&&单层钢结构厂房（高8米以上）&&&&&&产品展示中心&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&800&&&&&&&&&&&&&&利用公司现有房屋装修&&&&&&厂区附属工程&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&－&&&&&&&&&&&&&&&&&&围墙、道路、管网、绿化等&&&&&&信息系统工程&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&－&&&&&&&&&&&&&&&&信息系统购置安装维护&&&&&&&&&&&&&&（2）投资金额&&&&&&&&&&&&本项目总投资7,490万元，计划使用募集资金7,490万元，其中土地征用1,500万元，工程基建3,700万元，信息系统工程1,800万元，其他费用490万元，各项投资情况如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&面积&&&&&&&&&&&&&&&&&&投资金额&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目名称&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&备注&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（平方米）&&&&&&&&&&&&（万元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&征用德清经济开发区土地&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&土地&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&50000&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&75亩&&&&&&&&&&&&&&&&&&工程基建&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&－&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,700&&&&&&&&&&&&－&&&&&&其中：营销总部办公楼&&&&&&&&&&&&&&4,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,000&&&&&&&&&&造价2500元/平方米&&&&&&&&&&&&&&&&&&仓储中心&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&30,000&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,100&&&&&&&&&&造价700元/平方米&&&&&&&&&&&&&&厂区附属工程&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&－&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&300&&&&&&&&&&&&围墙、道路管网、绿化等&&&&&&&&&&&&&&产品展示中心&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&800&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&300&&&&&&&&&&&&利用现有房产装修&&&&&&&&&&&&&&信息系统工程&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&－&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,800&&&&&&&&&&信息系统购置安装维护&&&&&&工程建设预备及管理费&&&&&&&&&&&&&&&&&&－&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&350&&&&&&&&&&&&建设投资的5%预算&&&&&&&&&&其他不可预计费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&－&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&140&&&&&&&&&&&&建设投资的2%预算&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&－&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7490&&&&&&&&&&&&－&&&&&&&&&&&&&&（3）项目经济效益&&&&&&&&&&&&该项目作为整个公司的营销管理平台，是个系统工程，只有前期直接投资，本身不产生直接经济效益，但会通过间接服务于公司的营销渠道来提升营销效率，从而为公司带来收益，为此，在项目中不单独进行经济效益分析。三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响&&&&&&&&&&&&&&（一）本次发行对公司经营管理的影响&&&&&&&&&&&&通过收购绿野林场的股权，可以进一步突出公司“林板一体化”的资源优势，保证公司取得稳定、持续的原材料供应，并可获取林木资源的增值收益，保证公司的可持续发展。&&&&&&&&&&&&通过专卖店网络及区域物流配送中心、营销总部项目的建设，有利于提升公司在终端市场的影响力，提高公司的整体营销效率，推动公司由传统制造企业向以品牌经营为主的现代商贸流通企业转型，通过优质品牌和畅通的营销渠道来获取超额收益，以实现股东利益的最大化。&&&&&&&&&&&&&&（二）本次发行对公司财务状况的影响&&&&&&&&&&&&通过本次发行，将极大的提升公司的资本实力，抗风险能力大幅提高，财务状况得以优化，盈利能力得以提升。四、本次募投项目涉及报批事项情况&&&&&&&&&&&&&&“兔宝宝专卖店网络及区域物流配送中心建设项目”相关报备手续正在浙江省德清县发展和改革委员会办理中；在德清县经济开发区实施的“兔宝宝营销总部建设项目”正在德清县经济技术开发区管委会报备中。涉及本次募集资金投资项目的环境影响评价及土地手续正在办理中。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&德华兔宝宝装饰新材股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&董&&事&&会&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日&&