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简析我国商业银行利率风险产生原因的表现方式和解决对策
日期：作者：代写论文编辑：huangt点击次数：40销售价格：免费论文论文编号：lw552348论文字数：3965&论文属性：职称论文论文地区：中国论文语种：中文&
简析我国商业银行利率风险产生原因的表现方式和解决对策
一、我国商业银行利率风险产生原因
1.利率风险的外部成因。我国商业银行利率风险产生的外部原因主要体现在三个方面:
(1)中央政府对货币政策干预较强。我国利率管理权限集中在国务院,中央银行只是受权代管机关。因此,国务院往往从宏观角度、从社会角度来考虑利率的升降。我国政府从经济发展的角度出发,自1996年以来先后8次降低银行存贷款利率水平,货币政策的执行,对中国经济的增长起到了巨大的促进作用,但是利率水平的持续下调,也对我国商业银行的业务经营产生了重大的影响,使我国的商业银行收益率急剧下降,盈利能力降低。
(2)我国的大多数企业尚未建立规范的企业制度。目前我国还有相当一部分企业未能建立起规范的公司治理结构,在生产经营过程中预算软约束,通过各种方法来获取银行的信贷资金。而欠规范的企业管理制度使银行的大量贷款变成了不良资产。
(3)我国商业银行业务结构过于单一。我国金融深化不足削弱了商业银行抵御利率风险的能力。在我国商业银行的业务结构构成中,收入的主要来源是存贷款业务收入,而中间业务、表外业务等产品创新在业务结构中的占比过低,使商业银行在利率的变动中承受了巨大的利率风险。同时,我国的金融市场欠发达;金融产品创新不足等问题,也进一步制约了商业银行利率抗风险能力的提高。
2.利率风险的内部成因。我国商业银行利率风险的内部成因也主要体现为三个方面:
(1)资产负债结构的失衡。我国商业银行已经实现了负债管理,但资产负债结构的失衡问题仍然十分突出。首先,在总量结构上,资产与负债总量之间没有保持合理的比例关系,存在存差和借差缺口过大,截至2000年3月底,存差资金达到16544亿元。受限于资金运用权限的限制,大量资金积压,承受着持续利率调整的风险。其次,在期限结构上,资产与负债结构在期限结构上没有建立合理配比关系,如以短期存款支持长期贷款业务或以长期存款支持短期贷款业务,前者属于负债敏感型,在利率持续上升时,负债成本急剧加重,后者属于资产敏感型,在利率持续下调时,负债成本急剧加重。再次,在利率结构上,同期限的存贷款之间没有保持合理利差,如为了争取存款,在既定利率外额外付息或高息揽储;为了揽大户或效益好的企业,无原则地降低贷款利率,如此造成存、贷款利率下降,甚至亏损经营。这三种情况的存在,决定了我国商业银行面临的利率风险是巨大的。
(2)存贷款利率调整非平衡性。在存、贷款利率调整中,存款和贷款利率调整的非一致性,影响着商业银行的存款利差,存、贷款利率调整的非一致性使商业银行面临着基差风险。
(3)利率选择权的非一致性。根据我国有关的利率政策,客户可以根据意愿决定是否提前提取定期储蓄存款,而商业银行对此只能被动应付,在利率下调时,客户仍然可以保持定期存款获取原来的高利率;利率上升时,客户可以提前支取再存入以套取新的、较高的利率。对于贷款,虽然有规范性协议不能随意提前还款或收回,但在实际中,一些优势客户往往在利率下调时,要求提前还款再以新的、较低的利率贷款,否则,这些优质客户可能会到其他银行开立账户。
二、我国商业银行利率风险管理策略
1.加强利率风险管理的法规建设和人才培养。加强利率风险管理的法规建设和人才培养,为商业银行规避利率风险提供有力的法律保障和人才储备。在利率风险管理方面,首要的任务是要加强有关利率风险方面的法律、法规建设。我国在20世纪90年代颁布的《商业银行法》、《票据法》以及《资产负债比例管理规定》等法规,受计划经济的影响比较浓厚,在相应的规定上,均侧重于商业银行流动性和安全性管理,而对商业银行盈利性考虑不够,特别是缺乏利率风险的监管指标体系。在目前已加入WTO组织的情况下,我国的金融体系,日益融入国际金融体系格局之中。面对利率市场化的要求,人大和金融监管部门必须要尽快对上述法规进行修订,在商业银行的经营管理上,除传统的三性管理之外,必须注重利率市场化以后,相应风险指标监控体系的建设,以适应商业银行变化了的经营环境,防范利率风险和金融衍生工具变动风险。
以人为本是现代商业银行管理的精髓,要培养造就一批既懂计算机又懂金融理论,既懂业务又懂管理的高级复合型人才,充实到商业银行的利率风险管理工作岗位上。培养和造就一支掌握并能灵活运用现代利率风险管理技能和方法的高素质利率管理队伍。在西方商业银行中,利率管理专家起着重要的作用,他们对经济问题具有较强分析能力并具备较强的利率风险管理技能。在我国利率日渐市场化和我国商业银行向具有国际先进水平的商业银行目标迈进的背景下,无疑地要逐步培养和建立一支高素质的利率管理人才队伍。目前,在我国已经成为WTO成员的情况下,外资银行和金融机构纷纷涌入我国,本土化策略应该是这些商业银行最基本的经营战略。因此,在银行系统,高层次的人才争夺将更加激烈,我国各商业银行应充分认识到问题的严峻性和紧迫性。既要防止现有的优秀人才的流失,又要有步骤高质量地积极推进我国银行系统的人才队伍建设,为商业银行规避利率风险提供最基本的人力资源保障。
2.建立起高效的现代利率管理机制,科学准确地预测利率。在我国商业银行经营管理中,应该建立以利率风险为核心的现代利率管理机制。当前我国利率市场化正在加快进行,利率风险管理应该成为我国商业银行资产负债管理的核心内容之一。各商业银行应该建立起一套科学有效的现代利率管理机制,以便从容地面对利率市场化的进行,以免在利率市场化后因自身准备不足而陷于被动地位。密切关注和监测国内外金融市场利率和汇率动态,运用高新技术手段和先进方法对本外币利率趋势进行科学的预测,科学准确地预测利率,是有效进行利率风险防范的前提。科学进行利率预测的关键是系统地掌握利率预测理论和利率预测方法,并能灵活地运用。国际银行界常用的利率预测方法有货币供给分析法、费雪效应分析法、资本流动账户分析法、隐含利率预测法等等。
当前已经实行外币利率市场化的形势下,影响本外币利率变动的变量将来自国内外的多个方面,包括主要国家宏观经济状况、中央银行货币政策变动、货币市场和资本市场上资金供求关系的变化、本外币之间以及各种外币之间汇率的变化等等,因此在进行利率预测时必须充分考虑到以上方面的因素。利率预测的主要内容包括利率变动的方向、利率变动的水平、利率周期转折的时间点等,其中预测难度最大的是利率周期转折点的预测。但是即便是对最困难的利率预测内容,也可以凭借对经济规律的洞察力,通过对经济周期、利率周期的历史情况的分析以及对未来经济条件变化的科学认识,运用高级数理统计和动态计量经济学方法和先进技术手段,对其进行科学和基本准确的预测。
3.建立利率风险管理模型和利率风险内控机制。商业银行根据我国金融市场的发展,借鉴国际银行界先进利率风险管理技术和方法,创造并运用适合本行自身特点的利率风险管理模型,提高资产负债管理能力。运用利率敏感度分析进行资产负债管
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利率市场化下我国商业银行利率风险分析
来源：你我贷
摘要：国际市场化的经验表明，利率市场化是一个长期、曲折的过程，对于发展中国家来说想要推进利率市场化改革更具有性。利率市场化后，对我国商业银行而言，只要资产和负债的期限不匹配，就会有利率风险，其大小取决于利率波动的大小和资产与负债之间的期限不匹配的程度。本文按照巴塞尔委员会的定义分析利率风险，具体可分为四大类：重新定价风险、基准风险、收益曲线风险和期权风险。关键词：利率市场化；基准风险；期权风险0引言日，上海银行间拆借利率（SHIBOR）正式上线，建立起了基于商业银行信用的短端基准利率。SHIBOR基准地位确立后，中央银行对利率的管制将逐渐淡出，标志着我国利率市场化逐步完成。稳步推进利率市场化是我国改善宏观调控的手段和效果的途径，同时也是深化金融改革的核心内容之一。利率市场化有助于改善金融环境，提高金融系统运行效率，促进经济发展的潜在功能。国际利率市场化的经验表明，利率市场化是一个长期、曲折的过程，对于发展中国家来说由于其经济基础较为薄弱，想要推进利率市场化改革更具有风险性，尤其对我国商业银行的影响巨大。对于银行，只要资产和负债的期限不匹配，就会有利率风险，其大小取决于利率波动的大小和资产与负债之间的期限不匹配的程度。本文基于已实现完全市场化的前提下，按照巴塞尔委员会的定义分析利率风险。具体可分为四大类：重新定价风险、基差风险、收益曲线风险和期权风险。1重新定价风险该风险来自于银行的资产、负债和表外的成熟期的不匹配和重新定价。从我国目前的情况来看，商业银行的存期限是失衡的，存款中定期存款和储蓄存款占了大部分，而贷款中则是短期贷款为主[37]。根据计息规则，在利率做出调整后，存款利率不受存款期内的利率调整的影响，而则跟随利率调整而调整。这就使得在利率下降的时候，存款利率不会下降，而贷款利率则下降了，这会减少商业银行的存贷款利差，直接减少商业银行的利润。第一类：成熟期匹配缺口头寸。假定某家银行只有一种负债，假定金额为100万元，期限为一年，一年期定期存款利率为3%，再假定该银行把这笔100万元的存款以6%的固定利率发放一年期的贷款，这两笔业务无头寸缺口，因而可以说是没有利率风险的。假如在一年内市场利率发生变化，假定市场利率在一年内上调了100个基点，银行在存款到期后将把存款利率由原先的3%上调到4%，与此同时，银行的一年贷款利率也将上调100个基点，由6%提高到7%，此时银行的存贷利差仍然为2%。如果市场利率在一年内下降了100个基点，银行在贷款到期后将把贷款利率由6%下调到5%，同时一年期存款利率也下调，由3%下调到2%，此时的存贷利差仍然为2%。见表1。表1成熟期匹配的缺口头寸第二类：利率上升时的资产敏感头寸。如果银行将一年期定期存款的资金以浮动利率的形式放贷出去，那么在一年内利率将会随着市场利率的调整而调整，而存款利率则维持不变。这就是银行资产的重新定价过程，该银行属于资产敏感型。当利率趋于上升时，贷款利率也会跟着上调。若市场利率上调100个基点时，贷款利率也将上调100个基点，由6%提高到7%，这意味着银行将会获得更多的净利差。见表2。表2利率上升时的资产敏感头寸第三类：利率下降时的资产敏感头寸。与利率上升时的资产敏感头寸相反，当利率趋于下降时，资产敏感头寸缺口将会使得银行的净利差缩小，因为随着利率的下降，银行的贷款利率也会下降，这意味着贷款收入的减少，而存款成本却保持不变。见表3。表3利率下降时的资产敏感头寸第四类：利率上升时的负债敏感头寸。如果将利率为3%的一年期的定期存款全部投资到利率为8%，到期时间为10年的固定利率抵押贷款，则该笔贷款可以连续获得8%的利息收入，则存款每隔一年要重新设定一次。因为银行调整存款利率的次数要比调整贷款利率的次数更频繁，银行属于负债敏感。对负债敏感的银行来说，利率变动对其净利差的影响与资产敏感的银行正好相反。若利率趋于下降，银行的抵押贷款在10年期间仍可获得8%的利息收入，而定期存款利率则每隔一年在3%的基础上向下调整一次，结果是银行的净利差将不断扩大。见表4。表4利率下降时的负债敏感头寸第五类：利率下降时的负债敏感头寸。与利率上升时的负债敏感头寸相反，利率上升将会导致负债敏感的银行的净利差减少，抵押贷款在10年期间可以连续获得8%的利息收入，但是定期存款利率会每隔一年在原先的基础上下降100个基点，净利差会逐渐减少为零甚至为负。见表5。表5利率上升时的负债敏感头寸2收益曲线风险银行利用短期负债来支持长期资产。长短期利率水平的差异将会对银行的净利差产生影响。当收益曲线异常波动，长短期利差缩小甚至出现倒挂现象时，银行利差就会大幅降低甚至变为负数。假定某家银行在日这一天确定使用180天期定期存款为每年调整一次利率的浮动利率贷款提供资金。也就是说该银行有意的将缺口头寸维持为负债敏感。如果该银行按高于180天期国库券收益率（2%）的100个基点设定它的180天期定期存款利率，并按高于一年的国库券收益率（4%）的200个基点设定它的可调整的贷款利率，则它的净利差为300个基点。假设到了日，收益曲线的斜率发生变化，180天期国库券收益率变为4%，一年期国库券收益率变为5%。如果上述银行原定的存款利率与国库券收益率之间的关系保持不变，即是存款利率高于180天国库券收益率100个基点，贷款利率高于一年期国库券收益率200个基点，则它的净利差收入会降低到200个基点。见表6。表6收益曲线风险3基准风险在同一时期，当一般利率水平发生变化时，如果两种不同金融产品的定价基础即基准利率的变化水平不同时，会导致金融产品的利率水平调整幅度不同，商业银行也可能会面临损失的风险。在以上提到的关于相匹配的缺口头寸的例子中，银行的一年期存款利率由3%上调到4%，与此同时一年期的贷款利率也有6%上调到7%，从而使得银行的净利差保持在2%不变。然而在现实生活中很多时候存贷款利率的变动幅度往往是不一致的。假定存款利率上升了100个基点，而同期的贷款利率只上升了50个基点，这样的话银行的净利差就会减少50个基点，这就表明即使是相匹配的缺口头寸也可能会给商业银行带来风险。见表7。表7基准风险4期权风险一般利率水平发生较大的变化，将会促使借款者提早偿还他们的银行借款或者促使存款者提前从银行取出他们的定期存款，这对银行的盈利构成一种风险来源，这就是选择性风险。利率市场化之后，利率波动频繁，而银行可会会依据利率波动来调整自己的资产与负债，这对商业银行来说是不利的，因此利率市场化后商业银行的选择性风险将加大。在表5-3所描述的例子中，我们假定客户会把一年期的存款和贷款维持到到期日为止，但是现实中并非如此。如果借款者不会因提前偿还借款而面临更多的罚款，则他们会在利率下降的情况下使用5%的贷款利率获得新的贷款并提前偿还以6%的理论取得的贷款。假定这笔重新的贷款交易是在借款人最初贷款的4个月后发生的，则银行只能在4个月的时间内获得300个基点的净利差收入，而在剩下的8个月时间里获得200个基点的净利差。见表8。表8利率下降时的选择权风险市场利率的提高同样会使银行的净利差受到选择权的影响，不同的是风险来源于银行资产负债表中的负债方。只要存款人不会因提前取款而面临更多的罚款，则他们会在定期存款到期日之前取出他们的存款，再将这笔存款以较高的利率存入一个新的一年期存款当中。同样假定存款利率在4个月后提高了100个基点，则存款人会立即把原先3%利率的存款取出，同时再以4%的利率存入。见表9。表9利率上升时的选择权风险随着利率的变化，银行客户会根据自己的利益最大化原则对利率的变化作出反应，银行需为客户的行为承担一定的选择性风险，利率波动越频繁，银行承担的风险越大。5结束语面对利率市场化带来的挑战，结合我国商业银行在利率市场化进程当中出现的问题，商业银行应重点引入利率风险识别、度量的方法，创建适合自己的利率风险管理模型，建立起高效的利率管理机制。必须对利率风险进行科学准确的预测；建立完善的利率风险内控机制；注重利率风险管理人才的培养，以及加强金融创新、降低经营成本等方面来应对利率市场化的挑战。参考文献：[1]胡子娟.商业银行如何应对当前的利率市场化[J].企业家天地,2010（4）:55-56.[2]周军.探析我国商业银行利率风险及其管理[J].商场现代化,-40.[3]华雅琴.商业银行利率风险管理浅析[J].银行分析,2010（5）:79-80.[4]陈东.国有商业银行应对利率市场化风险管理研究[J].财经论坛,2010（5）:135.[5]王红娜，乔东灵，韩雅静.利率市场化下各因素与利率关系分析[J].财经论坛,2010（6）:126-127.
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