随着互联网金融行业“基本法”落地，银行业针对的资金存管业务得到了快速发展。同时，由银行和第三方支付平台合作推出的“联合存管”模式也浮出水面。那么，与以往的第三方支付平台资金存管相比，银行资金存管和新型的“联合存管”各具那些特点？哪一种模式更有优势，并有望成为行业主流？
近日，记者梳理发现，目前P2P资金托管或存管形式包括以下三种形式：第三方支付企业提供的资金托管、银行直接参与P2P资金存管、银行与第三方支付合作推出的“联合存管”。
多位业内人士指出，银行直接参与P2P资金托管的门槛比较高，未来，由第三方支付机构联合银行构建全新的、合规的P2P资金存管模式或将成为行业主流。
金融从业者莫开伟称，“联合存管”起到了监管先导作用，但要确保资金存管体系安全可靠，关键在于找到银行、第三方支付机构与P2P平台三方利益的最大公约数，建立“利益共享、风险共担”的资金存管利益制衡机制。
第三方支付存管面临挑战
随着P2P平台风险事件的不断发生，2013年监管层就建议建立P2P的第三方资金托管机制。鉴于此，汇付天下、易宝支付等第三方支付企业相继推出资金托管平台。此外，亦有不少平台在探讨与商业银行进行资金托管合作。《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）出台之后，银行的P2P资金存管业务迅猛发展。
今年下半年，专注于P2P资金存管业务的第三方支付机构开始寻求与银行开展合作，开启“联合存管”的新模式。如中信银行、易宝支付及懒猫金服（易宝金融子公司）就联合推出了P2P资金联合存管产品。
邦帮堂董事长寇权表示，P2P资金银行存管，可以在保证资金存管方独立运用的同时，提高资金的安全性。银行在系统、风控及客户信任度等方面具备优势，可将交易资金和自营资金有效隔离，确保资金划拨和资金结算的安全等。但由于监管细则尚未出台，缺乏统一标准和规则，目前银行也很谨慎，都处在尝试阶段。
寇权表示，“对P2P平台而言，第三方支付平台能为借贷双方提供多样化的支付工具，尤其为无法与银行网关建立接口的中小企业提供便捷的支付。”
寇权还指出，联合存管模式的最大优势，一方面是可以满足P2P等互联网金融机构选择银行建立客户资金第三方存管制度的监管要求；另一方面能确保银行后台系统能赶上P2P机构产品创新的步伐。
拍拍贷相关人士称，本质上讲，只有银行存管。因为银行和第三方支付的合作是应对监管的方法，资金还是在银行，而非第三方支付的账户下。第三方支付相对比较快捷，限制少，但根据监管精神，第三方支付做存管会面临巨大的挑战。目前，主流P2P平台都会选择和银行合作，少部分会尝试银行与第三方支付的合作模式。
仅少数平台可实现银行存管
目前来看，大多数P2P平台更愿意选择银行进行资金存管。那么，未来P2P资金存托管市场将会是怎样？
COO周歆明表示，能直接和银行签署存管协议的只是少数大平台，而不少平台做不了银行存管就会选择其他方式，至于银行和第三方支付“联合存管”是第三方支付存管方案升级的大趋势。“因为监管部门提倡银行存管，而第三方支付和银行合作，也可以借此为自己的存管方案增信；从银行角度看，也会愿意与之合作来增加存款。因为第三方支付机构还可以做为银行的一道防火墙。”周歆明表示，单纯的第三方支付存管将越来越少，会逐渐迁移到第三方支付和银行联合存管的方式。
寇权也认为，《指导意见》要求P2P平台与银行业金融机构进行合作，但目前让大多P2P平台担心的是，银行现有的后台系统未必能跟上P2P机构产品创新与海量交易的步伐，具有快捷优势的第三方支付平台依然有其竞争力。
寇权指出，未来，银行和第三方支付合作的模式是大势所趋。互联网金融本身就是传统金融的一种补充，两者形成互补关系，银行和第三方支付亦是如此。
徽商银行直销银行支付产品总监宋国才称，实际上，监管层没有规定第三方支付不能做资金存管，因P2P平台和第三方支付公司对接后，资金还是存在银行。“联合存管”是第三方支付公司提供通道，银行提供账户，因为目前国内有很多平台，有些平台虽然正规，但量不一定足够大，这时就需要第三方支付机构和银行联合资金存管。
银行存管：对P2P平台暂无统一审核标准
随着监管的逐渐明晰，不少银行开始布局P2P资金存管业务。继民生银行与邦帮堂、积木盒子，浦发银行与和信贷合作之后，徽商银行和金融工厂近日也宣布正式签署银行存管合作协议。“P2P平台与银行合作一方面符合监管政策大趋势。一方面，减少了平台经营的法律法规风险；另一方面，也将切实保障用户的资金安全，从根本上杜绝平台自融的发生和建立资金池的情况，让用户投资理财将更加安心。”金融工场董事长魏薇表示。
多位业内人士表示，目前，银行选择P2P平台进行资金存管主要考虑注册资本、股东背景、风控模式、技术实力及业务量等因素。此外，拍拍贷相关人士表示，至于银行存管的费用，各渠道的差别很大，费率计算方法也不近相同，所以很难统一去看。
平台纷纷寻求银行存管
“很早之前，我们就开始与多家银行接洽资金存管合作，监管规定出台后，我们就加速推进了合作进程，最终选定徽商银行为合作伙伴。”魏薇表示，目前正在进行后台对接准备工作，预计2~3个月完成。
不过，每家银行进行资金存管的模式有所不同。徽商银行直销银行支付产品总监宋国才对记者表示，该行主要通过直销银行电子账户开展P2P存管业务模式。
此外，浦发银行与和信贷日前也正式达成资金存管业务战略合作。具体而言，借款人、出借人、P2P平台三方都需要在浦发银行开立存管账户；整个系统去除了中间方和第三方，通过双边的多重身份核实，使交易确认在银行完成。
值得注意的是，银行进行P2P资金存管并没有明确的资质审核标准。“我行并没有明确的参照标准，主要参考资本、平台背景、高管经历等因素。实际上，在没有深入接触平台业务模式的情况下，我们只能通过外在因素做审核。”宋国才指出，徽商银行提供的资金存管最重要的就是把客户的资金管好，消除资金池。
邦帮堂董事长寇权表示，银行对P2P平台资金存管的门槛较高。具体来说，银行会先P2P平台的注册资本、股东背景、风控模式、业务量等，并进行打分。在平台得分达到合格线后，银行才会进行下一步措施,实地考察平台各项业务的操作环节等,然后决定是否为该平台提供资金存管服务。期间，银行还会设定一些隐性考核指标。
银行资金存管费用不一
在银行未涉足之前，P2P资金托管主要以第三方支付机构为主。
记者了解到，第三方支付机构的资金托管包括开户费、年费、提现费、手续费等相关费用。比如，一家第三支付机构的托管费用则具体为，开通费3万元，年服务费8万元，交易保证金20万元，充值手续费则为0.2~0.3%，具体还要根据托管量来商谈。
那么，P2P平台选择银行进行资金存管，会不会带来成本的增加？“我们和第三方支付合作是要给钱的，与银行合作以后则是由银行代扣。这本身是不付费的，但平台要支付另外的费用，两者相抵之后没有给平台明显增加费用。”和信贷COO周歆明指出。
一家北方P2P平台人士则表示，关于P2P资金存管业务，目前各银行还处于探索阶段，并未形成一套统一的模式；模式不同，资费自然也不一样。目前，合作较深的银行托管模式的收费标准大致为：交易资金的1.5~2‰。另外，还有一种是合作比较浅的模式，银行在摸索存管不收费。当然，成型之后还是要收费的。
一位关注P2P资金存管的银行方面人士指出，银行收取的费用按照行业惯例分为几大块，包括服务费、接入费。其中，服务费按年收，但具体收费情况也要看具体方案：一种看交易额，一种是固定的，每个平台收费情况可能不一样。此外，还包括交易的手续费，因为这期间银行提供清算的功能会产生费用，具体金额每个平台也不一样。
联合存管：可覆盖更多P2P平台
自央行等十部委7月联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》之后，业内对第三方支付的资金存管前景，以及规模较小的P2P平台能否找到存管银行等问题颇为关注。
记者注意到，第三方机支付平台已经找到了解决方法——与银行合作推出“联合存管”业务。目前，已经有多家第三方支付机构宣布和银行合作推出了针对P2P业务的“银行+第三方支付”的资金存管。
在业内人士看来，这种“联合存管”的模式应该能够覆盖更多的P2P平台。
多家机构推联合存管
9月17日，汇付天下宣布与恒丰银行合作为P2P平台推出资金联合存管方案。汇付天下为P2P平台提供账户系统、支付结算、数据运营等服务；恒丰银行则为P2P平台开立资金存管账户，按P2P平台独立存管专户进行监管，并对P2P平台投资标的进行备案管理。
记者注意到，此前，信而富已宣布将与富友支付、建行合作联合资金存管模式。此外，易宝支付也宣布与懒猫金服、中信银行联合推出P2P资金存管产品，采取“支付+运营+银行存管”的运作模式。
具体来说，在“银行+第三方支付”的合作模式中，一般是银行负责资金存管业务，第三方支付负责系统对接以及支付等其余相关的工作。
一位业内人士表示，“银行+第三方支付”的模式成本更高。但这样所增加的成本仍然要比P2P平台直接与银行对接所增加的成本更低。
可让更多平台获得服务
在业内人士看来，相比银行存管，“银行+第三方”的模式可以让更多的平台获得服务。
COO洪自华表示，“银行存管资金直接在银行的账户体系内，银行承担账户结算和资金沉淀，平台不碰资金。这种模式的费用高一些，对平台的资质要求也比较高。第三方支付平台与银行合作，结算账户是第三方提供，资金沉淀在银行，平台同样不能碰钱。这种模式费用要便宜一些，银行对资质的审核可能要低一些。”
钟红波也认为，联合存管的模式解决了目前P2P平台面临的两大问题：资金合规和银行存管成本高的难题。
投之家CEO黄诗樵认为，银行存管门槛比第三方支付托管高，一些中小平台可能会面临一些困难。此外，这对银行系统而言也显得非常繁琐。
“由于第三方支付机构已和P2P合作了很长时间，而银行则刚开始，需要专人开拓市场；如果监管最终许可合作模式，那么银行一般会倾向于合作，这样他们就可以通过第三方更快地占领市场。”洪自华称，这比较符合监管的要求，也还可以让第三方支付平台继续获得原来的费用。
徽商银行直销银行支付产品总监宋国才也表示，还有一套方案是和第三方支付公司合作推出。“这套方案结合了第三方支付平台的账户体系优势，以及银行的电子账户优势，向P2P平台提供存款服务，而这一方案主要面向中小平台。”
宋国才也表示，银行的科技实力、人员投入等有限，而市场是无限的。“现在主动联系我们的平台有100多家，放在任何一个银行，包括大行可能都不能全部接入，这就需要对客户进行选择。”(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
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09:11:44来源： 财新网作者：李小晓责任编辑：李涛日 09:11 来源于... - 雪球&:支付清算协会：辨别P2P资金伪托管 &09:11:44来源： 财新网作者：李小晓责任编辑：李涛日 09:11 来源于 财新网&中国支付清算协会进行相关调研，并在内部发布了一份研究报告，提出了P2P客户资金托管的“理想方案”，即参考证券客户交易结算资金的银行存管模式，在P2P公司与网贷客户交易结算资金之司建立防火墙随着P2P网络借贷业务爆发式增长，P2P平台数量不断增加，市场呈现良莠不齐的局面。部分P2P平台出现提现困难、倒闭、失联或跑路的情况，造成客户巨大资金损失。究其原因，和P2P行业的资金托管制度完善密不可分。　　面对P2P资金托管问题，中国支付清算协会进行了相关调研，并在内部发布了一份研究报告。　　支付清算协会认为，P2P网络借贷客户资金托管制度亟需建立。目前，P2P网络借贷客户资金托管还存在很多难点，无论商业银行，抑或支付机构均未建立完善的P2P客户资金托管系统。　　支付清算协会认为，资金托管是保护消费者合法权益的重要手段。P2P网络借贷操作灵活便捷，投资门槛较低，收益率普遍较高，社会群众参与意愿较强。与此同时，P2P网络借贷行业暂时处于无准入门槛、无行业标准、无监管措施的特殊时期，“失联”、“跑路”等风险事件时有发生，极大侵害了投资人的合法权益。实行资金托管，由托管机构对P2P平台资金划拨行为进行监督，客户对资金支付进行控制，即使平台运营出现困难，也能有效降低客户资金被挪用、侵占的风险。&　　P2P资金托管难点&　　报告提出了P2P客户资金托管的“理想方案”，即参考证券客户交易结算资金的银行存管模式，在P2P公司与网贷客户交易结算资金之司建立防火墙。在“理想方案”中，P2P公司将不再接触客户资金，而由存管银行负责投资者和借款人交易清算与资金交收，P2P公司负责管理投资人和借款人的交易信息，银行负责投资人和借款人资金结算账户管理、资金存取、划拨佣金或服务费等。　　然而，“理想方案”在实现过程中存在若干难点：　　第一，若建立类似证券客户交易结算资金的银行存管制度、需要借款人和投资人都在某一家存管商业银行开立账户、并与银行签订存管协议。　　第二，若允许借款人和投资人用不同的银行账户交易，但沉淀客户资金都集中刚与一家商业银行存管，则需要解决资金跨行转账的问题。目前，P2P行业尚未成立类似“中国证券登记结算公司”的清算组织统一负责资金清算，跨行资金结算主要依托网络支付机构处理。若客户资金集中于一家商业银行存管，再由支付机构负责跨行的资金转入和转出，P2P公司需要分别向商业银行和支付机构支付服务费用，业务成本将显著增加。　　第三，P2P网贷机构对商业银行开设的P2P业务存在较大隐忧。目前部分商业银行已设立子公司从事P2P网贷业务，如招商银行、包商银行等。银行从事P2P网贷资金存管，可以掌规客户信息流和资金流，存在将优质网贷客户转为自身贷款客户或旗下P2P网贷平台客户的可能，P2P网贷机构普遍对此表示担忧。&　　银行托管？&　　目前适宜的资金托管思路是：P2P网络借贷客户资金最终托管在商业银行，由商业银行或第三方支付机构单独开立户名为商业银行或支付机构的专用存款账户或专用支付账户，再为P2P借款人和投资人开立二级子账户或虚拟子账户，用户可通过密码、短信验证等方式对自有资金转移、使用情况进行监控。根据对资金监管的主体不同，分为银行托管模式和支付机构托管模式。　　银行托管，是指商业银行作为独立的第三方，根据法律法规等规定，接受委托人的委托，对其委托资产进行安全保管，按照事先的约定进行资金支付和净值结算，并按照监管部门或委托人的要求，对各方的行为进行监督。　　报告认为，银行托管P2P资金有利也有弊。其优势在于，商业银行对客户资金进行托管，限制支付机构在业务流程中的权限，可避免支付机构侵占、挪用客户资金的风险，能最大限度保障客户资金安全。另外，商业银行内部管理较为规范，业务操作标准化程度较高，操作风险较小。商业银行在落实客户实名制要求、执行反洗钱措施等方面均具有优势。　　银行托管存在的问题包括：　　一是充值和动账两次身份验证可能降低用户体验。因第三方支付成本较低，跨行资金归集主要由支付机构完成，充值过程中由支付机构引导客户进行身份验证；而在交易过程中，托管银行需要再次对支付指令进行验证、业务连续性较差，可能降低客户体验。　　二是可能受到银行账户系统容量限制。中国P2P网络借贷发展迅猛，存量客户数量较大，且增长较快。在同一P2P平台托管账户体系下设立百万级或千万级子账户，将大量占用账户系统资源，对系统容量和技术提出较高要求。　　三是客户子账户实名验证难度较大。概据《个人存款账户实名制规定》相关要求，存款人开立个人银行存款账户应由开户银行营业网点办理，并出示有效身份证件。P2P平台的客户数量众多，地域分散，落实实名制难度较大。&　　第三方支付机构托管？&　　第三方支付机构托管P2P资金分为两种模式，即资金池(大账户)托管模式和点对点托管模式。　　大部分P2P机构采用了大账户的管理方式，虽然P2P平台不直接经手资金的转移，即所谓的“不碰钱”，但实际上P2P平台仍掌握着资金控制权，支付机构仅依据P2P平台发出的支付指令进行资金划转。而所谓的“托管”账户，实际上只是完成资金转移所必需开立的中间账户，支付机构的‘托管’更多体现为支付务、账目核对等服务，而没有建立相应的监督机制。　　报告认为，近来社会上不时出现P2P平台“跑路”事件，多采用上述“伪托管”模式，此种模式不能称之为资金托管。　　而点对点的托管模式则被认为是有效的托管方式。其实质是以支付机构自身名义，开设独立于P2P平台的专用支付账户，并在单独的支付账户下为P2P客户开立虚拟子账户。这样一来，根据《非金融机构支付服务管理办法》、《支付机构客户备付金存管暂行办法》等要求，支付机构需将客户备付金全额缴存至备付金银行，并由备付金银行实行监管。　　“支付机构托管的P2P客户资金，实质上仍存放在商业银行备付金专用账户中，但在资金转移流程中由支付机构进行验证和监督。”报告表示。　　报告列举了三点关于支付机构托管的优势：第一，用户体验好；第二，支付机构服务意识强，业务方式灵活；第三，业务创新空间大，如可将沉淀资金对接“宝宝”类网上理财业务等。　　报告也列举了三点关于支付机构托管的问题：　　一是存在支付机构挪用、挤占客户备付金的风险。第三方文付所产生的沉淀资金的流动性风险、信用风险和操作风险，一直受到社会高度关注，并直接响客户资金安全，需要进一步加以关注。　　二是支付机构为为融资类商户开立虚拟账户，还有待相关监管制度确认。目前，央行在《支付机构网络支付业务管理办法》(征求意见稿)中，禁止支付机构为金融机构以及从事融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户，若上述要求确定予以实施，“点对点”的模式将被禁止。　　三是支付机构网上支付限额要求可能限制P2P业务发展。一般而言，为防范业务风险，保障客户合法权益，网络支付通常受到限额约束。此前，网络支付主要立足于满足生活消费，因此限额标准较低。但随着互联网金融的发展，客户有着通过网络支付进行大额支付的实际需求，可能与网络支付限额产生冲突。█&&&&&&&&&&&&&&&&&++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++个人建议，把所有的商品、证券、外汇、匹凸匹、呕吐呕等等的交易、登记结算、清算、等等都纳入支付宝，同时放开支付宝支付和转账限额，会提高用户体验，还节省国家监管成本。如果这样做，对国家来说的好处是，税收一分钱都跑不掉，所有的交易都是透明的，从所有的交易中直接扣除印花税、消费税、增值税、营业税、教育附加、城市建设附加、养老金附加等等，企业部门可以不用再购买税控机，税务部门可以撤并到支付宝的税费中心。如果这样做，对信用来说的好处是，不用现场签字了，直接刷脸验证指纹，不怕违约和跑路，如果违约和跑路，你将再也买不到任何商品，在7天之内自动因饥渴而饿死，信用代价极高。这个建议行不行？同时转发到我的首页发布分享到：新浪微博QQ空间豆瓣人人FacebookTwitter更多...