高盛：现在是买A股的好时机 机构三季度抢筹股揭秘
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第1页:高盛：现在是买A股的好时机 机构三季度抢筹股揭秘
第2页:近九成基金公司加仓 股基仓位达86.96%
第3页:连续三个季度“凶猛”加仓TMT 股基冠军咬定TMT不放松
第4页:社保跟风小盘股 QFII巍然不动
第5页:34只股三季度获社保基金青睐 平均涨幅达33%
第6页:QFII新宠曝光 中小板创业板占比八成
　　编者按：景顺长城管理有限公司首席投资官邓体顺表示，增长性行业较为受到中国大陆基金的喜爱，诸如因特网、媒体、电商、环保、医疗健康等。随着中国经济转型，这些行业都将受益。他还认为，目前A股市场处于历史低位，因此，与全球其他市场相比，中国A股市场具有上升潜力。
迅速了解个股压力支撑位，买卖点…
　　高盛：现在是买入A股的好时机
　　北京时间10月24日晚间消息，有一些分析师指出，中国部分在本土和香港市场上市的企业的A股已经比起其H股更有吸引力，即便这些企业的股价在今年6月以来就已经呈现出反弹趋势。
　　美国知名金融机构高盛集团表示，在80家同时在A股和H股上市的企业中，有25家企业的A股都低于其H股的股价。
　　高盛集团表示，虽然总体来看，这些企业A股总体比H股存在溢价，但溢价的幅度有所收窄。在今年10月12日，这些企业A股的平均市盈率为9.4，而其H股的市盈率为9.1，双方市盈率的差异已经较之前开始缩小。
　　高盛中国首席策略分析师Helen Zhu表示，从目前的情况看，现在是买入那些A股价格低于H股的企业的好时机。
　　高盛集团表示，金融股、大市值股以及那些对宏观经济变化较为敏感的企业的A股价格都大大低于H股价格，这主要是因为大陆方面的投资者普遍对高增长行业的股票感兴趣。中国上市企业，诸如(,)、(,)、(,)等大市值股的A股价格明显低于H股。
　　Helen Zhu还表示，中国、券商股以及建材、耐用品行业的表现将很有可能超越沪深300指数。与此同时，钢铁、铝业、化学、矿业、产业的股票的表现可能会逊于沪深300指数。
　　统计显示，在过去的三个月里，摩根士丹利的MSCI中国指数累计攀升了22%，比沪深300指数11%的涨幅高出近一倍。该指数通常被视为衡量大陆企业在香市的表现的指标。
　　在过去的十年里，这两大指数的涨幅相当，但从长期来看存在分化。这主要是因为，香港市场拥有更多的国际机构投资者，他们选择股票时愿意更多的考虑宏观经济面，他们会关注到美国和欧洲的经济情况，而大陆方面以散户为主，他们更关心企业财务状况及中国政府所推行的财政和货币政策。
　　绝大多数外国投资者都被限制投资中国股市，因为只有少数几家拥有QFII资质的境外机构可以在配额内买卖A股。尽管中国证监会曾表示将会把QFII额度提升至1500亿元， 但是与沪深两市累计达3.6万亿的市值相比，依然是很小的份额。
　　景顺长城管理有限公司首席投资官邓体顺表示，鉴于在未来十年中国经济增速可能会达到6%至9%，在A股市场上的深圳企业的总体表现良好。
　　尽管这一增速不及中国过去数年间2位数的增幅，但是依然高于世界上绝大多数国家。上周五国家统计局发布的中国GDP数据显示，在今年第三季度，中国GDP较2012年同期增长了7.8%，快于第二季度的7.5%。
　　邓体顺还表示，增长性行业较为受到中国大陆基金的喜爱，诸如因特网、媒体、电商、环保、医疗健康等。随着中国经济转型，这些行业都将受益。他还认为，目前A股市场处于历史低位，因此，与全球其他市场相比，中国A股市场具有上升潜力。
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（责任编辑：周壮）
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三季度牛散持股盘点 十股仍可重点关注
作者：佚名&&&
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　　三季报公布后仍有不错涨幅
　　一些股票在财报公布后往往会进入牛散的出货期，但仍有不少股票在季报推出后会有不错的涨幅。
　　如林泗华新进买入的国投新集在三季报公布后，半个月内就涨了23.41%。张素芬所买入的楚天高速在牛散被曝光后仍涨了20.99%；吕剑锋新进买入的新钢股份在三季报公布之后仍然上涨20.05%。
　　牛散的资源比普通投资者更丰富，嗅觉更灵敏，他们总是选择一些基本面良好或者有较为确定的重组预期的股票介入。而有些牛散还可能介入
　　以后就不再卖出了。从这个角度讲牛散的介入就更值得重点关注了。此外还有牛散买入量特别大的、加仓额占流通股比例特别多的，也是投资者可以重点关注的个股。
　　如谌贺飞三季度对宏源证券进行了新进布局，一口气买入2295.7万股，市值在3亿元以上，占流通市值0.65%。该股票7月底复牌以来，截至11月14日涨幅已经达到90.64%，预计谌贺飞在该股票上的持仓成本在12元附近，如今股价在14元上方。
　　有些股票被两个牛散同时买入，当中也可以解读出牛散对该股票的一致看好，也值得关注，如王绍林、胡关凤买入的东北制药，7月以来涨幅达到34.22%。
　　筛选十大仍值重点关注牛散持股
　　在结束三季度牛散持股跟踪的20日后，第一财经《财商》筛选出目前仍值得投资者重点关注的十大牛散持股，筛选的角度包括以下几项：
　　1.财务指标筛选：牛散三季度加仓或新进买入的股票中三季报营业收入、扣非净利润同比增长均在10%以上，7月以来涨幅不超过30%的股票，共3只，业绩支撑构成了这些股票的安全边际；
　　2.多位牛散同时买入的股票：若有多位牛散买入，股票被看好的确定性可能更多些，我们筛选了2只在三季度有两位牛散新进布局的股票；
　　3.长期横盘的股票：长期横盘的股票拥有“横有多长竖有多高”的美好预期，很多投资者会对横盘的股票感兴趣，因为股价仍未进入突破拉升阶段，因此牛散的成本仍然很近，拥有较高的安全边际，我们选了3只；
　　4.经历无量涨停的股票：这类股票虽然经历暴涨，但因为都为无量涨停，因此牛散介入成本也不低，可以适当关注2只。
责任编辑：谈笑一生
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（601398）
工商银行：2014年第三季度报告&&
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
二〇一四年第三季度报告
§1 重要提示
1.1中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行”）董事会、监事
会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的
法律责任。
1.2 日，本行董事会审议通过了《2014年第三季度
报告》。本行全体董事出席了会议。
1.3本季度财务报表未经审计。
1.4本行法定代表人姜建清、主管财会工作负责人易会满及财会机
构负责人刘亚干声明并保证本季度报告中财务报表的真实、准确、完
§2 公司基本情况
2.1公司基本信息
上市证券交易所
上海证券交易所
上市证券交易所
香港联合交易所有限公司
A股可转换公司债券：
可转换公司债券简称
可转换公司债券代码
上市证券交易所
上海证券交易所
董事会秘书、公司秘书：
中国北京市西城区复兴门内大街55号
（邮政编码：100140）
2014 年第三季度报告(A 股)
2.2 主要会计数据及财务指标
2.2.1 按中国会计准则编制的主要会计数据及财务指标
(除特别注明外，以人民币百万元列示)
比上年末增减
2014 年 9 月 30 日
2013 年 12 月 31 日
20,150,956
18,917,752
客户贷款及垫款总额
10,853,652
贷款减值准备
18,718,581
17,639,289
15,339,964
14,620,825
同业及其他金融机构存放款项
归属于母公司股东的权益
每股净资产(人民币元)
比上年同期增
2014 年 1 至 9 月
2013 年 1 至 9 月
减（％、百分点）
归属于母公司股东的净利润
扣除非经常性损益后归属于母
公司股东的净利润
经营活动产生的现金流量净额
基本每股收益（人民币元）
稀释每股收益（人民币元）
加权平均净资产收益率(%，年
减少 1.48 个百
非经常性损益项目列示如下：
单位：人民币百万元
非经常性损益项目
营业外收入
营业外支出
所得税影响
其中：归属于母公司股东的非经常性损益
归属于少数股东的非经常性损益
2.2.2 按中国会计准则与按国际财务报告准则编制的财务报表差
2014 年第三季度报告(A 股)
本集团按中国会计准则和按国际财务报告准则编制的财务报表
中，截至日止报告期归属于母公司股东的净利润和报告
期末归属于母公司股东的权益并无差异。
2.3股东数量及持股情况
截至报告期末，本行股东总数为846,200户。其中H股股东144,167
户，A股股东702,033户。
本行前10名股东持股情况
846,200 (2014 年 9 月 30 日的 A+H 在册股东数)
前 10 名股东持股情况（以下数据来源于 2014 年 9 月 30 日的在册股东情况）
持有有限 质押或冻
股份 持股比
售条件股 结的股份
类别 例（％）
中央汇金投资有限公司
35.32 124,155,852,951
中华人民共和国财政部
35.08 123,316,451,864
香港中央结算代理人有限公司
86,010,601,575
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普
4,515,417,169
通保险产品
工银瑞信基金－特定客户资产管理
1,053,190,083
中国证券金融股份有限公司
819,683,416
安邦保险集团股份有限公司－传统保险产品
540,842,624
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保
319,038,827
险产品－005L－CT001 沪
南方东英资产管理有限公司－南方富时中国
306,670,526
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－高
261,629,846
利率保单产品
注：（1）H 股股东持股情况是根据 H 股证券登记处设置的本行股东名册中所列的股份数目统计。
（2）“中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品”与“中国平安人寿保险股份有限公司－
传统－高利率保单产品 ”同属中国平安人寿保险股份有限公司管理。除此之外，本行未知上述股
东之间有关联关系或一致行动关系。
2.4 主要股东及其他人士的权益和淡仓
主要股东及根据香港《证券及期货条例》第XV部第2及第3分部
须予披露的权益或淡仓的人士
2014 年第三季度报告(A 股)
截至日，本行接获以下人士通知其在本行股份及相
关股份中拥有的权益或淡仓，该等权益或淡仓已根据香港《证券及期
货条例》第336条而备存的登记册所载如下：
约占全部已
约占全部已发
主要股东名称
A 股数目（股） 权益性质
发行 A 股百
行股份百分比
中华人民共和
实益拥有人 118,006,174,032
国财政部 1
中央汇金投资
实益拥有人 118,006,174,032
有限公司 2
注：(1)截至 2014 年 9 月 30 日，根据本行股东名册显示，中华人民共和国财政部登记在册
的本行股票为 123,316,451,864 股。
(2)截至 2014 年 9 月 30 日，根据本行股东名册显示，中央汇金投资有限公司登记在册的
本行股票为 124,155,852,951 股。
主要股东名称
H 股数目（股）
全国社会保障基金
实益拥有人
9,540,438,314
Temasek Holdings
受控制企业权益
7,002,665,393
(Private) Limited
JPMorgan Chase &
实益拥有人
645,041,737
1,017,766,100
受托人（被动受
托人除外）
保管人—法团/
4,599,843,815
核准借出代理人
6,262,755,472
实益拥有人
290,784,146
Blackrock, Inc.
5,290,789,367
受控制企业权益
2.5 可转换公司债券情况
前10名A股可转债持有人持有情况
2014 年第三季度报告(A 股)
债券持有人名称
持有票面金额
阳光人寿保险股份有限公司－分红保险产品
1,469,726,000
国泰君安证券股份有限公司
843,264,000
821,264,000
瑞士信贷(香港)有限公司
796,912,000
法国巴黎银行－自有资金
720,730,000
安邦保险集团股份有限公司－传统保险产品
642,093,000
易方达资产管理(香港)有限公司－客户资金(交易所)
446,140,000
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL
404,490,000
国元证券(香港)有限公司－国元人民币稳定收益基金
311,492,000
国元证券股份有限公司
311,077,000
注：根据上交所《关于可转换公司债券参与质押式回购交易业务的通知》等相关规定，
本行可转债自 2012 年 5 月 21 日起参与质押式回购交易。本行根据中国证券登记结算有限责
任公司提供的截至报告期末 A 股可转债持有人名册和各结算参与人债券回购质押专用账户
具体持有人信息进行了合并加总。
2.5.1 可转债担保人情况
无可转债担保人。
2.5.2 可转债转股价格调整情况
工行转债转股价格自日由3.53元/股调整为3.27元/
股。报告期内未发生工行转债转股价格调整情况。
2.5.3 可转债转股情况
工行转债自日起进入转股期。截至日，
累计已有8,980,955,000元工行转债转为本行A股股票，累计转股股数
为2,493,279,385股。截至报告期末，尚有16,019,045,000 元工行转债
未转股，约占工行转债发行总量的64.08%。
2.5.4 可转债信用评级情况
中诚信证券评估有限公司对工行转债的信用状况进行了跟踪分
析，出具了信用评级报告（信评委函字[2014]跟踪 074 号），确定本
行的主体信用等级为 AAA，评级展望稳定；截至报告期末，工行转
债的信用等级为 AAA。
2014 年第三季度报告(A 股)
§3 季度经营简要分析
（除特别说明外，本部分财务数据以人民币列示。）
截至报告期末，本集团的主要经营情况如下：
实现净利润2,208.55亿元，同比增长7.33%。年化平均总资产回报
率为1.51%，年化加权平均净资产收益率为21.52%。
营业收入4,885.89亿元，同比增长10.56%。利息净收入3,629.34
亿元，同比增长 10.77%。手续费及佣金净收入1,008.85亿元，同比增
长5.64%。成本收入比24.33%。
报告期末，总资产201,509.56亿元，比上年末增加12,332.04亿元，
增长6.52%。客户贷款及垫款总额108,536.52亿元，比上年末增加
9,312.78亿元，增长9.39%，其中境内分行人民币贷款增加7,547.57亿
元，增长8.56%。从结构上看，公司类贷款75,754.32亿元，个人贷款
29,957.59亿元，票据贴现2,824.61亿元。贷存款比例为68.1%。
总负债187,185.81亿元，比上年末增加10,792.92亿元，增长6.12%。
客户存款153,399.64亿元，比上年末增加7,191.39亿元，增长4.92%。
从结构上看，定期存款80,344.53亿元，活期存款69,996.91亿元，其他
3,058.20亿元。
股东权益合计14,323.75亿元，比上年末增加1,539.12亿元，增长
按照贷款质量五级分类，不良贷款余额为1,154.71亿元，比上年
末增加217.82亿元，不良贷款率为1.06%。拨备覆盖率为216.60%。
核心一级资本充足率 11.79%，一级资本充足率 11.80%，资本充
足率 14.20%1，均满足监管要求。
根据中国银监会《商业银行资本管理办法（试行）》计算。
2014 年第三季度报告(A 股)
§4 重要事项
4.1主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用□不适用
单位：人民币百万元，百分比除外
主要变动原因
9 月 30 日
12 月 31 日
33.80 贵金属租出业务增加
(39.44) 根据市场情况，减少了资金拆出
汇率衍生业务因受外汇市场波动
及业务规模增加导致评估资产
衍生金融资产
买入返售款项
30.34 买入返售票据业务增加
可供出售金融资产公允价值回升
导致可抵扣暂时性差异减少，
递延所得税资产
造成递延所得税资产减少
汇率衍生业务因受外汇市场波动
及业务规模增加导致评估负债
衍生金融负债
38.94 境外机构发行存款证增加
单位：人民币百万元，百分比除外
主要变动原因
公允价值变动净收
以公允价值计量的债券资产估值
益/(损失）
汇兑及汇率产品净
美元远期空头敞口因美元升值造
成估值损失增加
工银安盛保费收入、经营租赁业
其他业务收入
务收入和贵金属租赁收入增加
工银安盛保费相关成本增加和结
构性存款发行规模扩大导致向
其他业务成本
客户兑付的支出增加
归属于少数股东的
非全资子公司工银阿根廷少数股
东收益增加
4.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
4.2.1认购永丰银行20%股份
2013 年 4 月 2 日，本行与永丰金融控股股份有限公司（简称“永
2014 年第三季度报告(A 股)
丰金控”）和永丰商业银行股份有限公司（简称“永丰银行”）就认购
永丰金控或永丰银行 20%股份事宜签署了股份认购协议。本次交易将
在台湾金融监管机构关于大陆商业银行的持股比例正式放宽至 20%
后实施。届时，本行将参股永丰银行。2014 年 2 月 27 日，本行与永
丰金控和永丰银行签署了一份补充协议（简称“补充协议”）。根据补
充协议，股份认购协议项下的交易选定等待期将延长至 2015 年 4 月
1 日。股份认购协议的其他条款不受影响。上述交易的最终完成，还
须获得相关监管机构的批准。详情请参见本行 2014 半年度报告的有
4.2.2收购标准银行公众有限公司60%股份
本行 2014 年 1 月 29 日签署了一份股份购买协议，同意向标准银
行伦敦控股有限公司（简称“标银伦敦”）收购标准银行公众有限公
司（简称“目标银行”）已发行股份的 60%。此外，本行还拥有一项
行权期为 5 年的期权，可自交割 2 年后收购目标银行额外 20%的已发
行股份（简称“购买期权”）。标银伦敦将拥有一项卖出期权，可在本
行行使前述购买期权 6 个月后要求本行购买标银伦敦和其关联方所
持有的目标银行全部股份。上述交易的最终完成，还须获得相关监管
机构的批准。详情请参见本行 2014 半年度报告的有关内容。
4.2.3收购Tekstil Bankas A..（简称“Tekstilbank”）75.5%股份
本行 2014 年 4 月 29 日签署了一份股份购买协议，同意向土耳其
GSD Holding A..收购 Tekstilbank 已发行股份的 75.5%。根据土耳其
资本市场法的规定，本次交易将触发对 Tekstilbank 目前在伊斯坦布尔
证券交易所交易的全部剩余股份（简称“剩余股份”）发出强制收购
要约的规定。本行董事会已经批准本行在适当时机对剩余股份发出强
制收购要约。上述交易的最终完成，还须获得相关监管机构的批准。
详情请参见本行 2014 半年度报告的有关内容。
4.3 公司及持股5%以上的股东承诺事项履行情况
√适用□不适用
报告期内，本行及持股5%以上的股东无新承诺事项。截至2014
2014 年第三季度报告(A 股)
年9月30日，股东所作的持续性承诺均得到履行，相关承诺请参见本
行2014半年度报告。
4.4 本报告期内现金分红政策的执行情况
√适用□不适用
经日举行的2013年度股东年会批准，本行已向截至
日收市后登记在册的股东派发了自日至2013
年12月31日期间的现金股息，每10股派发股息人民币2.617元（含税），
共计分派股息人民币919.60亿元。
4.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者
与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
4.6 优先股发行相关情况
本行董事会于日审议通过，并于日经我
行2014年第二次临时股东大会审议通过《关于中国工商银行股份有限
公司境外发行优先股股票方案的议案》和《关于中国工商银行股份有
限公司境内发行优先股股票方案的议案》，拟在境内外市场发行总额
共计不超过等额人民币800亿元优先股，其中在境外市场发行不超过
等额人民币350亿元优先股、在境内市场发行不超过人民币450亿元优
先股。本次境内外优先股发行所募集资金在扣除发行费用后，将全部
用于补充资本金。本次优先股发行方案尚待相关监管机构的批准。
关于本行境内外优先股拟发行的情况，请参见本行在上海证券交
易所网站（.cn）及香港联合交易所有限公司的“披露易”
网页(www.hkexnews.hk)发布的公告。
4.7 执行新会计准则对合并财务报表的影响
本集团已执行财政部2014年颁布的下列企业会计准则，《企业会
2014 年第三季度报告(A 股)
计准则第2号-长期股权投资》（修订）、《企业会计准则第9号-职工
薪酬》（修订）、《企业会计准则第30号-财务报表列报》（修订）、
《企业会计准则第33号-合并财务报表》（修订）、《企业会计准则
第39号-公允价值计量》、《企业会计准则第40号-合营安排》、《企
业会计准则第41号-在其他主体中权益的披露》。除按照准则要求在
财务报告中对相关信息进行列报与披露外，上述准则的修订对本集团
财务报表（包括当期及比较期间）无重大影响。
§5 附录 按中国会计准则编制的财务报表
5.1按中国会计准则编制的财务报表载于本报告附录一
5.2根据中国银监会《商业银行资本管理办法（试行）》要求披露
的资本充足率信息载于本报告附录二
§6 发布季度报告
本报告同时刊载于上海证券交易所网址（.cn）及本
行网址(.cn，www.)。根据国际财务报告准
则编制的季度报告同时刊载于香港联合交易所有限公司的“披露易”
网页(www.hkexnews.hk)及本行网址(.cn，
中国工商银行股份有限公司董事会
2014 年 10 月 29 日
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
合并资产负债表和资产负债表– 按中国会计准则编制
2014 年 9 月 30 日
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
9 月 30 日
12 月 31 日
9 月 30 日
12 月 31 日
(未经审计)
(未经审计)
现金及存放中央银行款项
存放同业及其他金融机构款项
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
衍生金融资产
买入返售款项
客户贷款及垫款
10,603,544
10,023,387
可供出售金融资产
持有至到期投资
应收款项类投资
长期股权投资
递延所得税资产
20,150,956
18,917,752
19,159,172
18,051,708
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
合并资产负债表和资产负债表– 按中国会计准则编制（续）
2014 年 9 月 30 日
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
9 月 30 日
12 月 31 日
9 月 30 日
12 月 31 日
(未经审计)
(未经审计)
向中央银行借款
同业及其他金融机构存放款项
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债
衍生金融负债
卖出回购款项
15,339,964
14,620,825
14,845,861
14,201,528
应付职工薪酬
已发行债务证券
递延所得税负债
18,718,581
17,639,289
17,754,066
16,790,203
股东权益：
未分配利润
外币报表折算差额
归属于母公司股东的权益
少数股东权益
股东权益合计
负债及股东权益总计
20,150,956
18,917,752
19,159,172
18,051,708
法定代表人：姜建清
主管财会工作负责人：易会满
财会机构负责人：刘亚干
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
合并利润表–按中国会计准则编制
截至 2014 年 9 月 30 日止九个月会计期间
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
(未经审计)
(未经审计)
(未经审计)
(未经审计)
利息净收入
手续费及佣金净收入
手续费及佣金收入
手续费及佣金支出
其中：对联营及合营公司的投
公允价值变动净损失
汇兑及汇率产品净收益/(损失)
其他业务收入
营业税金及附加
业务及管理费
资产减值损失
其他业务成本
加：营业外收入
减：营业外支出
减：所得税费用
净利润归属于：
母公司股东
基本每股收益(人民币元)
稀释每股收益(人民币元)
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
合并利润表–按中国会计准则编制（续）
截至 2014 年 9 月 30 日止九个月会计期间
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
(未经审计)
(未经审计)
(未经审计)
(未经审计)
其他综合收益的税后净额
以后将重分类进损益的其他综合
可供出售金融资产公允价值变
现金流量套期损益的有效部分
权益法下在被投资单位以后将
重分类进损益的其他综合收
益中所享有的份额
外币财务报表折算差额
本期其他综合收益小计
本期综合收益总额
综合收益总额归属于：
母公司股东
法定代表人：姜建清
主管财会工作负责人：易会满
财会机构负责人：刘亚干
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
合并现金流量表–按中国会计准则编制
截至 2014 年 9 月 30 日止九个月会计期间
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
(未经审计)
(未经审计)
一、经营活动产生的现金流量：
客户存款净额
同业及其他金融机构存放款项净额
拆入资金净额
存放同业及其他金融机构款项净额
拆出资金净额
买入返售款项净额
卖出回购款项净额
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债款项净额
指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产净额
存款证净额
收取的以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产投资收益
收取的利息、手续费及佣金的现金
处置抵债资产收到的现金
收到的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流入小计
客户贷款及垫款净额
向中央银行借款净额
同业及其他金融机构存放款项净额
存放中央银行款项净额
存放同业及其他金融机构款项净额
买入返售款项净额
为交易而持有的投资款项净额
指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产净额
支付的利息、手续费及佣金的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流出小计
(1,740,129)
(2,131,505)
经营活动产生的现金流量净额
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
合并现金流量表–按中国会计准则编制（续）
截至 2014 年 9 月 30 日止九个月会计期间
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
(未经审计)
(未经审计)
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
处置联营及合营企业所收到的现金
分配股利及红利所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收回的现金
投资活动现金流入小计
投资支付的现金
(1,176,389)
投资联营及合营企业所支付的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
增加在建工程所支付的现金
投资活动现金流出小计
(1,203,203)
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收少数股东投资所收到的现金
发行债务证券所收到的现金
筹资活动现金流入小计
支付债务证券利息
偿还债务证券所支付的现金
分配普通股股利所支付的现金
向少数股东分配股利所支付的现金
筹资活动现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净变动额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
合并现金流量表–按中国会计准则编制（续）
截至 2014 年 9 月 30 日止九个月会计期间
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
(未经审计)
(未经审计)
1.将净利润调节为经营活动现金流量：
资产减值损失
固定资产折旧
债券投资溢折价摊销
固定资产、无形资产和其他长期资产盘盈
及处置净收益
公允价值变动净(收益)/损失
未实现汇兑损失
已减值贷款利息收入
发行债务证券利息支出
经营性应收项目的增加
(1,277,845)
(1,281,784)
经营性应付项目的增加
经营活动产生的现金流量净额
2.现金及现金等价物净变动情况：
现金期末余额
减：现金期初余额
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净变动额
法定代表人：姜建清
主管财会工作负责人：易会满
财会机构负责人：刘亚干
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
公司利润表–按中国会计准则编制
截至 2014 年 9 月 30 日止九个月会计期间
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
(未经审计)
(未经审计)
(未经审计)
(未经审计)
利息净收入
手续费及佣金净收入
手续费及佣金收入
手续费及佣金支出
其中：对联营及合营公司的投资
公允价值变动净收益/(损失)
汇兑及汇率产品净收益/(损失)
其他业务收入
营业税金及附加
业务及管理费
资产减值损失
其他业务成本
加：营业外收入
减：营业外支出
减：所得税费用
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
公司利润表–按中国会计准则编制（续）
截至 2014 年 9 月 30 日止九个月会计期间
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
(未经审计)
(未经审计)
(未经审计)
(未经审计)
其他综合收益的税后净额
以后将重分类进损益的其他综合收
可供出售金融资产公允价值变动
现金流量套期损益的有效部分
权益法下在被投资单位以后将重
分类进损益的其他综合收益
中所享有的份额
外币财务报表折算差额
本期其他综合收益小计
本期综合收益总额
法定代表人：姜建清
主管财会工作负责人：易会满
财会机构负责人：刘亚干
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
公司现金流量表–按中国会计准则编制
截至 2014 年 9 月 30 日止九个月会计期间
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
(未经审计)
(未经审计)
一、经营活动产生的现金流量：
客户存款净额
同业及其他金融机构存放款项净额
拆入资金净额
存放同业及其他金融机构款项净额
拆出资金净额
买入返售款项净额
卖出回购款项净额
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债款项净额
指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产净额
存款证净额
收取的以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产投资收益
收取的利息、手续费及佣金的现金
处置抵债资产收到的现金
收到的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流入小计
客户贷款及垫款净额
向中央银行借款净额
同业及其他金融机构存放款项净额
存放中央银行款项净额
存放同业及其他金融机构款项净额
拆出资金净额
买入返售款项净额
为交易而持有的投资款项净额
指定为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产净额
支付的利息、手续费及佣金的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流出小计
(1,623,828)
(2,072,176)
经营活动产生的现金流量净额
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
公司现金流量表–按中国会计准则编制（续）
截至 2014 年 9 月 30 日止九个月会计期间
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
(未经审计)
(未经审计)
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
分配股利及红利所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产（不含抵债资产）收回的现金
投资活动现金流入小计
投资支付的现金
(1,110,968)
增资及收购子公司所支付的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
增加在建工程所支付的现金
投资活动现金流出小计
(1,123,088)
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
发行债务证券所收到的现金
筹资活动现金流入小计
支付债务证券利息
偿还债务证券所支付的现金
分配普通股股利所支付的现金
筹资活动现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净变动额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
2014 年第三季度报告(A 股)
中国工商银行股份有限公司
公司现金流量表–按中国会计准则编制（续）
截至 2014 年 9 月 30 日止九个月会计期间
(除特别注明外，金额单位均为人民币百万元)
(未经审计)
(未经审计)
1.将净利润调节为经营活动现金流量：
资产减值损失
固定资产折旧
债券投资溢折价摊销
固定资产、无形资产和其他长期资产
盘盈及处置净收益
公允价值变动净(收益)/损失
未实现汇兑损失/(收益)
已减值贷款利息收入
发行债务证券利息支出
经营性应收项目的增加
(1,176,657)
(1,299,562)
经营性应付项目的增加
经营活动产生的现金流量净额
2.现金及现金等价物净变动情况：
现金期末余额
减：现金期初余额
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净变动额
法定代表人：姜建清
主管财会工作负责人：易会满
财会机构负责人：刘亚干
2014 年第三季度报告(A 股)
附录二 资本充足率情况表
单位：人民币百万元，百分比除外
2014 年 9 月 30 日
2013 年 12 月 31 日
根据中国银监会《商业银行资本管理办法（试行）》计算 ：
核心一级资本净额
一级资本净额
核心一级资本充足率
一级资本充足率
资本充足率
根据中国银监会《商业银行资本充足率管理办法》及相关规定计算：
核心资本充足率
资本充足率
注 1：2014 年 4 月，中国银监会正式批复本行实施资本管理高级方法。按照批准的实施范围，符
合监管要求的公司信用风险暴露采用初级内部评级法、零售信用风险暴露采用内部评级法、市场
风险采用内部模型法、操作风险采用标准法，内部评级法未覆盖的信用风险采用权重法，内部模
型法未覆盖的市场风险采用标准法。2013 年末，信用风险采用权重法计量风险加权资产，市场风
险采用标准法，操作风险采用基本指标法。