温卅人期指如何做空股市市温卅人在做空期指吗

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2015-07-05 10:06 标签： 期指做空方法
滚动新闻>>>正文谁在恶意做空A股？业界呼吁严惩恶意做空来源：北京晨报作者：
核心提示：
　　伴随着A股非同寻常的下跌，股指期货盘中大幅杀跌也引发各方思考。一位期货业人士昨天对北京晨报记者表示，最近几天，必须要用两台电脑同时看行情，一台用来看股指期货，一台用来看A股。
　　“周三百点长阳，上午几大期指合约最先翻红，并明显跌不动了。周四下午2点30分以后，集体打击期指合约，然后再看A股，近900只股票跌停。”该人士表示，从最近几日的市场表现来看，正验证了市场上的一种说法，中金所已经成为屠杀A股的主战场。
　　其演进路径大致如下：中证500主力合约(IC1507)率先砸盘，带动正股市场中小盘股票直接杀跌，引发场外融资爆仓、场内融资盘平仓、公募基金赎回，先跌停的股票卖不出去，只能卖出尚未跌停的股票，造成A股市场的大面积跌停。
　　分析人士表示，股指期货市场做空者不乏两类：一是套保需求；二是投机做空。不可否认，由于近期市场剧烈动荡，一些基金和融资盘通过做空期指以对冲正股风险。但是，期指市场的巨大卖盘，三大期指尤其是IC1507频频跌停，已经不能用套保来解释了，更像是有人在恶意做空。
　　　-声音
　　谁在恶意做空A股？
　　谁在恶意做空A股？尽管目前还没有答案，但是昨天，有机构负责人对媒体表示，已接到中金所电话，要求查找交易活跃账户。“非常严厉，下午三点前要通知每个可疑客户！”该负责人称。
　　分析人士认为，严查恶意做空者已刻不容缓。与此同时，多位知名专家同时发声，建议监管者特事特办、全力应对，严惩做空中国股市者。
　　严惩恶意做空者
　　中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威
　　这次股指暴跌已经不是正常的市场调整，而是有人精准选择时点，故意做空中国股市。证监会批准股指期货和融资融券业务，目的是激活2008年以来低迷的股市。但是，这些金融杠杆工具不仅没有激活股市，反而成了这轮牛市的杀手，证监会必须严厉查处故意做空中国股市者。
　　特事特办，全力应对
　　民生证券研究院院长管清友
　　本轮调整是金融创新改革的一次重大挫折，但挫折是进步的必经过程。目前要特事特办，出台政策，全力应对。一是组织汇金等国家队购买公募基金，防范基金赎回潮；二是证监会明确宣布控制IPO节奏；三是下调印花税，切实提升市场信心；四是明确宣布禁止裸卖空，严查活跃做空账户。
　　主战场应在中金所尽快打响
　　媒体人张彬
　　股市正在遭遇一场金融核危机，这场股市战争的主战场，应该在中金所尽快打响。首先，对于套期保值者，期货和现货必须严格匹配。其次，对于投机者的多头，降低保证金比例；对于投机者的空头，大幅增加保证金比例。最后，汇金、社保基金等迅速入场，购买三大期指，各大期货公司集体做多期指。
本文转自：
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发送短信777至，立即订制交通小秘书！本轮股灾的真相！看股指期货是如何做空中国股市的
摘要有分析认为，股指期货已经发展成为近期做空股市，造成大盘连续杀跌的的风暴点。记者采访了某期货人士，为大家解惑本轮股灾的真相，看股指期货究竟如何做空中国股市。
　　连日来，股市持续下跌，监管层连发多重利好亦未能空幅杀跌，多空双方争夺激烈，两市剧烈震荡，每日都有逾千股跌停。
　　有分析认为，股指期货已经发展成为近期做空股市，造盘连续杀跌的的风暴点。经济观察网记者采访了某期货人士，为大家解惑本轮股灾的真相，看股指期货究竟如何做空中国股市。
　　以下是经济观察报原文：
　　1、问：近期股市的连续下跌是什么原因造成的？
　　答：最初的起因是监管层清理场外配资。其初衷是好的，防止大量资金流向股市对实体经济造成影响，但是因为缺少相应的风险预估措施，没想到会对市场造成了如此巨大影响。市场的信号传导到了场内的两融平仓、公募基金的赎回，造成市场的大跌，这是第一个阶段。但现在市场的焦点已经不在场外配资的影响，借着市场动荡，用做空股指期货的手段造成股指大跌、击垮大盘，已经成为新的市场风暴点。
　　2、问：此次空方在股指期货上的操作手法是怎样的，如何击垮大盘？
　　答：先通过股指期货做空砸盘，期指市场被认为是股票价格发现者，对股价有引导作用，可以带动股市杀跌。例如：一般手段是做空IC1507，砸到位，直接带动中证500成份股跌停，引发场外融资盘和场内两融的融资盘被迫平仓，公募基金也遭到赎回。因为涨停板限制，先跌停的股票卖不出去，只能卖出尚未跌停的股票，从而引发A股市场的大面积跌停。
　　从盘面分析看，每次下跌都是从期指开始，股市的下跌紧随在期指之后，所以说做空股指期货可能才是本轮股灾的导火索。
　　3、问：做空者为什么选择IC1507进行狙击？
　　答：几个指数都有做空的力量，但IC1507的市场规模最小，对它发力最容易，通过指数联动效应，易于形成市场恐慌效应，带动其他指数往下走，有四两拨千斤的作用。而且中证500期货指数主力合约综合反映的是小市值公司的整体状况，最能体现市场的本质，具有市场的代表性。
　　特别是在现在的市场振动期，大家心里都很脆弱，刚建立的信心很容易被摧毁。目前但凡有风吹草动都会造成踩踏效应，加剧市场动荡。所以目前的市场恐慌心理对空方很有力。
　　4、问：出现这样恶意做空是否意味着股指期货存在着监管漏洞？
　　答：目前股指期货的做空成本很低。只要10%的保证金，而且与套期保值者不同，不需要有持有现货，可以裸空，直接开空单，这是变相在鼓励投机行为。
　　5、问：目前政府的救市行为都没有达到预期效果，有什么好的建议？
　　答：分散的拉动权重股救市难以形成，找到目前股市战争的主战场很有必要，就是在股指期货。
　　首先要增加股指期货的做空成本。对于投机者的多头，降低保证金比例至8%，并且降低一半交易手续费；对于投机者的空头，大幅增加保证金比例。国家层面，需要汇金、社保基金等迅速入场，因为受限制不能直接购买股指期货，但可以购买三大期指特别是中证500期货指数主力合约对应的ETF。另外也可以鼓励各大期货公司集体做多期指。
　　目前两融规模超过2万亿，公募基金超过10万亿，放任市场继续跌下去，每天都有巨大的平仓、赎回压力，后市风险巨大。市场需要政府的快速反应、需要真金白银的支持。
　　在动荡的市场环境下，股指期货做空机制的风险或许还只是冰山的一角，但如果没有更好的监管措施，这样的做空行为发生在国债期货市场，将对实体经济、利率体系造成巨大影响，甚至对整个金融体系造成毁灭性的打击。
　　对于中国这样的而言，金融体系尚不成熟，金融杠杆在放大效用的同时，也在放大风险。再加上监管层的监管能力尚且不足，这样的情况下，开放金融杠杆工具，其风险显然是不言而喻的。
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[股市360]中石化遭遇两融最强做空 业内人士：与期指交割有关
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　　----本文导读：----
　　凭借“打响央企混合所有制改革第一枪”旗号，中国石化(行情,问诊)20日收出近五年来首个涨停板。但让人深思是，该股当天在融资融券市场却遭遇前所未有做空。21日其股价继续大幅异动，也促使市场恐慌情绪急剧升温。业内人士认为，其中或与期指空头投机有关，实施T+0可以有效规避这种现象。
　　涨停却惨遭强力做空
　　交易所发布最新融资数据显示，20日中国石化被融资买入1960万元，但融资偿还额却高达8359万元。
　　记者对比中国石化两融历史数据发现，尽管20日该股在二级市场实现涨停，但融资偿还、融资净卖出、融券卖出、融券净卖出等4项指标均创出历史新高。
　　与两融客一致做空对应是，21日中国石化股价大跌3.09%，其中早盘一度深探至4.80元/股，较前一日涨停价下跌超过7%。
　　在资深市场人士潘益兵印象中，每次类似中石化这样超级权重股大涨，相关券源就告急。他认为，这可能跟投资者思维定势有关：大盘股走势持续性较差，其股价一旦偏离均线太多，第一反应就是反向做空。
　　记者根据Wind数据进一步梳理发现，近年来中国石化历次大涨，总会使其融券卖出/净卖出量均急剧升高。比如日，中国石化大涨5.83%;去年12月2日，中国石化上涨4.81%，当天融券卖出量也高达466.4万股，居历史第三位。
　　或与期指做空有关
　　值得注意是，21日是IF1402合约交割日。而过往数据显示，在期指交割日当天或稍前交易日，类似中国石化这样指标股往往会在盘中出现异动。
　　潘益兵对此认为，期指市场和两融市场存在较强互动关系，原因在于中国石油(行情,问诊)、中国石化这类个股在沪深300指数中权重较高，一旦出现大幅异动，对该指数影响极大。
　　另有市场人士向记者详细透露了期指空头惯有操作手法：先在期指埋伏大量空单，然后合力拉升中石油、中石化，诱发恐慌情绪，个股暴跌，指数跟随下跌，空单当天就可获得暴利。即使第二天两只股票大跌，也只会损失极少一部分利润，甚至还有可能出现两头赚钱情况。“用较小成本就可能获得暴利，有很多参与期指市场大户愿意这样做。”
　　过往案例来看，“两桶油”绑架指数案例屡见不鲜，中小投资者对此也多有抱怨。如要抑制这种现象一个比较简单办法，是对大盘股实施T+0交易，这样不但能减小相关个股盘中股价偏离，降低融券做空冲动，也能有效制约投机资金利用期指市场和现货市场交易制度不等而渔利。
--股市360股票频道讯
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