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低门槛“杠杆”融资火爆 小额股票质押利率上调
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低门坎“杠杆”融资火爆 小额质押利率上调
本报记者 培 上海报道
类两融营业――小额股权质押正成为低净值客户的杠杆融资利器。
“守旧账户有必然门坎要求，对满意足的客户我们普通引荐小额股票质押，门坎低、到账资金快、限制少。这类营业此刻很受接待，特别是批量刊行的时辰。”上海一家大型停业部人士告知记者，借出资金的大大都去向为新股。
不外，21世纪经济报道记者领会到，由于都是使用自有资金，证券公司更多的资金使用在融资融券营业上，股权质押营业使用的资金只是个中一小部门。
Wind显现，截至6月23日，沪深两市融资融券余额2.25万亿元。个中融资余额2.247亿元。不外值得注重的是，两市融资买入额占A股成交比例仅为9.42%，创了历史最低值。
一位券商人士认为，在监管层严查场外配资之下，部门投资者加杠杆的体例能够会转向股权质押与融资融券营业。
小额股票质押利率上调
记者从领会到，自日起，东方证券将“东方e融”15天之内（含）的融资利率调剂为12%/年。“之前是9%，但比来资金严重、短时间融资成本较高，所以公司调高至12%。”东方证券上海一家停业部投资垂问告知记者。
与此同时，(,)也将“打新神器”的融资利率由之前的年化8.35%上调至9%。华泰证券任务人员给出的理由也是“公司资金比力严重”。
不管是“东方e融”仍是“打新神器”，素质上更接近券商的股票质押式回购营业，就是一种“类融资”营业。而该类型营业在节节爬升、新股收益诱人之下正变得备受接待。
“守旧小额股权质押营业客户良多，这些资金既可以打新股，也能够生意股票，用途不做限制。对东方e融资，50万股票可以贷20-25万，存款时候最长为1年。”东方证券一家停业部投顾暗示。
现实上，已有诸多券商守旧了近似营业。(,)推出了“快e融”，(,)推出了“快融宝”、推出了“兴e融”、推出了“易融”等。
“快e融公司供给的资金其实不是良多，根基上求过于供。股票质押率普通在5折阁下，融资利率年化根基在8.7%。”中信证券一位资深投顾告知记者，单一客户最高融资上限不跨越1000万元。比拟之下，东方证券单一客户融资上限仅为300万元。
中信证券旗下不只有“快e融”，还有特地的打新对象“新易融”，单一客户融资金额最高为3000万。“这个根基都要提早三天借，否则底子借不到。”上述中信证券投顾暗示。
21世纪经济报道记者领会到，客户经由过程小额股权质押告贷的终究去向大都为打新股。“打新股普通时候三四天，打中了收益颇丰，即使打不中支出的本钱也不算高。风险不大，良多人情愿这么做。不外也会有平仓线，像上周大盘跌幅较大，强制平仓的比力多。”上海一位券商人士告知记者。
低净值客户的杠杆融资路子
“若是客户有融资需求，我们首推的仍是融资融券，全体费率比力低，为8.35%。可是守旧两融需求50万资产和半年以上的限制，对满意足的客户，我们普通引荐小额股权质押。”上海一家券商停业部人士告知记者。小额股权质押门坎低，到账资金快，使用自在。
按照Wind数据统计，2015年至今已有77家券商介入股票质押式回购营业。今朝共有7164亿元市值的质押股票还没有解押。中信证券、海通证券、(,)、华泰证券、(,)位列前五。
记者领会到，小额股权质押这类类融资营业更多的是知足资产在50万以下的低净值客户，证券公司在该营业上的资金筹办其实不多，更多的资金仍用在融资融券营业上。
按照中国证券业协会的《证券公司股票质押式回购买卖营业风险经管指引（试行）》，证券公司以自有资金出资的，融出资金余额不得跨越其净本钱的200%，证券公司可按照本身风险承受才能肯定具体比例。
小额股权质押与两融营业都需求占有券商自有资金，意味着都有净本钱限制。对券商来说，高净值客户仍是其首要方针。现实上，一些类融资营业只在资金比力充沛的大型券商中展开。
“像小额股权质押，只要资金比力充沛的大券商才可以做。我们小券商资金不充沛，而且融资融券一向处于比力严重的形态，经常很难借到。”上海一家小型券商人士告知记者。
一家上市券商信誉营业人士认为，券商的“类两融”营业性命力很是兴旺，市场需求大，营业增量不竭爬升，未来将会成为中小散户融资需求的主要组成部门。(编纂 巫燕玲)
关键字：业务
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上海证券首推手机股票质押贷款
　　又出新产品。上海证券4月15日宣布，将在18日推出国内第一个可以进行股票质押贷款的手机应用软件“速e融”，投资者最低只需拥有2万元的股票，就可申请质押贷款。上海证券副总经理黄华表示，非常看好股票质押业务的前景，该业务很有可能超过目前规模4000亿元的业务。
　　据介绍，“速e融”是上海证券18日将推出的“指e通”移动证券平台上第一款主打产品，该产品在业内首次集成了“快速开户、快速交易、快速融资”三大功能。
　　首选，投资者可以通过手机7*24小时办理证券开户业务，而且是全新上自助办理。其次，该平台对接了独立交易系统，为手机客户提供专属的快速交易通道。
　　更为有意思的是，该平台业内第一个对接了股票微质押业务，投资者可以全程手机办理股票质押业务，资金当日申请、当日到账、次日提现。
　　股票质押门槛低至2万
　　目前，券商主要为客户提供两类贷款业务，一是融资融券的融资，另一项就是股票质押。和融资业务拿到的钱只能用于炒股不同，股票质押贷款的资金不限定具体用途。“你要是股票套牢了，但需要一点资金买什么东西，就可以申请股票质押贷款。”
　　券商业的股票质押业务自去年8月获准推出，不到一年的时间内，其总体规模就已达两三千亿元，逼近推出已有5年之久的融资业务规模(4000亿元)。黄华表示，他们非常看好股票质押业务的前景，未来规模会远超融资业务。
　　不过，目前的股票质押贷款比较繁琐，客户需要线下申请，并有3-5天的审批期；而且门槛较高，一般需要有百万元资产规模才能申请。
　　而上海证券此次推出的“速e融”可以实现全部线上操作，无需线下申请；速度也明显加快，申请当天就可放款，次日即可提现。
　　更为重要的是，通过“速e融”申请贷款的门槛大幅降低，投资者最低可申请1万元贷款，以5折质押率计算，其资产规模只需2万元。
　　据介绍，目前官方宣布的股票质押池中的股票大多可申请质押贷款，质押率根据股票性质有所不同，主板股票质押率5折，即2万元的市值，可申请贷款1万元；为3-4折；则低于3折。
　　上海证券表示，在为期1-3个月的推广期内，贷款额度暂定为1-5万元，之后将视情况扩大到1-20万元，但不会超过20万元。
　　至于贷款，上海证券表示，在推广期内，贷款将与一年期贷款利率持平，为5.6%，之后可能定在8.6%。目前多数券商的股票质押利率为8―9%。
　　贷款期限则分三种，7天、14天和28天，贷款利率为年化利率。如有需要，客户可滚动贷款。
　　股票质押贷款不会冲击经纪业务
　　上海证券电子商务总部副总经理李肇嘉表示，选择股票质押贷款作为移动互联网的首款主打产品，除了看好股票质押贷款业务的前景外，还有一个很重要的原因是，这是目前唯一一款不会和券商现有经纪业务产生冲突的产品。
　　李肇嘉表示，目前券商的互联网金融产品可以分为4类，第一类是大家熟知的万二佣金，或者叫零佣金，即通过价格战吸引客户；第二类是现金管理业务，类似的活期宝；第三类是销售；第四类就是股票质押。
　　在这4类产品中，前3类都会和经纪业务发生冲突，券商都会有左右手互搏的感受，唯有股票质押，不会影响现有的经纪业务，反而有可能相互促进，实现对客户的投融资一体化服务。
　　正因为如此，黄华表示，“速e融”的推出，意味着移动证券从1.0时代的提供交易通道、2.0时代的提供投顾服务，正式进入到提供“投融资一体化”服务的3.0时代。
(责任编辑：DF069)
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小额股票质押利率上调 低门槛“杠杆”融资火爆
　　类两融业务――小额股权质押正成为低净值客户的杠杆融资利器。　　“开通账户有一定门槛要求，对于不满足的客户我们一般推荐小额股票质押，门槛低、到账资金快、限制少。这类业务现在很受欢迎，尤其是新股批量发行的时候。”上海一家大型券商营业部人士告诉记者，借出资金的大多数去向为申购新股。　　不过，21世纪经济报道记者了解到，由于都是使用自有资金，证券公司更多的资金使用在融资融券业务上，股权质押业务使用的资金只是其中一小部分。　　数据显示，截至6月23日，沪深两市融资融券余额2.25万亿元。其中融资余额2.247亿元。不过值得注意的是，两市融资买入额占A股成交比例仅为9.42%，创了历史最低值。　　一位券商人士认为，在监管层严查场外配资之下，部分投资者加杠杆的方式可能会转向股权质押与融资融券业务。　　小额股票质押上调　　记者从了解到，自日起，东方证券将“东方e融”15天以内(含)的融资调整为12%/年。“之前是9%，但最近资金紧张、短期融资成本较高，所以公司调高至12%。”东方证券上海一家营业部投资顾问告诉记者。　　与此同时，也将“打新神器”的融资利率由之前的年化8.35%上调至9%。华泰证券工作人员给出的理由也是“公司资金比较紧张”。　　无论是“东方e融”还是“打新神器”，本质上更接近券商的股票质押式回购业务，就是一种“类融资”业务。而该类型业务在大盘节节攀升、新股收益诱人之下正变得备受欢迎。　　“开通小额股权质押业务客户很多，这些资金既可以打新股，也可以买卖股票，用途不做限制。对于东方e融资，50万股票可以贷20-25万，贷款时间最长为1年。”东方证券一家营业部投顾表示。　　事实上，已有诸多券商开通了类似业务。推出了“快e融”，推出了“快融宝”、推出了“兴e融”、齐鲁证券推出了“易融”等。　　“快e融公司提供的资金并不是很多，基本上供不应求。股票质押率一般在5折左右，融资利率年化基本在8.7%。”一位资深投顾告诉记者，单一客户最高融资上限不超过1000万元。相比之下，东方证券单一客户融资上限仅为300万元。　　中信证券旗下不仅有“快e融”，还有专门的打新工具“新易融”，单一客户融资金额最高为3000万。“这个基本都要提前三天借，否则根本借不到。”上述中信证券投顾表示。　　21世纪经济报道记者了解到，客户通过小额股权质押借款的最终去向多数为打新股。“打新股一般时间三四天，打中了收益颇丰，即使打不中付出的利息也不算高。风险不大，很多人愿意这么做。不过也会有平仓线，像上周大盘跌幅较大，强制平仓的比较多。”上海一位券商人士告诉记者。　　低净值客户的杠杆融资途径　　“如果客户有融资需要，我们首推的还是融资融券，整体费率比较低，为8.35%。但是开通两融需要50万资产以及开户半年以上的限制，对于不满足的客户，我们一般推荐小额股权质押。”上海一家券商营业部人士告诉记者。小额股权质押门槛低，到账资金快，使用自由。　　2015年至今已有77家券商参与股票质押式回购业务。目前共有7164亿元市值的质押股票尚未解押。中信证券、、、华泰证券、位列前五。　　记者了解到，小额股权质押这种类融资业务更多的是满足资产在50万以下的低净值客户，证券公司在该业务上的资金准备并不多，更多的资金仍用在融资融券业务上。　　根据中国证券业协会的《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引(试行)》，证券公司以自有资金出资的，融出资金余额不得超过其净资本的200%，证券公司可根据自身风险承受能力确定具体比例。　　小额股权质押与两融业务都需要占据券商自有资金，意味着都有净资本限制。对于券商来说，高净值客户仍是其主要目标。事实上，一些类融资业务只在资金比较充足的大型券商中开展。　　“像小额股权质押，只有资金比较充足的大券商才可以做。我们小券商资金不充足，并且融资融券一直处于比较紧张的状态，经常很难借到。”上海一家小型券商人士告诉记者。　　一家上市券商信用业务人士认为，券商的“类两融”业务生命力非常旺盛，市场需求大，业务增量不断攀升，未来将会成为中小散户融资需求的重要组成部分。(责任编辑：DF155)
文章为作者独立观点，不代表财之道立场 本文来源东方财富,原文链接/news/.html以下是热门股票
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公司名称：东方证券股份有限公司
注册资本：528174万元
上市日期：
发行价：10.03元
更名历史：
注册地：上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25层-29层
法人代表：潘鑫军
总经理：金文忠
董秘：杨玉成
公司网址：.cn
电子信箱：.cn
联系电话：021-
涨姿势股票质押式融资打新详解
　　刚才@草帽路飞批评我常删帖子，我觉得就是指这篇文章吧。好吧，虽说多一个人懂就多了一个竞争对手，但是本着打新股，攒人品的原则，我就只好拿出来再次献丑了。比起上次发的缩略版，增加了交易成本计算的详细内容和打新实例。另外写文章时，华泰借款利率是8%，现在是8.35%，因为变化不大，我这里就不做修改了。
　　现在各大券商几乎都推出了股票质押式融资打新服务，以下流程仅以举例说明。
　　卷首语：为了赚钱，我们还是蛮拼的。
　　1. 适用范围
　　2. 融资打新程序
　　3. 注意事项
　　4. 交易费用及其它成本
　　5. 举例（不同市值股票质押实际利息测算）
　　6. 打新实例
　　7. 单一股票质押金额—利率计算公式
　　8. 附：新股申购和交易规则
　　9. 几个有趣的问题
　　一、适用范围（条件须同时满足，尤其是第四点）
　　1. 满仓，无现金；
　　2. 单一股票市值较高；
　　3. 可质押股票暂时没有卖出计划；
　　4. 人品好，估计能中签。
　　二、融资打新程序(略)：插图太多，如果大家留言需要我再发新帖贴出来。
　　三、注意事项
　　1. 借款周期：T-1日借钱，T日到账可用，T+3日资金返回可还。实际借款最短4天（周一借款），其余日期实际借款天数至少6天。
　　2. 借款时间越长，利息比重越大，测算时年化融资利率越低，但给的利息越多。
　　3. 哪些股票不能质押：st股票、长期停牌的股票、长期亏损的股票。显示没有可抵押担保品有三种可能性：单只股票折算后可融资金额低于5000元；当天买入的股票；该股票折算率为0。
　　四、交易费用及其它成本
　　交易费用主要有：1.代收费用（交易经手费及质押登记费）；2.交易佣金； 3.借款利息等。
　　1.代收费用包括：
　　（1）经手费：
　　上海：按每笔“初始交易金额”的0.01‰收取，起点5元人民币，最高不超过100元人民币。“初始交易金额”就是客户质押证券得到的资金。
　　深圳：每只标的券按面值千分之一收取，最高100元。
　　（2）质押登记费：100元，具体收费标准如下，但实际上你不用算，记着100元就可以了。
　　√股票：按面值（一般1元，不按实际价格计算）的1‰收取，起点100元。
　　√基金：按面值（一般1元）的0.5‰收取，起点100元。
　　√债券：按面值（一般100元）的0.5‰收取，起点100元。
　　未按协议约定履行还款或低于最低履约保障时，应按照协议约定支付违约金，违约金率为0.5‰（日息）。
　　2. 交易佣金：无
　　3. 借款利息：年化8%，算头不算尾。
　　五、举例（不同市值股票质押实际利息测算）
　　例一：小资金多股票质押
　　质押2只股票，市值总计10W元，可以借到6W元打新资金。2只股票占用资金6天，总成本为288.9元。
　　实际借款利息（按年化）是29.29%，你妹，对于3,5万的资金来说宣传说的8%的融资利率就是个神话。
　　例二：大资金单一股票质押
　　质押1只股票，市值总计150W元，可以借到90W元打新资金。6天总成本为1292.56元。
　　实际借款利息（按年化）是8.74%。
　　由上可见： 单个股票金额越高越合算。 如果单支股票金额在7.6万以内（依据来源见后），7天实际借款利息年化超过20%，预计中签时间超过一年，是不怎么合算的。
　　六、打新实例
　　t-1日：日（周二）：通过质押150W元的（折算率0.6），得到90W元，当日起开始计息质押同时，账户里扣除交易的经手费9元（90W *10万分之1）和质押登记费100元。每日利息（90W x8%&365=197.26元），还款日不计息。
　　借款成本有交易经手费9元；质押登记费100元、借款利息每日197.26元。
　　t日： 3月11日（周三）资金到账，打新（600958），发行价10.03元，申购代码730958，预计中签率1.8%，申购配号90个。
　　t+1日：3月12日晚（周四）公布中签率：1.62%
　　t+2日：3月13日晚（周五）公布中签号：中1签；返还资金。
　　t+3日：3月16日交易时间向券商还款本息元，当日不计息。
　　t+4日：3月17日质押的150w解冻，恢复可买卖状态。
　　合计借款成本（借款6天）：9+100+197.26*6=1292.56
　　年化借款利息：8.74%
　　收益：假设上市后，以21.09元（破板开盘价）卖出。那么，利润为（21.09-10.03）*元，扣除借款成本后，净利润约9700元。
　　七、单一股票质押金额—利率估算公式（按借款7天计算）：
　　(a-0.08)X=5475
　　或 (a-0.08)S=9125
　　a: 借款实际利率 X：借款总金额 S：需质押单一股票金额
　　对照深圳4日回购日回购131801打新期间利率比较，通过回购借款实际利率不应高于10%，极值为15%。设定单一股票通过股票质押借款可在此利率基础上向上浮动5%-10%，即15-20%, 测算结果：单一股票质押市值一般应不小于约7.6-13W元。
　　根据7天实际借款利率作为资金额度划分，我个人认为：
　　A. 单一股票市值＜7.6万，7天实际借款利率年化大于20%，不适宜借钱打新；
　　B. 7.6万＜单一股票市值＜13万，7天实际借款利率年化为15- 20%，可打预计中签率高于1.5%以上且涨幅超过100%的新股；
　　C. 13万＜单一股票市值＜46万， 7天实际借款利率年化为10-15%，借钱打新；
　　D. 单一股票市值＞46万， 7天实际借款利率年化小于10%。借钱！借钱！借钱！~ ~ ~中签！中签！中签！
　　八、附：新股申购和交易规则
　　九、几个有趣的问题
　　1. 几点打新股中签率比较高？
　　2. 资金不够多时，优先选择哪类新股？
　　3. 中签率1.9%时，打90个号是否必中一签？
　　4. 你会把单一市值多少万以上的股票质押打新？
　　5. 一个账户下，股票质押式融资打新能否和融资融券绕标打新相结合，一起用？
　　@草帽路飞
　　本话题在雪球有83条讨论，点击查看。
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来源：经传多盈
数据显示，截至6月23日，沪深两市融资融券余额2.25万亿元。其中融资余额2.247亿元。不过值得注意的是，两市融资买
数据显示，截至6月23日，沪深两市融资融券余额2.25万亿元。其中融资余额2.247亿元。不过值得注意的是，两市融资买入额占A股成交比例仅为9.42%，创了历史最低值。
　　类两融业务——小额股权质押正成为低净值客户的杠杆融资利器。　　“开通融资融券账户有一定门槛要求，对于不满足的客户我们一般推荐小额股票质押，门槛低、到账资金快、限制少。这类业务现在很受欢迎，尤其是新股批量发行的时候。”上海一家大型券商营业部人士告诉记者，借出资金的大多数去向为申购新股。
　　不过，21世纪经济报道记者了解到，由于都是使用自有资金，证券公司更多的资金使用在融资融券业务上，股权质押业务使用的资金只是其中一小部分。　　数据显示，截至6月23日，沪深两市融资融券余额2.25万亿元。其中融资余额2.247亿元。不过值得注意的是，两市融资买入额占A股成交比例仅为9.42%，创了历史最低值。　　一位券商人士认为，在监管层严查场外配资之下，部分投资者加杠杆的方式可能会转向股权质押与融资融券业务。　　小额股票质押利率上调　　记者从东方证券了解到，自日起，东方证券将“东方e融”15天以内(含)的融资利率调整为12%/年。“之前是9%，但最近资金紧张、短期融资成本较高，所以公司调高至12%。”东方证券上海一家营业部投资顾问告诉记者。　　与此同时，华泰证券也将“打新神器”的融资利率由之前的年化8.35%上调至9%。华泰证券工作人员给出的理由也是“公司资金比较紧张”。　　无论是“东方e融”还是“打新神器”，本质上更接近券商的股票质押式回购业务，就是一种“类融资”业务。而该类型业务在大盘节节攀升、新股收益诱人之下正变得备受欢迎。　　“开通小额股权质押业务客户很多，这些资金既可以打新股，也可以买卖股票，用途不做限制。对于东方e融资，50万股票可以贷20-25万，贷款时间最长为1年。”东方证券一家营业部投顾表示。　　事实上，已有诸多券商开通了类似业务。中信证券推出了“快e融”，海通证券推出了“快融宝”、东兴证券推出了“兴e融”、齐鲁证券推出了“易融”等。　　“快e融公司提供的资金并不是很多，基本上供不应求。股票质押率一般在5折左右，融资利率年化基本在8.7%。”中信证券一位资深投顾告诉记者，单一客户最高融资上限不超过1000万元。相比之下，东方证券单一客户融资上限仅为300万元。　　中信证券旗下不仅有“快e融”，还有专门的打新工具“新易融”，单一客户融资金额最高为3000万。“这个基本都要提前三天借，否则根本借不到。”上述中信证券投顾表示。　　21世纪经济报道记者了解到，客户通过小额股权质押借款的最终去向多数为打新股。“打新股一般时间三四天，打中了收益颇丰，即使打不中付出的利息也不算高。风险不大，很多人愿意这么做。不过也会有平仓线，像上周大盘跌幅较大，强制平仓的比较多。”上海一位券商人士告诉记者。　　低净值客户的杠杆融资途径　　“如果客户有融资需要，我们首推的还是融资融券，整体费率比较低，为8.35%。但是开通两融需要50万资产以及开户半年以上的限制，对于不满足的客户，我们一般推荐小额股权质押。”上海一家券商营业部人士告诉记者。小额股权质押门槛低，到账资金快，使用自由。　　2015年至今已有77家券商参与股票质押式回购业务。目前共有7164亿元市值的质押股票尚未解押。中信证券、海通证券、国信证券、华泰证券、兴业证券位列前五。　　记者了解到，小额股权质押这种类融资业务更多的是满足资产在50万以下的低净值客户，证券公司在该业务上的资金准备并不多，更多的资金仍用在融资融券业务上。　　根据中国证券业协会的《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引(试行)》，证券公司以自有资金出资的，融出资金余额不得超过其净资本的200%，证券公司可根据自身风险承受能力确定具体比例。　　小额股权质押与两融业务都需要占据券商自有资金，意味着都有净资本限制。对于券商来说，高净值客户仍是其主要目标。事实上，一些类融资业务只在资金比较充足的大型券商中开展。　　“像小额股权质押，只有资金比较充足的大券商才可以做。我们小券商资金不充足，并且融资融券一直处于比较紧张的状态，经常很难借到。”上海一家小型券商人士告诉记者。　　一家上市券商信用业务人士认为，券商的“类两融”业务生命力非常旺盛，市场需求大，业务增量不断攀升，未来将会成为中小散户融资需求的重要组成部分。
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