吉祥航空等12只新股5月19日申购指南 _ 财经频道 _ 东方财富网()
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吉祥航空等12只新股5月19日申购指南
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　　　　此次发行总数为6800万股，网上发行2040万股，发行市盈率22.98倍，申购代码：732885，申购价格：11.18元，单一帐户申购上限20000股，申购数量1000股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)股票代码 603885 股票简称 吉祥航空 申购代码 732885 上市地点 上海证券交易所 发行价格(元/股) 11.18 发行市盈率 22.98 市盈率参考行业 航空运输业参考行业市盈率 36.44发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 7.60网上发行日期
(周二) 网下配售日期 、5-19网上发行数量(股) 20,400,000 网下配售数量(股) 47,600,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 68,000,000 申购数量上限(股) 20,000 申购资金上限(万元) 22.360 顶格申购需配市值(万元) 20.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)　　【公司简介】　　国内航空客货邮运输、商务旅游包机业务，内地至香港、澳门特别行政区和周边国家的航空客货运输业务。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1引进7架A320系列飞机和2台备用发动机项目255800投资金额总计 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -投资金额总计与实际募集资金总额比 336.47%　　【机构研究】　　　　公司概况：以上海为基地的民营航空龙头。公司以上海为主营运基地，在上海两场的市场份额超过8%，目前拥有42 架空客A320 系列飞机，拟于 间引进90 架飞机，未来5 年运力高速增长。公司控股股东为均瑶集团，实际控制人王均金，发行前控制公司84.48%的股份。　　行业分析：航空业市场空间广阔。2013 年，中国人均乘机次数为0.26 次，仅为美国的九分之一。对标美国民航的发展历程，我国民航有望保持两位数增长至2030 年。我国廉价航空细分市场渗透率不足10%，远低于26%的国际平均水平，近期增速中枢在20%左右。　　业务模式：高中低全覆盖，双品牌双枢纽。母公司以上海为中心，定位于上海及周边城市圈中高端商务、旅行及休闲客户；控股子公司九元航空以广州为基地，进军低成本航空市场。公司通过母公司+子公司双重业务结构，打造双品牌及双枢纽战略，实现高、中、低端市场全覆盖。　　核心竞争力：杰出的成本控制+差异化服务。成本控制：1)年轻机队与统一机型，成本低于可比；2)精细规划与专业运营，提升飞机日利用率和客座率，降低油耗。差异化服务：1)差别定价挖掘不同需求；2)发掘尚未被竞争对手关注的潜在市场；3)不以价格竞争为核心，提供超预期服务。　　募投项目：募集资金扣除发行费用后，用于引进7 架A320 系列飞机及2 台备用发动机，项目总投资额25.59 亿元，拟使用募集资金7.155 亿元。　　与投资建议：我们预测公司15-17 年EPS 分别为1.03 元、1.38 元和1.72 元。参考国内航空公司估值水平，我们给予公司4-4.5 倍PB，对应估值区间31.3-39.7 元，比11.18 元的发行价高180%-260%。　　风险提示：经济下滑、突发事件、业绩增速不达预期　　　　立足上海，定位中高端的民营航空：吉祥航空母公司以上海为基地，目前拥有42 架A320 飞机，运营70 多条航线，定位中高端商务和旅游市场。子公司九元航空目前运营3 架B737 飞机，以广州为基地，定位低成本航空。14年公司88%的客运量由上海两场承接，占据上海航空市场8%的份额。公司为民营航空，实际控制人王均金持股84.5%　　优质低价是核心竞争力，双枢纽协同空间大：公司的竞争策略是低价优质，即以最优成本结构支撑略低于市场竞争对手的价格水平，为客户提供超出票价水平预期的高性价比服务。在此策略下，公司客公里收入低于行业15%，客座率高于行业3%。未来母子公司将以上海和广州为双枢纽，国内连接华东和华南，国际连接日韩、东南亚和澳洲形成协同一体的航线网络　　传承民企优良传统，高效率低成本是盈利支点：虽然公司不是完全意义上的低成本航空，但传承了民企高效节俭的优良传统，具备两高(飞机利用率12.3 小时、客座率84%)，两低(运营成本低于行业13%、人机比84)和一单(A320 或B737 单一机型)的廉价航空特点。低价优质和高效低耗策略结合推动公司实现毛18.7%和单位毛利0.08 元，遥遥领先行业平均水平　　迪士尼弹性最大的交运股，增厚盈利33%：在迪士尼接待量1500 万人次和票价客运人次量价齐升的情况下，迪士尼将拉动公司盈利增长33%，显着高于相同假设下东航和春秋23%和10%的增厚幅度，公司是迪士尼弹性最大的交运股，价值和稀缺性凸显。　　募集资金购买飞机，未来机队规模有望快速扩大：公司拟发行不超过6800万股募集资金用于引进7 架A320 飞机及2 台备用发动机的。公司计划于2020 年前将机队规模由14 年末的41 架扩大至131 架，长期成长空间打开　　申购建议　　我们预计公司15~18 年发行全面摊薄后的EPS 为1.49,2.19 和2.9 元，考虑行业平均PE 水平，建议申购价为12 元　　估值　　考虑到公司ROE 较高，具备持续成长性、迪士尼弹性最大，内部治理优秀，合理股价在40 元左右，对应15 年PE 为26.8X，总市值227 亿元　　风险　　飞机引进速度缓慢、迪士尼开园时间延后、九元航空市场拓展低于预期　　　　此次发行总数为3334万股，网上发行1234万股，发行市盈率22.96倍，申购代码：732598，申购价格：7.20元，单一帐户申购上限12000股，申购数量1000股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 603598 股票简称 引力传媒 申购代码 732598 上市地点 上海证券交易所 发行价格(元/股) 7.20 发行市盈率 22.96 市盈率参考行业 商务服务业参考行业市盈率 67.55发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 2.40网上发行日期
(周二) 网下配售日期 、5-19网上发行数量(股) 12,340,000 网下配售数量(股) 21,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 33,340,000 申购数量上限(股) 12,000 申购资金上限(万元) 8.640 顶格申购需配市值(万元) 12.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)　　【公司简介】　　为客户提供媒介代理服务，以及数据策略与咨询、 植入广告、公关、品牌管理等专项广告服务。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1补充广告业务营运资金250002整合营销策略系统集成服务平台3132.5投资金额总计 28132.50超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -4127.70投资金额总计与实际募集资金总额比 117.20%　　　　此次发行总数为2360万股，网上发行860万股，发行市盈率22.97倍，申购代码：732108，申购价格：17.00元，单一帐户申购上限8000股，申购数量1000股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 603108 股票简称 润达医疗 申购代码 732108 上市地点 上海证券交易所 发行价格(元/股) 17.00 发行市盈率 22.97 市盈率参考行业 批发业参考行业市盈率 53.78发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 4.01网上发行日期
(周二) 网下配售日期 、5-19网上发行数量(股) 8,600,000 网下配售数量(股) 15,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 23,600,000 申购数量上限(股) 8,000 申购资金上限(万元) 13.600 顶格申购需配市值(万元) 8.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)　　【公司简介】　　公司是医学实验室综合服务商，主要向各类医学实验室提供体外诊断产品及专业技术支持的综合服务。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1研发实验室建设项目2335.942补充流动资金130003综合服务扩容及信息管理平台升级改造项目34910.064自有体外诊断产品扩产项目7946.27投资金额总计 58192.27超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -18072.27投资金额总计与实际募集资金总额比 145.05%　　【机构研究】　　　　公司是医学实验室综合服务商，主要向各类医学实验室提供体外诊断产品及专业技术支持的综合服务。公司的综合服务体系包括齐全的产品组合选择方案、专业技术服务团队与服务网络、信息化管理的仓储物流配送系统，为各类医学实验室提供全方位的技术支持服务，为产品制造商提供完善的销售支持及客户渠道管理。公司目前拥有超过300人的核心服务团队，覆盖华东大部分地区和全国部分经济发达省市，在华东地区拥有2300平米的物流仓库，配备专业的冷链仓储和运输设备。公司2014年实现收入13.59亿元，试剂和耗材占比为93%；经销产品和自有产品占比分别为93.26%和6.74%。 　　公司服务对象主要为归属于各级医院的医学实验室、第三方医学实验室、体检中心、疾控中心和血站等。公司体外诊断产品体系由经销产品和自产产品组合构成。经销产品包括强生、雅培、西门子、希森美康、积水等众多知名品牌产品，终端用户主要为国内二级及以上医院。自产产品主要包括糖化血红蛋白分析仪及配套试剂、血气分析仪及配套试剂和生化试剂，主要面对二级及以下医院的需求。 　　体外诊断行业仍保持快速增长。从全球来看，体外诊断需求主要分布在北美、欧洲、日本等国，2012年市场规模约436亿美元，预计2018年将达到588亿美元。我国从2006年以来我国体外诊断行业保持15%的增长，2012年市场规模约167亿元。对比OECD人均体外诊断支出费用28美元，我国人均支出仅为2美元，因此未来数年体外诊断行业仍将保持15%-20%的年增长率。 　　公司此次募投项目包括综合服务扩容及信息管理平台升级改造项目、自有体外诊断产品扩产、研发实验室建设项目及补充流动资金。募投项目建成将进一步完善公司的服务网点和服务体系，实现区域性向全国性的转变，提升自有产品比重，提高市场竞争力。　　合理价值区间为40.6-46.4元。假设公司此次足额发行，总股本为9413万股，预计年EPS为0.94元、1.16元、1.39元，参考行业平均估值2016 年35-40X，合理价值为40.6-46.4元。 　　根据公司募集资金总额36111.69万元，新股按照2360万股计算，折合每股发行17元(以上价格按公司披露的足额募集资金计算). 　　风险提示。公司经销产品收入占比较大，产品主要来自强生、雅培、西门子等国际领先的体外诊断产品制造商，前五大供应商占比达到60%以上，存在采购集中度较高的风险。　　　　此次发行总数为2000万股，网上发行800万股，发行市盈率14.46倍，申购代码：732023，申购价格：13.25元，单一帐户申购上限8000股，申购数量1000股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 603023 股票简称 威帝股份 申购代码 732023 上市地点 上海证券交易所 发行价格(元/股) 13.25 发行市盈率 14.46 市盈率参考行业 计算机、通信和其他电子设备制造业参考行业市盈率 71.80发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 2.65网上发行日期
(周二) 网下配售日期 、5-19网上发行数量(股) 8,000,000 网下配售数量(股) 12,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 20,000,000 申购数量上限(股) 8,000 申购资金上限(万元) 10.600 顶格申购需配市值(万元) 8.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)　　【公司简介】　　开发、生产汽车电子仪表、传感器、电磁阀及电器部件、车载闭路电视系统、倒车监控系统、电动后视镜的研制开发、汽车装饰件、塑料件及玻璃制品的研制开发；汽车电子、电器、汽车总线、车载计算机产品的开发、生产、销售；从事货物、技术进出口。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1汽车电子技术研发中心建设37572汽车CAN总线控制系统产能扩建17910投资金额总计 21667.00超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 4833.00投资金额总计与实际募集资金总额比 81.76%　　　　此次发行总数为2500万股，网上发行1000万股，发行市盈率22.98倍，申购代码：300468，申购价格：18.76元，单一帐户申购上限10000股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 300468 股票简称 四方精创 申购代码 300468 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 18.76 发行市盈率 22.98 市盈率参考行业 软件和服务业参考行业市盈率 143.05发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 4.69网上发行日期
(周二) 网下配售日期 网上发行数量(股) 10,000,000 网下配售数量(股) 15,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 25,000,000 申购数量上限(股) 10,000 申购资金上限(万元) 18.760 顶格申购需配市值(万元) 10.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【公司简介】　　从事计算机软、硬件的技术开发，销售自行开发软件。增加：数据库的设计、开发和维护；计算机系统集成及其相关的技术咨询、维护。计算机软、硬件的批发、佣金代理(不含拍卖)、进出口及相关配套业务。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1移动应用平台建设项目5519.852普惠金融云服务中心建设项目12958.823银行软件技术服务交付中心建设项目13272.544研发中心建设项目5417.565新一代银行核心业务系统建设项目6823.09投资金额总计 43991.86超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 2908.14投资金额总计与实际募集资金总额比 93.80%　　【机构研究】　　　　领先的商业银行全流程 IT 外包服务提供商：公司是一家以大型商业银行为核心客户，致力于为中国大陆及港澳地区的银行提供专业 IT 服务外包的企业，主营业务包括软件开发服务、应用维护及系统集成。客户以大型商业银行为主，目前已为、中银香港、东亚银行、永亨银行、大新银行、等境内外知名商业银行提供 IT 服务外包服务。公司主营业务收入稳定增长， 2014 年实现营业收入 3.38 亿元，同比增长 11.29%，净利润 8428 万元，同比增长 2.55%。　　中国银行业 IT 服务外包行业仍处于高速增长期。商业银行竞争激烈，为了控制风险和达到合规要求、开拓销售渠道、提高客户服务能力和市场占有率，银行用户将在风险管理、网络银行、金融审计和稽核、商业智能/决策支持等领域加快投入。未来五年内，这些领域相关的 IT 服务外包将成为银行业 IT 服务外包市场发展最迅速的市场。IDC 预测
年的复合增长率将达到 23.14%，2018 年市场规模将达到 419.74 亿元。　　客户优质、多平台技术优势、全流程服务优势是公司的主要竞争优势：公司业务特点之一是以中国银行、中银香港等境内外大型商业银行为核心客户，以大型商业银行为核心客户能够为公司发展带来了业务规模大、业务持续性强、风险小等优势。在技术上，公司能够掌握从大型机到微型机多平台开发技术，同时已拥有在大型机至微型机等不同平台上成功开发的丰富经验。同时，公司可以提供包括 IT 规划、需求分析、设计、编程、测试、维护的全流程的 IT 外包服务。这些竞争优势将助于其开拓新客户，继续做大做强。　　建议询价区间 18-20 元。 预计公司
年营业收入分别为 3.8 亿元、4.36 亿元、5.17 亿元，净利润分别为 0.92 亿元、1.08 亿元、1.28 亿元，EPS 分别为 0.92 元、 1.08 元、 1.28 元。我们参照可比上市公司的估值水平，综合考虑此次发行的政策、市场环境，建议询价区间 18-20 元，建议定价区间 92-110 元。　　风险提示： 市场竞争风险；市场技术发展方向变化风险；毛下降风险。　　　　此次发行总数为1000万股，网上发行400万股，发行市盈率22.99倍，申购代码：300467，申购价格：33.75元，单一帐户申购上限4000股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 300467 股票简称 迅游科技 申购代码 300467 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 33.75 发行市盈率 22.99 市盈率参考行业 和相关服务参考行业市盈率 213.83发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 3.38网上发行日期
(周二) 网下配售日期 网上发行数量(股) 4,000,000 网下配售数量(股) 6,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 10,000,000 申购数量上限(股) 4,000 申购资金上限(万元) 13.500 顶格申购需配市值(万元) 4.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【公司简介】　　公司主营业务是为网游等互联网+实时交互应用提供网络加速服务，主要产品是“迅游网游加速器”。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1营销网络平台技术改造项目1582.082智慧云加速平台(SCAP)优化与升级技术改造项目10972.473补充营运资金19000投资金额总计 31554.55超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 2195.45投资金额总计与实际募集资金总额比 93.49%　　【机构研究】　　　　国内领先的互联网+实时应用加速服务提供商。公司主营业务是为网游等互联网+实时交互应用提供网络加速服务，主要产品是“迅游网游加速器”。“迅游网游加速器”，通过互联网智能路由导航、加速节点部署、智能加速算法等多项加速技术，为网游玩家提供网游数据传输加速服务。　　网游加速服务是刚需，公司产品的潜在市场较大。终端带宽增大对资源下载、视频播放、网页浏览等高流量但对实时交互速度要求不高的应用数据传输改善效果较为明显，但是对于网游等实时交互应用体验的改善效果有限。而国家发展改革委反垄断调查促使网络运营商采取提升互联互通质量、提升网速的措施虽然一定程度能够改善我国互联网传输质量，但是不能根本改变网游的延时问题，对于网游玩家来说网游加速作为刚需是长期存在的，所有网游用户都是公司的潜在用户，公司产品未来的潜在市场较大。　　技术实力领先，独创SCAP，前瞻布局新兴的互联网实时交互应用加速服务市场。公司技术团队自成立伊始就集中精力从事云计算的研究和开发工作。，通过不断开发和改进，成功研发出独有的SCAP，这一平台拥有PaaS核心技术，也拥SaaS 应用服务接口，不仅可以优化、融合新创网络技术和软件使公司提使公司提供的云加速服务更迅和稳定。其自主开发的“迅游网游加速器”支持超过13,000 款网游，最近三年，公司累计的新增注册用户数量超过8,000 万，累计活跃用户数量超过600 万。作为行业的领跑者，在面对新、老竞争的时候占据了较为明显的先发优势。　　建议询价区间33-34 元。预计公司 年营业收入分别为2.39 亿元、3.21 亿元、4.23 亿元，净利润分别为0.83 亿元、1.11 亿元、1.44 亿元，EPS 分别为2.08 元、2.78 元、3.61 元。我们参照可比上市公司的估值水平，综合考虑此次发行的政策、市场环境，建议询价区间33-34 元，建议定价区间100-125 元。　　风险提示：技术替代风险；竞争加剧导致毛利率下滑风险。　　　　此次发行总数为2000万股，网上发行800万股，发行市盈率22.99倍，申购代码：300466，申购价格：10.25元，单一帐户申购上限8000股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 300466 股票简称 赛摩电气 申购代码 300466 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 10.25 发行市盈率 22.99 市盈率参考行业 制造业参考行业市盈率 85.18发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 2.05网上发行日期
(周二) 网下配售日期 网上发行数量(股) 8,000,000 网下配售数量(股) 12,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 20,000,000 申购数量上限(股) 8,000 申购资金上限(万元) 8.200 顶格申购需配市值(万元) 8.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)　　【公司简介】　　研发、生产、销售煤能源及其他矿物料的计量、采样设备，为一家煤能源及其他矿物料的计量、采样系统解决方案供应商。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1煤能源计量设备扩建项目13085.552机械自动采样设备扩建项目6338.243研发中心建设项目2566.13投资金额总计 21989.92超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -1489.92投资金额总计与实际募集资金总额比 107.27%　　　　此次发行总数为4650万股，网上发行1860万股，发行市盈率22.99倍，申购代码：300463，申购价格：27.96元，单一帐户申购上限18500股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 300463 股票简称 迈克生物 申购代码 300463 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 27.96 发行市盈率 22.99 市盈率参考行业 医药制造业参考行业市盈率 58.36发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 10.49网上发行日期
(周二) 网下配售日期 网上发行数量(股) 18,600,000 网下配售数量(股) 27,900,000老股转让数量(股) 9,000,000.00总发行数量(股) 46,500,000 申购数量上限(股) 18,500 申购资金上限(万元) 51.726 顶格申购需配市值(万元) 18.50 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【公司简介】　　自主研发、生产和销售体外诊断产品以及代理销售国外知名品牌的体外诊断产品。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1营销服务网络平台技改项目32872迈克生物医疗产品研发生产基地―研发中心项目410043迈克生物医疗产品研发生产基地―医疗及诊断仪器生产线项目429734全自动化学发光免疫分析测定仪及其配套试剂产业化技术改造项目50375其他与主营业务相关的营运资金7431投资金额总计 99732.00超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 5118.00投资金额总计与实际募集资金总额比 95.12%　　　　此次发行总数为1722万股，网上发行522万股，发行市盈率22.97倍，申购代码：300462，申购价格：7.92元，单一帐户申购上限5000股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 300462 股票简称 华铭智能 申购代码 300462 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 14.25 发行市盈率 22.97 市盈率参考行业 专用设备制造业参考行业市盈率 72.91发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 2.45网上发行日期
(周二) 网下配售日期 网上发行数量(股) 5,220,000 网下配售数量(股) 12,000,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 17,220,000 申购数量上限(股) 5,000 申购资金上限(万元) 7.125 顶格申购需配市值(万元) 5.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【公司简介】　　专业从事自动售检票系统终端设备的研发、生产、销售与维护。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1智能终端设备生产线项目15472.42补充其他主营业务发展所需营运资金5041.243研发展示中心建设项目1790投资金额总计 22303.64超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 2234.86投资金额总计与实际募集资金总额比 90.89%　　【机构研究】　　　　国内领先的 AFC 生产商。公司是一家专业从事自动售检票系统(AFC)终端设备的研发、生产、销售与维护的高新技术企业。公司的业务包括轨道交通自动售检票设备生产，轨道交通自动售检票设备零部件及相关配套设备销售，公司营业收入以 AFC 终端设备销售为主。　　中国 AFC 市场潜力巨大。 AFC 应用领域主要为轨道交通的建设，而轨道交通的发展决定因素之一就是城市化水平， 一个国家或地区的轨道交通建设程度与其城市化率高度相关，城市化进程较低的中国及亚洲其他发展中国家 AFC 市场潜力巨大。同时，AFC在中国的高铁建设、城市智能公交系统建设、旅游景点、大型楼宇门禁系统等领域同样大有可为。　　公司具备先发优势。城市轨道交通等公共交通系统的业主，特别强调所应用 AFC 终端设备的安全与稳定性，业主在设备招投标过程中都十分强调设备商的过往业绩与行业经验，要求设备商具有一定的项目实施经验和成功案例，公司是 AFC 领域的开拓者之一，具备先发优势。同时，在行业竞争中公司还具备专业化、生产工艺、研发、业务开拓能力等优势。　　建议询价区间 14-15 元。预计公司
年营业收入分别为2.18 亿元、2.66 亿元、3.27 亿元，净利润分别为 0.64 亿元、0.8 亿元、0.87 亿元，EPS 分别为 0.93 元、1.15 元、1.41 元。我们参照可比上市公司的估值水平，综合考虑此次发行的政策、市场环境，建议询价区间 14-15 元，建议定价区间 40-54 元。　　风险提示：政策调控引起业绩波动风险；毛利率波动风险；企业扩张带来的管理风险　　　　此次发行总数为2400万股，网上发行960万股，发行市盈率20.16倍，申购代码：002759，申购价格：12.02元，单一帐户申购上限9500股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 002759 股票简称 天际股份 申购代码 002759 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 12.02 发行市盈率 20.16 市盈率参考行业 电气机械和器材制造业参考行业市盈率 41.85发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 2.88网上发行日期
(周二) 网下配售日期 网上发行数量(股) 9,600,000 网下配售数量(股) 14,400,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 24,000,000 申购数量上限(股) 9,500 申购资金上限(万元) 11.419 顶格申购需配市值(万元) 9.50 市值确认日 T-2日(T:网上申购日) 　　【公司简介】　　公司主要产品为陶瓷烹饪家电，占公司总收入的比例超过80%，其中电炖锅、 电炖盅市占率第一。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1补充流动资金73002技术研发中心建设项目23083智能陶瓷烹饪家电及电热水壶建设项目16092投资金额总计 25700.00超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 3148.00投资金额总计与实际募集资金总额比 89.09%　　【机构研究】　　　　建议询价12.02 ， 合理定价区间17.6-19.5 元　　公司此次计划公开募集资金2.88 亿元，净募资额2.43 亿元，新增股本2400万股，占本次公开发行后总股本的25%，此次不涉及老股转让，发行价为12.02 元。我们预计，按发行后总股本公司2015-16 年EPS 分别为0.65/0.72 元，按照行业可比公司PE/PB 水平，我们给予2015 年合理定价区间17.6-19.5 元。　　专注于陶瓷烹饪小家电，盈利性强　　公司主要产品为陶瓷烹饪家电，占公司总收入的比例超过80%，其中电炖锅、 电炖盅市占率第一。公司以OBM 模式为主，主攻国内市场。期间费用率低，盈利能力强，远超可比公司。　　陶瓷烹饪家电普及率低，空间大　　中国市场上，小家电的品类少、保有量低，每户中国家庭的小家电保有量在10 种以下，远低于欧美发达国家每户30 种小家电的保有水平，电炖锅等品质类烹调器具小家电普及率更低。陶瓷烹饪家电性能独特，性价比高。我们认为，随着生活水平的提高，陶瓷烹饪家电市场空间广阔。产能扩张，未来成长速度有望加快　　收入增速减缓，产能面临瓶颈。公司产能利用率约为100%，产销率保持在95%以上。近年来收入增速减缓，随着募投项目的达产，新增产能92%，解决公司的产能瓶颈问题，公司有望步入高速扩张阶段。2014 年公司厨房小家电总产能500 万台。募集资金投资项目达产后，陶瓷烹饪家电和电热水壶将分别新增产能380 万台/年和80 万台/年。我们认为，产能扩张后对公司进一步发展奠定基石，未来成长速度有望加快。　　主要风险：　　行业需求不足，市场竞争加剧　　　　此次发行总数为1400万股，网上发行550万股，发行市盈率22.98倍，申购代码：002758，申购价格：18.04元，单一帐户申购上限5500股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 002758 股票简称 华通医药 申购代码 002758 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 18.04 发行市盈率 22.98 市盈率参考行业 批发业参考行业市盈率 53.78发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 2.53网上发行日期
(周二) 网下配售日期 网上发行数量(股) 5,500,000 网下配售数量(股) 8,500,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 14,000,000 申购数量上限(股) 5,500 申购资金上限(万元) 9.922 顶格申购需配市值(万元) 5.50 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)　　【公司简介】　　许可经营项目：批发：麻醉药品、中药材、抗生素、化学药制剂、生物制品、精神药品、生化药品、中药饮片、中成药、蛋白同化制剂、肽类激素、麻黄碱复方制剂；中药材收购；经营第Ⅱ类、Ⅲ类医疗器械(详见医疗器械经营企业许可证浙060324号)；批发兼零售：预包装食品、散装食品；货运：普通货物运输；一般经营项目：批发、零售：日用百货、化妆品、消毒用品、第_Ⅰ类及第Ⅱ类无须审批的医疗器械；商品信息咨询；房屋租赁；国内广告代理、发布、设计、制作。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1医药批发业务扩展项目6732.092连锁药店扩展项目6902.473医药物流二期建设项目12024.52投资金额总计 25659.08超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -403.08投资金额总计与实际募集资金总额比 101.60%　　　　此次发行总数为2734万股，网上发行1093.6万股，发行市盈率22.98倍，申购代码：002757，申购价格：12.94元，单一帐户申购上限10500股，申购数量500股整数倍。(点击查看&&&)(点击进入&&&)　　【基本信息】股票代码 002757 股票简称 南兴装备 申购代码 002757 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 12.94 发行市盈率 22.98 市盈率参考行业 专用设备制造业参考行业市盈率 72.91发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 3.54网上发行日期
(周二) 网下配售日期 网上发行数量(股) 10,936,000 网下配售数量(股) 16,404,000老股转让数量(股) 总发行数量(股) 27,340,000 申购数量上限(股) 10,500 申购资金上限(万元) 13.587 顶格申购需配市值(万元) 10.50 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)　　【公司简介】　　板式家具生产线成套设备的研发、设计、生产和销售。（点击查看&&&)筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1自动封边机生产线技术改造项目14028.82工程技术中心扩建技术改造项目2565.853补充流动资金项目200004数控裁板锯技术改造项目9599投资金额总计 46193.65超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -10815.69投资金额总计与实际募集资金总额比 130.57%
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预计在一些与市场准入相关重要问题解决后，将把中国A股纳入全球基准指数[]
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