国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
2015年第1季度报告
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国股份有限公司
报告送出日期：日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国股份有限公司根据本基金合同规定，于日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
国投瑞银双债债券
基金主代码
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
报告期末基金份额总额
348,977,088.06份
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，
通过积极主动的投资管理，力求获得高于业绩比较基
准的投资收益。
本基金采取稳健灵活的投资策略，主要通过对、
信用债等固定收益类金融工具的主动管理，力求在有
效控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值；并
根据对股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测，
适度参与一级市场首发新股和增发新股的申购，力求
提高基金总体收益率。
业绩比较基准
中信标普指数收益率×45%＋中债企业债总全
价指数收益率×45%＋中债国债总指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人
国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人
中国股份有限公司
下属两级基金的基金简称
国投瑞银双债债券A（场
内简称“”）
国投瑞银双债债券C
下属两级基金的交易代码
报告期末下属两级基金的份
261,497,488.12份
87,479,599.94份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（日-日）
国投瑞银双债债券A
国投瑞银双债债券C
1.本期已实现收益
21,019,121.31
4,544,676.44
2.本期利润
8,455,953.98
1,669,649.01
3.加权平均基金份额本期利润
4.期末基金资产净值
280,332,178.06
94,269,955.81
5.期末基金份额净值
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转
换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金双债C类基金份额自日起开始运作且开放申购赎回。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国投瑞银双债债券A
国投瑞银双债债券A基准
011-10-------3150%
过去三个月
国投瑞银双债债券C
过去三个月
注：1、本基金以、信用债为主要投资方向，强调基金资产的稳定增值。本基金以中信标普可
转债指数、中债企业债总全价指数和中债国债总指数为基础构建业绩比较基准，具体为中信标普可
转债指数收益率×45%＋中债企业债总全价指数收益率×45%＋中债国债总指数收益率×10%，主要
是鉴于上述指数的公允性和权威性，以及上述指数与本基金投资策略的一致性。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3、本基金双债C类基金份额自日起开始运作且开放申购赎回。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
国投瑞银双债债券A
国投瑞银双债债券C基准
014-05-------3130%
国投瑞银双债债券C
注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例
符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2、本基金双债C类基金份额自日起开始运作且开放申购赎回，相关业绩数据自2014年3
月31日开始计算。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
本基金基金
经理、固定
收益部总监
2012年09月
2015年01月
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。2008年5
月加入国投瑞银。先后
任职于基金投资部、专
户投资部。曾任国投瑞
银货币市场基金、国投
瑞银双债增利债券基
金、国投瑞银稳定增利
债券基金、国投瑞银中
高等级债券基金、瑞易
货币市场基金基金经
本基金基金
2014年09月
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。曾任职中
诚信证券评估公司分
析师、阳光保险资产管
理中心信用研究员、泰
康资产管理有限公司
信用研究员。2013年7
月加入国投瑞银。现任
国投瑞银双债增利基
金和国投瑞银岁增利
基金基金经理。
本基金基金
2015年01月
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。2009年7
月加入国投瑞银，从事
固定收益研究工作。现
任国投瑞银货币市场
基金、国投瑞银瑞易货
币市场基金、国投瑞银
钱多宝货币市场基金、
国投瑞银增利宝货币
市场基金和国投瑞银
双债增利债券型基金
基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎
勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信
息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2015年一季度，随着经济下行压力逐步增大，央行通过降息、降准等方式扩大货币
政策宽松力度，市场对后期资金面预期好转，债券收益率有所下行；但随着股市持续大
幅上涨，大量资金流入股市，同时政府地方债置换计划使市场担忧后期债券供应增加，
债券收益率开始上行，其中10年期政策性金融债短期内出现超过50bp的上行。一季度，
双债基金逐步缩减债券组合久期，择时参与转债的交易性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本期内，本基金A级份额净值增长率为3.21%，B级份额净值增长率为3.17%，同期
业绩比较基准收益率为-0.20%。本期内基金份额净值增长率高于基准，主要由于我们较
好地回避了债券市场调整，同时适度把握了部分转债的交易机会。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，结合目前的经济状况，我们预计央行会加大货币政策宽松力度，资金
价格有望继续走低。但考虑到目前债券收益率水平仍缺乏吸引力以及股市的吸金效应，
短期内债券仍无明显机会。基于此，双债基金近期操作将保持谨慎，以提高组合流动性
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的比
其中：股票
固定收益投资
370,973,759.80
其中：债券
370,973,759.80
资产支持证券
贵金属投资
金融衍生品投资
买入返售金融资产
25,000,000.00
其中：买断式回购的买入返售金
银行存款和结算备付金合计
46,361,787.94
16,464,056.89
458,799,604.63
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比
29,639,000.00
其中：政策性金融债
29,639,000.00
310,317,759.80
企业短期融资券
31,017,000.00
370,973,759.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
数量（张）
占基金资产净
值比例（％）
40,472,000.00
31,245,000.00
26,390,721.10
20,980,000.00
20,350,000.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
应收证券清算款
5,002,844.45
11,020,048.95
应收申购款
381,107.92
其他应收款
16,464,056.89
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动
投资分离交易附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
§6 开放式基金份额变动
国投瑞银双债债券A
国投瑞银双债债券C
报告期期初基金份额总额
233,554,330.57
47,901,213.73
报告期期间基金总申购份额
53,669,280.23
53,628,412.26
减：报告期期间基金总赎回份额
25,726,122.68
14,050,026.05
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额
261,497,488.12
87,479,599.94
注：1、本基金包括A、C两类份额。募集期仅发售A类基金份额，该类基金份额在基金合同生效后3
年内封闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后转为上市开放式基金（LOF）；封闭期
结束转为开放式后，本基金包括A、C两类份额。
2、本基金双债C类基金份额自日起开始运作且开放申购赎回。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1.报告期内基金管理人对旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法进行公告，指
定媒体公告时间为日。
2.报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间分别为2015年3
月11日、日及日。
3.报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2015
年1月20日。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于核准国投瑞银双债增利债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可
《关于国投瑞银双债增利债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金2015年第一季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一五年四月二十日中银互B：2015年第一季度报告
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