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布伦特原油和美国原油的区别
摘要：很多做原油投资的投资者都在问，布伦特原油和美国原油有什么区别?本文从以下几个方面做出阐述。
　　很多做原油投资的投资者都在问，布伦特原油和美国原油有什么区别?本文从以下几个方面做出阐述。
　　计价方式上，在伦敦商品期货交易市场中，作为一种北海原油，即ICE Brent，当前世界上，除了部分中东和远东石油意外，绝大数地区的原油，诸如北海、非洲、拉美、加拿大、以及部分中东和远东地区向欧洲出口原油时的计价均以dtd brent计价。
　　在纽约商品期货交易市场上，美国原油，即NYMEX WTI，作为世界原油计价系统中的重要组成部分，因其仅针对美国本土原油计价，具有较强的局域性，现在已经逐步退出计价舞台。当然，上述计价方式均是基于现货交易的基础上。不过，在期货交易市场中，NYMEX WTI仍是最大的原油期货交易品种，对其他价格有很强的指导作用和影响力。
　　追根溯源，WTI是西德克萨斯出产的中间基原油，也叫德克萨斯轻质原油，是美国原油期货的基准油，也就是标的物。所有在美国生产或销往美国的原油，在计价时都以轻质低硫的WTI作为基准油。
　　作为原油消费大国，加上纽约期交所在全球的影响力，美国以WTI为基准油的原油期货交易，就成为全球商品期货品种中成交量的龙头。所说的国际油价基本说的是美国的原油期货，较少说到伦敦的北海布伦特原油，除此之外要是还有另外的油那就是新加坡了。
　　从交易量来说，美国原油与同样是轻质低硫的北海布伦特(Brent)原油相比较，其现货交易量远逊于布伦特原油，1988年伦敦国际石油交易所(IPE)推出布伦特原油期货合约，随后包含西北欧、北海、地中海、也门以及非洲等众多国家和地区，纷纷以此为标准，开始推崇合约，并认定其为高度灵活的规避风险及进行交易的工具，成为国际原油价格三大基本准则。
　　据悉，布伦特原油期货和现货市场构成的布伦特原油定价体系，最多涵盖世界上原油交易量的80%，尽管当下纽元原油价格日益重要，但全球仍有65%的原油交易量，是以北海布伦特原油为基准油作价。
　　从品质和价格上来说，布伦特原油和美国原油非常接近。从近十年的原油价格统计上来看，两者几乎涨跌同步，前者一般比后者低5%左右。例如，1998年布伦特油价在13.43美元，而美元原油价格则为14.53美元，2004年，两者分别涨至38.29美元和41.60美元。从数据上来看，两者基本涨跌同步，且价格差也均在5%左右。
　　总而言之，美国原油(WTI原油)是基于美国市场的期货定价基准油，而布伦特原油则是基于欧洲市场的现货市场基准油，两者区别甚大但又有相通之处。
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北油所现货原油与期货原油有什么区别
字号：| 14:44:56 来源：金投原油网 编辑：songshuixian
北油所成品油现货交易正式上线，北油所现货原油与期货原油有什么区别？
北油所现货原油与期货原油有什么区别
现货交易正式上线，北油所现货与期货原油有什么区别？
1.交易机制
期货原油：有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓，但有交割日，到期必须交割，否则会被强行平仓或以事物交割。同时保证金不足时也会被强行平仓。
现货原油：有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓，无交割限制，可无限持有。但保证金不足时会被强行平仓。
2.交易资金
期货原油：保证金交易，8到12.5倍的杠杆不等。
现货原油：保证金交易，20到33.3倍的杠杆不等。
3.交易时间
期货原油：交易时间为，上午9:00~11:30 下午1:30~3:00。由于交易时间短和国际金价不接轨，跳空现象频繁。投资者不能在行情初期第一时间进入。容易错失进出场机会。
现货原油：跟随欧美开盘时间分夏令时和冬令时，由于时差关系目前国内交易时间是每个交易日北京时间早07：00至次日凌晨05：00，05：00至07：00为交易所停盘结算时间，11月份开始跟随欧美市场冬令时交易时间，开盘和收盘都往后推迟1小时，也就是连续22小时交易。可以在行情任何时段进入，价格的连续性上比期货更有优越性。其中交易最活跃的时段为20：00至02：00之间。
4.涨幅限制
期货原油：根据期货的品种不同日涨跌停板3%-15%不等。
现货原油：无涨幅限制。
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400-188-3535布伦特原油期货价格与现货价格的关系研究--《金融理论与实践》2011年08期
布伦特原油期货价格与现货价格的关系研究
【摘要】：世界石油贸易体系的复杂性以及石油与各国经济社会的有机联系,决定了石油价格体系的复杂性。随着石油期货市场的逐步完善,期货市场成为国际原油价格变化的预先指标,并在某种程度上替代了现货市场的价格发现功能。本文将借助ADF单位根检验、协整检验、误差修正模型(ECM)和Granger因果关系检验等常用的数学方法,来估测伦敦商品期货交易所(IPE)中布伦特原油期货价格和现货价格关系的短期误差修正模型和长期均衡方程式。
【作者单位】：
【关键词】：
【基金】：
【分类号】：F224;F416.22;F713.35【正文快照】：
一、引言自20世纪90年代以来,国际石油期货市场及相关衍生品市场得到迅猛发展,从时空布局、交易方式、交易规模、市场参与者、产品种类结构以及市场功能来看,石油期货贸易已经成为了国际金融市场的一个关键组成部分。在国际石油市场不断完善,金融化程度进一步加深的同时,石油
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石油期货和现货，我们买什么？
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　　在国际石油市场上，中国是一个价格接受者，在基本面和金融面都无法影响石油价格向着对自己有利的方向变化。中国有必要调整现行的能源发展战略，以便从根本上改变这种被动的局面。
　　首先，在金融危机冲击尚未见底的情况下不要轻易增加石油储备。当前的危机不可能在短期内得到治理，而石油价格还在波动，如果中国贸然增加石油储备可能会付出很高的代价。根据国际能源机构的估计，中国石油能源的对外依赖性非常高，从而面临着巨大的外部风险。这种风险主要来自于两个方面：一是由价格波动带来的损益风险；二是由于突发事件造成的供应链中断的生产经营风险。
　　毫无疑问，价格波动的风险是不可能通过建立石油战略储备来加以对冲的，其只能用来应对石油供给的突发性危机。除了欧佩克的政策危机之外，其他突发性危机都属于小概率事件。因此，作为战略储备的石油数量也并不是越多越好，过多的石油储备会产生两大成本：库存成本和资金占用成本。所以一个有效的石油战略储备必须同时考虑储备带来的收益以及成本。
　　其次，要选择投机较少的石油现货市场，回避石油金融衍生品交易。中国是一个石油产品的最终消费国，对石油的需求是真实的。因此，无论从建立国家战略储备的角度，还是从企业生产活动所需的石油采购来讲，都没有必要从事石油金融衍生品的投机活动，尽可能通过现货市场进行购买。
　　中国应当采取有效的现货交易策略来规避石油期货价格频繁波动造成的风险，不做价格调整，只做数量控制。这种策略的基本原则就是：置价格波动于不顾，按照实际消费量，采取分阶段现货交易的方法进行石油采购。采用这种交易方法，虽然每笔石油现货交易的价格会有所不同，但是从长期来看，其平均价格可能是令人满意、风险较少的。
　　另外，中国难以在短期内调整经济结构，借以达到减少能源消耗的目的。如果中国按照欧美发达国家的战略决策，选择生物能源来替代现有的石油煤炭能源，中国将承担极大的调整成本，并将在技术上长期受制于欧美。煤炭是中国能源竞争之根本，中国绝不能轻易放弃这种竞争优势，应当选择储量丰富的煤炭资源作为能源基础，并从中开发出低污染的新能源。
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