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关于国泰君安曝天价薪酬的澄清说明
日 10:41:31
　来源：国泰君安证券网站
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关于《国泰君安曝天价薪酬08年员工人均收入100万》的澄清说明
&&&&《每日经济新闻》日《国泰君安曝天价薪酬０８年员工人均收入１００万》为题的报道，给国泰君安证券公司的日常经营及员工心态带来了不利影响，现就相关情况澄清说明如下：
&&&&１、２００８年公司经营状况
&&&&国泰君安２００８年实现业务净收入１２１．９２亿元，为年度预算的１．１５倍，合并税前利润７３．０３亿元，净资产收益率达２９％。２００８年国泰君安的经营业绩在券商中名列前茅。
&&&&２、国泰君安证券是一家具高度社会责任感的公司，在当今的金融危机中我们更需要承担更多的社会责任，年三年间，国泰君安依法缴纳各种税费近７０亿元。
&&&&３、所称的国泰君安２００８年全年的预提薪酬费用总额（含社会保险费等其他相关人力成本费用）３２亿元，是根据公司历年的经营业绩，按照董事会通过的薪酬方案计提的未经审计的数据。事实上，2008年底的应付职工薪酬总额由历年节余、当年计提和当年发放三部分组成，报道中的国泰君安“平均每个员工去年获得的总收入就接近１００万元”是按历年计提的薪酬费用３２亿元和约３２００人简单计算得出的，这种计算方法是错误的，严重混淆了“计提”和“发放”两个不同的关键概念，且具有极大的误导性。
&&&&４、公司高管人员严格按照国家、董事会及上海市的有关规定历年薪酬增幅均低于员工平均薪酬增长幅度和企业效益增长幅度，２００８年度公司全体高管人员的绩效奖金至今未发放。
&&&&５、证券行业是典型的周期性行业，近年来券商综合治理成果突出，行业基础大大稳固，为长远发展，薪酬政策普遍实行以丰补欠原则。国泰君安经营风格稳健，注重可持续的长期发展。计提的薪酬总额是根据董事会的规定，必须留出一部分用于长期激励、风险准备、以丰补欠和其他福利，而不是当年计提就当年发放。
&&&&特此说明。
&&&&国泰君安证券股份有限公司
&&&&二零零九年二月四日
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请您发表感言，注意文明用语并遵守。甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司国泰君安证券股份有限公司关于甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司2013年度募集资金存放与实际使用情况的核查报告(二)
甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司国泰君安证券股份有限公司关于甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司2013年度募集资金存放与实际使用情况的核查报告(二)
国泰君安证券股份有限公司
关于
甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司
2013&年度募集资金存放与实际使用情况的核查报告
国泰君安证券股份有限公司作为（以下简称“国泰君安”）甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司（以下简称“酒钢宏兴”、“公司”）非公开发行的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》等有关法律法规和规范性文件的要求，对酒钢宏兴非公开发行募集资金存放及使用情况进行了核查，并发表如下核查意见：
一、募集资金基本情况
（一）实际募集资金金额及资金到位时间
经中国证券监督管理委员会《关于核准甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[号文）核准，公司向特定投资者非公开发行不超过217,200股A股股票，募集资金为805,812.00万元，扣除发行费用9,150.00万元，实际募集资金净额为人民币796,662.00万元。上述资金已于日全部到账，并经国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的国浩验资【2013】第703A0002号《验资报告》验证确认。
（二）2013&年使用金额及截止&日募集资金余额
（单位:人民币万元）
本年度使用金额
累计利息收入净额
期末余额
置换先期投入项目金额
收购酒钢集团天风不锈钢有限公司100%股权
暂时补充流动资金
337,244.00
459,418.00
0
121.64
121.64
公司2013年度共累计使用非公开发行募集资金796,662.00万元，其中募集资金暂时补充流动资金0万元，募集资金余额为0万元，募集资金已使用完毕。
公司日募集资金专户余额合计为121.64万元（全部为利息收入）。
二、募集资金管理情况
公司根据中国证监会《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》（证监会公告[2012]44号）、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》以及《甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司募集资金管理制度》的规定，对募集资金采用专户存储制度，募集资金的存放、使用、管理均不存在违反上述规定的情形。
2013年1&月31日，公司与国泰君安、中国工商银行嘉峪关酒钢支行、中国农业银行嘉峪关酒钢支行分别签署了《募集资金专户存储三方监管协议》(以下简称“《三方监管协议》”)，该《三方监管协议》严格按照上海证券交易所《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》制定，不存在重大差异。截至&2013&年&12&月&31&日,上述各方均严格履行了《三方监管协议》的约定。
截止&2013&年&12&月&31&日，募集资金存储情况如下：
（单位:人民币元）
银行名称
银行帐号（专户）
期末余额（利息收入）
中国工商银行股份有限公司嘉峪关酒钢支行
0037179
268,551.04
中国农业银行股份有限公司嘉峪关酒钢支行
556
947,863.01
合计
1,216,414.05
三、2013年度募集资金的实际使用情况
（一）募集资金投资项目(以下简称“募投项目”)的资金使用情况
公司募集资金投资项目已于2013年上半年实施完毕。截至日，
公司募集资金使用情况如下：
项目
金额（元）
实际收到募集资金净额
7,966,620,000.00
减：置换榆钢支持地震灾区恢复重建项目
3,372,440,000.00
减：收购酒钢集团天风不锈钢有限公司100%股权
4,594,180,000.00
加：利息收入（扣减银行手续费支出）
1,216,414.05
募集资金专用账户期末余额
1,216,414.05
（二）募投项目先期投入及置换情况
根据《非公开发行股票预案》，“本次募集资金到位之前，公司可根据项目实际进展情况，先行以自筹资金进行投入，并在募集资金到位后，以募集资金置换自筹资金。”&日，经公司董事会审议批准，公司以募集资金置换预先投入的自筹资金337,244.00万元。
（三）使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
公司不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况。
（四）变更募投项目的资金使用情况
公司不存在变更募投项目的资金使用情况。
四、募集资金使用及披露中存在的问题
公司募集资金的使用和已披露的募集资金使用的相关信息不存在违法相关法律法规的情形。
五、保荐机构核查意见
经核查，国泰君安认为：酒钢宏兴2013年度募集资金的管理及使用符合中国证券监督管理委员会和上海证券交易所关于募集资金管理的相关规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。本专项核查报告中关于公司&2013年度募集资金管理与使用情况的披露与实际情况相符。
附件1&募集资金使用情况对照表
（单位：人民币万元）
募集资金总额（扣除发行费用）
796,662.00
本年度投入募集资金总额
796,662.00
变更用途的募集资金总额
0
已累计投入募集资金总额
796,662.00
变更用途的募集资金总额比例
0
承诺投资项目
已变更项目，含部分变更
募集资金承诺投资总额
调整后投资总额
截至期末承诺投入金额(1)
本年度投入金额
截至期末累计投入金额(2)
截至期末累计投入金额与承诺投入金额的差额(3)＝(2)-(1)
截至期末投入进度（%）(4)＝(2)/(1)
项目达到预定可使用状态日期
是否达到预计效益
项目可行性是否发生重大变化
收购酒钢集团天风不锈钢有限公司100%股权
459,418.00
459,418.00
459,418.00
459,418.00
459,418.00
0
100
否
置换榆钢支持地震灾区恢复重建项目
390,600.00
337,244.00
337,244.00
337,244.00
337,244.00
0
100
否
合计
850,018.00
796,662.00
796,662.00
796,662.00
796,662.00
0
100
未达到计划进度原因
无
项目可行性发生重大变化的情况说明
无
募集资金投资项目先期投入及置换情况
公司第五届董事会第五次会议审议通过了《关于以非公开发行股票募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》，同意公司以非公开发行股票募集资金置换预先投入的自筹资金,国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）对此进行了鉴证并出具了国浩核字【01号鉴证报告，保荐机构也出具了核查意见。详见公司《关于以非公开发行股票募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的董事会决议公告》（公告编号：）。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
无
募集资金结余的金额及形成原因
无
募集资金其他使用情况
无
（本页无正文，为《国泰君安证券股份有限公司关于甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司2013&年度募集资金存放与使用情况的核查报告》之签署页）
保荐代表人：
刘&欣&刘启群
国泰君安证券股份有限公司
年&月&日关于国泰君安百万年薪报道
2月4日，国泰君安证券被曝2008年薪酬及福利费用高达32亿元，较年初预算增长57%，人均年收入近100万元。
“我们并不蔑视财富……但很容易让人们感到不安的是，(一些公司)高管们业绩糟糕，却获得
(高额)报酬。”这是大洋彼岸美国新任总统奥巴马在2月5日宣布“限薪令”时发表的尖锐言论。
金融危机下国内外企业集体裁员降薪等降低成本以度过危机之下，国泰君安薪酬支出却逆势飙涨，被贴上“天价薪酬”的标签，推上了舆论的风口浪尖。
上海金融工委的一位处长透露，2月5日下午，上海市国资委及市金融工委召开专门会议，讨论国泰君安巨额薪酬在社会各界产生的影响，而国泰君安等单位的相关负责人也到会就薪酬问题作出了说明。
&&&&据悉，会上上海市金融工委并未对此事明确表态，但国泰君安可能会因此而推迟发放剩下的年终奖。
数据来源于一份《2009年国泰君安证券总裁陈耿工作报告》，该报告提及2008年公司薪酬及福利费用高达32亿元，按照其3000多人的员工计算，平均每人收入达到100万元。
同时，“2008年公司各项收支预算完成情况”一表中，国泰君安2008各项目实际收入情况较年初预算的完成率普遍不高。2008年实现经纪业务净收入49.77亿元，而年初预算是80亿元，完成率仅为62%；其中零售客户收入达到45.43亿元，而预算是75亿元，完成率为61%。而国泰君安证券投资部收入更是难堪，2008年亏损1.44亿元，完成率为-9%。
该数据一经报道随即引发社会各界的巨大关注，各种对于国泰君安天价高薪的质疑和指责此起彼伏。
事实上，早在去年初的2007年上市公司年报披露期间，就有关于浦发银行(600000.SH)人均年薪达到36万元的报道，这在当时也引发了与如今程度近似的社会关注度，而舆论的指向也普遍在于对银行业高薪的质疑。如今国泰君安的人均年薪却是当年浦发银行的3倍。
2月4日傍晚，国泰君安公司网站上挂出就某媒体报道的公司百万年薪一文作出的澄清。然而，由于这篇澄清并未就巨额薪酬的构成和分配情况作出说明，只是强调薪酬大部分为预提而非实发，因此这样的“澄而不清”反而引发了更多的质疑之声。
“显然，这个数字对于当前经济形势下众多企业裁员减薪的情况而言，的确很有些刺激眼球，即便这样简单计算人均年薪的方法有些草率。”上海金融工委的一位处长坦言，金融企业薪酬较高引起舆论关注可以理解，而天价薪酬风波也已经惊动上海国资委和金融工委。
据这位处长透露，2月5日下午，上海市国资委及市金融工委召开专门会议，讨论国泰君安巨额薪酬在社会各界产生的影响，而国泰君安等单位的相关负责人也到会就薪酬问题作出了说明。
不过，这次会议并未形成任何决定。上海市政府内部人士表示，“今年春节之前市金融工委就对上海国资归口管理下的金融企业高管‘吹风’，要求这些高管限制自己的薪酬。因此，5日的会议中金融工委主要关注的还是国泰君安高管的薪酬情况。”
“可能是高管的薪酬分配还比较合理，因此主管部门的领导当时并未表示出否定的态度，不过国泰君安可能会因此事而推迟发放剩下的年终奖。”上述人士说，“另一方面，金融工委也认为媒体计算出来的国泰君安百万人均年薪并不准确。”
有业内人士认为，无论是去年的浦发银行，还是今年的国泰君安，都遭遇到“数字游戏”的尴尬，那就是外界对于金融企业财务报告不够准确的解读。
上海某证券公司财务部门负责人认为，表面上看，以员工数量作为基数计算人均年薪也合乎情理，但证券行业有其特殊性，通常每家券商除了正式员工之外，还有数量庞大的编外经纪人队伍，而这些经纪人的工资、尤其是奖金也体现在报表中的职工薪酬上。
而“财务打假专家”夏草也认为，年报中的薪酬总数有时候并不是仅反映正式员工的薪酬，因此以正式员工数量来计算证券公司的人均薪酬的确不太合适。不过夏草也指出，哪怕是把众多编外经纪人计算在内，国泰君安总体高达32亿元的薪酬费用也实在有些惊人。
或许与同处于上海的申银万国证券的比较更能发现国泰君安薪酬的高低。
作为资本规模和营业网点数量相当且员工人数基本相同的两家券商，国泰君安和申银万国2007年年报中显示的职工薪酬分别为21.23亿元和21.44亿元，几乎相同。而到了2008年，二者的差别就较为明显了。
数据显示，2007年申银万国和国泰君安的业务及管理费用分别是27.87亿元和34.18亿元，相差不大。2008年申银万国在这一费用上为15.94亿元，而国泰君安则高达43.59亿元，差距十分明显。
由于证券行业的业务及管理费用主要由职工薪酬和其他一些较为固定的支出构成，因此两家券商在这一费用上的差距显然是由职工薪酬的巨大差额所造成。可以说，国泰君安去年的薪酬水平明显高出同行。
那么，如此高额的薪酬费用是如何形成的？国泰君安董事会又如何会在当前的经济情况下同意如此规模的薪酬计划？这或许可以从近两年来公司的财务报告上看出一些端倪。
作为上海本地国资控股的大型券商，国泰君安成立于日，由原国泰证券和原君安证券合并而来，2005年年底中央汇金公司对其进行注资后公司注册资本达到47亿元。
“公司董事会在薪酬的发放上制定了‘以丰补欠’的原则，留存部分利润在以后几年陆续发放，特别是在盈利情况不佳的年份。”国泰君安一位中层干部介绍说，“其实我们当时对这样做的意见比较大，说有这么多奖金却拿不到手上。”2006年年报也显示，当年末国泰君安应付工资达到6.23亿元，远高于2005年的1.83亿元。
“‘以丰补欠’在当时也是金融领域比较普遍的做法。”上述券商财务负责人说，“前两年金融行业普遍业绩井喷，许多公司选择了对员工的绩效奖金进行计提，留存到以后发放，这有时候也是为了隐藏利润的需要。”
而到了2007年和2008年，带有“隐藏利润”目的的以丰补欠做法让国泰君安每一年的负债表中应付职工薪酬一项不断增多，2007年末和2008年末分别
14.19亿元和30.69亿元。
不过，值得注意的是，国泰君安2008年的奖金计提在上下半年还是有明显不同，2008年中报显示，至2008年6月底，应付职工薪酬就已达到32.97亿元，而到12月末，这一数字反而下降到30.69亿元，因此奖金计提基本发生在上半年，这也跟经济形势在2008年下半年开始出现明显下滑有关系。
而国泰君安的内部人士透露说，公司上半年就形成了32个亿的应付职工薪酬主要是因为上半年法人股减持形成的收益计提了大量奖金。
数据显示，2008年上半年国泰君安投资收益就高达67.54亿元，其中抛售上市公司解禁法人股收益近40亿元。据悉，国泰君安在2000年后的资产重组过程中，曾以置换方式获得中国石化、大众交通、申能股份等几家上市公司法人股，其中5.87亿股中石化国有法人股的持有成本仅2.5元/股。
知情者表示，2008年上半年大量减持收益的不少部分也同样被以奖金计提的方式留存下来，而不再体现在最后的净利润中。
然而，如果国泰君安真的将30多亿的真金白银发放给公司员工，那么又有谁能够获得天价薪酬呢？
据国泰君安董事会办公室的相关人士介绍，国泰君安的职工薪酬除了工资、奖金、津贴和补贴之外，还包括职工福利费、社会保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费，不过，九成以上的薪酬还是由工资、奖金、津贴和补贴构成。
而在工资、奖金、津贴和补贴中，国泰君安又根据员工所在部门不同进行了不同比例的安排。对于前台(也就是业务部门)奖金是重头，而中台(专业化的业务支持)和后台则工资和奖金的比例比较平衡。
根据本报了解，2007年国泰君安的年终奖发放情况根据部门的不同有着不小的差别，一个前台部门的中层干部年终奖可以达到70万元，而中后台中层干部一般则在20万元左右。显然，前者全年拿到百万年薪并不难。
按照夏草的估算，2008年国泰君安已经发下去的薪酬应该超过10亿元，这与去年的11.23亿元基本相当，因此中层干部的收入将可能保持2007年的水平。
另外，投行部门的三四十名保荐代表人的年薪也都超过了百万，甚至达到两百万。
而至于一般员工，国泰君安内部人士表示普通员工一年的总收入不可能达到百万元，一般在20万元左右，不过一些一线的业务人员收入可能很高。
“虽然一些经纪人工资不高甚至不拿工资，但行情好时他们的奖金就十分可观。”国泰君安零售业务部的一位管理人士透露说，个别客户资源多的经纪人一个月的佣金奖励甚至可以超过五万元。
值得一提的是，就在国泰君安“天价薪酬”被曝光的同时，大洋彼岸的美国总统奥巴马则宣布，强制要求那些即将获得政府注资的金融和其他企业高管的年薪不得超过50万美元。
“我们并不是嫉妒任何获得成功的人，我们当然坚信获得成功理应获得回报……我们需要华尔街人士表现出克制、自控力和一些责任感。”奥巴马表示。
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第A010版：专 题
关于国泰君安证券股份有限公司管理的集合资产管理计划变更管理人的第二次提示性公告
　　尊敬的国泰君安证券集合资产管理计划投资者：　　日前，国泰君安证券股份有限公司获得了中国证券监督管理委员会的批复（证监许可「号），获准设立证券资产管理全资子公司，即上海国泰君安证券资产管理有限公司。注册资本8亿元人民币，为国内目前注册资本最大的证券资产管理公司。目前上海国泰君安证券资产管理有限公司已取得《经营证券业务许可证》，并将于10月18日正式成立，各项工作开展顺利。　　根据中国证券监督管理委员会的批复，在上海国泰君安证券资产管理有限公司取得《经营证券业务许可证》后，所有集合资产管理计划的管理人将由“国泰君安证券股份有限公司”变更为“上海国泰君安证券资产管理有限公司”。此项变更仅涉及集合管理计划管理人法人主体形式上的变更，并不涉及与投资者相关合同项下权利、义务和责任的实质性变更。　　为更好的保障投资者的权益，特此提醒投资者，国泰君安证券股份有限公司管理的所有集合资产管理计划包括君得利一号、君得惠、君得益、明星价值、君享精品基金一号、上证央企，国泰君安证券股份有限公司已依照有关规定及前述各集合计划合同有关约定，安排了相应的后续处理方案。具体详情敬请投资者登陆国泰君安证券股份有限公司网站，或致电021-521咨询。　　国泰君安证券股份有限公司　　上海国泰君安证券资产管理有限公司　　日