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来源：中商情报网 责任编辑：yang
发行上市情况 【已上网发行 新股上市】&
发行价格(元/股)
发行面值(元)
发行市盈率(摊薄)
预计募集资金总额(万元)
41,650.7400
网上发行日期
预计网上发行数量(万股)
2,017.0000
网下发行日期
预计网下发行数量(万股)
3,050.0000
中签率公告日
预计发行总数(万股)
5,067.0000
网上申购资金解冻日
发行前每股净资产(元)
网下申购资金解冻日
发行后每股净资产(元)
国信证券股份有限公司
　　华铁安全科技股份有限公司成立之初，主要从事钢支撑类支护设备的业务；随着客户需求的增加和公司运营资本的充实，公司先后增加贝雷类、脚手架类支护设备的租赁业务。截至期末，公司拥有各类支护设备17.56万吨。公司在资产规模的扩充和业务发展的基础上，不断优化内部组织架构，先后设立华铁设备、华铁支护、华铁宇硕等3家全资子公司，陆续在武汉、、福州、沈阳等四地设立6家分公司，并在深圳、南宁、成都、南京、南昌、郑州、长沙等地设立办事处。公司的客户以建筑施工企业为主，所出租的支护设备主要应用于城市、高架桥梁和民用建筑等的建设施工过程中。2010年公司被评定为高新企业，2013年，公司通过高新技术企业复评。公司已获得与主营业务相关的各类知识产权79项，其中发明专利4项，实用新型专利62项，外观设计专利8项，软件著作权5项。
主板 租赁业
近3年财务数据&
每股收益(扣除)
每股净资产
净资产收益率
每股现金流
每股经营性现金流
董事会经营分析
　　（一）报告期内经营成果变动。
　　报告期内，公司营业收入主要来自主营业务收入且稳步增长。随着营业收入的增长，公司各利润指标均逐年提高，盈利能力不断提升。
　　（二）营业收入情况分析。
　　1、营业收入总体变动分析。
　　从收入结构来看，报告期内，营业收入主要由主营业务收入构成，各期主营业务收入占营业收入的比例分别为97.42%、96.14%和97.08%。其他业务收入主要为资产维护、保养收入等，对公司财务状况和经营成果影响很小。
　　2、按业务种类分类营业收入分析。
　　从收入结构来看，报告期内，营业收入主要由主营业务收入构成，各期主营业务收入占营业收入的比例分别为97.42%、96.14%和97.08%。其他业务收入主要为资产维护、保养收入等，对公司财务状况和经营成果影响很小。
　　3、按地区分类主营业务收入分析。
　　报告期内，公司营业收入主要集中在浙江、、、及广东。随着公司资产规模的扩充、业务网点的增加，公司在稳固现有市场地位的同时，不断加大业务的开拓力度，地区分布逐步分散。、等地的业务增长也较为迅速。
　　（三）公司利润的主要来源分析。
　　1、公司营业利润的主要来源。
　　报告期内，公司营业利润主要来源于主营业务。
　　报告期内公司主要利润来源于钢支撑和贝雷租赁业务，脚手架及钢便桥租赁等业务也是公司毛利的重要组成部分，公司利润来源逐步拓宽。报告期内，钢支撑租赁业务实现的毛利分别为10,010.10万元、9,769.69万元和11,677.65万元；贝雷租赁业务实现的毛利分别为4,767.75万元、4,459.14万元和4,646.79万元，两者合计对公司毛利的贡献比分别为74.46%、67.90%和74.58%，是公司最主要的利润来源，有较强的盈利能力。随着公司业务不断开拓，利润来源也更加广泛，其中脚手架租赁业务和钢便桥租赁业务逐步成为公司利润来源的重要组成部分。报告期内各期，脚手架租赁业务贡献的毛利分别为4,170.76万元、4,718.20万元和3,058.40万元；钢便桥租赁业务贡献的毛利分别为606.59万元、1,548.79万元和1,659.20万元。
　　2、影响公司盈利能力持续性和稳定性的主要因素。
　　可能影响公司盈利能力持续性和稳定性的主要因素为资产规模、市场拓展能力、专业人才的积累和稳定以及综合服务能力等，具体分析如下：
　　（1）资产规模。
　　经营性租赁资产是公司利润来源的基础。报告期内各期期末，公司经营性租赁固定资产账面原值分别为77,623.81万元、87,074.17万元和97,295.13万元，资产规模的增长为公司的业务开展提供了保障。
　　（2）市场拓展能力。
　　公司主要从事的建筑安全支护设备租赁业务，建筑安全支护设备质量较大，成本较高，建筑施工企业一般更倾向于在工程地就近选择能满足工程需要的设备租赁商，所以业务网点多、供货及时的租赁公司，往往能获得更多的市场机会。公司需要对区域市场发展进行预判和后期项目开展等因素进行综合考虑，提前在具有潜在市场空间的城市进行战略布局，在全国范围内进行业务网络布局，在巩固已有市场的基础上，加大市场开发的力度，从而保证公司盈利能力的持续性和稳定性。
　　（3）专业人才的积累和稳定。
　　建筑安全支护设备租赁业务需要较为专业的人才，人才的积累和稳定在一定程度上能够决定企业在行业中的竞争地位。
　　（4）综合服务能力。
　　依托公司优秀的经营管理团队和专业技术人才，公司现已发展成为规模较大的建筑安全支护设备租赁企业，能为客户提供所需的建筑安全支护设备，并应客户的要求参与支护方案的设定、支护设备安装等。
　　（四）毛利率分析。
　　1、综合毛利率分析。
　　报告期内，公司主营业务综合毛利率维持在较高水平，分别为74.44%、71.11%和67.59%。公司主营业务毛利率较高的原因系公司是一家主要以提供建筑安全支护设备租赁的服务型企业，公司的成本主要为资产的折旧和安装成本，无原材料成本和制造费用等成本。
　　2、主营业务毛利率变动分析。
　　（1）报告期内，公司各主营业务产品的毛利率及变动情况。
　　报告期内，公司主营业务综合毛利率呈下滑趋势，2013年度及2014年度毛利率较前一期分别下降3.34%、3.52%，主要受公司产品结构调整、单位产品价格下降、单位产品成本变动及资产平均租用率等因素的影响所致。
　　（2）产品结构变动对毛利率的影响分析。
　　公司产品结构变动导致主营业务综合毛利率2013年度及2014年度较前一期毛利率分别下降1.19%、0.93%，2013年度及2014年度产品结构变动对主营业务综合毛利率变动影响较小。各产品毛利率变动2013年度及2014年度的主营业务综合毛利率较前一期毛利率的分别下降2.15%、2.59%，各产品毛利率变动主要受各产品单位产品价格、单位产品成本波动及资产平均租用率等因素的影响。
　　（3）对毛利率的主要影响因素分析。
　　报告期内，公司业务收入主要来源于钢支撑租赁、贝雷租赁、脚手架租赁，该三类业务2012年度、2013年度及2014年度的收入合计占主营业务收入的比例依次为94.32%、86.24%、82.56%，以下主要按该三类业务分析毛利率的主要影响因素。
　　①钢支撑租赁业务。
　　公司钢支撑租赁业务收入包含两类业务，分别为钢支撑纯租赁业务和带安装综合计价钢支撑租赁业务，由于业务类型有所不同，两类业务毛利率存在差异。
　　报告期内，公司钢支撑租赁业务毛利率呈上升趋势，其原因主要系受钢支撑纯租赁业务收入占钢支撑租赁业务收入比例升高所致，而钢支撑纯租赁业务的毛利率较高。因钢支撑租赁业务收入以钢支撑纯租赁业务为主，主要分析钢支撑纯租赁业务毛利率波动的影响因素如下：
　　钢支撑纯租赁业务2013年毛利率较2012年下降1.73%，主要由市场竞争致使租赁价格下降和2012年12月起实行的营业税改征增值税等因素造成的；钢支撑纯租赁业务2014年毛利率较2013年上升0.48%，主要受当期资产平均采购单价下降的影响，导致单位成本下降所致。
　　②贝雷租赁业务。
　　报告期内，贝雷租赁业务毛利率分别为80.61%、79.29%、77.53%，呈下降趋势。贝雷租赁业务2013年毛利率较2012年下降1.32%，2014年毛利率较2013年下降1.77%，毛利率下降主要原因为受资产租赁单价下降、营业税改增值税及平均租用率下降等因素所致。
　　③脚手架租赁业务。
　　报告期内，脚手架租赁业务毛利率分别为70.97%、67.32%、53.99%，下降较为明显。脚手架租赁业务2013年毛利率较2012年下降3.65%，2014年毛利率较2013年下降13.33%毛利率下降，主要原因为出租价格的下降、脚手架内部资产结构变化、营业税改增值税及平均租用率下降所致。
　　3、与同行业公司毛利率比较分析。
　　目前，公司尚无同类型、同行业的上市公司，以中联重科（SZ.000157）、渤海租赁（SZ.000415）和弘陆设备股份有限公司（430584）等三家从事设备租赁业务的公司作为可比企业。
　　公司主营业务成本的确认原则是当期发生的经营性租赁固定资产折旧及与租赁业务直接相关的支出。由于公司经营方式、服务对象的不同，毛利率相对上述三家公司均有差异，中联重科的业务主要为提供设备融资租赁服务，渤海租赁经营租赁业务主要是从事飞机经营租赁，上海弘陆物流设备股份有限公司主要从事叉车经营租赁，相对于公司，渤海租赁和上海弘陆物流设备股份有限公司更具有可比性，其毛利率反映了经营租赁行业高毛利率的特性，但因其租赁的资产与公司出租的资产所处的行业环境和服务对象均不同，与公司毛利率也存在一定的差异。
主要股东明细&
持股数量(股)
持股比例(%)
受限流通股
受限流通股
受限流通股
受限流通股
受限流通股
受限流通股
杭州融裕合伙企业(有限合伙)
受限流通股
杭州钱江中小企业创业有限公司
受限流通股
杭州昇铁投资有限公司
受限流通股
杭州恒丰控股有限公司
受限流通股
IPO募集资金投向
计划投入募集资金(元)
占总投资额比例(%)
建设期(月)
建筑安全支护设备租赁服务能力扩充项目
偿还丰汇租赁长期应付款项本金项目
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