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贡献者：Tkhano
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&浅释信托在企业债券承销业务中的功能
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债券资讯正文
发行人：中国国际信托投资公司联合主承销商：中信实业银行中信证券股份有限公司副主承销商：中国农业银行中国人民保险公司招商银行股份有限公司大鹏证券有限责任公司&&　　第一条&&重要声明　　2001年中国国际信托投资公司债券（以下简称“本期债券”）的发行业经国务院批准、中国人民银行银复［号《中国人民银行关于中国国际信托投资公司在银行间债券市场发债的批复》核准。　　本发行公告的部分内容摘自《2001年中国国际信托投资公司发债说明书》（以下简称“中信发债说明书”）。本发行公告的目的是尽可能广泛、迅速地向投资者提供有关本次发行的情况。投资者在作出认购本公司债券的决定之前，应仔细阅读本发行公告和中信发债说明书，并以之作为投资决策的依据。投资者可在本期债券发行期内到指定地点或在指定的互联网网址查阅中信发债说明书全文。　　发行人保证本发行公告和中信发债说明书的内容真实、准确、完整。政府及国家有关管理部门对本次发行所作出的任何决定，均不表明其对发行人所发行债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性的判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。　　本发行公告提醒投资者自行负担买卖本期债券所应支付的税款，发行人、承销商对此均不承担责任。　　第二条&&基本发行条款　　债券名称：中国国际信托投资公司债券（简称“01中信债”）　　发行规模：人民币35亿元　　债券期限：10年　　债券面值：100元　　债券形式：实名记账式债券　　发行方式：本期债券由联合主承销商中信实业银行、中信证券股份有限公司和副主承销商中国农业银行、中国人民保险公司、招商银行股份有限公司、大鹏证券有限责任公司组成的承销团采取余额包销的方式承销。　　流通方式：在银行间债券市场流通，包括回购和现券买卖。　　信用级别：本期债券经中诚信国际信用评级公司评定，信用级别为AAA。　　债券利率：申购年利率区间为3.98％－－4.38％，票面利率将根据本期债券的发行规模和投资人的有效申购数量，由发行人和联合主承销商按照国家有关规定确定。　　票面利率公布：本期债券的票面利率确定以后，联合主承销商将在《金融时报》、《中国证券报》和中国债券信息网发布（网址为：http：//.cn）。　　还本付息方式：按年付息，到期一次还本　　申购期限：自日至日11：30止（节假日除外）　　发行期限：自日至日止（节假日除外）　　计息期限：从日起至日止　　起息日：日　　利息支付日：每年12月19日（遇节假日顺延至其后的第一个工作日）　　本金兑付日：日，本息兑付款项自本金兑付日起不计利息。　　本息兑付方式：发行人通过中央国债登记结算有限责任公司向本期债券最终持有人兑付债券本息。在本期债券本息兑付日前，若兑付路径有所变动，债券持有人应及时将新的兑付路径通知债券托管人。因债券最终持有人未及时通知兑付路径造成的延期支付，发行人和债券托管人不承担延付利息。　　托管方式：本期债券发行结束后，由本期债券的承销团成员向中央国债登记结算有限责任公司发送分销指令，中央国债登记结算有限责任公司根据分销指令对认购人认购的本期债券进行登记与托管。　　托管期限：本期债券发行结束后的五个工作日内。　　发行范围及对象：面向银行间债券市场所有成员公开发行（国家法律、法规规定不得购买者除外）　　第三条&&本期债券发行的相关机构　　一、发行人　　发行人：中国国际信托投资公司　　住所：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦　　注册资本：人民币叁拾亿元　　法定代表人：王军　　联系电话：（010）　　联系人：栾真军　　邮政编码：100004　　二、承销机构　　（一）、联合主承销商：　　1、中信实业银行（与中信证券股份有限公司合称“联合主承销商”）　　住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦　　实收资本：人民币陆拾捌亿玖佰万元　　法定代表人：窦建中　　联系电话：（010）　　联系人：王伟&&任东旭　　邮政编码：100027　　2、中信证券股份有限公司（与中信实业银行合称“联合主承销商”）　　住所：深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦　　注册资本：人民币贰拾亿捌仟壹佰伍拾万元　　法定代表人：常振明　　联系电话：（010）　　联系人：李晟&&朱培军　　邮政编码：518001　　（二）副主承销商　　1、中国农业银行　　法定代表人：尚福林　　注册资本：人民币叁佰陆拾壹亿元　　住所：北京市海淀区复兴路甲23号　　联系电话：（010）179529　　联系人：唐毅亭&&于建忠　　邮政编码：100036　　2、中国人民保险公司　　法定代表人：唐运祥　　注册资本：人民币柒拾柒亿元　　住所：北京市宣武区东河沿街69号　　联系电话：（010）　　联系人：韩松　　邮政编码：100052　　3、招商银行股份有限公司　　住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦　　法定代表人：秦晓　　注册资本：人民币肆拾贰亿陆佰贰拾万元　　联系电话：（1　　联系人：林勇&&郑肖莹　　邮政编码：518040　　4、大鹏证券有限责任公司　　法定代表人：徐卫国　　注册资本：人民币壹拾伍亿元　　住所：深圳市深南东路5002号信兴广场地王商业中心商业大楼8层　　联系电话：（7，（010）7　　传真：（010），（7　　联系人：王培斌&&胡毅强　　邮政编码：518008　　三、债券信用评级机构　　名称：中诚信国际评级有限责任公司　　住所：北京市海淀区白石桥路3号　　注册资本：人民币贰仟万元　　法定代表人：凌则提　　联系人：杨圆圆　　联系电话：（010）0　　邮政编码：100005　　四、律师事务所名称：竞竞天公诚律师事务所　　住所：朝阳门外大街20号联合大厦11层　　法定代表人：张旭生　　联系人：张宏久　　联系电话：（010）　　邮政编码：100020　　五、登记托管机构　　名称：中央国债登记结算有限责任公司　　住所：北京西城区太平湖东里甲5号　　注册资本：人民币贰亿叁仟万元　　法定代表人：王纯　　联系人：管圣义　　联系电话：（010）　　邮政编码：100030　　第四条&&发行办法　　一、发行原则　　1、满足申购要约所载限制条件的认购单为有效认购单，否则，为无效认购单。有效认购单不仅要符合申购要约的格式，而且要于规定时间内以传真等形式送达至联合主承销商处。　　2、申购要约一经到达联合主承销商处，即具有法律效力，不得撤回。　　3、申购人可以在联合主承销商规定的利率区间内进行多标位申购，可以不连续申购，最小申购利率变动单位为0.01％。　　4、基本申购数量单位为1000万元及其整数倍　　5、发行人和联合主承销商在律师事务所的监督下，于申购期限结束后确定本期债券的票面利率。　　6、联合主承销商会同承销团各成员按照最终确定的本期债券票面利率向申购人进行配售，提请投资者注意：最终确定的配售金额可能与申购人的有效申购数量不同。　　7、根据承销团协议，承销团各成员按照最终公布的票面利率以余额包销方式承销其承诺的本期债券承销额。　　二、发行程序　　1、基本利率区间确定发行人和联合主承销商在科学分析、市场比较和广泛征求投资人及主管机关意见的基础上，确定本期债券的利率区间为3.98％－4.38％。　　2、路演推介发行人和联合主承销商将于本公告刊登后选择适当日期举行路演推介，投资者可以与联合主承销商联系，确定参会人员。在路演推介中，发行人和联合主承销商将对本期债券发行的基本情况、利率区间确定方式、发行人的有关情况向投资人阐述，并现场回答投资者的有关问题。　　3、投资者申购　　投资者可以自日起至日上午11：30止（节假日除外）对本期债券进行申购；申购时间以申购要约到达联合主承销商处的时间为准。　　投资者在申购时，应当严格遵循前述申购原则，认真填写《2001年中国国际信托投资公司债券申购要约表》（见附件），并使其在规定的时间内以传真或送达等方式到达联合主承销商处。此外，投资者申购时须向联合主承销商提交下列资料：　　（l）符合联合主承销商要求的《2001年中国国际信托投资公司债券申购要约表》；　　（2）法定代表人对经办人的授权委托书和经办人的中华人民共和国居民身份证签字复印件；　　（3）营业执照（副本）和金融机构法人许可证（副本）复印件；　　（4）基本信息：名称、地址、邮政编码、联系人、联系电话、传真等。　　4、申购确认　　联合主承销商和承销团各成员负责通知投资者根据联合主承销商提供的申购格式和相关限制条款进行正式申购。发行人和联合主承销商将聘请律师事务所对申购订单确认过程进行监督。　　5、确定票面利率　　申购确认后，发行人与联合主承销商按照国家有关规定协商确定本期债券的票面利率。利率确定将在律师事务所的监督下进行，保证定价过程的公平、公正、合法。　　6、公布票面利率　　票面利率确定以后，联合主承销商将于日（即本期债券发行首日）在《金融时报》、《中国证券报》和中国债券信息网公布本期债券的票面利率。　　7、正式销售　　本期债券从日开始正式销售，截止日期为日。8、资金清算投资者购买本期债券的资金划拨按照承销团成员的要求执行；承销团成员的资金划拨按照《2001年中国国际信托投资公司债券承销团协议》执行；联合主承销商的资金划拨按照《2001年中国国际信托投资公司债券承销协议》执行。　　三、申购要约表的要素　　包括债券品种、数量、基本投标单位、票面利率及相应投标量、债券期限等要素。　　四、违约申购的处理　　如果投资者未能在本期债券规定的发行期限内向承销团成员足额缴纳本期债券中标数量的认购款项，将被视为违约申购，承销团成员有权自行处置与该违约投资者未缴纳的认购款项相对应的债券，并有权进一步依法追究违约投资者的法律责任。　　五、发行结果公布　　联合主承销商将在本期债券发行结束后的次日，即日在中国债券信息网公布本期债券认购额和缴款情况。　　第五条&&发行人概况　　1979年10月，经国务院批准，中国国际信托投资公司正式成立，荣毅仁同志任董事长兼总经理。二十多年来，中信公司一直是国家对外开放的一个窗口。目前，中信公司是中央直接管理的大型重要骨干企业集团，公司副总经理以上人员由国务院直接任免，财政部为公司的唯一股东。　　中信公司按照国家有关规定，办理和经营各种生产、技术、金融、贸易、服务等综合性业务。目前，公司业务主要集中在金融、实业和其它服务业领域，王军同志担任公司董事长，孔丹同志任副董事长并兼任总经理。　　截至2000年底，公司总资产为3586.10亿元，净资产395.95亿元，当年税后利润25.35亿元。中信公司作为具有较大规模的大型跨国企业集团，目前拥有29家全资子公司、9家控股子公司，在东京、纽约、法兰克福设立了代表处。　　金融业是公司重点发展业务，其资产约占公司总资产的81％，主要包括银行、证券、保险、信托等。银行主要包括全资拥有的中信实业银行和控股的香港上市公司中信嘉华银行，证券主要有控股的中信证券股份有限公司，保险有与英国保诚保险集团合资成立的信诚人寿保险公司，另外，还有财险、租赁等其他金融业务。　　投资和发展实业始终是公司的一项重要业务，实业在公司总资产中约占18％。经过“九五”期间的整合和优化，目前主要集中在信息产业、基础设施、能源、海外原材料及房地产等行业和领域，形成了一定的规模和优势。　　其它服务业资产在公司总资产中约占1％，主要包括贸易、工程承包、旅游和咨询等。　　第六条&&主要子公司概况　　1、中信实业银行　　中信实业银行是我国最早成立的新兴商业银行之一，截止2000年底，资产总计人民币2346亿元，净资产约86亿元，存款余额1879亿元，贷款余额1207亿元，实现税前利润约15亿元，资产规模在国内商业银行中排名第七。　　2、中信嘉华银行　　中信嘉华银行前身是香港嘉华银行，于1980年在香港联合交易所上市。在香港设有二十五家分行及一家投资理财中心，在美国有两家分行。2000年，总资产为566.58亿港元，盈利为9.52亿港元，净利润为5.32亿港元。收购华人银行后，目前其资产规模在香港上市银行中排名第四。　　3、中信证券股份有限公司　　中信证券的前身是中信证券有限责任公司，日，增资改制为中信证券股份有限公司，注册资本为20.815亿元，注册地为深圳市。中信证券成立以来积极拓展业务，是国内发展最快的证券公司，目前在全国23个城市拥有40多家分支机构。　　4、信诚人寿保险有限公司　　信诚人寿保险有限公司注册资本为2亿元，由中信公司和英国保诚集团共同投资设立，是第一家中英合资保险公司。　　5、中信泰富有限公司　　中信泰富有限公司是第一家列入香港恒生指数成份股的中资公司，业务主要涉及基础设施、航空、房地产、信息产业及能源等领域，截至2000年底，负债率为27％，净资产562亿港元，税后利润35亿港元。　　6、亚洲卫星控股有限公司　　亚洲卫星控股有限公司在香港和纽约证券交易所两地上市，专门经营卫星通讯服务。截至2000年底，总资产29亿港元，净资产23.3亿港元，全年营业额9.97亿港元，净利润5.8亿港元。　　7、中信国安集团公司　　中信国安集团公司主要经营有线电视网络、网络信息服务、卫星通信、网络工程等，还涉及高新技术研究与开发、足球产业等。截至日，总资产83.8亿元，净资产26.8亿元。　　8、中国中海直总公司　　中海直主营业务是为我国海洋石油的勘探开发提供直升机飞行服务，业务遍及我国渤海、东海、黄海、南海四大海域及沿海各城市。1986年由中信公司注资并划归中信公司管理。2000年7月，“中信海直”股票在深圳证券交易所上市。　　9、中信澳大利亚有限公司　　中信澳大利亚有限公司是中信公司境外业务规模最大企业之一，业务有铝加工、煤矿、房地产等，其规模现已进入澳大利亚前200家大公司行列。　　10、中信网络管理有限公司　　中信网络管理有限公司主要业务是建设、维护和管理中信公司及其子公司拥有的全国宽带高速骨干网项目。　　11、国际大厦　　国际大厦由中信公司投资建造，是北京第一座对外出租经营的现代化办公大楼。由中信公司的下属企业－－北京国际大厦经营管理公司负责经营管理。　　12、京城大厦　　京城大厦是第一座由中国人自行建设、自行管理的超高层建筑，2000年，大厦经营利润达3600多万元。　　第七条&&内部控制及相关管理制度　　中信公司从1995年起借鉴国外著名大公司普遍采取的管理方式，全面推行经营计划管理制度。子公司根据既定发展战略和市场变化，在给定资源条件下制订出自己的年度或中期经营方案，通过经营计划，严格界定公司经营范围，将公司经营决策的要求贯穿在子公司的经营活动中，使其在公司的总体战略下积极稳妥地开展业务。　　公司在实施经营计划管理的同时，全面开展预算管理工作。总公司和各子公司分别编制长期预算和年度预算。长期预算是为实现公司的长期发展目标而对资源配置与人、财、物配置所做的预测；年度预算是为实现当年经营目标而制订的计划，用于控制、指导当年经营活动。在此基础上编制预测资产负债表、损益表和现金流量表。　　公司为改善和加强投资管理，近年来根据国家产业政策和公司规划，确定了重点投资行业和领域。子公司选择的投资项目要符合其主业，并纳入公司经营计划管理。公司实行了新的投资授权及项目审核制度，规定各子公司新上项目或处置资产，不论金额大小均须报公司审批。　　公司率先在国内实行国际通行的合并报表核算，积极推广统一财务软件，提高核算时效性与可靠性。为了规范子公司经营行为，公司明确规定，未经公司总部同意，各子公司一律不得从事金融（商品）衍生产品交易，不得向外借款、提供担保和资产抵押。目前公司正在建立现金收支日报系统，以加强对子公司的监控。　　公司实行“统一领导，分级管理”的人事管理体制。有关公司人事的政策、规定和其他重大问题，均由董事会研究决定。公司决定子公司机构设置及人员编制，工资总额挂钩方案，领导班子配备与调整，子公司领导人员薪酬及奖惩事项，并实行子公司领导与关键岗位定期轮换制度。　　近年来，公司逐步将内控工作提高到公司发展的战略地位加以考虑，将其作为加强管理、控制和防范风险的重要手段。公司按照中国人民银行1997年颁布的《加强金融机构内部控制的指导原则》，逐步形成一套内控工作的思路和制度，强调双批双签制度，建立健全科学的决策过程，加强合同管理和对重大业务项目的法律把关，充分发挥内部审计作用，开展了对项目运作、资金调动和执行重大事项报告制度等方面的专项检查。　　第八条&&公司发展规划　　改革开放以来，中国在国际上的影响日益增强。今年在世界经济增长明显减缓的情况下，我国金融运行平稳，国际收支状况良好，产业结构调整取得积极进展，国有企业改革进一步深化，整个国民经济保持了快增长、高效益、低通胀的发展势头，经济增长质量和效益继续提高，预计全年经济增长速度超过7％。中国加入WTO后，我国将在更大范围和更深程度上参与经济全球化，对外开放进入新的阶段。　　2002年，我国将继续深化改革，扩大开放，加快结构调整，整顿和规范市场经济秩序，坚持扩大内需的方针，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，促进国民经济持续、快速、健康发展和社会全面进步。　　预计今后几年，我国经济仍将保较高增长速度，为经济发展速度最快的国家之一。较快的经济增长将为公司发展创造有利的外部环境。　　根据中央培育和发展一批拥有自主知识产权、核心能力强的国际化企业集团的要求，公司在充分研究国内外经济形势情况下，结合自身业务特点，确定了“创新、调整、发展”的工作方针，制定了“十五”期间中长期发展规划，力争实现跨越式发展。　　1、继续重点发展金融业务。经过二十多年发展，金融业务已成为公司主要利润来源，资产已占公司总资产的81％，形成银行、证券、保险、信托等多个牌照并存、分别在各自领域具有一定规模和影响的局面。这些子公司业务经营较规范、管理水平较高。这种业务组合是中信公司特有的优势，也为进一步发展奠定坚实基础。　　为了适应中国加入WTO后形势发展的需要，突出金融业务作为公司核心业务的地位，提高公司综合国际竞争力，“十五”期间，公司将成立金融业务的控股公司，将目前拥有的各项金融业务，即中信实业银行、中信嘉华银行、中信证券、信诚人寿保险公司等注入其中。中信金融业务控股公司将在国家法规许可范围内，统一金融业务品牌，共享客户资源，加强交叉产品的开发与销售，为客户提供全方位服务，充分发挥公司金融业务的综合优势和品牌效应。同时，该公司将以先进的信息技术为依托，建立统一的风险控制制度，从整体上防范和化解金融风险。在此基础上，中信金融业务控股公司将择机通过资本市场建立可持续发展平台，为中国民族金融业发展作出贡献。　　2、大力发展信息产业。信息化是当今世界发展的大趋势。公司目前在卫星通讯、有线电视网、电信服务、应用服务（ASP）以及光纤通信网络等领域有相当规模的投资，拥有一批经验丰富的专业人才，形成了在信息产业领域进一步发展的良好基础。最近召开的中央经济工作会议提出加快信息网络建设，为公司进一步发展信息产业提供了契机。在信息基础设施领域，公司将通过强强联合，整合、优化现有资源，加快发展步伐，建设一个全国性的宽带通信网络。该宽带网以光纤通信网为骨干，骨干网与接入网建设协调发展，与宽带卫星通信服务相结合，提供天地一体的宽带通信网络服务。同时，公司将利用已有的网络基础和设施，发展网络应用服务（ASP）和内容服务（ICP），建立中信金融网，为客户提供全方位、多层次和高质量的网络增值服务。　　3、继续加大其他业务调整力度。根据中央关于继续深化国有企业改革的要求，公司将加大其他业务调整力度，实现包括思想观念、发展战略、经营方式、管理体制和信息技术等在内的全面调整。公司将按照“有所为有所不为”和“抓大放小”的原则，充分分析各类业务具体情况。对有一定规模、效益和潜力的业务，公司将通过调整和优化内部资源配置，建设具有较高盈利能力的专业化公司，使其形成独特的市场竞争优势；对缺乏市场竞争力的其他项目，公司将进一步加大清理和撤并的力度，做到退而有序。　　通过实施“十五”发展规划，公司将在经济全球化竞争中赢得主动，在金融业、信息产业形成较强的核心竞争优势，保持较快发展速度，质量和效益明显提高，财务状况得到显著改善，经营管理体制更加健全和完善，成为主业突出、管理水平高、竞争能力强的大型企业集团。　　第九条&&募集资金的用途　　本公司本次在银行间债券市场定向发行债券35亿元，所筹资金按国家有关规定使用。　　第十条&&风险因素与防范措施　　投资者在评价发行人此次发行　　的债券时，除本公告提供的其他资料外，应认真考虑下列风险因素：　　一、风险因素　　1、政策风险　　为保持国民经济的稳定、持续、健康、快速发展，维持一个相对安定的社会政治环境，国家根据某个时期的经济形势和周边环境变化，调整其现行的经济政策是很自然的，经济政策的变化将使公司的经营环境发生相应变化。　　2、市场风险　　尽管公司目前的主要业务已经形成一定的规模，在所处领域中已具有相当的竞争能力，随着中国加入WTO，公司各项业务将面临更加激烈的市场竞争。公司如果抓住中国加入WTO所带来的机遇，通过创新、调整、发展，各项业务将得到进一步发展，进一步壮大自身的实力，否则，其竞争力将会受到削弱。　　3、兑付风险　　如果上述某项或几项风险同时发生并足够严重，则发行人的未来收益和现金流可能与预测发生较大偏差，对本期债券兑付产生一定影响。　　4、利率风险　　市场利率水平与国民经济的总体运行情况以及国家政策密切相关，随着宏观经济形势和周边环境的变动而变动。由于本期债券采用固定利率，在债券存续期内市场利率波动时，投资者的投资收益水平也会相应变化。　　二、风险对策　　1、政策风险对策　　随着中国改革开放的进一步深入，尤其是加入WTO，中国经济将更大程度以及范围上与国际经济接轨；国内经济法规更加完善，法制建设进一步发展，企业的经营环境更加稳定和成熟。中国企业在这一过程中，将进一步规范组织结构，完善治理结构，提高应对环境变化的能力。　　2、市场风险对策　　中信公司作为中国改革开放的产物，在国家改革开放不断深化、市场经济逐步确立中发展壮大。二十多年来，在党中央、国务院的领导和支持下，公司遵循利用外资、为国家经济建设服务的宗旨，取得了巨大发展，财务实力逐步增强，风险控制能力得到了较大提高，经受了市场激烈竞争的考验。　　（1）公司已确定比较明确的切实可行的发展战略　　由于历史原因，公司的投资范围曾经比较广泛。“九五”期间，公司制定了“整合、优化和发展”的思路，通过控制投资、优化资产结构，形成了以金融资产为主，实业投资主要集中在信息产业、基础设施、能源、海外原材料以及房地产领域的局面。目前，公司上述领域投资都已形成一定规模，具有较强竞争能力。　　“十五”期间，公司基于对我国的宏观经济、金融业以及信息产业的分析与判断，结合已经形成的优势，提出了中长期发展目标，即继续重点发展金融业务，大力发展信息产业，使公司的金融业务、信息产业形成较强的竞争优势，对其他行业的投资提出了切实可行的整合方案。公司的各项工作将进一步发展，市场竞争力全面提升。　　（2）公司逐步形成一套行之有效的管理制度　　公司从成立起就重视内部管理制度建设。在“八五”初期，公司就把加强管理作为工作的基本方针之一。“九五”期间，公司按照现代企业制度的要求，健全了管理体制。中国加入WTO将为公司管理制度的进一步完善和有效执行带来新的契机，推动公司的管理工作上一个新的台阶。　　（3）公司拥有一支适应市场变化的管理队伍　　经过20年的改革和发展，公司拥有一支熟悉市场经济的管理队伍和一批专门人才，积累了比较丰富的资本运作经验，在国内外建立了良好信誉，形成了巨大的无形资产。　　3、兑付风险对策　　公司将通过贯彻其发展战略，争取较高的盈利水平和充足的现金流量，将兑付风险降至最低程度。同时，切实履行本发行公告的有关条款，增加债券到期按时兑付的可靠性。　　4、利率风险对策　　在充分考虑未来利率走势的基础上，为降低前述未来利率可能存在的变动给投资者带来的风险，本期债券在遵守有关规定的前提下，在利率水平、付息方式等方面进行了合理的设计，以确保投资者的基本收益。　　相信在采取上述各项对策后，公司有能力在现在与将来减少和避免各种风险因素的影响，以确保本期债券投资者的基本收益。　　第十一条&&主要财务数据及报表　　一、主要财务数据　　1、资产负债表主要数据（单位：人民币千元）项目/年度　　&&1998年&&　&&　1999年　&&　2000年资产总计　　244,569,189　　268,176,957　　358,609,843负债合计　　205,919,008　　227,357,733　　313,380,585少数股权&&　　3,917,150　　&&4,080,693　　&&5,633,861净值合计&&　　34,733,031　　&&36,738,531　　&&39,595,397　　2、利润表主要数据（单位：人民币千元）项目/年度　&&　1998年　&&　1999年　　&&2000年收入合计　　29,543,835　　28,665,518　　32,471,729支出合计　　27,128,080　　26,132,830　　29,388,559利润总额　&&　2,415,755　　&&2,532,688&&　　3,083,170税后利润　　&&2,278,382　　&&2,287,203　　&&2,535,351　　二、财务报表（附后）　　第十二条&&偿债能力分析　　一、具有优良的还款记录　　中信公司自1982年经国务院批准，在日本东京成功发行100亿日元债券以来，多次在国外和国内市场进行债券融资，树立了良好的市场形象。此外，公司所有债务都是无抵押、无担保的，在对外借款和发债条款中都有交叉违约条款。　　截止到2000年底，公司累计偿还到期债券20笔，银团借款50多笔，所有到期债务本息都按时足额偿还，在国内外树立了良好的信誉。　　二、科学的债务管理模式为本期债券偿还奠定了坚实基础　　公司成立后，积极探索有效的债务管理模式。在利用国外资金方面，公司于1992年率先试行中长期外债余额管理政策，在国家核定的外债控制指标以内，多还多借，少还少借，不得突破；中信公司自主决定每项筹资的数量、时间、市场、币种等。　　公司在利用境外资金方面具备较强的市场应变能力，能够灵活择机入市，不断调整债务结构，降低债务风险。1993年，公司利用国际市场利率水平低的有利时机，通过发行债券和商业借款共筹资7.08亿美元，同时偿还包括提前偿还10.85亿美元，仅此一项，就节约利息支出近1000万美元；1996年，在市场条件较好的情况下，公司筹集了三笔期限分别为5年、8.5年和20年，金额共400亿日元公募债的中长期资金，改善了公司债务的期限结构；1997年7月，在亚洲金融危机爆发以前，公司又抓住时机，以较低的成本，成功发行了2亿马克债券；1998年底，受金融危机影响，市场情况虽然已经不是很好，公司又一次把握住时机筹集资金。　　在利用境外资金的同时，从90年代中期开始，公司开始探讨利用人民币资金，90年代后期，公司两次在国内发行人民币债券，筹集资金14亿元人民币用于投资项目建设。　　公司将进一步根据市场形势的变化，不断探索行之有效的债务管理方式，努力降低融资成本、改善债务结构、优化财务状况、增强盈利能力、提高市场竞争力，为本期债券的偿还奠定坚实的基础。　　三、较强的盈利能力和较充足的现金流是本期债券到期偿还的根本　　公司盈利能力是偿付债务的根本。在二十多年的发展过程中，公司盈利水平一直稳定增长。截至2000年底，中信公司净资产为395.95亿元，与国家累计投入相比增长了22倍，税后利润25.35亿元。“九五”期间，公司累计实现税后利润207.89亿元，比“八五”期间增长167％，是公司发展最快的时期。　　展望未来，公司将得到更大发展。在不考虑资本性和融资性现金流量的情况下，公司预计未来五年内，经营性现金净流量超过60亿元人民币，充足的经营性现金流量是本期债券按时足额偿还的根本。　　四、健康的资产负债表为本期债券偿还提供基本保证　　中信公司是中央直接管理的大型骨干企业，截至2000年末，其资产规模已经达到3586亿多元，净资产395.95亿元。形成了以中信实业银行、中信嘉华银行、中信证券、中信泰富、亚洲卫星等为代表的优质资产，为公司的进一步发展奠定了基础。中信公司所属子公司中，有7家上市公司，其中境内公司4家，境外3家。仅公司持有的境外公司上市股票的市值就超过240亿港币，大大超过因持有上述股票而承担的债务与中信公司总部现有全部债务的总和。公司健康的资产负债表是本期债券偿还的基本保证。　　五、融资模式的调整将进一步提升公司的偿债能力　　“十五”期间，公司将在继续充分利用国际债务市场同时，进一步拓宽融资渠道，积极利用国内债务市场，改善债务结构。公司将逐步从债务融资转向股本融资，加大股本融资的力度，降低负债水平。融资模式的调整将降低资产负债比例，增强公司盈利能力，进一步提升公司偿债能力。　　六、有效的风险控制机制为本期债券的偿还提供了制度保障　　风险管理一直是公司管理的核心组成部分。“九五”期间，公司按照现代企业制度的要求，健全了管理体制，逐步形成一套适应市场经济运作的行之有效的管理制度。“十五”期间，公司管理制度将进一步完善和更加切实执行，推动公司管理工作上一个新台阶。公司治理结构的改善和风险控制能力的增强为本期债券偿还提供了强大的制度保障。　　第十三条&&其他事项　　一、发行人和联合主承销商承诺　　发行人和联合主承销商承诺本期债券发行后，经中国人民银行批准在银行间债券市场通过回购、现券买卖流通。　　二、认购人承诺　　投资者认购本期债券即被认为接受本发行公告和中信发债说明书、同意并接受合法变更。　　三、有关解释权　　本发行公告和中信发债说明书由发行人中国国际信托投资公司及联合主承销商中信实业银行和中信证券股份有限公司解释。　　四、备查文件　　1、2001年中国国际信托投资公司发债说明书　　2、国家有关部门对本期债券发行的审批文件　　3、承销协议　　4、承销团协议　　5、发行人财务报表及注释　　6、本期债券信用评级报告　　7、法律意见书　　8、发行人与承销团成员的营业执照（副本）和金融机构法人许可证（副本）复印件　　9、其他中介机构的营业执照（副本）和证券从业资格证书复印件　　五、查阅地点　　1、中国国际信托投资公司　　地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦　　联系人：栾真军　　联系电话：（010）　　传真：（010）　　邮政编码：100004　　2、中信实业银行地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦　　联系电话：（010）　　传真：（010）　　联系人：任东旭　　邮政编码：100027　　3、中信证券股份有限公司　　地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦五层　　联系电话：（010）　　传真：（010）　　联系人：李晟&&朱培军　　邮政编码：100004　　此外，投资者可以在相关网站查询有关信息，网址为：http：//.cn/，http：//.cn/，http：//210.51.8.111/zxbond/。2001年中国国际信托投资公司债券申购要约表　　机构投资者名称：我单位承诺：（1）我单位作为银行间市场成员具有购买本次2001年中国国际信托投资公司债券的资格，且本申购要约表由我单位法人代表（或其授权人）签字并加盖公章，内容真实、准确、完整。　　（2）我单位已严格遵循申购原则，认真填写《2001年中国国际信托投资公司债券申购要约表》，且保证在规定时间内以合适的方式送达联合主承销商处。　　（3）我单位已经仔细阅读《2001年中国国际信托投资公司债券发行公告》，并了解和接受相关权利、义务，且同意发行人和联合主承销商根据申购情况确定的票面年利率及本单位的具体配售金额。　　（4）发行票面年利率及配售数量确定后，我单位将根据公告结果与承销团成员签署正式债券销售协议，并承诺按照协议规定的时间、金额和方式，将认购款足额划至本要约之承销团成员的指定银行帐户。　　我单位申购利率标位及申购金额如下表：　　序号　　申购利率标位（％）　　申购金额（万元）　　123456　　重要提示：1、申购数量下限为1000万元，且应为1000万元的整数倍；2、利率区间为3.98％－4.38％（包括上下限本身），每一利率档次的最小单位为0.01％，填写利率时由低到高按顺序填写；3、每一利率标位上的申购金额仅指在此利率的认购金额，最终票面年利率确定后，投资人在该票面年利率（含）以下的认购金额累加之和为可参与配售的总金额。4、投资者可以自日起至日上午11：30止（节假日除外）对本债券进行申购，申购时间以要约到达联合主承销商处的时间为准。5、投资者应提供以下材料：（1）符合联合主承销商要求的《2001年中国国际信托投资公司债券申购要约表》，法人代表（或其授权代理人）签字并盖公章；（2）法人营业执照（副本）复印件（加盖公章）；（3）金融机构法人许可证（副本）复印件（加盖公章）；（4）法定代表人对经办人的授权委托书（加盖公章）和经办人的中华人民共和国居民身份证复印件；（5）基本信息：名称、地址、邮政编码、联系人、联系电话、传真等；上述材料传真件即为正式要约，具有法律效力。　　联系方式：名称：地址：　　邮政编码：联系人：&&　　电话：&&　　传真：机构投资者名称（公章）：法人代表（或授权代理人）签字承销商名称：中信实业银行中信证券股份有限公司日合并资产负债表年度&&&&2000流动资产&&&&&&现金及银行存款&&730420短期贷款&&213553应收帐款&&457981短期投资&&39其他流动资产&&39长期资产&&&&&&中长期贷款&&552934长期投资&&597760固定资产&&155717其他长期资产&&50资产合计&&&&&&流动负债&&&&&&客户存款&&8321453短期借款&&531034应付帐款&&382085长期负债&&4146013存入保证金&&40中长期借款&&361335应付长期债券&&514412其他长期负债&&2负债合计&&&&&&少数股权&&81资本&&420410准备金&&26本年损益&&81净值合计&&595397负债与净值合计&&&&&&合并损益表截至日会计年度&&人民币(千元)年度&&&&2000经营业务收入&&经营业务收入&&341349投资业务收入&&41其他收益&&9&&95459收入合计&&471729经营业务支出业务费用&&932531管理费用&&33其他费用&&支出合计&&388559经营利润&&30非常项目收益利润总额&&30少数股权&&-977&&403110所得税&&税后利润&&81&&&&
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