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人人乐连锁购物
&&&&&人人乐连锁商业集团股份有限公司是一家大型的连锁商业企业集团，在全国范围内拥有员工17000人以上，创始人：董事长在1996年4月成立人人乐，人人乐&从小到大，从弱到强，年销售额始终保持快速增长，目前年销售收入已经超过60亿元人民币，获得“深圳市百强企业”、“深圳市商贸流通企业20强”、“广东省百强企业”、“中国服务企业500强”、“中国连锁企业30强”和“”等社会荣誉。
&&&&截止2009年6月30日，人人乐已在全国开设门店82家，网点遍布、陕西、、天津、、广西、人人乐福建、湖南等省区的数十个大中城市，总营业面积超过107万平方米，并初步完成了、西北、西南、四个营运大区的全国发展战略布局。
人人乐2010年1月4日网上发行，发行数量8000万股，发行价26.98元。股票代码002336
，一个充满责任和使命、生机和活力的现代化企业集团，不断，不断进取，在零售领域依靠点点滴滴的追求努力实现顾客的梦想，在市场经济的大潮中快速成长，持续优化。
人人乐致力于大型连锁购物广场的投资与发展，集购物、、、服务、休闲、文化于一体，满足顾客“一站式”消费。以先进的、现代化的管理体系、一流的管理团队和超值优良的服务，通过无依赖的市场传递，把握和创造商业发展新机遇。
企业目标：&成为最优秀的连锁零售企业
五大理念：
员工理念：员工是人人乐最宝贵的财富，员工和顾客一样重要。
顾客理念：顾客是我们的贵宾，我们努力为顾客创造价值；&我们努力为顾客节省每一&&&分钱。
文化理念：打败人人乐的只能是我们自己。
经营理念：为顾客创造服务、为员工创造机会、为社会创造财富。
服务理念：始终如一为顾客提供：整洁的环境、优质的商品、实惠的价格、快捷的服务&(ZYSK核心价值观)。
企业宗旨：
对外以顾客为导向：&一切从顾客利益出发，全心全意为顾客服务
对内以员工为导向：&在企业内部，管理人员要为员工服务，善待员工；&要使员工的物质条件随着企业的不断发展而得到提升；&不断培训员工，使员工的综合素质不断提高，为员工创造发展空间与机会。
企业精神： 拼搏 & &敬业 & & 团队 & &&创新
文化品格： 诚信 & &责任 & & 追求额，百度地图导航的人人乐全国连锁超市_魔天记吧_百度贴吧
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人人乐连锁商业集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
日&&&&&&来源：&&&&&&作者：
　　（深圳市南山区前海路心语家园裙楼二层）声 明本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站（.cn.）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资者决定的依据。投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定和意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。第一节 重大事项提示一、发行前公司股东和实际控制人承诺：（1）公司控股股东深圳市浩明投资管理有限公司、公司股东深圳市众乐通实业有限公司和深圳市人人乐咨询服务有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。（2）公司实际控制人何金明、何浩和宋琦承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。二、根据公司2007年年度股东大会决议，本次A股发行前形成的滚存利润，将由新股发行后的新老股东共享。三、日趋激烈的市场竞争风险近年来，随着我国经济的高速发展、城市居民人均可支配收入的不断提高，国内城市商业网点的建设速度不断加快。特别是自日起，我国全面取消了对外资投资国内零售企业在地域及持股比例等方面的限制，国内零售市场全面对外资开放，大型跨国零售商业集团加速进入我国零售市场。商务部统计数据表明，2006年我国流通领域全年新设外商直接投资企业8,845家，实际使用外资73.4亿美元，分别占总量的21.3%和10.5%；其中批发和零售业新设外商直接投资企业4,664个，比2005年增长了79.3%，实际使用外资17.9亿美元，比上年增长了72.3%。根据中国连锁经营协会统计，2007年主要15家海外品牌企业的销售额占“连锁百强”销售额的18%，达到1,825亿元，增长了28%，店铺数量增长了17%，达到3,956家，占“连锁百强”总店铺数的3.7%，9家以大型超市为主要发展业态的外资企业共经营大型超市533家，一年中新开门店91家，店铺平均年销售额为2.3亿元。2008年“连锁百强”中，海外品牌企业家数从15家增加至17家，销售额达到2,426亿元，占“连锁百强”销售额的20%，店铺数量达到4,613家，占“连锁百强”总店铺数的3.82%，2008年10家以大型超市为主要发展业态的外资企业共经营大型超市716家，店铺平均年销售额为2.27亿元。中国经济信息网资料表明，目前全球50家最大零售企业，其中40余家已经进入我国。这些大型跨国零售商业集团凭借其雄厚的资金实力、完善的配售系统、先进的管理经验和营运模式，利用新设和并购方式，加速整个内地市场的战略布局，在调整巩固一二线城市网点的同时逐步向三四线城市延伸。优秀外资零售巨头的强势进入给内资企业带来了很大的市场冲击，使得内资零售企业面临更为激烈的市场竞争。四、消费品市场需求波动的风险零售市场仍受到经济周期性波动的影响。经济周期性波动将直接影响消费者实际可支配收入水平、消费者信心指数以及消费者支出结构，从而影响零售业的市场需求。虽然前几年我国的国民生产总值、城市居民人均可支配收入等重要经济指标均呈现较高的增长态势，居民消费支出呈持续增长。但由于受全球金融危机的巨大负面影响，自2008年下半年以来，全球经济（特别是美国、欧盟、日本等发达国家的经济体）出现衰退；中国经济也未能独善其身，2008年第四季度经济增长率出现大幅度下降，宏观经济和企业的经营环境受到较大冲击，企业和消费者信心受到一定的影响。未来经济发展不确定性的增加及人们对可支配收入预期的变化将直接影响零售业的市场需求。五、部分经营场所租赁房屋产权手续不完善的风险截至本招股意向书签署日，本公司及全资子公司共租赁86项物业，租赁面积总共约为1,095,335O。由于出租方原因，尚有7处（1家区域配送中心和6家直营门店）租赁房屋存在房屋产权证手续不完善，面积合计约92,667O，占营业总面积的8.46%，其中6家门店2008年的销售收入占公司主营业务收入的比例为11.45%，月的销售收入占公司主营业务收入的比例为9.85%。六、部分经营场所租赁期满不能续租的风险本公司零售分销网络的建设在很大程度上取决于能否在人口密度高及人流畅旺且交通便利的地点开设门店。由于在每一个城市符合上述条件的地点不是很多，租金相对较高，且该等门店均需经过一定的培养期，才能达到较好的盈利能力。因此，门店地理位置对本公司的业务经营具有重大影响。截至日，本公司在华南、西南、西北和华北等地区共经营82家门店和4个配送中心，主要是通过租赁方式获得各地门店和配送中心物业的使用权。公司在与出租人签订租约时租期一般为15－20年，而且在同等条件下有优先续租权，这些措施可在很大程度上减少经营场所租赁期满不能续租的经营风险。但当部分经营场所的租赁到期后，公司仍有可能面临因租赁期满而不能续租所带来的经营风险。七、部分新开门店在短期内不能实现盈利的风险本公司本次发行募集资金拟主要用于68家连锁超市发展项目；新开门店一般均需经历一段市场培育期，才能实现盈利。而新开门店自营业起，公司每年须对新开门店新增的固定资产计提折旧、对新开门店的开发费用（装修材料费和装修人工费）以及经营用具购置费等长期待摊费用进行摊销。若因部分新开门店不能在短期内实现盈利，则将会对公司未来效益带来一定压力。八、控股股东和实际控制人控制风险公司实际控制人为何金明、何浩、宋琦，其中何金明和何浩为父子关系、何金明和宋琦为夫妻关系；最近三年何金明、何浩、宋琦一直担任公司董事；公司的经营管理一直由何金明先生总负责，何金明先生占主导地位。根据何金明先生的安排，2006年12月公司控股股东何浩将其持有的公司65%股权转让给深圳市浩明投资管理有限公司（以下简称“浩明投资”），而何金明、宋琦分别持有浩明投资98％和2％股权，同时又直接或间接持有公司另外两家股东深圳市众乐通实业有限公司、深圳市人人乐咨询服务有限公司100%的股权。因此，实际控制人通过浩明投资等上述三家企业间接持有公司100％股份。即使本次股票的成功发行后上述三家股东合计持有本公司的股份比例会相应降低，但实际控制人通过上述三家股东合计持有本公司的股份仍达75%，处于绝对控股地位。实际控制人和控股股东可以利用其绝对控股的地位优势，通过行使表决权对本公司的董事、股东选任监事人选、经营方针、投资决策和股利分配等重大事项施加控制或重大影响，从而有可能影响甚至损害公司及公众股东的利益。第二节 本次发行概况 股票种类人民币普通股（A股）
每股面值人民币1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例不低于10,000万股，占发行后总股本的比例不低于25%。
发行价格通过向询价对象初步询价确定发行价格
发行市盈率*倍（每股收益按照2008年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）*倍（每股收益按照2008年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产2.94元/股（以截至日经审计的净资产除以发行前总股本计算）。
发行后每股净资产*元（以截至日日经审计的净资产加预计募集资金净额除以发行后总股本计算）
发行前市净率*倍（按每股发行价格除以发行前每股净资产）
发行后市净率*倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产）
发行方式采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式
发行对象符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人和其他投资机构等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的流通限制和锁定安排公司控股股东深圳市浩明投资管理有限公司、公司股东深圳市众乐通实业有限公司和深圳市人人乐咨询服务有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
承销方式余额包销
预计募集资金总额和净额募集资金总额**万元，净额**万元。
发行费用概算各项费用合计约**万元，其中：承销及保荐费用**万元、审计及验资费用**万元、律师费用**万元、评估费用**万元、发行手续费用**万元、信息披露等费用约**万元。 第三节 发行人基本情况一、发行人基本资料 中文名称英文名称人人乐连锁商业集团股份有限公司RENRENLE COMMERCIAL GROUP CO.,LTD.
注册资本30,000万元
法定代表人何金明
成立日期日
整体变更日期日
住所及其邮政编码深圳市南山区前海路心语家园裙楼二楼 邮编518052
互联网网址
电子信箱 二、发行人历史沿革及改制重组情况（一）发行人的设立方式人人乐连锁商业集团股份有限公司系由人人乐连锁商业（集团）有限公司全体股东深圳市浩明投资管理有限公司、深圳市众乐通实业有限公司、深圳市人人乐咨询服务有限公司作为发起人，以公司截至日经深圳南方民和会计师事务所有限责任公司深南财审报字（2007）第CA650号审计报告审计确认的净资产值302,084,149.73元折股300,000,000股、整体变更设立的股份公司。公司已于日完成了工商变更登记手续。（二）发起人及其投入的资产内容公司共有三家发起人，即深圳市浩明投资管理有限公司、深圳市众乐通实业有限公司、深圳市人人乐咨询服务有限公司。公司系由人人乐连锁商业（集团）有限公司整体变更而成，整体变更时拥有深圳市人人乐商业有限公司和广州市人人乐商品配销有限公司2家全资子公司、成都人人乐商业有限公司等13家一级控股子公司和西安市人人乐超市有限公司等5家二级控股子公司，共拥有56家门店和4个配送中心。股份公司设立时主要从事大卖场、综合超市及百货的连锁经营业务，主要拥有房屋建筑物、运输设备、冷冻设备、电子设备及其他经营设备等与主业经营相关的资产。三、发行人有关股本的情况（一）本次发行前后的股本情况公司本次发行前总股本为30,000万股，本次拟向社会公开发行10,000万股，发行后总股本40,000万股。发行后社会公众股占总股本比例为25%。本次发行前后公司股本结构如下表所示： 股东名称发行前发行后
持股数（万股）股权比例持股数（万股）股权比例
深圳市浩明投资管理有限公司19,50065.00%19,50048.75%
深圳市众乐通实业有限公司8,10027.00%8,10020.25%
深圳市人人乐咨询服务有限公司2,4008.00%2,4006.00%
社会公众股-0.00%10,00025.00%
合&&&&计30,000100%40,000100% 公司股东中无国家股、国有法人股及外资股股东。（二）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例本次发行前，何金明、宋琦分别持有公司控股股东深圳市浩明投资管理有限公司98%、2%的股权和公司第二大股东深圳市众乐通实业有限公司99%、1%的股权；深圳市众乐通实业有限公司和宋琦女士又分别持有公司第三大股东深圳市人人乐咨询服务有限公司62.5%和37.5%的股权。（三）股东及实际控制人持股锁定承诺1、公司控股股东深圳市浩明投资管理有限公司、公司股东深圳市众乐通实业有限公司和深圳市人人乐咨询服务有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。2、公司实际控制人何金明、何浩和宋琦承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。四、发行人主营业务情况（一）主营业务公司主营业务为从事大卖场、综合超市及百货的连锁经营业务。目前公司只通过直营门店开展连锁经营和服务，没有通过加盟方式经营。公司不断拓展连锁经营网点，截至日，公司门店总数达82家，其中：公司在华南地区拥有42家门店（包括广东、广西、福建）、西北地区拥有17家门店（全部在陕西境内）、西南地区拥有15家门店（包括四川、重庆）和华北地区拥有8家门店（全部在天津），其中华南地区主要集中在深圳市（23家门店），西北地区主要集中在西安市（14家门店），西南地区主要集中在成都市（10家门店）和重庆市（3家门店）；公司总营业面积超过107万O，平均单店营业面积达到13,050O，门店已遍及7个省、自治区或直辖市的18个城市。此外，公司还拥有4家配送中心，分别分布在深圳、西安、成都和天津。公司已经初步完成了从区域性零售连锁企业向全国性零售连锁企业的转换。（二）主要经营模式目前公司采用的主要经营模式有购销、联销、物业出租。1、购销的操作方式购销是最传统的经营模式，也是公司最主要的经营模式。购销是公司直接采购商品后，购销商品经公司验收入库后纳入库存管理，之后由公司进行商品的销售，赚取进销差价实现盈利。在购销方式下，公司买断商品，承担商品所有权上的风险和报酬，但通常公司可有一定退货换货率，以及因市场变化而发生的调价补偿。公司目前采用购销模式的商品主要为食品、日用品、生鲜、家电、针纺等超市商品。2、联销的操作方式联销是公司重要的经营模式之一。联销是指供应商提供商品在公司卖场指定区域设立品牌专柜由供应商的销售人员负责销售，双方共同管理。在商品尚未售出的情况下，该商品仍属供应商所有，公司不承担该商品的跌价损失及其他风险。供应商按售价扣除与公司约定的分成比例后开具发票给公司，公司在商品售出后按企业会计准则的规定按不含税售价确认销售收入，并按售价扣除约定的分成确认销售成本和应付账款。公司目前采用联销模式经营的商品主要为服装、化妆品、珠宝首饰、家居用品、床上用品、音像制品、数码产品等种类。3、物业出租物业出租是指在公司经营场所里进行的租赁经营，其利润来源于租金收入。主要是配合门店零售业务，满足顾客其他消费需求的服务补充，例如银行、通信、餐厅、快餐店、娱乐项目等。（三）行业竞争状况以及发行人在行业中的竞争地位1、行业竞争状况零售业是我国最早开放、市场化程度最高、竞争最为激烈的行业之一，而连锁经营是零售业近年来发展的主要方向。零售行业竞争状况呈现以下2个主要特征：（1）市场集中度逐步提高近年来，在国民经济平稳快速发展的良好环境下，我国居民收入保持了较快的增长速度，消费品市场蓬勃发展，而大型零售连锁企业也充分享受了宏观经济快速发展所带来的种种好处。商务部发布的数据显示，近几年，全国连锁100强企业的总销售规模平均增幅超过30%，占社会消费品零售总额的比重从年，分别为6.0%、7.8%、9.3%、10.5%、11.2%、11.2%和11.06%，五年内将近翻了一番。2007年“中国连锁经营100强”销售规模达到10,022亿元，同比增长21%，高于社会消费品零售总额16.8%的增幅。2008年“中国连锁百强”销售规模则达到11,999亿元，同比增长18.4%。“连锁百强”销售规模占社会消费品零售总额的比重为11.06%。连锁100强企业之中也有明显集中趋势，强中前十家的总销售规模达5,029亿元，占100强总销售规模的50%，比2006年提高了2个百分点，而2003年则为42%；强中前十家的总销售规模达5,797亿元，占100强总销售规模的48.31%，虽然比2007年略有降低，但仍然保持集中的总体趋势。（2）外资零售连锁企业的冲击自日起，按照加入世贸组织的承诺，我国将商业利用外资工作由试点转为正常开放，取消对外商投资商业企业在地域、股权、业务和店铺数量等方面的限制，外资大型零售连锁企业大举进入我国零售市场，以2006年为例，以经营大型连锁超市为主的11家外资零售商（家乐福、大润发、沃尔玛、好又多、易初莲花、麦德龙、乐购、百佳、欧尚、永旺、华润）新开店铺数量超过100家，也超过了2005年同期水平（资料来源：中国经济信息网）。根据中国连锁经营协会统计，2007年9家以大型超市为主要发展业态的外资企业共经营大型超市533家，一年中新开门店91家，店铺平均年销售额为2.3亿元；2008年10家以大型超市为主要发展业态的外资企业共经营大型超市716家，店铺平均年销售额为2.27亿元。外资零售连锁企业凭借其在资金、经营规模、信息技术应用水平和经营管理水平等方面的优势，对本土零售连锁企业带来了较大的冲击，加剧了行业竞争的激烈程度。2、发行人在行业中的竞争地位公司近年来被评为全国商业优质服务先进单位、诚信企业，广东省诚信单位、重合同守信用企业，深圳市工商百强企业、商业先进单位、质量信誉保证品牌企业、守法纳税大户以及消费者喜爱的名牌商场等称号。根据商务部发布的统计，2002年起公司每年入选中国企业销售规模500强。根据中国连锁经营协会的调查统计，公司销售规模最近6年连续进入“中国连锁百强企业”排名，2006年列中国连锁百强企业第31位和中国百家快速消费品零售连锁企业第24位，2007年列中国连锁百强企业第30位，2008年列中国连锁百强企业第31位和中国快速消费品连锁百强企业第18位。公司的主要竞争对手因地区不同而有所差异；总体而言，公司的主要竞争对手包括沃尔玛、家乐福、易初莲花、好又多、华润万家、新一佳等国内外零售巨头和各地区域零售企业。公司在广东深圳、陕西西安和四川成都具备了相对较强的竞争优势。五、发行人业务及经营有关的资产权属情况（一）公司主要固定资产的情况根据南方民和深南财审报字（2009）第CA703号审计报告，截至日，公司固定资产情况如下：单位：万元 项目原值累计折旧净值成新率（%）
房屋及建筑物18,968.271,596.2117,372.0691.58
运输设备4,038.742,860.201,178.5529.18
冷冻设备11,765.005,970.835,794.1849.25
电子设备15,429.988,730.306,699.6943.42
其他设备11,941.757,380.594,561.1638.20
合 计62,143.7526,538.1235,605.6357.30 注：成新率＝净值÷原值（二）公司主要经营性房产情况1、公司自有房产情况（1）深圳石岩配送中心公司目前的自有房产主要包括深圳市宝安区石岩镇料坑村兴建新的物流配送中心主楼和设备房，建筑面积为31,399.47O，并已于2004年6月投入使用，已取得土地使用权证，房屋产权登记手续尚在办理之中。发行人律师认为，该房屋经深圳市宝安区计划统计局以宝计投〔2002〕83号文批准兴建，在建造过程中已合法取得相关政府职能部门核发的《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》、《建筑工程施工许可证》，办理了建设工程竣工验收备案，履行了必要的审批手续，发行人取得该房屋的产权证书无法律障碍。根据《中华人民共和国物权法》第三十条 “因合法建造、拆除房屋等事实行为设立或者消灭物权的，自事实行为成就时发生效力”之规定，发行人律师认为，该房屋的所有权自房屋建成之日即由发行人享有，权属清楚。（2）西安赛高购物广场根据西安人人乐超市与陕西鑫邦房地产开发有限公司日签订的关于西安赛高购物广场的《商业用房买卖合同》；日，西安人人乐超市与陕西鑫邦就该等房产办理了房产过户手续，西安市房屋管理局向西安人人乐超市核发了赛高购物广场的房产权证，具体如下： 序号产权人位置产权证号房号面积(O)用途
1西安人人乐超市未央区西安经济技术开发区未央路中段西侧西安市房权证未央区字第-1-5B1-10101-15B1-10101547.55商业
2西安人人乐超市未央区西安经济技术开发区未央路中段西侧西安市房权证未央区字第-1-5B1-10201-15B1-10201869.75商业
3西安人人乐超市未央区西安经济技术开发区未央路中段西侧西安市房权证未央区字第-1-5B1-10301-15B1-10301811.14商业
4西安人人乐超市未央区西安经济技术开发区未央路中段西侧西安市房权证未央区字第-1-5B1-10401-15B1-10401811.14商业
5西安人人乐超市未央区西安经济技术开发区未央路中段西侧西安市房权证未央区字第-1-5B2-10101-15B2-10101129.22商业
6西安人人乐超市未央区西安经济技术开发区未央路中段西侧西安市房权证未央区字第-1-5B2-10102-15B2-10102655.28商业
7西安人人乐超市未央区西安经济技术开发区未央路中段西侧西安市房权证未央区字第-1-5B2-10103-15B2-101034,496.46商业
8西安人人乐超市未央区西安经济技术开发区未央路中段西侧西安市房权证未央区字第-1-5B2-10201-15B2-102016,285.62商业
9西安人人乐超市未央区西安经济技术开发区未央路中段西侧西安市房权证未央区字第-1-5B2-10301-15B2-103016,296.04商业
10西安人人乐超市未央区西安经济技术开发区未央路中段西侧西安市房权证未央区字第-1-5B2-10401-15B2-104016,376.00商业 2、公司及下属子公司房屋租赁情况截至本招股意向书签署日，公司及下属子公司目前在使用的物业租赁具体情况如下：公司及下属子公司共租赁86项，其中门店82处、配送中心3处、总部办公场所1处；租赁面积合计约为1,095,334.54m2。大部分门店的租约属于长期租约，年限在15年以上。公司租赁房产的产权情况见下表： 产权情况租赁数量面积
处比例（%）m2比例（%）
无产权瑕疵7486.05935,523.1785.41
其中：已取得产权证书4451.16539,553.3849.26
五证齐全3034.88395,969.7936.15
产权手续不完善1213.95159,811.3714.59
合 计861001,095,334.54100 上述30处租赁房屋虽未办理房屋产权证书，但已取得《土地使用权证》、《规划用地许可证》、《建设工程规划许可证》、《建设工程施工许可证》、《商品房预售许可证》或相关政府部门出具的权属证明文件，发行人律师认为，该30处房屋取得房屋产权证书不存在法律障碍。由于出租方原因，尚有12处（3家区域配送中心和9家直营门店）租赁房屋没有取得房屋产权证书，房屋产权存在瑕疵；其中5处租赁房产未办理房屋产权证书不违反法律、行政法规的规定，不影响租赁合同的履行，对本次发行不会构成法律障碍；其余7处租赁房屋（6家门店和1区域配送中心）存在产权手续不完善的瑕疵，但该等瑕疵不影响租赁合同的效力，不会对本次发行构成重大不利影响。发行人律师认为，上述房屋租赁关系是双方真实意思表示，租赁合同的内容和形式未违反法律、行政法规的强制性规定，合法有效。尽管有部分租赁房屋存在产权手续不完善、未办理租赁登记备案的瑕疵，但该等瑕疵不影响租赁合同的效力，不会对本次发行构成重大不利影响。（三）公司土地使用权情况1、公司拥有石岩镇料坑村土地使用权情况日，发行人与深圳市规划与国土资源局签订《土地使用权出让合同书》，就受让深圳市宝安区石岩镇料坑村宗地达成协议。协议约定，宗地面积约39,995.3O，使用期限为50年（-）。本公司于日一次性支付完毕上述土地出让的相关款项。日，深圳市国土资源和房产管理局宝安分局向发行人颁发了土地使用权证（深房地字第号）。2、全资子公司广州市人人乐商品配销有限公司土地使用权情况2007年11月，公司全资子公司广州配销取得位于广州增城石滩镇三江沙头村四宗土地的土地使用权，总面积130,032O，转让总价款为25,356,500元，截至日，账面价值为24,476,066.00元，上述土地使用权主要用于新建物流配送中心，具体情况如下： 序号权利人产权证号面积（O）使用期限取得日期取得方式是否抵押
1广州配销增国用（2007）第B0100184号34,026.748年1个月2007年11月转让否
2广州配销增国用（2007）第B0100185号32,057.248年1个月2007年11月转让否
3广州配销增国用（2007）第B0100186号31,92348年1个月2007年11月转让否
4广州配销增国用（2007）第B0100187号32,025.148年1个月2007年11月转让否 （四）商标情况公司拥有44项注册商标。在有限公司整体变更为股份有限公司时，上述商标全部进入了股份公司。目前商标所有权人的更名手续已经办理完毕。六、同业竞争和关联交易情况（一）同业竞争1、同业竞争情况说明本公司控股股东深圳市浩明投资管理有限公司、参股股东深圳市众乐通实业有限公司和深圳市人人乐咨询服务有限公司只是作为本公司的股东而存在，实际上都没有从事具体的营运业务。因此与本公司及下属子公司不存在同业竞争关系。实际控制人除通过上述三家公司间接持有本公司本次股票发行前100%的股权外；实际控制人所控制的其他企业还包括深圳人人乐实业有限公司和人人乐投资有限公司。上述两家公司目前并未从事任何生产经营活动，因此与本公司及其下属子公司之间不存在同业竞争关系。因此，本公司及其控股子公司与实际控制人及其所控制的其他企业之间不存在同业竞争。2、避免同业竞争的承诺和安排为了避免同业竞争，本公司控股股东深圳市浩明投资管理有限公司和实际控制人何金明、何浩和宋琦分别出具了《避免同业竞争承诺函》。（二）关联交易1、经常性关联交易本公司除向在本公司担任董事、监事、高级管理人员和核心技术人员等人士支付薪酬以外（详见本节“七、董事、监事、高级管理人员的有关情况”），未向其他关联方人士支付薪酬，也未有其他经常性关联交易。因此不存在影响公司最近三年财务状况与经营成果的经常性关联交易。2、偶发性关联交易①2007年受让的股权日本公司与联营公司――深圳市同邦商业管理有限公司签订股权转让合同，受让深圳市同邦商业管理有限公司持有的下列公司的股权，具体的受让比例和转让价款如下： 公司名称本公司本次受让的股权比例受让价款（万元）受让后本公司持有的股权比例
成都市人人乐商业有限公司25.00%2,051.1575.00%
惠州市人人乐商业有限公司10.00%466.4860.00%
增城市人人乐商业有限公司5.00%26.5555.00%
江门市人人乐商业有限公司5.00%1.0055.00%
南宁市人人乐商业有限公司5.00%65.0055.00%
天津市人人乐商业有限公司5.00%1.0055.00%
重庆市人人乐商业有限公司5.00%84.9255.00%
西安市人人乐商业有限公司1.00%164.2051.00% 江门人人乐、天津人人乐由于在转让股权之前处于亏损状态，截至日净资产为负数，考虑到两家子公司已有逐步扭亏迹象，故以1万元作价。除上述两家子公司以外，股权转让的定价基础均以被转让公司截至日的账面净资产乘以受让的股权比例作价，股权转让款均在日付清。日本公司与子公司深圳市泰斯玛信息技术服务有限公司签订股权转让合同：受让深圳市人人乐商业有限公司5%的股权，以深圳市人人乐商业有限公司截至日的账面净资产乘以受让的股权比例作价，转让价款为866.35万元，股权转让款在日付清。②2007年出让的股权日，本公司将持有的深圳市同邦商业管理有限公司15%股权转让给本公司股东深圳市众乐通实业有限公司，鉴于深圳市同邦商业管理有限公司出现亏损，转让价款为本公司原始投资额300万元。③对子公司增资日，公司第一次临时股东大会通过了以下对子公司增资方案：本公司与众乐通对天津人人乐同比例增资1,200万元，其中，本公司认缴增资660万元，众乐通认缴增资540万元；本公司与众乐通对江门人人乐同比例增资1,800万元，其中本公司认缴增资990万元，众乐通认缴增资810万元；本公司控股子公司深圳人人乐连锁加盟与众乐通对崇尚百货同比例增资300万元，其中，深圳人人乐连锁加盟认缴增资180万元，众乐通认缴增资120万元。2008年受让的股权2008年6月本公司与关联企业众乐通签订股权转让合同，受让众乐通持有的下列公司的股权，具体的受让比例和转让价款如下： 公司名称本公司本次受让的股权比例受让价款（万元）受让后本公司持有的股权比例
深圳人人乐连锁加盟9.09%230.98100%
崇尚百货40%173.30直接持有40%、通过深圳人人乐连锁加盟间接持有60%
深圳超市40%201.71直接持有40%、通过深圳人人乐连锁加盟间接持有60%
海纳运输33.33%165.32100%
泰斯玛40%483.12100%
人人乐电器维修30%31.48100%
江门人人乐45%414.88100%
惠州人人乐40%1,742.02100%
增城人人乐45%450.00100%
西安人人乐49%6,871.99100%
成都人人乐25%2,147.08100%
重庆人人乐45%734.93100%
天津人人乐45%508.17100%
南宁人人乐45%714.00100%
合计&14,868.98& 除增城人人乐股权转让以注册资本乘以受让的股权比例作价外，其余股权转让均以被转让公司截至日的账面净资产乘以受让的股权比例作价。同时双方约定，涉及本次转让的股权在月产生的损益由出让方享有和承担，日以后产生的损益由受让方享有和承担。公司已于日支付了股权转让价款，并已于2008年7月初完成了子公司股权转让的工商变更登记手续。3、关联方应收应付款项余额 公司名称日日日日
金额(万元)占比金额(万元)占比金额(万元)占比金额(万元)占比
其他应收款------206.081.82%
其他应付款--2,286.7013.04%---- 上表中应收关联方人人乐实业款项已于日收回。应付深圳市众乐通实业有限公司款项包括欠付的收购子公司少数股权余款80.09万元和子公司月实现的应归属于深圳市众乐通实业有限公司的损益2,206.61万元，全部款项已于日支付。4、关联交易对发行人申报期内经营业绩和业务的影响为优化下属子公司的股权结构和消除发行人高级管理人员的同业禁止情形，发行人在申报报告期内共两次受让子公司股权，分别于2007年8月和2008年6月完成。由于发行人上述两次受让子公司股权是收购子公司少数股权而不是同一控制下的企业合并，因此不会对发行人申报期内的资产总额、营业收入或利润总额产生影响；但因收购子公司少数股东权益而会影响收购当期归属于母公司股东的净利润，其中：2007年8月收购子公司少数股东权益对2007年度归属于母公司股东净利润的影响数为665.49万元、为2007年度归属于母公司股东净利润21,928.55万元的3.03%，2008年6月收购子公司少数股东权益对2008年度归属于母公司股东净利润的影响数为1,206.20万元、为2008年度归属于母公司股东净利润23,126.54万元的5.22%。综上分析，发行人申报期内的关联交易不会对发行人的经营成果产生重大影响，发行人报告期内主营业务没有发生重大变化。5、公司独立董事对关联交易的意见本公司独立董事认为：“在申报期内但在股份公司成立前发生的关联交易，得到了公司董事会或股东大会的事后确认；在公司成立之后发生的关联交易，均已按照《公司法》、《公司章程》和《关联交易管理办法》等的规定履行了相应的决策审批程序；最近三年及一期发生的关联交易价格公允、合理，不存在损害公司及其他股东利益的情形。”七、董事、监事、高级管理人员的有关情况 姓名职务性别年龄任期起止日期简要经历2008年薪酬情况（万元）持有公司股份的数量兼职情况与公司的其他利益关系
何金明董事长、总裁男57－1996年4月创办深圳市人人乐连锁商业有限公司，曾任总经理、总裁、董事长。日至今聘任为深圳市人大常委会经济工作委员会委员，兼任中国连锁经营协会理事、深圳市零售商业行业协会副会长。50-深圳市浩明投资管理有限公司执行董事实际控制人
宋琦副董事长、副总裁女43－1996年4月参与创办深圳市人人乐连锁商业有限公司，曾任副总经理、副总裁，深圳市南山区政协第二、三届委员。45-深圳市众乐通实业有限公司监事实际控制人
李彦峰董事、副总裁兼首席营运官男41－曾任深圳市百姓购物俱乐部行政经理、沃尔玛购物广场中小分店副总经理、人人乐连锁商业（集团）有限公司西丽店总经理，人人乐连锁商业（集团）有限公司南油店总经理，人人乐连锁超市事业部总经理40-深圳市人人乐咨询服务有限公司监事无
蔡慧明董事、副总裁兼首席财务官男44－曾任深圳南方民和会计师事务所有限责任公司湖南分所所长、深圳中企税务师事务所所长、人人乐连锁商业（集团）有限公司副总经理、分管财务管理工作35--无
肖才元董事男52－曾任中国有色金属（深圳）财务有限公司副总经理、广东正翰律师事务所主任律师，现任广东广和律师事务所合伙人律师、深圳市律师协会行政法律业务委员会主任5-广东广和律师事务所合伙人无
何浩董事男30－曾任人人乐连锁商业（集团）有限公司南油店商品部主管15.6-深圳市浩明投资管理有限公司总经理、深圳市众乐通实业有限公司总经理、深圳市人人乐咨询服务有限公司总经理实际控制人
义志强独立董事男43－曾任海南会计师事务所副所长、海南中洲会计师事务所有限公司副主任会计师和高级合伙人，深圳南方民和会计师事务所高级合伙人，上海立信长江会计师事务所有限公司海南分所主任会计师、高级合伙人，现任海南立信长江事务所主任会计师、高级合伙人5-美都控股股份有限公司独立董事无
刘鲁鱼独立董事男51－曾任深圳综合开发研究院信息部负责人、市场研究所副所长；现任该院企业与市场研究中心主任和研究与咨询部副部长；兼任中国商业联合会专家工作委员会委员、深圳市零售商业协会副会长和首席顾问、深圳市物流专家委员会委员等职5-中炬高新技术实业（集团）股份有限公司（600872）独立董事无
叶毓政独立董事男49－曾任企业主、大西洋四省商业总商会会长，2000年1月任国际IGA驻印度尼西亚MATAHARI公司营运技术顾问，2002年4月任国际IGA 亚太区总裁5--无
彭鹿凡监事会主席男54－曾任深圳市众乐通实业有限公司法定代表人、执行董事21.6-深圳市浩明投资管理有限公司监事、深圳市众乐通实业有限公司执行董事无
龚德华监事男31－2000年12月加入人人乐连锁商业（集团）有限公司，2001年5月任防损中心培训导师，2003年11月任集团秘书室秘书8.2--无
陈忱职工监事女47－2001年加入人人乐连锁商业（集团）有限公司，任集团总裁办经理和人人乐报主编6.4--无
余忠慧董事会秘书男41－曾任广东省惠州市富绅服装实业有限公司总经理秘书、广州办事处主任、销售公司副总经理，人人乐连锁商业（集团）有限公司投资发展部副总监、总裁助理兼法律事务部主任、资产经营部总经理30--无
李宽森连锁超市营运管理中心总经理男34－曾任沃尔玛百货（中国）有限公司店总经理。2004年6月加入人人乐连锁商业（集团）有限公司、任人人乐连锁超市事业部副总经理30--无
宋涛采购中心总经理男35－1996年6月加入人人乐连锁商业（集团）有限公司，任南油店收银部主管，2001年4月任采购中心家电部副经理，2002年3月任集团采购中心副总监，2005年9月任集团采购中心总监30--无
曾凡宏投资发展部总经理男35－2002年1月加入人人乐连锁商业（集团）有限公司，任福田店总经理助理、福田店副总经理、福田店总经理、南油店总经理；2003年11月任有限公司采购中心总监，2005年2月任人人乐连锁超市事业部副总经理分管投资发展工作30--无
那璜懿信息中心总经理男38－2002年5月加入人人乐连锁商业（集团）有限公司，任信息中心总监30--无
注：上述董事（不包括独立董事）、监事、高级管理人员兼职情况不包括在公司控股子公司的兼职。 八、控股股东及实际控制人的情况（一）控股股东深圳市浩明投资管理有限公司深圳市浩明投资管理有限公司成立于日，目前注册资本为5,000万元，何金明、宋琦分别直接持有98%和2%的股权。该公司注册地址为深圳市南山区南油大道以西新保辉大厦主楼21A；法定代表人为何金明；经营范围：商业咨询、管理咨询；项目投资、兴办实业；国内贸易。截至本招股意向书签署之日，深圳市浩明投资管理有限公司持有公司65%的股权，为公司控股股东。（二）公司实际控制人何金明、何浩和宋琦公司实际控制人为何金明、何浩、宋琦，其中何金明和何浩为父子关系、何金明和宋琦为夫妻关系；最近三年何金明、何浩、宋琦一直担任公司董事；公司的经营管理一直由何金明先生总负责，何金明先生占主导地位。何金明先生，中国国籍,身份证号038211，无永久境外居留权；住所：广东省深圳市南山区愉康花园27栋404。何浩先生，中国国籍，身份证号码为145631，无永久境外居留权；住所：广东省深圳市南山区学府路愉康花园27栋404。宋琦女士，中国国籍，身份证号270325，无永久境外居留权；住所：广东省深圳市蛇口海月花园23栋105。九、财务会计信息及管理层讨论与分析（一）发行人最近三年及一期合并财务报表1、合并资产负债表单位：元 资产日日日日
流动资产：&&&&
货币资金768,701,137.89811,100,038.921,046,010,217.28658,423,417.37
交易性金融资产----
应收票据---78,015.00
应收账款1,073,489.21605,622.145,264,639.443,894,605.21
预付款项69,881,366.6480,490,367.6535,186,860.3448,547,485.19
应收利息----
应收股利----
其他应收款248,527,322.81210,782,679.46134,059,128.89113,389,292.44
存货675,475,855.65794,634,634.39538,063,362.56433,125,890.62
一年内到期的非流动资产----
其他流动资产267,191,121.91279,683,106.98180,677,057.65123,018,098.02
流动资产合计2,030,850,294.112,177,296,449.541,939,261,266.161,380,476,803.85
非流动资产：&&&&
可供出售金融资产----
持有至到期投资----
长期应收款----
长期股权投资---3,000,000.00
投资性房地产----
固定资产356,056,311.37347,236,488.59178,462,700.01170,587,566.34
在建工程32,209,334.5133,304,053.7120,235,466.468,029,875.38
工程物资----
固定资产清理----
生产性生物资产&---
油气资产&---
无形资产24,476,066.0024,785,890.5825,385,956.56389,166.68
开发支出--&&
长期待摊费用229,497,215.53196,777,849.79133,669,155.25142,256,421.53
递延所得税资产29,289,796.1819,866,581.0321,996,605.7026,402,151.55
其他非流动资产&--&
非流动资产合计671,528,723.59621,970,863.70379,749,883.98350,665,181.48
资产总计2,702,379,017.702,799,267,313.242,319,011,150.141,731,141,985.33 合并资产负债表（续）单位：元 负债和所有者权益日日日日
流动负债：&&&&
短期借款--35,000,000.00-
交易性金融负债----
应付票据17,130,000.004,130,000.0016,580,000.0015,580,000.00
应付账款1,191,864,928.931,364,034,291.941,112,188,648.66816,424,852.62
预收款项386,219,942.83375,733,319.66233,114,097.35150,446,111.10
应付职工薪酬31,199,137.2330,879,587.8628,704,536.7787,064,605.60
应交税费2,559,616.1458,186,925.7883,157,761.9559,290,388.57
应付利息----
应付股利----
其他应付款130,582,284.16175,376,203.93105,873,209.3788,110,033.59
一年内到期的非流动负债----
其他流动负债59,019,401.3740,284,018.7236,325,542.3428,315,916.34
流动负债合计1,818,575,310.662,048,624,347.891,650,943,796.441,245,231,907.82
非流动负债：&&&&
长期借款----
应付债券----
长期应付款----
专项应付款----
预计负债652,128.00---
递延所得税负债----
其他非流动负债----
非流动负债合计652,128.00---
负债合计1,819,227,438.662,048,624,347.891,650,943,796.441,245,231,907.82
所有者权益：&&&&
股本300,000,000.00300,000,000.00300,000,000.0050,000,000.00
资本公积1,713,581.651,713,581.652,084,149.7357,633,296.75
减：库存股&---
盈余公积6,926,475.293,472,609.272,156,102.7031,941,600.45
未分配利润574,511,522.10445,456,774.43215,507,895.23209,545,039.00
外币报表折算差额----
归属于母公司所有者权益合计883,151,579.04750,642,965.35519,748,147.66349,119,936.20
少数股东权益：--148,319,206.04136,790,141.31
所有者权益合计883,151,579.04750,642,965.35668,067,353.70485,910,077.51
负债及所有者权益合计2,702,379,017.702,799,267,313.242,319,011,150.141,731,141,985.33 2、合并利润表单位：元 项目月2008年度2007年度2006年度
一、营业总收入4,364,124,378.367,685,474,435.456,183,460,526.664,730,301,799.46
二、营业总成本4,204,801,476.047,390,067,663.935,874,159,317.004,624,963,670.84
其中：营业成本3,453,021,265.496,109,900,753.934,937,783,008.003,760,280,467.13
营业税金及附加31,614,908.9251,968,659.0639,101,403.3628,222,060.78
销售费用586,139,446.09992,003,793.38796,984,217.34648,099,064.35
管理费用130,709,059.80230,478,168.80116,175,121.92184,676,509.93
财务费用4,649,293.195,621,103.18-749,487.541,019,957.58
资产减值损失-1,332,497.4595,185.583,699,738.214,813,377.00
加：公允价值变动收益----
投资收益--18,834,684.292,147,765.93
其中：对联营企业和合营企业的投资收益----
三、营业利润159,322,902.32295,406,771.52309,301,209.66105,338,128.62
加：营业外收入4,724,047.3719,115,086.8112,820,737.0413,628,565.34
减：营业外支出2,422,599.174,348,709.184,705,183.432,259,041.14
其中：非流动资产处置损失717,109.97---
四、利润总额161,624,350.52310,173,149.15317,416,763.27116,707,652.82
减：所得税费用29,115,736.8356,841,706.6953,756,487.0921,797,235.01
五、净利润132,508,613.69253,331,442.46263,660,276.1894,910,417.81
归属于母公司股东的净利润132,508,613.69231,265,385.77219,285,467.7479,862,569.14
少数股东损益-22,066,056.6944,374,808.4415,047,848.67
六、每股收益&&&&
（一）基本每股收益0.440.770.731.60
（二）稀释每股收益0.440.770.731.60
七、其他综合收益--370,568.08-657,256.291,889,994.43
八、综合收益总额132,508,613.69252,960,874.38263,003,019.8996,800,412.24
归属于母公司所有者的综合收益总额132,508,613.69230,894,817.69218,628,211.4581,294,469.30
归属于少数股东的综合收益总额-22,066,056.6944,374,808.4415,505,942.94 3、合并现金流量表单位：元 项目月20087年度2007年度2006年度
一、经营活动产生的现金流量&&&&
销售商品、提供劳务收到的现金4,689,165,274.588,573,183,225.176,929,046,774.495,257,050,880.38
收到的税费返还115,775.73682,422.31401,349.33737,841.56
收到其他与经营活动有关的现金87,569,588.56165,272,290.40263,801,573.31299,621,432.90
经营活动现金流入小计4,776,850,638.878,739,137,937.887,193,249,697.135,557,410,154.84
购买商品、接受劳务支付的现金3,792,201,875.396,803,261,194.705,387,574,077.034,093,742,911.50
支付给职工以及为职工支付的现金232,582,098.29401,928,999.07262,382,811.15217,639,248.38
支付的各项税费193,526,356.41305,990,843.47215,366,182.98143,796,593.59
支付其他与经营活动有关的现金455,184,529.58875,917,696.55800,208,020.22702,678,645.62
经营活动现金流出小计4,673,494,859.678,387,098,733.796,665,531,091.385,157,857,399.09
经营活动产生的现金流量净额103,355,779.20352,039,204.09527,718,605.75399,552,755.75
二、投资活动产生的现金流量&&&&
收回投资收到的现金--55,239,845.5011,015,592.48
取得投资收益所收到的现金----
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额-220,000.0072,500.871,294,958.85
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--3,000,000.00-
收到其他与投资活动有关的现金--15,694,856.60-
投资活动现金流入小计-220,000.0074,007,202.9712,310,551.33
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金122,887,688.59401,707,704.21118,663,465.02105,630,226.67
投资所支付的现金--36,405,161.218,562,481.14
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额--2,872,727.99-
支付其他与投资活动有关的现金22,866,991.64147,888,839.1738,297,654.59-
投资活动现金流出小计145,754,680.23549,596,543.38196,239,008.81114,192,707.81
投资活动产生的现金流量净额-145,754,680.23-549,376,543.38-122,231,805.84-101,882,156.48
三、筹资活动产生的现金流量&&&&
吸收投资收到的现金--14,700,000.00-
取得借款收到的现金-35,000,000.0035,000,000.00-
收到其他与筹资活动有关的现金----
筹资活动现金流入小计-35,000,000.0049,700,000.00-
偿还债务支付的现金-70,000,000.00--
分配股利、利润或偿付利息支付的现金-2,572,839.0767,600,000.00-
支付其他与筹资活动有关的现金----
筹资活动现金流出小计-72,572,839.0767,600,000.00-
筹资活动产生的现金流量净额--37,572,839.07-17,900,000.00-
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响----
五、现金及现金等价物净增加额-42,398,901.03-234,910,178.36387,586,799.91297,670,599.27
加：期初现金及现金等价物余额811,100,038.921,046,010,217.28658,423,417.37360,752,818.10
六、期末现金及现金等价物余额768,701,137.89811,100,038.921,046,010,217.28658,423,417.37 （二）经注册会计师核验的非经常性损益明细表单位：元 项目月2008年度2007年度2006年度
非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的转出部分）-717,109.97225,021.3647,857.05-214,005.11
除同公司主营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益--18,834,684.292,453,111.34 (下转B11版)　　保荐人（主承销商）　　深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元