投资者必读
华泰证券港股通交易风险揭示书
尊敬的投资者：
本风险揭示书并不能揭示从事港股通交易的全部风险，您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否参与港股通交易。当您决定参与港股通交易之前，请您务必了解中国证监会《沪港股票市场交易互联互通机制若干规定》、《上海证券交易所沪港通试点办法》、中国证券登记结算有限责任公司《沪港股票市场交易互联互通机制试点登记、存管、结算业务实施细则》，认真阅读本风险揭示书并签字。
投资者从事港股通交易，除了面临证券市场中的宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险等之外，还可能面临包括但不限于以下风险：
一、【港股通交易存在差异的风险】：香港证券市场与内地证券市场存在诸多差异，投资者参与港股通交易需遵守内地与香港相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则，对香港证券市场有所了解；通过港股通参与香港证券市场交易与通过其他方式参与香港证券市场交易，也存在一定的差异。
二、【标的证券范围存在限制的风险】：投资者可以通过港股通买卖的股票存在一定的范围限制，且港股通股票名单会动态调整。投资者应当关注最新的港股通股票名单。对于被调出的港股通股票，自调整之日起，投资者将不得再行买入。
三、额度限制的风险】：港股通业务试点期间存在每日额度和总额度限制。总额度余额少于一个每日额度的，上交所证券交易服务公司自下一港股通交易日起停止接受买入申报，投资者将面临不能通过港股通进行买入交易的风险；在香港联合交易所有限公司（以下简称&联交所&）开市前阶段，当日额度使用完毕的，新增的买单申报将面临失败的风险；在联交所持续交易时段，当日额度使用完毕的，当日投资者将面临不能通过港股通进行买入交易的风险。
四、【交易日的风险】：只有沪港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日，具体以上交所证券交易服务公司在其指定网站公布的日期为准。存在即使联交所开市，投资者也无法进行港股通交易的风险。
五、【交易时间的风险】：每个港股通交易日的交易时间包括开市前时段和持续交易时段，具体按联交所的规定执行。
圣诞前夕（12月24日）、元旦前夕（12月31日）或除夕日为港股通交易日的，港股通仅有半天交易，且当日为非交收日。
六、【交易时间不作延长的风险】：联交所因紧急情况临时延长交易时间的，港股通交易时间不作延长。
七、【指定交易撤销存在限制的风险】：在投资者存在港股通交易未完成交收、当日存在港股通交易或者上交所规定的其他情形时，投资者不可以撤销指定交易；投资者新办理或者变更指定交易的，自次一交易日起方可进行港股通交易。
八、【停市的风险】：香港出现台风、黑色暴雨或者联交所规定的其他情形时，联交所将可能停市，投资者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险；出现上交所证券交易服务公司认定的交易异常情况时，上交所证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险。上交所证券交易服务公司及上交所对于发生交易异常情况及采取相应处置措施造成的损失，不承担责任。
九、【汇率的风险】：港股通交易采用港币报价，人民币支付的方式。投资者在交易时间提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出参考汇率，并不等于最终结算汇率。港股通交易日日终，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称&中国结算&）进行净额换汇，将换汇成本按成交金额分摊至每笔交易，确定交易实际适用的结算汇率。
十、【订单类型、交易方式、订单不能更改的风险】：投资者参与联交所自动对盘系统交易，在联交所开市前时段应当采用竞价限价盘委托，在联交所持续交易时段应当采用增强限价盘委托。已经申报的港股通订单，不得更改申报价格或申报数量。
十一、【碎股交易存在限制的风险】：投资者持有的碎股只能通过联交所半自动对盘碎股交易系统卖出。投资者无法参与买入碎股。
十二、【交收前可卖出的风险】：投资者当日买入的港股通股票，经确认成交后，在交收前即可卖出，投资者应当关注因此可能产生的风险。
十三、【最小交易价差、每手股数、申报最大限制的风险】：与内地证券市场相比，联交所在订单申报的最小交易价差、每手股数、申报最大限制等方面存在一定的差异，投资者应当关注因此可能产生的风险。
十四、【报盘系统或者通信链路出现故障的风险】：港股通交易中若联交所与上交所证券交易服务公司之间的报盘系统或者通信链路出现故障，可能导致15分钟以上不能申报和撤销申报，投资者应当关注因此可能产生的风险。
十五、【不设涨跌幅限制的风险】：港股通股票不设置涨跌幅限制，投资者应当关注因此可能产生的风险。
十六、【免费一档行情的风险】：投资者通过港股通业务获得的香港证券市场免费一档行情，与付费方式获得行情相比，在刷新频率、档位显示等方面存在差异，投资者应当关注依此进行投资决策的风险。
十七、【报价显示颜色含义不同的风险】：在香港证券市场，股票价格上涨时，股票报价屏幕上显示的颜色为绿色，下跌时则为红色，与内地证券市场存在差异。但是，不同的行情软件商提供的行情走势颜色可以重新设定，投资者在使用行情软件的时候，应当仔细检查软件的参数设置，避免惯性思维带来的风险。
十八、【权益证券存在交易限制的风险】：投资者因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所取得的港股通股票以外的联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入，上交所另有规定的除外；因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的联交所上市股票的认购权利在联交所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。
十九、【证券交收期差异的风险】：香港证券市场与内地证券市场在证券资金的交收期安排上存在差异，港股通交易的交收期为T+2日。若投资者卖出证券，在交收完成前仍享有该证券的权益。若投资者买入证券，在交收完成后才享有该证券的权益。
同时，港股通交易的交收可能因香港出现台风或黑色暴雨等发生延迟交收。
二十、【获得相关公司行为服务受限的风险】：投资者通过港股通业务暂不能参与新股发行认购。投资者能否及以何种方式参与供股和公开配售业务，将按照有关法规、规章或规范性文件的规定执行。
二十一、【现金红利发放延后的风险】：对于在联交所上市公司派发的现金红利，由于中国结算需要在收到香港中央结算有限公司（以下简称&香港结算&）派发的外币红利资金后进行换汇、清算、发放等业务处理，投资者通过港股通业务获得的现金红利将会较香港市场有所延后。
二十二、【红股交易延后的风险】：对于在联交所上市公司派发的红股，中国结算在收到香港结算派发红股到账当日或次日进行业务处理，相应红股可于处理日下一港股通交易日上市交易。投资者红股可卖首日均较香港市场晚一个港股通交易日。
二十三、【投票的风险】：由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿，中国结算对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束；投票没有权益登记日的，以投票截止日的持有作为计算基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配持有基数。
二十四、【舍尾处理的风险】：对于在联交所上市公司派发的红股以及股份分拆及合并业务产生的零碎股，中国结算对投资者账户中小于1股的零碎股进行舍尾处理。当香港结算发放的红股总数或分拆、合并股票数额大于投资者账户舍尾取整后的总数的，中国结算按照精确算法分配差额部分。
二十五、【账户透支的风险】：由于香港市场的费用收取或汇率的大幅波动等原因，可能会引起投资者账户的透支，投资者应当对账户内的余额进行关注。
二十六、【极端情况的风险】：香港结算因极端情况下无法交付证券对中国结算实施现金结算的，中国结算将参照香港结算的处理原则进行相应业务处理。
二十七、【分级结算的风险】：港股通境内结算实施分级结算原则。投资者可能面临以下风险：（一）因结算参与人未完成与中国结算的集中交收，导致投资者应收资金或证券被暂不交付或处置；（二）结算参与人对投资者出现交收违约导致投资者未能取得应收证券或资金；（三）结算参与人向中国结算发送的有关投资者的证券划付指令有误的导致投资者权益受损；（四）其他因结算参与人未遵守相关业务规则导致投资者利益受到损害的情况。
二十八、【收费标准及税收安排不同的风险】：香港市场收费标准与内地市场收费标准不同，香港地区与内地在税收安排方面也存在差异，投资者买卖港股通股票，应当按照香港市场有关规定交纳相关费用，并按照香港地区相关规定缴纳税款。
二十九、【修改规则的风险】：对于因上交所、中国结算制定、修改业务规则，或者根据业务规则履行自律监管职责等造成的损失，上交所和中国结算不承担责任；投资者还应当充分知晓并认可联交所在其规则中规定的相关责任豁免条款，包括但不限于对因制定、修改业务规则、根据业务规则履行自律监管职责、发生或处置交易异常情况等导致的损失不承担责任的规定。
三十、【上交所证券交易服务公司暂停或终止提供港股通服务的风险】：内地证券公司及其投资者在港股通交易中出现联交所认定的情节严重的市场失当行为的，联交所可视情况要求上交所证券交易服务公司暂停或终止向相关证券公司提供港股通服务。
三十一、【港股通交易应收资金T+2日不可用的风险】：根据港股通交易规则，原则上投资者卖出港股未完成交收的资金不能用于A股交易，但为向投资者提供流动性，我公司规定投资者T日卖出港股获得的资金，在T+2日交易时间可以用于交易A股。但如果T+2日发生如台风、黑色暴雨或者联交所规定的其他情形导致联交所停市而无法正常交收，或者T+2日当日为非交收日市而联交所不进行交收，则投资者T日卖出港股获得的资金将不能在T+2日用于交易A股，投资者需及时补足当日交易A股发生的资金。
三十二、【冻结资金的风险】：根据联交所规定，投资者参与港股通交易后，在未发生交易期间，可能仍需支付证券组合费，且投资者每笔成交均需缴纳0.5港币的交易系统使用费，为防止因缴纳证券组合费及因分笔成交可能产生的交易系统使用费而出现投资者账户透支，我公司将在投资者开通港股通交易权限时，冻结投资者账户中100元人民币的资金，直至投资者取消港股通交易权限或注销沪市A股证券账户。投资者应当关注因此可能产生的风险。
上述风险揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明港股通股票交易的所有风险因素，您在参与港股通股票交易前，还应认真阅读相关业务规则和协议条款，对港股通交易特有的规则必须有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与港股通交易而遭受难以承受的损失。沪港两所交易制度对比及港股通相关交易制度
发布日期：日
周一至周五（国家法定假日和上交所公告的休市日除外）。
开盘集合竞价：9:15-9:25
连续竞价：9:30-11:30
13:00-15:00
周一至周五（公众假期除外）。
开市前时段：&&9：00至9：30
持续交易时段：9：30至12：00、13：00至16：00
延续早市交易时段：12:00至13:00（仅买卖延续交易证券）
只在上交所和港交所共同交易日且能够满足结算安排时开通。
交易时间按港市交易时间。
T+1交易&T+1交收
T+0交易&T+2交收
T+0交易&T+2交收
委托/申报价格最小变动单位
0.01元人民币（A股）
不同价位的股票，最小的价格变动单位也不同。
同港股规则。
由上市公司自行决定每手股数
同港股规则。
委托/申报上限
单笔申报最大数量应当不超过100万股。
每个买卖盘手数上限为3000手，每一个经纪代号的未执行买卖盘不设上限。每个买卖盘股数上限为999,999,999(系统上限)。
同港股规则。
实行额度控制。如果总额度或每日额度使用完毕，将拒绝或停止买单申报。
委托/申报类型
开盘集合竞价：限价订单
连续竞价：1．限价订单；2．市价订单，其中市价订单又包含两种申报方式：
（1）最优五档即时成交剩余撤销订单
（2）最优五档即时成交剩余转限价订单
开盘集合竞价：竞价盘；竞价限价盘
连续竞价：限价盘（成交价只能为输入价）；增强限价盘（不超过输入价的最优十档价格成交剩余转为限价盘）；特别限价盘（不超过输入价的最优十档价格成交剩余撤销）
在开市前时段只允许输入竞价限价盘；
连续交易时段只允许以增强限价盘进行买卖（且不可附加&全数执行或立刻取消&指示）。
不允许日内回转交易
允许内日回转交易
允许日内回转交易
大部分情况下都实行涨跌幅，有5%和10%两类
佣金起点为5元&
证管费0.002%（双向）
经手费&0.00696%（双向）&
印花税&0.1%（单向）&
过户费：成交股票数量（以每股为单位）0.6&&
资本利得税：无&
红利税：持股超过1年的，税负为5%；持股1个月至1年的，税负为10%；持股1个月以内的，税负为20%
佣金：经纪可与客户自由协商
交易征费：0.003%（双向）
交易费：0.005%（双向）&
交易系统费：每笔成交付费0.5港币（双向）&
印花税：0.1%（双向）&
过户费：不论股份数目多少，上市公司之过户登记处收取新发股票费用，收费每张港币2.50元，由买方支付&
资本利得税：无&
红利税：香港个人投资者在收取内地企业派发的股息时，按10%税率扣缴个人所得税；&
本地企业派发股息无须缴纳红利税。
按规定向其委托的内地券商交纳佣金；
按照港交所市场收费标准交纳交易费、交系统使用费、交易征费等费用；
印花税待定。
实行第三方存管制度
无类似制度
与A股相同，实行客户交易结算资金第三方存管制度
港币报价、人民币交收
注：上述对比仅限于股票交易。
免责声明：本栏目的信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。新时代证券有限责任公司力求本栏目的信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。港股通收费项目多 费率还浮动 股民蒙查查- 中国日报网
> 中国经济
港股通收费项目多 费率还浮动 股民蒙查查
&&来源：&&作者：
[提要]&&“看沪港通的各种明细收费，感觉像看天书一样，看完了也没明白到底是按成交金额的多少收取。本报记者了解到，沪港通的交易佣金和普通A股不同：港股通的交易佣金一般为扣除交易所各项费用之外的净佣金，而普通A股佣金为包含代收代缴的交易所费用的佣金。
　　　昨日港股通额度仅用了2.5%
　　“看沪港通的各种明细收费，感觉像看天书一样，看完了也没明白到底是按成交金额的多少收取。”一直想参与沪港通投资的股民梁先生十分郁闷地对记者说。本报记者了解到，虽然目前各大券商在沪港通佣金上做出很大让步，最低已降至万分之一点五，但除此之外股民还要交纳港交所规定的五花八门的各种费用达五六种之多，无法用一个固定比例计算，给股民投资造成很大困惑。
　　文/记者杨欣
　　券商打佣金战 最低至万分之一点五
　　昨日是沪港通第三个交易日，港股主要股指下跌，A股上证综指微跌，其他主要股指上涨，沪港通净买入额继续缩小。截至港股收盘，沪股通每日额度130亿还剩103.8亿，仅用了20.2%；港股通每日额度105亿人民币还剩102.4亿，仅用了2.5%。
　　尽管有近两成A股投资者符合沪港通条件，但股民始终观望者居多，真正交易的人寥寥无几。
　　根据证监会的规定，满足沪港通开通权限的个人投资者必须满足硬性条件，即持有的证券市值及资金账户余额合计不低于50万元人民币。根据中登公司数据，截至9月末，有5172.38万账户持有A股流通股，其中市值50万元以上的有970.7万，占比近20%。也就是说，满足开通港股通条件的投资者规模并不小。
　　由于拥有50万资产的股民都是优质的客户，因此各大券商近期除了推出各项特色服务外，降低佣金也成为他们竞争的重要手段，针对沪港通的券商佣金战已经打响。平安证券公开宣布其沪港通佣金水平为万分之三，国金证券就携佣金宝再次刷新佣金最低纪录——万分之一点五。
　　据本报记者调查了解，目前沪港通券商佣金以万分之八和万分之六居多。最低收取标准也不同，境内券商有的参考境内A股标准最低收取5元人民币，有的参考港股标准最低收取100港元。
　　交易所收费高 高分红失去吸引力
　　考虑到沪港通尚处于启动试点阶段，为吸引内地个人赴港投资，财政部等三部门在税收政策方面已经给予了一定的优惠。包括对内地个人投资者通过沪港通投资香港股票取得的转让所得，三年内免征收个人所得税。但是此举并没有给沪港通带来更大的成交量。
　　本报记者在各大营业部了解到，目前境内股民对沪港通不热衷，大多抱以观望态度，除了不熟悉交易规则之外，投资成本太高也是一个主要因素。
　　记者拿到营业部有关沪港通交易成本的详细计算表格发现，除了佣金之外，还有交易税费和结算收费两大部分，其中交易税费又分印花税、交易征费、交易费和交易系统使用费。结算收费则包括股份交收费和证券组合费。
　　广州证券某营业部负责人告诉记者，目前营业部能“话事”的只是自己收取的佣金部分，上述各种费用股民还是要一分不少地缴纳。“所以券商再怎么打佣金战也没用，港交所收取其他费用很高，营业部也不可能倒贴这部分费用的。炒沪港通总体成本比A股贵多了。”
　　资深股民刘先生告诉记者，他本来打算买一点港股中的大盘股博取分红。“但是后来发现港股中的大盘股不像A股中的大盘股，价格高，就算有高分红，买入价加上各种交易收费，高分红意义就不大了。除非出现大跌的时候再买入，所以现在先观望一下”。
　　总体交易费用基本高于千分之四
　　记者在营业部发现，许多股民到现在为止还对沪港通的具体收费“蒙查查”。“营业部的人倒是给我们看了具体的收费项目，但是感觉像看天书一样，看完了也没明白到底是按成交金额的多少收取。”许多股民对此颇有微词。
　　本报记者了解到，沪港通的交易佣金和普通A股不同：港股通的交易佣金一般为扣除交易所各项费用之外的净佣金，而普通A股佣金为包含代收代缴的交易所费用的佣金。所以股民在交易后，除了按固定比例计算营业部收取的佣金以外，还要把港交所各种五花八门的收费一样一样地逐个计算，才能最终计算出交易成本。这样的计算难度着实难倒了不少股民，也让许多股民很抓狂。
　　对此，某券商营业部人士告诉记者，要按照A股那样用一个固定的比例来计算沪港通的所有收费很难，因为港交所的收费细分得很详细，而且有部分收费是浮动不固定的，要根据股民的成交金额或者持股市值，用不同的费率来计算。“基本是千分之二点六左右，另外再加上券商佣金，总共交易费用至少都要千分之四以上。”
编辑：admin
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新闻热搜榜来源：360新闻第08版：证券理财
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2014 年 11 月 13 日 星期 四
港股通交易成本超A股 看港股行情需付费 发布日期：
00:00 作者：
本报讯 沪港通下周一（17日）正式启动，华泰证券、国泰君安等多家大型证券公司开户数已过万，交易成本成为投资者关注的话题。记者多方了解获悉，港股通的佣金水平整体超过A股，而投资者将来也需要付费获取即时行情。 根据上交所日前下发的《关于做好港股通通关测试和上线工作的通知》，买卖港股的交易税费繁多，包括交易费、交易系统使用费、交易征费、投资者赔偿征费、股份交收费用及股票印花税等，合计在1.1‰左右。上述收费属固定费用，由交易所、证监会、特区政府强制收取。 付费行情谁买单，这一让国内大小券商左右为难的话题近期也被投资者反复提及。根据港交所相关规定，从业务开闸到今年年底，港交所向内地所有港股通投资者免费开放十档即时行情。这意味着，自2015年起，只对投资者免费提供一档行情，投资者若想继续查看十档行情，则需向港交所缴纳一定数额的数据服务费。 （达鸣）那一水的鱼: 港股通与直接交易港股的差异 很多人还没搞清港股通，和直接港股交易的差别，... - 雪球&:港股通与直接交易港股的差异很多人还没搞清港股通，和直接港股交易的差别，这里特地说一下差别部分：1、开户条件：A股账户证券和资金的综合，满50万方可开通。直接港股，将常驻地址证明、身份证等证件发给香港券商，并且安排见证即可开户。2、佣金：港股券商一般最低也得万5，少数互联网券商据说做到万1.8。香港的银行也可以买卖股票，佣金比券商高。注意港股直接买卖，一般都有最低佣金要求，券商一般最低要求每笔50港币，银行一般要求每笔100港币（也有50港币的）。港股通，国内券商，我知道的国金证券，万分之1.5，不设最低佣金额（连A股的最低5元都没有）。3、汇兑：直接港股：资金出境，一般需要收取较高的汇款手续费，其中包括电报费（大概是叫这个名字）。除此之外还得收取汇兑外币的手续费（或汇差）。一般一次汇款都在百元以上。每年每人外汇额度5万美金。超过的话要想办法，找亲戚朋友。港股通：按当天汇率结算，有汇差（提前扣押3%左右汇兑保证金，盘后结算退回）。无须汇款手续费。但是，如果买卖股票期间，有空仓，就得结汇一次。4、红利税港股直接开户买港股，如果是H股（大陆注册的企业），则收取10%红利税；如果是香港或外资企业，不收红利税，或按照公司所在国的办法执行。香港很多公司（包括你熟悉的很多公司）都是注册在开曼群岛之类地方，免税的。港股通买港股，不论是H股还是非H股，都是20%红利税。5、买卖标的不用说了，直接港股当然比港股通的标的多得多了~~6、资金安全直接港股：资金挂在香港的证券公司，如果证券公司倒闭了或者发生变故，15万港币以内是金管局包赔，15万以上看造化了（特别是融资账户）。港股通：中登公司代持，资金风险几乎为0。A股账户证券和资金的综合，满50万方可开通。7、交易时间A股休市，或港股休市时，均不能交易港股通。直接投资港股，只要港股不休市，即可。8、额度限制港股通有额度限制，早期总额度不超过2500亿人民币（等值港币），每日额度不超过105亿元人民币（等值港币）直接港股无此约束总结：港股通适合小资金，以及资金汇出境不方便的。直接港股适合大一点的资金，以及分红高的标的。已有38人赞助了这篇帖子104雪球币:12101066666663111111111111111111111111111同时转发到我的首页发布分享到：新浪微博QQ空间豆瓣人人FacebookTwitter更多...