央行降息 银行股对银行股有什么影响

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2015-03-06 05:27 标签： 央行降息对股市的影响
中国央行降息房地产 2014下半年降准降息 降息对银行股的影响
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　　【银河证券研究报告内容摘要】 　　核心要点: 　　1、事件 　　日晚6点30分，中国人民银行网站发布公告，决定自日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍； 其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。
　　2、我们的分析与判断 　　（1）降息引导融资成本下行，新一轮货币宽松周期或到来 我们认为，此轮降息的背景有三点值得关注。其一，经济对房地产的依赖有所削弱，结构调整的步伐在加快:7月份以来，房地产销量持续回升，但行业终端销量的改善对行业前端拿地开工的积极效应并未显现，其时滞性可能还会被拉长（10月的同比增速需要剔除低基数的影响），三季度我们看到消费增长平稳、进出口形势逐季好转、固定资产投资增速放缓，显示了经济结构调整的步伐在加快；其二，经济稳增长成为短期的工作重心:8月份以来相关经济指标连续三个月下滑，固定资产投资完成额同比增速从二季度末的17.3%下滑到10月的15.9%，CPI 从二季度末的2.34%下滑到10月的1.6%，完成年度经济增长目标的不确定性在明显增加；其三，解决融资成本过高问题需配合价格工具:尽管今年以来央行采取诸多的定向宽松措施，但三季度我们仍然看到贷款利率持续上行，信托收益率也并居高不下。银行在经济下行期间惜贷情绪浓厚，资金仍然青睐于基建、地产和地方融资平台，因此我们怀疑仅仅是在数量和结构上实践的宽松对降低融资成本的效果有限。 　　11月19日“融十条”提出要增加存贷比指标弹性、改进合意贷款管理等政策，这一流动预期性的改变直接导致了上周银行间回购利率出现大幅波动，因此这个降息的决策较可能是由国务院直接做出，从时点上看明显早于市场的预期。结合我们此前对降息背景的分析，我们预计此次降息并非孤立的，后面还将有一篮子的政策出台，新一轮的货币宽松周期提前到来。 　　（2）降息将进一步促进成交量、短期将明显利好地产 降息首先会从心理上给与购房需求积极的暗示，在行为上也会促使购房利率下降、购房成本降低，两方面直接利好楼市成交。1998年以来我国共有两轮明显的降息周期，降息对楼市的提振表现是非常明显的。 　　第一轮:2008年9月开始。2008年2月，在全球金融危机的背景下经济迅速恶化，全国楼市销量大幅下滑，同比由正转负，2007年月均销售面积6376万平米，月月均销量迅速下降为4498万平米， 降幅高达29%。房价下降滞后约半年，自7月起同比出现由正转负，并呈现持续下行的趋势。央行于9月起至12月总共实施了5次降息，9月当月销量即环比回升38%， 9-12月月均销量迅速回升为6948万平米。 　　第二轮:2012年6月开始。2010年，为抑制房价过快上涨“国十一条”及各地限购政策陆续出台，2010年月均销售面积8489万平米，2011年下降为8775万平米，下滑幅度3%，而2012年5月，月销量仅为6546万平米。
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央行降息意味着什么？受益股
&降息对股市的影响怎样？
降息是指银行利用利率调整，来改变现金流动。当银行降息时，把资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加。一般来说，降息会给股票市场带来更多的资金，因此有利于股价上涨。降息会推动企业贷款扩大再生产，鼓励消费者贷款购买大件商品，使经济逐渐变热。
2014央行降息消息
央行宣布，从今天（号）起下调金融机构人民币存贷款基准利率，还是少见的不对称下降，贷款利率下调0.4个百分点，而存款利率只下调了0.25个百分点。
2014银行最新利率
一、城乡居民和单位存款
（一）活期存款　　　　　　0.35 ％
（二）整存整取定期存款
三个月　　　　　　　　　　2.35 ％
半　年　　　　　　　　　　2.55 %
一　年　　　　　　　　　　 2.75 %
二　年　　　　　　　　　　3.35%
三　年　　　　　　　　　　4.00％
二、各项贷款
一年以内（含一年）　　　　5.60%
一至五年（含五年）　　　　 6.00 %
五年以上　　　　　　　　　 6.15 %
三、个人住房公积金贷款
五年以下（含五年）　　　　3.75 %
五年以上　　　　　　　　　4.25%
央行降息受益股一览：
房地产板块----个股信息一览表
股票名称 代码
华发股份 600327
S*ST物业 000011
中国武夷 000797
中粮地产 000031
万 科A 000002
泛海建设 000046
亿城股份 000616
深振业A 000006
天伦置业 000711
中航地产 000043
光华控股 000546
名流置业 000667
金 融 街 000402
莱茵置业 000558
苏宁环球 000718
中天城投 000540
广宇发展 000537
旭飞投资 000526
绿景地产 000502
绵世股份 000609
银基发展 000511
宜华地产 000150
阳光股份 000608
深 长 城 000042
海德股份 000567
阳光发展 000671
中国宝安 000009
渝 开 发 000514
沙河股份 000014
ST 东 源 000656
三木集团 000632
世纪星源 000005
深深房A 000029
粤宏远A 000573
泰达股份 000652
华联控股 000036
*ST 高新 000628
金宇车城 000803
珠江控股 000505
券商板块----个股信息一览表
股票名称 代码
*ST长运 600369
S前锋 600733
太平洋 601099
东北证券 000686
中信证券 600030
国金证券 600109
宏源证券 000562
长江证券 000783
国元证券 000728
中国中期 000996
海通证券 600837
银行板块----个股信息一览表
股票名称 代码
南京银行 601009
建设银行 601939
宁波银行 002142
中国平安 601318
中信银行 601998
兴业银行 601166
中国太保 601601
交通银行 601328
安信信托 600816
中国银行 601988
中国人寿 601628
工商银行 601398
陕国投A 000563
招商银行 600036
华夏银行 600015
民生银行 600016
浦发银行 600000
北京银行 601169
深发展A 000001
机械板块----个股信息一览表
股票名称 代码
江特电机 002176
秦川发展 000837
华锐铸钢 002204
山东威达 002026
华东数控 002248
海陆重工 002255
方圆支承 002147
中联重科 000157
方正电机 002196
经纬纺机 000666
精工科技 002006
山东巨力 000880
沈阳机床 000410
京山轻机 000821
山推股份 000680
西仪股份 002265
西北轴承 000595
汉钟精机 002158
威海广泰 002111
东力传动 002164
石油济柴 000617
利欧股份 002131
天马股份 002122
三花股份 002050
河北宣工 000923
达 意 隆 002209
江淮动力 000816
徐工科技 000425
轴研科技 002046
法因数控 002270
山河智能 002097
荣信股份 002123
江钻股份 000852
央行降息对银行股的影响，对地产股的影响
央行此次非对称降息，首先受到影响的是银行。11月份信贷数据显示，10月新增贷款5483亿元，低于此前市场预期的6500亿元。而信贷的收缩主要归结于居民购房需求持续减弱，导致中长期贷款大幅低于预期。而此次贷款利率的突然下调将大幅降低企业的贷款成本高达40个基点。此前市场预期今年全年信贷规模或达9.5万亿，若以此为基数预期，未来一年全国贷款利息可减轻380亿元，这将会大幅增加未来尤其是12月份银行贷款的额度，加大银行基本贷款业务的进一步扩大。传导至股市，短期将利于银行股的进一步走强。
此次贷款利率的大幅降低，首当其冲受益的将是房地产行业。今年以来，截止10月份房地产行业一直萎靡不振，最为明显的表现就是金九银十销售旺季的落空；同时4季度房地产行业亦面临去库存的庞大压力。
不过央行此次的突然降息，客观上将会有效降低房地产行业的贷款成本。此前预期今年地产信贷规模将达3万亿，以此为基准类推，未来一年地产行业的贷款成本将降低120亿元。不过此次央行的降息已经明显的传出了一个稳定房产市场的信号；而此前坊间传闻，目前已经有部分房企开始传达了&涨价令&，将从一线城市首先实行。纵观以上种种因素，或将催生12月份房产销售的有效回升。传导至股市，此前一直未表现的房地产股从下周起或将迎来一波拉升行情。2015央行降息对银行的影响|央行降息对银行股的影响
　　对于个人理财来说，这意味着什么：
　　一、房贷利率将出现下调(包括公积金贷款利率)
　　对于打算贷款买房，以及已购房、采取浮动利率合同的家庭来说，能节省一笔利息开支。
　　二、银行存款利率极有可能上升
　　银行存款流失是不争的事实，各家银行现在都将存款利率浮到最上限，以获得存款。
　　原来这个上限是基准利率的1.1倍，现在变成了1.2倍。商业银行会开出更高的利息吸纳存款。
　　三、推动A股短期之内上涨
　　降息将促进资金面宽松，利好的消息也对人们心理带来正面影响。A股周一将出现上涨。
　　四、债券市场上扬
　　事实上，近一个月以来债市已发力走牛。
　　五、宝宝类产品收益率将下行
　　货币基金收益率与资金面紧密相关，钱荒时货币基金收益大升。降息释放资金量时，市面上的钱变多，宝宝类产品收益率下行。
　　六、银行理财产品收益率将下行
　　除去资金面宽松之外，许多银行理财产品设置了收益率浮动条款，收益率据央行基准利率而调整。央行基准利率的大幅下降，一些新发的(部分已发行的)银行理财产品收益率也有望下降。
(责任编辑：黑马营)
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