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闅忔満鎺ㄨ崘作者：证券时报网 &&&&&&日
证券时报网wwwstcncom月日讯
随着保险版余额宝的热销珠江人寿和天安人寿这两款万能险%的预期年化收益率也受到了各界的质疑认为在去年万能险年化收益率%左右的水平下很难提升至%的收益水平
事实上网销的高收益万能险并不鲜见去年双和双期间国华人寿生命人寿和珠江人寿此前都曾推出过预期年化收益率高达%的万能险产品不过此前推出的%高收益率万能险除了国华人寿外生命人寿的e理财万能险和珠江人寿的土豪万能险%的预期年化收益率均是以集分宝补贴形式来实现
如去年珠江人寿的综合预期年化收益率高达％是由％预期年化收益率％集分宝和另外％收益组成生命人寿的e理财也是由年化收益率%加额外赠送的集分宝收益形式组成对此业内人士不禁怀疑珠江人寿和天安人寿此次推出的%预期年化收益率是否也包含着集分宝或其他现金补贴的水分呢？
据北京商报报道珠江人寿相关负责人表示该公司推出的珠江汇赢号元宵节特供版万能险的预期收益并不包括以集分宝或现金补贴的形式进行兑付支付宝方面也回应称对于这两款万能险的收益兑付支付宝方面并不参与其中更不会进行补贴
在不进行收益补贴的情况下这两家小型保险公司如何实现高达%的预期收益率呢？一位寿险业内专家表示这两款万能险相较淘宝其他万能险最大的不同一是通过余额宝平台销售二是进行限额限购如果这两家保险公司手上有适合的高收益项目如信托类品种在符合监管规定的情况下以限时限购的方式刚好募集足够的资金投资该项目%的预期收益率并不是不可能实现
此外另一位分析人士也指出像珠江人寿天安人寿这样的中小险企万能险是其创造现金流做大市场规模的重要险种因此为了获得投资者更多的关注保险公司很有可能运用资金腾挪术用其他收益来补贴的方式将收益做上去
近年来万能险比拼高收益的竞争不断升级使得投资者过分关注万能险的高收益许多投资者对万能险并没有一个深刻和客观的认识事实上万能险除了给予投资者投资收益外它还是一款传统的寿险给投保人生命健康上的保障但较其他传统类寿险万能险保障功能更有限
自从网销保险逐渐走入大众视野并被消费者接受后万能险就一直是网销保险界的宠儿先是年国华人寿主打的预期年化收益%%的金钥匙系列万能险创下三天销量超亿元之后各大险企便纷纷看中网销万能险的市场而高收益便成为吸引投资者购买的利器
去年双双期间淘宝网各大险企的店铺便成为销售高收益万能险的主秀场生命人寿珠江人寿东吴人寿和阳光人寿等险企均参与了抢钱行动推出的万能险预期年化收益率均超%
在关注万能险高收益率之下消费者往往容易忽视其保障作用元宵节期间在保险版余额宝推出的两款万能险实则带有保底利率的终身寿险其所涵盖的人身保障较为有限
业内人士还表示万能险并不适合老年人购买万能险的风险保额实行的是自然费率这种费率的扣除方式是随着被保险人的年龄增长而加速递增对于年龄大的老人购买万能险时还需要慎重考虑
除了在人身保障方面不够全面外对于万能险高收益长期兑付的能力也是投资者购买时需要考虑的重点现在淘宝网上很多主推的万能险来自中小险企在没有长期资金充足保证以及较强的投资能力的情况下消费者还需谨慎购买应从保证长期收益的角度来考虑
事实上万能险虽然强化了一年期的高收益宣传但实际上还是期望锁定客户的长期资金因此万能险有着退保时需缴纳一定退保费的规定由此消费者应该明白所购买的万能险并非是短期的投资品种
消费者若将万能险作为长期投资的理财产品就不应忽视其长期给付问题长安责任精算师陈辉财苑表示从去年万能险整体的年化收益率看大多维持在%的水平个别万能险会在某个月度出现%%的结算利率但鲜见全年均出现%的结算利率
不难看出万能险虽然在宣传时强调较高的年化收益率但并非能够长期维持高利率的水平如万能险投向的国债逆回购等品种今年以来收益不断攀升因此其月度结算利率也会飙高有可能达到%但从长期来看全年能够做到%的水平还是比较难的
去年保险业投资创近四年新高收益率为%如果险企豪赌今年投资收益会节节攀升未免有些乐观未来主推万能险的中小险企还将面临万能险集中到期给付的压力很可能会因为资金流出现问题面临兑付风险
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一路开挂的人生,谁懂我的寂寞…【】余额宝在唱歌：资金都去哪儿了？ _新浪湖南新闻_新浪湖南
余额宝在唱歌：资金都去哪儿了？
新风行财经评论
& && 【编者按】作为互联网金融产品中一名骁勇的急先锋，余额宝甫一亮相就艳惊天下。推出10个月，吸纳资产超过人民币4,000亿元，截至日，余额宝用户量已突破8100万户，相当于两个阿根廷的人口数。根据晨星公司(Morningstar&Inc.)的数据，全球只有五家类似的基金拥有更多现金，其中包括Vanguard&Group&Inc.和富达投资(Fidelity&Investments)旗下的基金。
不一定是出于酸葡萄心理，百度首席执行长李彦宏(Robin&Li)颇有点“胳膊肘往外拧”地表示，（余额宝）等此类基金给金融系统带来了潜在的风险，因为“互联网行业内的人并不是金融专家。”而马云对此则通过《人民日报》刊发的一篇讲话稿高调回应，“金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。”
&&& 那么，对于“搅局者”的“金融革命”，用户是否买账呢？这一新型互联网金融产品又将撬动谁的利益呢？会不会发生“木秀于林，风必摧之”的情况呢？
&&& 即使对于数学菜鸟来说，选择了余额宝，就意味着不用像在银行存款一样纠结于利息的复杂算法和模糊性，因为它每日、每周、每月的收益均清晰可见：无论是几毛，几元，还是几十元（这取决于你存款量的多少），都会准确无误地出现在你的账号上。拿前阵子遭遇手机短信诈骗的汤唯小姐举个例子，如果她一边吃豆浆油条，一边在网上轻点带有“支”字样的银色图标，便可把她的银行账户内的钱转入支付宝的投资平台余额宝。她被诈骗掉的6万块人民币如果放在余额宝，近三个月里可赚得近900元人民币，而如果她把这些钱存在银行活期账户，只能拿到约55元的利息。
&&& 怎么样，余额宝听起来是不是有点像聚宝盆？
&&& 但如果某一天，你家娭毑捏着遥控器，跟你说“孙伢子啊听说余额宝利息比银行高得多，你也帮我存点钱进去咯”，此时你就要考虑余额宝的风险了。
&&& 听余额宝在唱歌：资金都去哪儿了？&
&&& “余额宝是我爱过的最好的金融产品”
&&& 2013年7月，当余额宝的信息在各大媒体上铺天盖地的时候，26岁的陈玮坐不住了。正怀孕8个月的她，因为开始休产假，手头变得相对紧张。她原先一直把钱放在银行存定期或买理财产品，这回仔细一比较，就发现余额宝的收益是真真超过这两者，更不用说远远超过0.35%的银行活期存款收益了。于是陈玮当机立断将卡上的存款全部转入了余额宝，从那天开始，除了每个月留1000元基本生活费，她其余的收入都按时转入余额宝中，而且只存不取，大半年累积下来了好几万。
&&& 从日上线以来，余额宝一直保持着7日年化收益率6%以上的水平，对陈玮这样的城市白领有着极大的诱惑力。陈玮身边的很多朋友都选择了余额宝，她自己则是最铁杆的一位，不仅投入了自己的所有积蓄，还力劝老公和老妈也存了余额宝，几乎是全家倾巢出动。而且她逢人就宣传余额宝的好，俨然成了余额宝的民间代言人。
&&& 如果按时间来看，陈玮连余额宝的客户排行榜前100万名都算不上。因为截至日24点，余额宝累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。
&&&& 2013年首当其冲的互联网金融产品代表——余额宝，收益一度让像陈玮这样的投资者趋之若鹜，被他们称为草根理财“神器”。到底是什么让余额宝如此风靡一时？
&&& 余额宝是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务，由支付宝与天弘基金合作上线。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。
&&& 余额宝支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入，并不收取任何手续费。通过余额宝，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。
&&& “余额宝最大的作用是唤醒了把钱放在银行、换取微不足道的活期利息的那些储蓄人的意识。把钱放在余额宝，不管一千两千都可以获得相对高额收益，而且便捷性也比银行好。这个就不得了，天下有多少存款啊。”网上一位客户这样评论。
&&& 记者注意到，新浪微博上的余额宝认证微博，每天都更新当天的万份收益额和七日年化收益率，并且温馨提示它的近30万粉丝，“今日收益将在下一日15点前发放至余额宝帐户。”它的每条微博下面，都会跟有几百上千条评论，大多是宝粉们（余额宝的粉丝）在追问利息怎么又下降了、好像还没到账、支持余额宝之类的话题。
& & 庞大的淘宝用户显然是余额宝的最坚实用户基础，在香港浸会大学学习金融的Lucy是阿里巴巴旗下淘宝网的常客，她通过这个平台购买并出售衣物和化妆品，把钱从工商银行账户转到支付宝账户，再转到余额宝。“余额宝非常方便，你可以随时取回资金，与此相比，银行提供的其他理财产品只允许在工作日赎回，而且整个过程要复杂得多，”Lucy说，“余额宝是我爱过的最好的金融产品。”
& & 近期收益一路下滑，余额宝遭遇央行“铁拳”？&
&&& 据统计，去年余额宝已经累计给用户带来17.9亿元的收益。截至日，余额宝的规模达1853亿元，自上线以来，日每万份收益一直保持在1.15元以上，在所有货币基金中万份收益最为稳定，总收益水平稳居同类货币基金的第2位。
&&& 但最近的形势则有些让人担心，因为一个多月来余额宝的收益一路下滑。
&&& 日余额宝万份收益1.6705，七日年化收益率6.334%。此后一直处于逐日下降趋势。3月2日，余额宝7日年化收益率降至5.9710%，自去年12月26日以来首次跌破6%。3月12日降至5.668%，万份收益仅1.4997元。
&&& 对此，天弘增利宝基金经理王登峰的解释是，余额宝的收益是跟着资金利率走的，去年12月资金利率再度走高，余额宝的收益也高了。之前资金利率低，余额宝的收益也降低。如果货币市场走弱，余额宝的收益回归将是一个稳定地回归过程，不会突然掉下来。
&&& 尽管余额宝的收益率一直在下滑，陈玮的忠诚度依然很高：“这8个月我也有将近两千块钱的收益了，已经习惯了这种轻松的理财方式。我也不是每天都关注收益变化，隔几天看一次。现在它的7日年化收益还是在5%以上，如果真的跌到5%以下，再考虑退出问题。”
&&& 但也有一些“宝粉”不这么想。他们开始动摇：有的将资金投入了股市，有的直接转走了。3月13日有人在余额宝的微博上这样留言：“铁公鸡一样的四大行的保本理财收益都已经比你的当日收益高了，&万份收益1.452元是我的底线，相信也是很多人的底线，不想大幅撤资就争气点。”然后发了几个气急败坏的表情。
&&& 客观来说，从去年上线以后，余额宝的收益始终有所波动，但总体来说无可非议。
&&& 余额宝刚上线的6月份，正好是银行闹年中钱慌的时期，各大银行不惜花超高的利息去借钱。因此余额宝七日年化收益率最高达6.307%，万元日收益率在1.6元以上，余额宝用户当然也趁机大赚一笔。但7月一到，银行就没有钱荒的恐惧症，也不会像以往那么不惜一切代价去借钱填窟窿。余额宝的收益也很快下滑到6%以下，万元日收益率在1.2元徘徊。
&& 【风险性】缺少监管还是监管过度？
&&& 关于余额宝最大的争议，是风险控制。宣称“一元钱起买，还能随时用于消费”的余额宝，自上线以来一直被吐槽面临风险大、无监管等问题。最近网上曝出了好几则余额宝安全问题的新闻，不得不引起重视。
&&& 为了最大程度方便客户，余额宝被设计成可以随时赎回，一般承诺是手机赎回2小时内到账，电脑赎回24小时内到账。但与其挂钩的货币基金从赎回到资金到账至少需要一个工作日。这意味着为应对客户赎回，互联网金融产品需要自筹资金用于垫付。随着互联网金融规模快速膨胀，对其流动性管理能力也构成了重大挑战。如出现客户资金无法及时赎回现象，对其信誉影响难以估量。此外，很多人把移动支付和银行卡绑定起来，一旦手机丢了会非常麻烦。
&&& 3月4日，支付宝公关总监陈亮在微博上直言：“有人呼吁互联网金融亟待监管，搞得好像一直没有监管一样。余额宝从诞生第一天就得到了监管部门的大力指导和有效监管：诞生至今的264天里，共计得到各种监管43次，平均每6天一次。怎么监管？含文件备案汇报、现场调研、现场检查等多种形式。今年1月至今，央行、证监会、国家审计署等累计来监管了19次。”并且他特意指出，支付宝归央行管，天弘基金归证监会管，所属非常明确。
&&& 3月4日同一天，关于“余额宝”的话题，两会委员们一天之内被记者们追问四次。中国人民银行行长周小川表示：不会取缔余额宝，对余额宝等金融业务的监管政策会更加完善；副行长易纲表示：要支持容忍余额宝等金融产品创新；副行长潘功胜表示：互联网金融可以扩大对小微企业的供给，拓宽老百姓投资渠道，提高交易效率，降低交易成本。
&&& 在今年的全国两会上，互联网赢商网金融不但写进政府工作报告，也得到金融监管部门负责人支持。两会期间政府所体现的态度是，对互联网金融这个金融新品种，第一要鼓励创新和发展，第二要推动金融市场改革，扩大金融供给，第三是要规范监管，跨部门交叉性产品，需要协调监管。
&&&&&全国政协委员、原银监会副主席蔡鄂生表示：互联网金融有发展的过程，不要把支付宝、余额宝与银行对立起来，要用发展的眼光看待新事物；如果按照传统银行的办法来对它制定规则，可能会有问题。不能简单地和机构类比来定规则，要从市场秩序以及保护消费者利益的整体大局来制定规则。
&& 【辐射性】雾里看“宝”——哪个“宝宝”最可爱？
&&& 互联网和金融，天生就是聪明人和大资本扎堆的地方，随着余额宝的开疆拓土，互联网金融产品风起云涌、日新月异。微信理财通、百度百赚、网易现金宝、苏宁零钱包、广发基金钱袋子等都扑面而来，被媒体统称为各种“宝”。我们不妨对主流产品做一番纵览，看看哪个才是“金宝宝”。
　　1、支付功能型产品
苏宁的零钱宝同样是一款具备支付功能的现金理财工具。借助苏宁易购的平台，零钱宝资金可随用随取，还可用于易购购物、生活缴费、信用卡还款，也可以转到易付宝余额或银行卡。&与余额宝仅绑定天弘增利宝一只货币基金不同，零钱宝对接了广发天天红和汇添富现金宝两只产品供投资者选择。此外，苏宁零钱宝具备多数互联网理财产品缺乏的线下优势，凭借苏宁1600余家全国实体店，投资者可得到现场产品咨询以及操作指导服务，有利于开发新客户群体。
　　2、自力更生型产品
　　尽管通过对接拥有众多客户群体的互联网大佬有助于规模的快速抬升，但高昂的通道费以及稀缺的资源下，许多基金公司秉着求人不如求己的观点，也在直销平台上做起了现金管理工具，比如近两年致力于在现金类管理工具上创新的汇添富基金，先是推出了场内货币基金汇添富收益快线，随后又紧随互联网金融浪潮，先后发行了现金宝和全额宝——两者的区别在于前者支持快速取现。如果说规模庞大的现金宝还有部分对接苏宁零钱宝的贡献，那么全额宝则100%来自于公司直销平台，短短30个小时就创下了6个亿的销售额。凭借直销平台的自力更生，基金公司除了做大了货币基金的规模，还顺带让投资者看到了旗下其余产品，有助于带动公司旗下其他产品的发展壮大。
　　事实上，多家基金公司均开发了相应现金管理产品在直销平台上销售，比如广发的钱袋子，嘉实活期乐等等。
　　3、携手互联网大佬型产品
　　虽然自力更生型产品在渠道销售费用上负担较轻，但开发新客户群体较为困难，而借助拥有成熟客户群体的“大佬”将有助于基金规模的快速成长，在天弘的成功案例之后，许多基金公司也纷纷瞄准了互联网大佬，通过其通道挂钩货币基金产品。代表产品有微信理财通、百度理财等。
　　微信理财通是微信平台推出的理财工具，凭借其6亿的优质客户群体，腾讯接收到了多家基金公司抛出的“红绣球”，并最终优选了华夏、易方达、广发以及汇添富四家进行合作。目前试运行阶段只上线了华夏财富宝一只基金。而百度理财平台上则凭借百度这一国内第一的搜索引擎，吸引到了华夏和嘉实两大基金公司的垂青。继创始产品秒杀后，百度理财发行了预期收益达到8%的“百发”团购，同样一抢而空，随后其再接再厉推出“百赚”以及“百赚利滚利”，背后绑定的为华夏和嘉实的货币基金。
　　4、银行系产品
　　尽管所有的现金管理工具的托管都在银行，资金并没有进行本质的流出，但现金管理类工具的资金抢占却使得银行代销基金以及理财产品的业务受到正面冲击，更使银行担忧的是存款的搬家，这使得银行赖以生存的存贷差面临灭顶之灾。为了扭转不利局面，银行除了每日限制客户往理财通等支付工具的转账额度，也积极的做出了正面迎击——发行银行端的现金管理工具，平安的“平安盈”、广发的“智能金”、交行“实时提现”、工行的“天天益”等等各家银行的产品如雨后春笋般涌出，这些产品背后绑定的是货币基金，同时兼具货币基金的收益以及取现的灵活性、还信用卡等多种复合功能。面对主打“收益率+短期资金用途+赎回效率”的各种“宝”们，银行系产品在收益率上难以比肩，但在申购、取现额度上较互联网产品有了显著提高，不过目前来看银行类现金产品似乎并不是银行主推的，在银行首页上通常找不到产品相关信息，其主要针对手机银行客户或是部分地方银行客户——如工行的“天天益”就是工行浙江分行着手发的产品。
& 　BabyBoom的到来令投资者措手不及，面对蜂拥而来的宝宝们，区别到底在哪里？应该选择哪个产品成为大家共同的疑问。事实上，尽管背后绑定的同样都是货币基金，猛一看各产品似乎如出一辙，但除了收益的区别，各个宝宝们还在其他细节方面存在不同，细节所导致的差异可能比收益更值得投资者关注。对于大部分投资者而言，最为关注的就是产品的收益率，相比目前市场上的无风险收益，这些宝宝们在兼具流动性的情况下收益也甩开了无风险收益一大截。全部高于6.1%，相比之下，微信理财通的收益最高，截止日，达到6.7510%，暂时处于领先地位。
　　T+0取现暗藏玄机
　　尽管babyboom的产品无一例外打出了T+0取现的旗号，但细纠官网上明确承诺的文字外加亲身体验“付学费”后我们发现这T+0取现可谓“差之毫厘失之千里”。到账速度最快的汇添富现金宝在实践中的确做到了分钟级别的实时到账，根据其官网显示500万以下的取现均为实时到账，兼具大额取现与及时性；百度百赚利滚利的到账效率为20分钟之内，同样较快，但其每天最多只能支取25万元；而余额宝支持中信、招行以及部分城商行实时到账，对于五大行以及多家主流商业银行均为2小时内到账，苏宁零钱宝同样承诺2小时内到账，但这两只产品在额度上限制较多，其中余额宝只支持5万元以下实时到账，一旦客户取现超过5万元，将自动转为T+1个工作日到账，不适合需要实时大额取现的投资者，而苏宁零钱宝则需要客户认证，非实名认证客户仅能单月赎回1000元，初级认证者单月赎回5万，高级认证者单日限额也仅15万；理财通的效率相对更低一些，分不同时间段，其到账效率不一，其中最快的到账时间段为2-4个小时到账，每天取现额度也仅为25万。平安银行平安盈每天取现额度为100万，对于大部分投资者这一额度较为充裕，但其到账仅承诺T+0，无法给出具体到账时间，因而时效性有待考量。
　　大额投资者选择受限
　　与T+0到账的细节一样容易被忽略但却对于大额投资者至关重要的是购买额度。目前多个产品的购买额度主要受制于银行端，银行出于自我保护的目的，对于流入现金管理工具的产品进行额度限制。相比之下，银行端的“宝宝们”由于受到爹妈的照顾，受到的影响最小，比如平安银行的平安盈，单账户单日申请上限为1000万，没有产品申购总额上限，这一宽裕的申购上限基本可以满足大部分“高富帅”的需求。由于银行无法判断资金是用以购买现金管理工具还是其他股混型基金，因而基金公司官网平台的额度同样限制较少，如汇添富现金宝各家银行给的额度均在100万以上/日，产品没有总额限制。百度百赚利滚利各家银行给的额度也达到了20万以上/日；而苏宁零钱宝、余额宝以及微信理财宝除了受制于银行限额外，产品本身也给出了额度限制，零钱宝对于未认证客户单笔只允许1千元，认购客户则无限制，余额宝和微信理财通单账户总额均不得超过100万，而微信理财通更是受到了多家银行的严苛条件，如民生银行、兴业银行均为单笔单日5千元，工行为单笔单日1万，单月5万元。
　　支付用途有差异 携手保险保安全
&&& 从支付用途来看，余额宝相对优势明显，由于绑定了支付宝，因而其具备购买商品、转账、信用卡还款、支付公用事业费等多种功能，苏宁零钱宝凭借苏宁云商平台同样可实现了一定支付功能，可用于易购购物、生活缴费、信用卡还款，也可以转到易付宝余额或银行卡。而其余产品无法直接用于网络购物的支付。不过灵活的支付功能有利也有弊，从安全的角度而言，具备支付功能的产品假设支付密码丢失，将存在金额损失的风险，而不具备网络购物支付功能的产品由于资金在产品以及银行端形成了一个闭合循环，即产品中的钱仅能划转到本人实名制认证的银行卡中，相对安全性更高。不过随着投资者对于安全性关注度的提升，余额宝、苏宁零钱宝和微信理财通均携手相应保险公司提供了资金安全赔偿服务，旨在为投资者的资金安全保障再添一把锁。
　　【趋向性】Babyboom浪潮仍在继续——现金宝企业版
　　事实上，互联网金融的变革绝非仅仅止步于定位于“屌丝理财神器”的个人现金管理工具，在试水个人现金管理工具大获成功后，基金公司将目光逐步聚焦到了企业现金管理上，其中汇添富推出的针对企业客户的“现金宝企业版”——汇添富企业财富管理专业版就是其中的一个缩影。该产品挂钩汇添富现金宝货币基金。相比于以往企业大额存款协定利率不计复息、久期锁定的弊端，“现金宝企业版”具备以下竞争实力：(1)支持资金随时存入，交易时间随时赎回，T+1日到账，不收手续费，且无金额限制；(2)存入资金享受现金宝收益，收益率高于大额存单利率，且天天计息，日日复利，分红收益免征企业所得税；(3)存入资金投资于高流动性、安全性短期货币工具，不参与股票投资，风险较低，且资金只能赎回企业同名的银行账户，闭环操作，无外流风险，较安全可靠。企业现金管理这块大蛋糕未来必将吸引更多的基金公司目光，相应产品有望层出不穷的推出。
　　在收益率上，这些互联网理财产品竞争非常激烈。例如，理财通对接的“华夏财富宝货币基金”3月1日的七日年化收益率为6.068%，百度百赚利滚利版对接的“嘉实活期宝货币基金”3月2日的七日年化收益率为6.0570%，比当日“破六”的余额宝都略高一筹。
&&& 近日互联网金融又杀入一家巨头。京东在3月11日推出类余额宝理财产品，名为“小金库”。用户将资金转入小金库后，18日可以购买相关理财产品，首批上线的产品有两款：嘉实基金的“活钱宝”以及鹏华基金的“增值宝”。相关消息透露，小金库的年化收益率可能会超过目前余额宝和理财通的收益，达到7%，而且依照互联网善于营销的操作方式以及京东的大名气，届时会掀起一波购买高潮。
&&& 中金公司的一份报告认为，包括各种“宝”在内，今年货币基金规模有望增长一到两倍，达到近2万亿元的水平。
&&& 不过多位业内人士认为，近期“宝”类产品的收益将会持续走低。原因是，一方面“余额宝类”互联网理财产品的投向单一，90%左右的同业存款决定了其对银行的依赖度较高，而市场资金面越来越充裕，流动性得到改善，“宝”类产品的议价能力也就降低；另一方面，基金公司和银行在做资金配置时也越来越注意到期限错配的问题，正对其进行纠正，收益自然下降。此外，不断涌现的互联网理财产品之间的竞争趋白热化，很多产品上市初期为了争夺市场甚至不惜以各种补贴的形式拉拢投资者。因此，余额宝类产品的相对吸引力或将下降。
&&& 【行业之争】银行大战余额宝
&&& 2014年2月中旬，央视证券资讯频道执行总编辑兼首席新闻评论员钮文新指责余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”、典型的“金融寄生虫”，并主张取缔余额宝。银行和余额宝之间的火药味变得浓烈。
&&& 2月22日，支付宝在官方博文《记一个难忘的周末》当中回应称，余额宝利润仅0.63%，并非钮文新所称的2%。
&&& “这算什么，余额宝撑死了也就达到万亿规模，银行光个人存款就40多万亿，这根本算不上博弈，双方力量相当才叫博弈！”对于银行发难余额宝，沪上某第三方平台人士不服地表示。
&&& 3月10日，趁小微金融服务集团发布名为《基于互联网的普惠金融实践》的社会价值报告之际，小微金服集团首席战略官舒明首度详细对外阐述了余额宝诞生以来，给普通用户、金融行业、社会经济等方方面面带来的影响。这也是余额宝首次官方回应质疑。
&&& 但不可否认，余额宝的出现确实给银行带来了很大挑战。根据统计，余额宝自成立日到日年化收益率为4.9%。这在很多银行的保本理财产品是做不到的。
&&& 湖南某本土银行总行副行长，新年上班第一天便在和下属开会研究互联网金融。面对“余额宝”“理财通”的竞争，银行为什么就不能模仿？或者该怎么模仿？面对互联网金融以及金融互联网化的两条路径，这家银行将选择“双管齐下”，打通银行转型的任督二脉。
&&& 目前，银行已推出一些理财产品来PK余额宝。例如交通银行的“快溢通”，广发银行的“智能金”、民生银行的直销银行概念产品等，其收益率都超过存款利率，不过方便性仍不如余额宝。总之，银行开始大战余额宝。&&
&&& 记者了解到，作为金融互联网化的创新典范，长沙银行的&“掌钱”很有卖点，但也容易被同业复制。功能和微信支付非常相像，同样可以绑定银行卡，同样以红包概念出现的转账支付功能。也许有天我们去买包槟榔，也可以通过微信红包给店老板进行支付。
&&& 本土金融圈：未来10万亿存款大搬家？
&&& 近日，在某群内，全国性知名P2P平台贷帮网创始人@尹飞、湖南某银行私人银行部总经理@凯哥、湖南金融监管局领导@战刀安、湖南大学金融学院教授、资本市场研究中心主任@戴晓凤、湖南律邦融安P2P平台总经理@严继光、湖南保险行业资深高管@张弪等本土金融业大伽们分别就互联网金融话题畅所欲言。
&@尹飞：@凯哥，我们主力服务十万以下的互联网屌丝，惭愧啊。&
&@凯哥：大网络服务小屌丝，端的十分厉害啊！逼的银行只有发展小网点服务大高端了。互联网精神太厉害了！不过在专业的高端财富管理领域，倒确实存在银行和金融机构未来的一片蓝海。
&@尹飞：我对互联网金融发展的看法是：阿里腾讯平安三大互联网金融寡头格局已经基本成型，其他机构想成为一线玩家的可能性不大，但在垂直行业、本地地域等细分市场还有很多机会，有可能产生数百家小而美的二线公司。
&&&一个比较有意思的话题是，三五年内，他们能从被监管的传统金融机构内，掏出多少钱来？银行有45万亿居民储蓄存款，以及大几十万亿的企业对公存款，能有多少被泛金融机构淘出来？什么时候是天花板？我估计五年之内至少十万亿存款搬家。这个趋势值得研究重视。
&&&渠道为王，掌握最后一公里，就可以反客为主，让传统金融机构沦为没有品牌、没有客户的生产商。就像当年国美苏宁和各大家电厂家的博弈过程。
&&&传统金融机构如果还停留在认为自己有风险管理能力就了不起，不真正的重视客户，那就很危险了。当年家电厂家，各个有庞大的厂房、先进的生产线、专利技术等等，但如今的康佳长虹海尔和京东苏宁相比如何？
&@战刀安：四大行从今天起都不接受天弘基金了。因资金面已较前宽松,可能会引进反响。
&@尹飞：@战刀安，腾讯阿里可以聚合小额资金流量去投向别的领域，不难。
&@战刀安：&流向别的领域，安全性和流动性问题有风控措施。
&@戴晓凤：问题在于，当互联网金融公司成了银行，就得接受存款准备金，资本充足率管制，尤其是存款利率市场化与存款保险制度实施后，互联网银行也成了传统银行了。我不是反对互联网金融，关健是互联网金融始终在传统的间接金融模式里打转转。借贷中的问题关健在收贷。现在的互联网公司把违约风险向投资人转移，但成为银行后，投资人成为存款人，法律上的意义就完全不同。
&@战刀安：最高的艺术在于资产的运用，在整个社会的信用环境没有根本改变的情况下，借贷和投资如悬崖上跳舞。
&@严继光（湖南律邦融安P2P平台总经理）：传统银行都是闭环运行，互联网银行如果还是如此，意义就不大了。
@尹飞：聪明的互联网公司不一定追求要拿银行牌照。即使拿了银行牌照，也不一定按照现在传统银行这种打法。
&@张弪：我个人对各种远远高于银行收益的各种投资一直持谨慎态度，高回报意味着高风险，利率高出银行同期N倍，却希望安全性等于银行，这是违背经济规律的！融资成本过高会严重影响企业正常发展，而且物价也会同步上涨，拿到的高息往往得不偿失！
@尹飞：利率市场化就在这两年，银行暴利即将结束，拿传统银行牌照意义何在？还不如做适应时代发展的新模式。
@张弪：也许我一直在银行和保险行业工作，我的观点比较保守吧，银行按央行的贷款利率放贷都不能确保没有风险，市场上至少高三倍的民间借贷向投资人宣传可以确保无风险，我不知道这些大神仙是如何做到的！
（文 陈鸿莉）
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