交易期权，爆仓、丢权、还钱、破产将接踵而至，绝大部分股民承受不起的；证监会这么做是为了大家好。
证监会禁止小散交易个股期权
只有2.78%“贵族”可以交易
　　期权交易是金融市场中用途最多、最灵活的衍生工具之一。你可以用它来做交易获得收益，通过它来对冲风险，而且不管市场上涨、下跌或是平稳，期权都可以帮你赚钱。
　　近日，上海证券交易所理事长桂敏杰向媒体透露，申请开展个股期权的报告已经提交证监会 ，正在等待证监会批准。
　　 而据《21世纪经济报道》报道，此次上报的个股期权方案将采用九大制度控制风险，其中保证金、前端管理、强行平仓等措施与期货市场类似，个人投资者资金门槛定为50万元，且附带严格的限仓限购措施。业内人士分析，苛刻的风控措施有助于期权顺利得到审批上市，但考虑到结算、融资融券资格等问题，上市时间还并不确定。
　　个人期权交易门槛50万。
　　该方案中个人投资者资金准入标准为“沪市证券市值与资金账户可用余额达到50万元”，与中金所的股指期货 、国债期货水平相仿。在投资经历方面的要求则更严格，合格投资者须具备期权模拟交易经历、6个月以上融资融券交易经历或1年以上金融期货交易经历。
　　此外，针对个人投资者的限仓规定也相对严格，对同一标的的持仓限额为1000张，对所有标的的持仓限额为10000张。在限购方面，个人投资者买入期权开仓的资金规模不得超过其在证券公司全部账户资产的10%，或前6个月日均持有沪市市值的20%。
　　而据中等中登公司今年2月发布的统计数据显示，截至去年10月份，沪深两市账户里有资产的账户是5285万个，其中50万以上级别的账户数仅为1470278个，50万元级别以下的账户数为个。以沪深两市有资产的账户数来计算，50万以上的账户占比仅为2.78%，如果以A股总账户数一亿多来计算，占比将更低。
　　（数据来源：中登公司2014年2月报）
　　从目前上报的方案来看，中国股市开市20年，虽然缔造了超过1亿的股民。但大部分股民并没有多少金融资产，甚至都不够格来交易即将上市的个股期权。看来个股期权和股指期货、融资融券一样，再次成为少数股市“贵族”投机赚钱的工具。
监管层为何禁止散户交易个股期权——因风险太大
　　“昌九生化事件”都不是事 期权交易将让你痛不欲生。
　　普通人是否还记得去年昌九生化因重组告吹造就了两融的“第一惨案”，股价连续数日跌停致使融资客爆仓。
　　去年11月3日晚间威华股份的一纸公告，犹如一记当头棒又狠又准地打在昌九生化股东们的头上。威化股份公告称从未与昌九生化商谈过重组事宜，此事一出，从11月4日到11月12日的6个交易日，昌九生化连续6个一字板跌停，累计跌幅达40.93%。融资客纷纷爆仓，本金全失，部分融资客甚至还欠证券公司钱。
　　以当时融资客所用的资金杠杆来看仅为2倍到8倍之间；而个股期权的杠杆少则十几倍，多则上百倍。股价稍有风吹草动，股民的本金将丧失殆尽。
　　而去年昌九生化融资客爆仓后，全国不同地方的昌九生化股东们，陆陆续续地来到位于金融街的证监会，他们希望，证监会能够针对他们的损失给出一个说法。以此例子来看，如果让所有股民都可以交易个股期权这种超高风险的金融衍生品，证监会门口每天将聚集数十万赔的一无所有的股民。
　　以下为一个新手交易国外期权的真实实例：
　　买特斯拉期权的悲惨经历（交易者以第一人称出现）
　　日的凌晨两点多，我别无选择的卖掉了持有的 $特斯拉电动车(TSLA)$ 的期权：99手 TSLA 10/25/ Call 中的50手，而且是卖在了地板价上（实际成交价：0.01元），该笔交易使我亏损约2万美元，折合十万人民币。
　　● 高昂的学费
　　这是我第一次买美股期权，我当初万万没想到竟是这样的结局。
　　一个月前的9月25日，当我开始做期权交易时，TSLA的股价正牛气冲天，突破200指日可待。因为以前从未玩过期权，于是我试探性的买了1手 TSLA 10/25/ Call，当时的合约价是5元。
　　但是，仅仅过了一天，合约价就涨到6元，我的小心脏顿时被刺激到了（成本5元盈利100元），觉得自己昨天太保守了，才买1手哪够呀？我屁股决定脑袋，加买了9手。而TSLA当天最高价已经逼近190元。
　　9月30日当晚TSLA的股价来到了194.50，我犹如已经尝到了前所未有的甜头，开始幻想目标成功实现的那一天何时会到来。
　　10月，深秋。在西雅图高速公路上，一辆 TSLA Model S 型电动车由于碰撞不明金属物，导致车辆起火。
　　TSLA遭遇了黑天鹅。在TSLA连续两天暴跌之后，公司CEO Musk的一封公开信解释了起火原因，把TSLA从事故的原罪中撇清。Musk当时说：“对于担心火灾危险的消费者来说，使用电池比使用一箱高度可燃的液体来驱动一辆汽车要更安全，这一点应该绝对没有任何疑问。
　　果然，钢铁侠的威望起了作用，市场似乎对起火事件的消极反映做出了修复，股价开始反弹。我悬着的心开始放松下来，心想：这年头，不信Musk，还能信谁？
　　随后的几天里，逢低连连加仓 TSLA 10/25/ Call ，持有合约数从10手一下子增加到50手。
　　同时，另外一个新闻大事件让市场惴惴不安：政府关门和美债危机加剧。
　　但那时的我，已经不在是9月份那个谨慎的我，我认定在10月17日的大限之前，美国国会两党一定会达成协议的，而我持有的TSLA期权，要到10月25日才到期。我幻想是可以挽回甚至TSLA股价超越200元也不是没有可能。
　　然而，行情的发展越来越偏离我的设想，10月9日，TSLA的股价几乎要跌破160元时，我开始慌了，真的慌了。
　　我隐隐约约还幻想“TSLA会回来的，会回来的”，心中默默的呢喃，手上的操作却是在越跌越买，试图摊薄之前高位买入成本，一手又一手的加，每天不停的盯盘，不停的刷新最新的 TSLA 10/25/ Call 的合约价：
　　4.30、5.70、4.05、2.53、2.85、2.73、…… 1.05、1.00、0.88……0.95、0.80、0.60
　　一手一手的买，一点一点的加……最终积攒了99手。
　　时间来到了一个关键的节点：10月16日。这一天，美国两党终于达成了提高债务上限和重开政府的协议，尽管这个协议并不完美。
　　我当时绷紧的神经确实放缓了一缓，以为政策消息面明朗化，震荡下跌该结束了，TSLA应该重拾升势了。
　　10月21日。周一，TSLA收盘再跌。
　　10月24日，我再忍受不了折磨，亏本卖出 99手 TSLA 10/25/ Call ，0.01元成交，我的成本价是1.85。
　　该笔交易使我亏损约2万美元，折合十万人民币。
揭秘期权杠杆有多高 知道保险的赔偿率吗——就是它！
　　小成本、大收益。
　　假定ABC公司的股票在二级市场上的现价为35元，行权期为9个月、行权价为30元的价内认购权证的期权费为9.5元；另外，行权期为9个月、行权价为40元的价外认购权证的期权费为1.8元。
　　假设ABC公司的股价在9个月后涨到45元，让我们来比较一下这三种投资选择中的收益情况（暂不考虑证券交易的成本）。
　　如果投资人直接在二级市场上买进ABC公司的股票，那么每股的收益将是10元，收益率为28.5%（10/35）。
　　如果投资人买入的是价内认购权证（行权价为30元），那么我们可以计算一下他的交易情况。
　　期权费9.5元，行权价为30元，总成本为39.5元，二级市场股票现价45元，因此投资人能够获得每股5.5元的实利。这虽然要比直接购买股票每股10元的收益少，但相比每股35元的投入成本，现在每股9.5元的期权费投入成本已经减少了很多，因此投资的收益率更高，为57.9%（5.5/9.5）。
　　如果投资人购买了价外认购期权（行权价为40元），那么计算结果如下:
　　期权费1.8元，行权价40元，总成本为41.8元，二级市场股票现价为45元，因此投资人能够获得每股3.2元的收益。按每股收益来说，这显然要比前两种操作手法都来得少。但是重要的是，我们投入的仅仅是每股1.8元！在这种情况下，投资人的收益率为177%（3.2/1.8），为三种操作手法中最高，期权的杠杆作用一目了然。
个股期权—— 你需要知道的“那些事”
　　　什么是个股期权
　　简言之,买期权有点类似于买保险,付出一定的期权金,给自己的股票"买个保险",而沽出期权的投资者,则类似于保险公司的角色,先收取期权及作为"保费",一旦市况突破预期,则要按约定"赔偿"购买期权的投资者。
　　事实上,买卖期权涉及的风险未必高于买卖股票,问题的关键在于如何进行风险管理。只投资股票的投资者,往往只能被动等待股市向着希望的方向动,而善用期权,则可以主动参与到市场当中,锁定风险或高位出货。
　　　如何交易个股期权
　　如一投资者已经持有某只股票,虽然大市已高,预计短期将向下调整,但由于长期看好,因此在"不忍"卖出股票的情况下,为不错失高位出货的机会,投资者可选择卖出看涨期权的方法进行操作。
　　以汇丰(0005.HK)为例,若投资者在141港元入货2手(每手400股)汇丰股,而同时卖出两手下月143港元的看涨期权,即投资者有义务在特定情况下卖出自己买入的看涨股票。
　　假设期权定价为2港元,那么,投资者在卖出2张看涨期权的同时,便已收取400×2×2=1600港元期权本金。
　　假设下月到期时,汇丰股价未能升穿143港元,则该投资者无须履行自己卖出的"义务",保留手中股票,同时尽享1600港元期权金。
　　假设到期时,股价升穿143港元，则投资者必须在143港元卖出正股,加上此前收取的2港元期权本金,实际上投资者相当于在145港元卖出股票，较市价144港元,仍赚1港元,而较买入价141港元,每股更是尽赚4港元,两手共赚4×400×2=3200港元。
　　　交易期权的好处是什么
　　假设你买个70块的股，跌10块止损，你输的是10块；
　　不过假设你买的期权是5块，最多也是损失5块，再怎么跌也不会输70块。
　　　期权的风险在哪里
　　如果投资者把所有资金都用足杠杆的话,就相当危险,一旦指数波动,保证金不足的话,就要被迫平仓，本金将丧失殆尽。
　　真正理解期权风险背后的东西,是做一个成熟投资者的要义。
　　以上文字参考：21世纪经济报道、中国证券网、雪球财经、《期权、期货及其他衍生品》、中登公司、上海金融报等
　　有媒体报道，上海证券交易所（以下简称“上交所”）理事长桂敏杰向媒体透露，申请开展个股期权的报告已经提交证监会 ，正在等待证监会批准。本栏认为，个股期权推出后，将成为投资者的重要投资工具，其热度有望超过传统的股票投资。
　期权交易是金融市场中用途最多、最灵活的衍生工具之一。你可以用它来做交易获得收益，通过它来对冲风险，而且不管市场上涨、下跌或是平稳，期权都可以帮你赚钱。尽管好处多多，但是期权交易还是存在着很大风险的，而且具有很大的投机性。
　不过,相对于股票现货和股指期货,期权是一个更复杂的概念,香港商品公司刘叔同坦言,事实是,即便是在香港,大多数投资者对期权也感到非常抵触。其中,最大的障碍来自心理,主要是大部分投资者对期权运作和风险管理不熟悉。"事实上,买卖期权涉及的风险未必高于买卖股票,问题的关键在于如何进行风险管理。只投资股票的投资者,往往只能被动等待股市向着希望的方向动,而善用期权,则可以主动参与到市场当中,锁定风险或高位出货。"刘叔同说。扫扫二维码，随身浏览文档
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论中国期权交易市场的发展
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咨询者：woyaofa10&&
城市：北京&&
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解答数：14
期权时代来临，如何办理期权交易开户？期权可以T+0交易吧？
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回答时间： 10:33
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您好，期货开户需要满足50万以上资产的要求。并且要有期权模拟交易的经历
回答时间： 11:25
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回答时间： 23:48
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回答时间： 15:21
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