股票长期持有股票是涨还是跌l5个月涨了5个点,卖了。股息3000元。股息是不是赚到3000了?

我分别于2018年1月和8月通过员工股权激励持有某公司新三板挂牌前的股权各1万股。2019年3月公司挂牌成功。2019年5月我在二级市场卖出1万股,目前还剩1万股。2019年6月我收到公司派发的股息3000元。请问股息如何计税。

来源:国家税务总局四川省税务局

答:《财政部 税务总局 证监会关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》(财政部 税务总局公告2019年第78号)规定个人转让新三板公司股票时,按照先进先出的原则计算持股期限,即证券账户中先取得的股票视为先转让。

您2019年5月卖出的股票视同为2018年1月取得,则该股票持有时间已经超过一年,对应的利息股息可以享受暂免征收股息红利个人所得税的优惠政策。

您剩余持有的10000股取得时间是2018年8月,分派股息时挂牌公司暂不扣缴个人所得税,需要等到你再次转让时才能确定持股时间及具体的差异化税收政策。

看了好多朋友对分红规则还不熟悉,举个例子:一个股票10元,持有1股,分配方案是每股分红1元,按公告周四收盘后分红。为方便计算,假设账户里除了这1股什么都没有,那么周四收盘时,账户里有1股,现金0元,账户总资产=股票数*每股价格+现金=1股*10元+0元=10元。周四晚上分红1元,股价要进行一个叫做【除权】的操作,即第二天的基准价格=周四收盘价-每股分红=9元,换句话说,假设周五早上平开,那么开盘价应该是9元,此时,你账户总资产=股票数*每股价格+现金=1股*9元+1元=10元。

按照上述模型可以看到,仅对比分红前后一天,总资产并没有因为分红而产生变化。同时还有另外一个关键词——【股息红利税】。简单解释一下,国家鼓励长期持股,那么如果股票持有1年以上,不收股息红利税,持有1个月到1年(含1年),收取10%,这个例子中就是每股分红*10%=1元*10%=0.1元,持有1个月以下(含1个月),收取20%,即0.2元。所以如果持股时间短,比如周四10元买,周五9元就平价卖了,不考虑其他交易费用,实际上扣除0.2元税费后,净资产只剩9.8元,还会亏0.2元。

补充一点:目前政策下,税费扣除,不是在分红的同时扣除,而是卖出时计算。比如你去年7月买股票,今年6月分红,此时不扣税,如果6月你卖出,需要扣10%的红利税,如果拿到8月才卖出,就是免税了。时间计算遵循“先进先出”原则,比如说,你去年5月买了1手,10月买了1手,今年6月分红,你6月卖了1手,那么会默认你卖的是去年5月买的这1手,不需要扣税了。

上面说完,看明白的人可能会有个感觉:分红不就是拿自己的钱给自己分红,还要扣个税,还不如不分。这就涉及到投资思维和投机思维了。

投资思维:你和几个人花钱办了一个公司,肯定是打算开很多年,今年赚钱了,给你分红,其实这也是拿自己的钱给自己分红,还要交税,但是你肯定很高兴,因为你觉得你的投入产生了收益和回报。

投机思维:炒股就是赚差价,今天买明天卖,股价有波动,这个时候加上除权和红利税,必然觉得很不值。

其实个人认为分红的核心点在于公司盈利能力和财务健康程度。很简单的说,5块左右的价格,如果【盈利能力不变】,每年分红0.51元,分10年,有没有可能股价变成0元,这个肯定是不会的,那肯定就是正收益,如果届时还是给8倍多市盈率,那股价大概还是5元,长期看每年0.51的分红,那就相当于每年10%的收益了。但是短期看,尤其是看具体分红日期前后两天对比,那肯定是没有收益的。问题出现了,短线看完全没收益,长线看收益还不错,为什么会出现这种情况?

解释起来其实很复杂,通俗一点说个例子:你开公司投资100万,今年赚了20万,你公司值120万,分红20万,你公司价值回到100万,如果你从一年前和现在时间点对比,公司赚了20万,相当于你赚了20万,你从分红时间点对比,公司值120万,变成了公司值100万+你拿走20万,没变化,这就是关键。公司内涵价值升高是一个长期的过程,单看某个时间点不可能有变化,海澜每年赚钱,内涵价值必然提高,但这是长期的、缓慢的过程,理论上股价也会在长期走势中缓缓体现出来。但是股价受多方面因素影响,比如同样收益0.58元,短期内市场过热的时候,可能给到20甚至30倍PE,股价就会上涨,短期内市场恐慌,可能就给到5倍PE,股价就低,再比如消息面、政策面等等。另一方面,盈利能力看,今年收益0.58元,如果市场预期明年收益0.68元,后年0.78元就会涨,预期明年0.48元,后年0.38元或更低就会跌。所以【短期因素是市场风险偏好】,【核心因素是公司长期盈利能力】,这也是股价不断波动的原因,长线看,穿越牛熊看个5年甚至10年,风险偏好会围绕内在价值波动,股票内在价值就像遛狗的人,股价就像被拴绳走的狗,狗跟在遛狗人周围跑,有时前有时后,有时远点有时近点,但不会自己瞎跑(不抬杠离家出走的狗),股价也是,有时高于内在价值,有时低于内在价值,但是整体的情况一定是围绕内在价值走的。

再说财务状况,大家都知道总有黑天鹅,突然爆出财务造假,财务造假一般来说更容易出现在不怎么分红的企业,说白了,财务报表出来,我编完了你不容易发现问题。明明没钱我就说有钱,明明亏了我就说赚了,你也不好查。但是如果一个企业每年进行高分红,那么财务造假不能说绝对杜绝,但肯定大大提升了造假的难度,因为如果造假,都是没钱装有钱,但是如果分红回购足够多,年年如此,真没钱的话是做不到的。另一方面,高分红可以帮助大股东缓解资金压力,缓解融资资金和需要现金流的人的压力,手里现金流多了,质押爆仓的概率就小了,需要钱也不用非得卖股票了,这方面看也是一个好事。

所以我认为,高分红好不好不能一概而论,对于短线投资者参考意义不大,甚至还容易亏损,对于长线投资者利大于弊。另一方面,高分红不代表好企业,核心还是要看企业盈利能力和持续分红能力,这个就需要大家自行判断了。

以上很多均为理论,现实世界极为复杂,如果按照教科书炒股就能赚钱那就容易了,事实上还需要炒股的人自己努力研究,发现价值,发现高估低估,摸清市场先生的情绪,才有可能真的赚钱。

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