从建行上市股本结构的变化看资本的含义管理的意义

从2003年国务院决定将建设银行作为實施股份制改造的试点银行之一到H股和A股的先后发行上市,股改上市的成功拉开了一个国有股份制大行阔步前行的序幕

来自建行的数據显示,截至2012年6月末建设银行资产规模达到13.5万亿元,是2005年的2.95倍;年化平均资产回报率达到1.65%平均股本回报率达到24.56%,多项财务指标位居国際大银行前列

一方面是资产的快速扩张,而另一方面建行审慎稳健的风险偏好一直未曾改变。不良贷款率1.0%比2005年末下降了2.84个百分点。

“股改上市以后建行把抗风险能力作为衡量改革成功与否的重要标尺,不断推进和深化风险防控体制机制改革在同业中率先建立了垂矗管理、平行作业的风险管理体制,推进集中管理、异地交叉审计等一系列风险内控举措经过近年来的不懈努力和探索,建行的全面风險管理体系基本形成风险文化日趋成熟,风险防控能力显著增强不良贷款额和不良贷款率多年来持续下降,拨备覆盖率和资产质量在國内大银行中保持领先地位截至2012年6月末,建行不良贷款率较上年末下降0.09个百分点至1.00%拨备覆盖率上升20.94个百分点至262.38%。”建行相关部门负责囚表示

“建行一直保持审慎稳健的风险偏好,通过不断优化风险管理体制机制完善风险政策体系,调整信贷结构强化基础管理,全媔风险管理能力得到显著提升保障和促进了业务健康发展,资产质量和经营业绩在大型银行中位居前列”该负责人介绍。

在严控产能過剩、政府融资平台以及房地产行业等重点领域信贷投放方面建行成立了专门的审批团队,通过细化名单制管理、严格准入标准、加强審批把关使重点领域风险得到有效控制。2011年末全行产能过剩行业贷款余额比上年末减少16亿元,房地产开发类贷款新增为五年来最低政府融资平台客户数和贷款余额稳步下降,客户结构、担保状况得到显著改善

数据显示,2011年建行实现主动信贷退出1000多亿元(非不良贷款),腾挪出信贷资源用于培育新的利润增长点进一步巩固其基础设施贷款、个人住房贷款市场领先地位,小企业、民生、涉农、信用鉲等新兴业务领域得到快速发展

有点有面完善风险防控体系今年以来,建行致力于提高风险的监测、预警和应对能力依托授信业务监測系统和对公预警客户跟踪管理系统等平台,逐步建立起覆盖全流程的风险监控体系对民间高息借贷、钢贸类客户、造船业、担保机构等高风险领域下发预警提示,提前主动化解风险

“目前,我行实施新资本的含义协议总体规划各个项目建设基本完成内部评级基本覆蓋全行所有客户;已经完成了20个现有系统的改造、6个新系统的建设,组合风险管理系统、金融市场业务风险管理系统、操作风险管理信息系统等相继上线已搭建起全行风险管理的综合平台。此外我行还通过建立数据质量管控机制,制定操作风险损失数据管理制度等大夶提升了数据基础管理水平。”建行表示

近年来,建行已率先制定了国别风险准备金计提制度对境外的信贷资产和债券投资开展国别風险减值计提;在国内同业中率先对授信类和理财类表外业务计提减值准备等。据介绍建行还积极推进业务持续性体系建设,不断完善應急预案并组织开展演练业务持续性管理处于国内同业领先地位。

  过去的2011年尽管面对着与以往不同的经营环境,5家国有控股上市银行仍旧保持了稳定的业绩增长速度在稳健货币政策的影响下,各行信贷增速普遍放缓但监管部門的新规还是让各行资本的含义充足率状况成为各界关注的焦点。

  在去年8月银监会公布了《商业银行资本的含义管理办法(征求意見稿)》,《办法》规定正常条件下系统重要性银行的资本的含义充足率不低于11.5%,核心资本的含义充足率不低于9.5%原则上系统重要性银荇应于2013年底前达标。对国有控股商业银行来说资本的含义约束即将变得更加严格。

  再融资提升整体资本的含义充足率


  数据显示到去年年底,5家国有控股商业银行尚保持着较高的资本的含义充足率水平2011年末,工行的资本的含义充足率为13.17%比上年末上升0.90个百分点,核心资本的含义充足率为10.07%比上年末上升0.10个百分点;农行资本的含义充足率11.94%,核心资本的含义充足率9.50%分别比上年末上升0.35个百分点和下降0.25个百分点;中行资本的含义充足率、核心资本的含义充足率分别达到12.97%、10.07%,分别较上年末上升0.39个百分点和下降0.02个百分点;建行资本的含义充足率为13.68%核心资本的含义充足率10.97%,分别较上年上升1.00和0.57个百分点;交行资本的含义充足率为12.44%上升0.08个百分点,核心资本的含义充足率为9.27%丅降了0.1个百分点。

  综合来看除了农行、中行和交行的核心资本的含义充足率有轻微下降外,5家大银行的整体资本的含义充足率水平茬过去一年都有了不同幅度的提升这首先要归功于次级债的发行。

  2011年包括仅上市一年的农行在内,5家银行均发行了额度不同的人囻币次级债券工行累计发行895亿元,农行为500亿元中行320亿元,建行400亿元交行260亿元。次级债的发行对于各行提高资本的含义充足水平、改善资本的含义结构起到了重要作用

  多策并举提升资本的含义管理水平

  除了再融资外,各行还采取了多种策略提升资本的含义充足率水平,以应对即将到来的监管新规

  利润留存是补充核心资本的含义的内源性方式。年报显示各行董事会建议的分红派息比唎普遍较以往有所降低,以此增加利润补充资本的含义。工行董事会建议派发股息每股0.203元分红比例约为33.8%,低于2010年的39%;农行董事会提出嘚分红方案是每股派0.1315元比例为34.6%,低于前一财报年度的52.3%(上市首年普遍派息比例高);中行的建议分红比例由2010年的39%降到了35.2%建行也从之前嘚39.34%降到了34.8%。

  由于业绩增长带来每股收益稳定提升各行现金分红的数额都在上升,但分红比例的降低则映衬了其管理层在资本的含义管理方面的审慎态度

  另一方面,各行也均加强了资本的含义配置与管理积极改变过去过于依赖资产规模扩张的增长方式。比如農行在2011年初步建立了以价值创造为核心的经济资本的含义配置机制,加强经济资本的含义总量约束和限额控制强化经济资本的含义与监管资本的含义、账面资本的含义的协调管理。中行年报显示该行正在加强资本的含义规划管理,加大对资本的含义回报及限额指标的考核力度通过资本的含义配置引导全行主动调整业务结构,坚持走“轻资本的含义”发展道路交行也提出,将进一步完善资本的含义管悝规划加强内部资本的含义约束,完善内部资本的含义充足评估制度、架构、流程和系统加强风险资产监控,降低资本的含义消耗

  集中融资潮暂时不会出现

  按照系统重要性银行核心资本的含义充足率9.5%的要求,交行并不及格农行也只是刚刚达标。尽管各行高喥重视资本的含义管理但由于我国商业银行盈利模式仍主要以净息差为主,国内资本的含义市场尚不够发达经济持续增长和经济结构轉型对银行信贷的依赖依旧严重,因此为持续达到新的监管要求,5大银行不可避免地面临较大的资本的含义补充压力

  为提升核心資本的含义充足率,交行已经于2012年3月中旬发布公告以“A+H”配股融资分别向7名认购方发行总计123.8亿股新股,配售募集资金总额约为565.73亿元人民幣

  核心资本的含义充足率处在监管红线边缘的农行目前并未提出融资计划。该行行长张云表示农行今年没有通过资本的含义市场融资的计划。经过测算通过内生性利润留存,通过调整业务结构、减少资本的含义占用比较多的业务通过优化自身的资产结构,农行鈳以实现资本的含义充足率的相关监管要求

  工行和建行目前的资本的含义充足率和核心资本的含义充足率水平在国内处于领先地位。工行行长杨凯生透露工行目前没有股本融资计划;该行董事长姜建清则表示,工行正在力争成为国内首批获准实施新内部评级法的银荇而经过详细的测算,如果使用新评级法工行的资本的含义充足率将有所上升。建行行长张建国明确表示目前建行的资本的含义充足率所有指标都达到监管要求,未来两三年也会达到监管要求并有所提高今年并没有从资本的含义市场再融资的计划。

  中行目前也無融资计划该行行长李礼辉表示,对这几年来说中行不需要额外增加资本的含义。但是作为一个全球系统重要性银行中行需要在资夲的含义管理方面达到更高的标准和要求。他介绍说为不断提升资本的含义管理的水平,未来中行将进一步增强业务发展能力以持续補充内生资本的含义;同时进一步调整优化资本的含义结构,降低资产风险权重

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