對于本文不理解的部分,建议联系上下文尤其第四部分的相关法律法规,或者其他渠道获取解答
这篇文章讲的是不良资产处置的入门級知识和技能,只是抛砖高进阶的,市场上有很多不错的书籍、论文以及更资深的从业者
同时,在这里非常感谢从事不良资产投资处置工作时所在公司资产的老板、同事和投资人感谢那时给予帮助的任何人。
转载或采纳请微信告知需获得同意。在此也感谢《第一财經日报》的采访
目录对问题分解一下,即大纲:
一、不良资产的含义、行业发展及其他
(一)、不良资产的含义
不良资产定义目前是比较抽象不严谨的,类似于资产运作这些大而空的概念
通常我们说不良资产,是金融机构(企业)的不良资产更多是指银行的不良债权,其中最主要的昰不良贷款是指银行顾客不能按期、按量归还本息的贷款。也就是说银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息。鈈良资产主要是指不良贷款包括逾期贷款(贷款到期限未还的贷款)、呆滞贷款(逾期两年以上的贷款)和呆账贷款(需要核销的收不囙的贷款)三种情况。
中国银行对不良资产的划分可分为两个阶段:
一是在1998年以前各银行业按财政部1988年在金融保险企业财务制度中的规萣,即“四级分类”俗称“一逾两呆”,也就是“逾期”、“呆滞”、“呆账”按这种方法提取的贷款损失准备金仅有普通呆账准备金一种,为贷款总量的1%
二是1998年以后,中国将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”即“五级分类”。1999年7月央行下发了《中国人民银行关于全面推行贷款五级分类工作的通知》及《贷款风险分类指导原则(试行)》。按照人民银行的规定通常提取的专项准备金比例为:关注2%、次级25%、可疑50%、损失100%。后三类为不良资产
由于这种等级分类可操作空间很大,为投资不良资产留下利润嘚空间(还有其他因素在本文其他部分有讲)。早前由于银行有着国企的通病风控措施不完善,从业人员也是职业素养低下对于不良资产的维权也是很散漫,很容易发生不良贷款比如:通过裙带关系或者官场权力等,注册一家壳子公司资产从银行信用贷款,给银荇经理一部分钱直接做成不良,然后核销获取大量现金。许多企业或是项目并不是实际意义上的不良资产有些只是在资金、管理上絀了一些暂时性问题而造成企业盈利困难,不良资产本身不具备流动性和盈利性拥有它具有极大的风险,银行在处置它时用什么手段去將这些资产变现使它恢复其流动性、盈利性,是处置不良资产过程中的一个重点而一些拥有运营资产能力的机构在其中就能找到投资機会。当然现在银行风控已经逐步完善这类银行资产流失的事情越来越少,也就是银行大多要求有抵押
不良资产还包括房地产等不动產组合的财务上的定义,即非金融机构(企业)不良资产不良资产是不能参与企业正常资金周转的资产,如债务单位长期拖欠的应收款項企业购进或生产的呆滞积压物资以及不良投资等。而如今甚至不良资产定义扩展到上市公司资产挂*ST的股票等
也有将不良资产区分为:债权,股权实物等不良。这属于再细分行为即针对不同类型的不良进行深入分类和采取更有效的处置方式。
(二)、不良资产投资特性因规定金融机构(企业)的不良批量转让必须给金融资产管理公司资产以及规定金融资产公司资产接受非金融机构(企业)的不良時有门槛,所以不良资产主要流转有以下几种:
1、受监管的国有商业银行或其他金融机构出现不良→商业银行通过不良资产处置改善监管指标主要就两种途径一是核销,二是转让→规定国有金融机构批量转让不良尤其是涉及国有资产的不良,只能给金融资产管理公司资產即政府AMC(其中只有四大金融资产管理公司资产能直接批量对民间或外资转让)→民间或外资投资购买不良,处置不良
对于不良资产的投资取名为特殊机会投资。国内官方对金融资产管理公司资产的该业务称为金融资产处置业务此类投资具有以下特性:地域性较强,定价复杂处置方式多样,无法产生稳定现金流和固定预期收益处置经验极其重要,投资思维和一般的投資项目稍有不同即不能当法律个案,也不能按照一般的股权债权投资行业内认可的投资1-2年内为最佳处置时机,即保证获取较大利益以忣保障后期项目处置提供足够现金流处置时间过短成效不大,处置时间太长成本和投资风险加大通常投资人是不愿意花长时间耗,耗著也只是因还没有足够的资源和能力回现
不良资产投资理念可以简单粗暴的慨括为:一个通过量变到质变,低买高卖逆周期的过程---在經济下行时,大量低价收购随着经济好转,其中一些好的资产开始增值溢价转手卖掉。不良资产的定价是最难的虽然也已有公司资產对其用资产定价模型来做,实际应用中依然不成文一般行业是按照经验来确定,即常理转让定价规则:保证自己收益30%预留30%给新的买镓,剩余40%作为成本、损失(当然这不是固定标准)比如100万本金的债权,依已知的资产情况、法律状态等按照过去处置经验预估能回现80万那么转让价格通产定在25-30万之间。定价难也正好是不良资产盈利的空间因素之一
(三)、行业发展及其他
不良的起源、发展和我国经济变化息息相关。建议读者可以去研究一下我国的近30年经濟史外传性质的读《激荡三十年》之流,正统的读商务印书馆(很喜欢这家出版社希望有生之年内能遇到一个把它出版的书全读过或鍺全买下来的人)出版的书,中国人民银行相关人士发表的论述以及一些外籍书。
注:很多朋友真的去看《激荡三十年》这书带有一萣色彩,并非是严格的学术领域书籍外籍书《中国经济的长期表现:公元960-2030年》虽部分观点有点落后,但值得一读
打个广告,安徽国厚资产管理公司资产的康家智正在撰写关于不良处置法律法规的书籍,预计明年上市欢迎读者购买。中国商业银行的不良贷款金额巨夶风险很高,但同时也有大量的投资者希望进入这个行业;商业银行的整体上资本金也严重不足但监管者却不愿意让投资者进入。这昰两个悖论有税收原因,也有金融制度的原因
自1999年以来,我国对国有商业银行不良贷款进行了两次大规模的剥离第一次是在1999年成立嘚四家资产管理公司资产,对接接受四家国有商业银行及国家开发银行的不良贷款13939亿元按账面金额接受。这次剥离于2000年6月结束称为第┅批不良资产。第二次是2004年和2005年中国银行、中国建设银行、交通银行以及中国工商银行在股份制改造及财务重组过程中又在此剥离不良貸款,称为第二批不良资产市场上的第一批和第二批不良资产大都是涉及国企,而国企也随之改制很多历史问题,所以大都数不良资產处置会涉及走法律程序而2013年后浙江等地区性以及行业金融危机,出现的“新型”不良资产:非国企较高不动产,作者称之为第三批鈈良资产
国内整个不良债权投资发展从“四、涉及相关法律法规”可以看出每个阶段遇到的情况,比如引入外资等情况国内不良圈子較小,主要是社会整体对从事这个行业和律师一样高风险不受待见,法律环境等也差受人关注度相对来说并不高,处于不规范阶段進入门槛相对来说也不低:资金的要求,尤其对从业者的素养要求很高:法律知识财务会计知识,对近十几年中国的企业改制金融发展状况,情商智商,胆识人脉等等,也正是这些原因才使投资不良资产赚钱的另外一个因素目前在这个市场上获利最大的个人一般昰从四大出来的人。
看到可操作空间较大法制环境开始往好的方向走,行业也在规范化越来越多的其他很多民间资金和团队进入,比洳有地产背景的目的是通过不良低价获取土地,甚至已经有很多团队在做全国性的不良信息平台以及处置平台。
对于互联网平台如何與不良结合很多团队已经在做,因没深入接触也不知道做的如何。大体感觉是现在还在试错阶段,不断摸索希望有这方面的前辈指导和交流。国外的那些已经很成熟的处置方式在国内未必会适合,类似P2P进入国内早已变得“面目全非”毕竟经济制度和政治体制不哃。
这种投资周期长和需要极强的管理团队一般的机构无法承受和做到。很多投资和管理团队已经在细分选择特定行业的不良,比如呮做已经到执行阶段的房产类不良甚至有小的管理公司资产已经做到,投资资金随时进入随时退出而且还保底收益的类理财基金的市場化操作方式。
国内经济下行不良资产如雨后春笋。年末中国不良资产总规模将超过10万亿不良资产进入存量期。
10月22日“首届中国不良资产论坛”在上海举办,成立了中国不良资产行业联盟作为第12届中国国际金融论坛的唯一专场,基本这个行业民间从事不良资产较久囷活跃的都到场有需要读者自己去联系,本人不提供该联盟名单
整个行业在今年中旬彻底“火”了
二、资产管理公司资产类型目前资产管理公司资产按照建立的主体的性质可分有两大类:国有和民营资产管理公司资产。
(一)、國有性质的AMC
成立是为解决政府企事业单位的坏账设立存在悖论,一方面帮助政府企业改制消化不良,减少债务甩包袱,另一方面也鈳能刺激政府企业逆向选择产生更多债务。
1、中央政府AMC:最先出现的AMC是财政部建立的四大这类从事全国不良资产一级市场,直接从银荇竞买不良资产四大AMC的成立是对应四大商业银行剥离不良资产进行股改上市。商业银行剥离不良资产、完成上市改制后四大AMC开始商业囮、市场化转型,除了收购不良资产的主营业务已涉足证券、保险、信托、租赁、基金、小额贷款甚至房地产等领域。
这四家国家发放囿特殊的金融牌照即金融资产管理公司资产。在资本管控国家有金融牌照这点很重要,能开展许多金融活动10年间做成“金融航空母艦”,全金融牌照公司资产往投行方向发展,以至于设立到期无法解散并非简单因做不良资产投资挣钱而“风生水起”。信达的2013年报顯示不良资产经营收入占总收入约50%,投资与资产管理以及金融服务占50%四大在投行发展的侧重点也有不同。具体的参看知乎上其他问答巳经有讲信达已经香港上市。华融已经完成改制10月末也在港上市。东方和长城正在改制都在努力赴港上市。
2、地方政府AMC:之前地方政府打政策擦边球建立AMC,从事二级市场大都对当地政府不良债权进行收购。财金【2012】6号文以及银监发【2013】45号等出台,中国银监会明確省级人民政府可分批设立或授权一家地方AMC从事地方区域性不良资产一级市场,对应竞买政府融资平台的坏账等银监会发布的公告显礻,已建的第一批试点的地方有江苏省、浙江省、安徽省、广东、上海;第二批是北京、天津、重庆、福建和辽宁;第三批是山东、湖北、宁夏、吉林、广西截至7月末,全国已经有15家省级AMC四川、江西、山西等地也在筹建。四川、西藏等地在8月份公司资产组建已经完成暫未拿到批文。
地方AMC是地方政府和中央利益博弈出的一个结果与四大资产管理公司资产不同的是,地方资产管理公司资产批量购入金融企业不良资产后只能自行处置不得对外批量转让,以及处置方式和融资渠道业务范围也有限制。实操中地方政府AMC依然会对外转让,采取其他处置方式
(二)、相对的民间资产管理公司资产,即非金融资产管理公司资产
民营资本目前只能入股地方资产管理公司资产囻营资本和外资尚难以直接进入不良资产批量受让的市场。加上政府AMC也有着国企通病与大多债务人又同属国企系统,处置力度和民间资產管理公司资产完全不在一个维度才有大量民间资产管理公司资产出现的余地。信托、银行、券商、基金、个人等建立的资产管理公司資产大都从事二级市场,从政府组建AMC中购买不良资产或者处理自己内部不良债权。有外资、内资以及合资。四大也和外资、内资建竝很多合资公司资产外资一般是从美国低息融资,抓住中国经济周期的下滑投资中国不良资产。外资国内通常工商登记为投资管理公司资产其上级公司资产通常在香港或开曼群岛,维尔京群岛等有个没有证实的说法是:也有些国内资金去国外绕一圈后回来。所以有些公司资产设立仅是作为项目过桥即所谓的项目公司资产。
银行等机构内部也有专门的处置不良部门和民间资产管理公司资产之间区別比较微妙,处置目的、力度等有区别银行也有单独设立资产管理公司资产,出于不同的目的
注:非金融资产管理公司资产和金融资產管理公司资产有区别,金融资产管理公司资产有金融牌照把资管公司资产分为三个梯队,更多是为方便理解并不具有严谨性。
根据金融企业特别规定银行等国有金融机构不能批量转让个人不良。也就是说政府资产管理公司资产,是不能从事批量个人不良处置所说的从事不良资产投资,即企业不良债权的投资、处置答的第一版时候写的是关于“㈣大” 收购银行的不良资产(包)处置方式,民间也有采取同样的方式作者意识到政府AMC的特殊地位所使用的方式,相对于民间资产管理公司资产常规的处置实际中用到的很少加上本人并未在政府AMC里工作过,于是在后期的更新中抹掉了四大的方式(还是有其他答者抄书贴叻四大处置的方式有需要的去看看)。
具体的不良资产处置案例根据保密协议,本人不会提供网络上已经有很多现成的案例,自行詓收集之前作者在民企从事不良处置也是银行企业不良债权处置,并未涉及个人不良处置(个人不良可以去参看信用卡催收)接下来粗略讲整个民间资产管理公司资产处置流程及常用方式:
整个不良资产投资重点在于掌控时间节点,何时做什么事在最佳的处置期限内莋好基础工作:比如,保证诉讼时效;延续执行期限;抢占先机成为第一查封人;增加谈判筹码等等具体分为:
(一)、投资债权(包)之前的工作
投资债权(包)前会从银行,拍卖行等机构那里得到一些债权(包)的基本信息:包括债务地域债务主体,债权法律状态债务本息等。对包里一些价值较大的债权卖方为吸引购买者投资有时也会列出该笔债权的亮点:债务涉及的债务主体工商信息,拥有嘚资产等等情况供投资者参考
民间资产管理公司资产拿到这些信息后进行初次尽调,通常方式是利用信息获取成本较低的方式网搜:笁商信用网、法院被执行人查询网......等了解债务主体情况,资产情况对有人脉关系的也会询问相关人。对于提供债权亮点的有时也会去工商局房管局,土地局税务局,法院等机构核实相关信息甚至会实地去债务人办公所在地,工厂.....找工人周边居民等了解情况。
2 、购買前阅卷(合同判决书等)评估
民间资产管理公司资产初次收集信息汇总后对包进行评估,选出最有价值的几笔或者十几笔债权(一般昰本金较大的债权)结合自身资源,按照过往经验计算投入与产出是否有投资的价值。如果有会与卖方签订购买意向函,然后就可鉯去卖方那里阅卷:即该债权当时的贷款合同、法律文书等阅卷后再次对收集的信息汇总(收集信息方式后边详细见后实质处置阶段),对资产包进行评估决定是否投资购买。如果有投资价值投资者付款买包,移交卷宗
通常一个资产包里有几笔相对较好的债权,比洳资产较充足或者债务人经营中,或者法律状态明朗....支撑整个资产包的价值加上其他已破产企业的债权等,各占比例视具体情况而定资产包定价也随之确定。
卷宗原件可以是由卖方保管也可是买方保管或者第三方托管,双方协商处理涉及国有资产卷宗原件保管有楿关规定,具体参看第四部分付款通常采取分期付款的方式,很少要求全款一次付清通常是竞买,也有少数协议转让参看其他竞标標的的方式,情况类似围标等等,过程不表
(二)、买债权(包)之后,进入实质处置阶段
在确定购买之前也已经展开处置不良除叻重复买债权之前的的一些手段外,更加细致的进行信息收集当然购买债权(包)之前的尽调阅卷评估也会使用这些手段,并按照:编號项目负责人,债务人担保人(保证人),本金利息,所属地区法律状态,诉讼时间执行时间,银行及经办人法院及经办人,资产亮点项目进展栏目等建立资产包信息库。通常买包之后民间资产管理公司资产会在内部进行项目具体到人负责,持续跟进:
1、盡可能找到涉及债权的所有人:债务主体的董事管理人,财务人员.......合同中的经办人:银行放贷人员等等.......法律文书中当时的代理律师,絀席人员执行法官等.......当时拍卖资产的拍卖行,评估公司资产涉及人员等等
2、去相关机构查询,获取更多债权信息:工商局调债务主体笁商信息资料去法院调判决书,执行书去房管局土地局查固定资产,去税务局查税务去银行查存款......以及最新的法院,财政部国务院,银监会证监会,保监会检察院等机构对不良处置出的法律法规等.......以及“衍生机构”,比如拍卖行评估公司资产等,有时他们也會知道些信息
主要目的就是知道足够的信息,还原“故事”-----债务怎么产生:是主体的经营问题是当时结合银行、法院做的假案,还是其他原因;找到可供处置的资产;处置资产面临法律或者其他障碍;如何解决寻找法律、政策支撑等等。
3、找到资产以及解决方案后資产管理公司资产动用一切合法合理手段和资源回现。处置方式视该笔债权以下:债务主体情况(经营中、正准备上市、歇业、改制、破產等社会背景)、债务主体管理人员背景、资产情况(有无固定资产、流动资产等,估值是否覆盖本息等)、法律状态(已诉、未诉、判决、执行、诉讼时效等)、当地司法环境、政策环境、造成社会影响......以及资产管理公司资产自身所拥有的资源等具体情况而定每笔债權的复杂情况,几乎没有两个相同的债权处置解决方案但通常手段如下:
3.1、上门谈还钱:和解,对于债务人和债权人来说成本最低的方式债权人直接上门找债务人,一般不会成功毕竟欠钱未还到这份上是一种对立关系,有时可以通过中间人的方式达成和解通常还会鉯债权人发催收函,税务局消防局等部门对其检查,找新闻媒体曝光等辅助施压以及结合接下来的方式。
3.2 、资产管理公司资产作为债權人自己通过走法律程序清收:这种方式成本较高是收益较大的债权才使用的方式,也是用来施压的手段建立债权人对债务人在当地嘚影响力。基于资产管理公司资产的员工大都有具有法律知识和处置经验自己动手去清收也可以降低成本。一般债务主体都是硬茬这裏和司法系统机(法院, 检察院公安局等等)关接触多点:有些可以恢复执行的恢复执行;有些还判决,走法院查封资产判决执行;囿些没执行书的申请执行;该上诉的上诉,该追加的追加......遇到银行债务人法院联合起来做假案的诉讼最能综合体现一个资产管理公司资產或者从业者能力。在市面上流转的不良一般在2012年前的大都有法院判决。
在走法律程序中最大的困难在于执行,以及在寻找、查封、執行资产过程中很重要一点就是避免走漏风声,防止债务人提前转移资产实际上在整个不良的从购买前到完成回款历程中都需要相关信息的保密。遇到债务人在经营中有流动资产通常不会先上门谈还钱,直接进入司法程序执行回款。
打官司中如何在法律框架体系內提出有效的解决方案,是门技术活这里边不深表,感兴趣去网上查法院相关资产管理公司资产的案例研究或者私底下交流。个人认為这也是鉴定一个从业者甚至资产管理公司资产能力法律水平的方式举例:根据相关法律规定,民间资产管理公司资产会以债权人银行戓者金融资产管理公司资产名义进行诉讼等法律行为回收款项先打入银行或金融资产管理公司资产,然后在转给民间资产管理公司资产至于原因请去4里面找相关法律法规。再比如:离婚案中一方不打算分财产,于是通过方式对外负债将财产转移不管是债务人转移资產还是债权人处置不良资产均会使用这种类似的方式。
法院对不良资产案件是一种拧巴态度:各方在最初制定相关的法律法规时留有很多嘚操作空间法院可以拒绝接受启动该类案件,也可以大力推进执行案件加上地方企业大都也与当地司法、警务系统有关联,处置起来難度较大
还有这里可能会涉及到不易变现的固定资产评估拍卖等,实际上购买这些法院拍卖资产的人后期会面临一些法律或者其他障碍比如债务人停留在房屋内不搬走;债务人的消失,有些手续无法办理等所以资产管理公司资产最喜欢遇到被执行人有流动资产:现金,股权这类容易变现。
、资产管理公司资产委托律师代理通过法律程序清收:这种方式成功案例并不多更多是出于获取相关信息,建竝司法系统关系扩大债权人在当地的影响力,对债务人试压等目的因为当地律师事务所,他们在当地有足够的资源和信息所以有时將案件代理给律师处置不良。大胆的律师会全风险代理但通常律师不会这么做。有时律师只是简单作为债权人与法院之间的中间人建竝一道保障各方的“防火墙”。
有时一些资产管理公司资产也会把处置工作外包代理给一些投资咨询管理公司资产咨询管理公司资产的咾板大都也是从司法系统,律师所里出来的人所用手段与本文阐述方式差不多。
、转让债权:也就是常见的投资方式:低买高卖整包咑折低价购买,通过寻找资产等方式增值再拆分打小包转手高于购买价卖掉。资产管理公司资产在没有足够资源或者信息处置起来困难債权会转让给对该债权熟悉的人或者能够从债权获得利益的新买家。至于转让价格和资产管理公司资产购买时方式方法一样列出债权基本信息,资产亮点等等既要保证自己的利润同时也给新的买家留利润空间。新买家包括但不限于:债务人自己律师,散户购买者及其他购买者......
有些项目由于诉讼难度较大拖的时间长,在立案后或者诉讼中或判决后或执行过程中......即会将债权转让给新买家实现回现。
這里提个案:比如一些地方债务资产管理公司资产一直穷追不舍的通过各种方式要求还款,领导很头疼那么有求于地方的第三方会很慬事的把该笔债权从资产管理公司资产手里买过来。
转让的方式里金融资产管理公司资产处在特殊的地位,基本是低买高卖躺着赚差价:比如银行年底为修饰财务报告在即将产生坏账前将贷款打包托管给四大,银行自己对此兜底自己进行处置,年后再把贷款购买回来这里银行仅是借四大的通道,达到自己降低坏账率的目的类似的地方政府也是这种操作手法。
3.5、 一些债权也可能资产重组债转股等。因涉及到具体案例不再进行展开表述。可以去法院网站网搜相关管理公司资产公开的判决书来研究或者其他已公开的书籍等资料学習。
3.6、也有其他非投资性行为的方式比如,用破产债权进行避税;从银行购买不良对价获得相应的贷款;银行与银行之间,即机构与機构之间互相购买不良来出表保证自己最大的收益及降低不良率等等非投资性行为的处置方式。
3.7、也有一直在努力对不良资产证券化發理财产品。截至10月之前有8支证券化产品,从结果上看个人认为一般,甚至不算严格意义的资产证券化而随着行业的发展,高层又茬开始研究不良证券化的路径随着网络大热,也在探索互联网+方式但本质没多大区别。有提供不良信息平台公司资产最后转变为不良處置平台公司资产直接从事不良投资和管理。在第二版本(截至到11月19日已经更新第六版)写完的半个月后信达与阿里巴巴就宣布的网絡销售不良资产,在2014年初双方就在酝酿此事个人认为这更多是噱头。华融跟随信达在12月份也与淘宝合作销售。
传统处理不良资产方式嘚核心是解决信息不对称找到能处置的资产:实物资产土地、房屋;有价值的虚拟资产股权应收账款等等。进入存量期不良资产处置ゑ需寻找到创新的处置方式。更多的情况是多种处置方式混合使用大都是灰色手段,不排除个别资产管理公司资产使用黑色手段不管那种方式,通常利息无法收回本金也不能足额收回(能收回的本金的通常银行等机构自己的资管部就催收了)。整包来讲本金低于100万嘚债权用来保证团队运营现金流,100万-1000万的作为平摊买包成本以及保障基础的收益1000万本金的债权大多作为重点收益项目,资产包的重大溢價
这块本该第四部分简要列出相关法律法规即可,但问的人比较多也就单独放第三部分来说。
一般民间资产管理公司资产在收购不良資产包时通常会新建立一个干净的项目公司资产与之对应而项目公司资产性质通常投资管理公司资产或者咨询公司资产,这里财务处理涳间较大可以是投资管理咨询费,应收账款对外投资收益等等。一般收款人可以是公司资产账户甚至是个人账户,具体看债务人、債权人之间以及法院之间如何沟通处理。走法律程序相关税收参看第四部分中的法条和解的话,正规的资产管理公司资产可能会开发票这里处理的会计方式可能相对来说空间较小,参看知乎上投资公司资产关于财务处理的方式不深表。而如果是个人资产管理公司资產操作空间是巨大的,甚至收据都不用开个人收款。至于涉及避税参看其他合理避税本质上没多大区别。不良资产甚至被用来合法洗钱所以主要是看投资者或者购买者出于什么目的和能力,不良资产在这里是个“道具”具体条文移步到第四部分。
四、涉及相关法律法规通过这些法律法规可以看出我国不良资产处置发展也能倒推出我国的经济发展。加之第三批不良资产出现法律法规即是重要的參考资料,也是重要的“工具”所以单独列出来。
最新的法条已经很多不再一一更新,只提供目录有需要自行查询。
(一)、金融資产管理公司资产特别规定
2、银行处置不良资产涉及相关税收
3、民间或外资资产管理公司资产处置不良资产涉及相关税收
(2)2×15年12月1日安装生产线
(3)2×15年12月31日,该生产线达到预定可使用状态
借:资产减值损失 144
借:在建工程 490.05