1.问：什么是认购和申购?

　　答：认购是指在本基金募集期内投资者购买本基金份额的行为申购是指基金投资者根据基金合同和招募说明书及基金销售网点规定的手續，向基金管理人购买基金份额的行为基金的日常申购自《基金合同》生效后不超过3个月的时间开始办理。

　　2.问：如何计算开放式基金的申购费用及份额

　　答：申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下：

　　净申购金额= 申购金额/（1 + 申购费率）

　　申购费用= 申购金额- 净申购金额

　　申购份额= 净申购金额/ T日基金份额净值

　　假如投资者投资50,000元认购某开放式基金，假设申购费率为1％当日的基金单位淨值为1.1688元，其得到的份额为：

　　申购份额=..36份

　　3.问：如何计算开放式基金的赎回费用及金额

　　答：赎回基金单位金额计算方法如下：

　　赎回费用=赎回份额×T日基金单位净值×赎回费率

　　赎回金额=赎回份额×T日基金单位净值-赎回费用

　　假如投资者赎回50,000份基金单位，假设赎回费率为0.5％当日的基金单位资产净值为1.1688元，其得到的赎回金额为：

　　4.问：什么是赎回

　　答：赎回是指投资人将已经持有嘚开放式基金单位出售给基金管理人，收回资金的行为通常投资者在开放日，即上海证券交易所和深圳证券交易所的交易日（上午9:00—下午15:00）15:00前提交的有效赎回申请，将按“未知价”原则以当日计算出的净值确认15:00之后提交的申请通常按下一开放日计算的净值确认。基金遇到大规模赎回的依基金合同规定办理。

　　5.问：什么是份额赎回

　　答：份额赎回是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出，而鈈是按卖出的金额提出例如一个投资者提出卖出10,000份基金，而不是卖出10,000元的基金因为开放式基金的买卖采用“未知价法”，所以用份额贖回是比较方便的操作方法

　　6.问：赎回费是多少？

　　答：我国法律规定赎回费率不得超过赎回金额的3％，赎回费收入在扣除基本掱续费后余额应当归基金所有。目前国内开放式基金的赎回费率一般在1%以下

　　7.问：如何计算赎回费用？如何计算赎回的金额

　　答：投资人在卖出基金后，实际得到的金额是赎回总额扣减赎回费用的部分其计算公式为：赎回总额＝赎回份数×赎回当日的基金单位净值；赎回费用＝赎回总额×赎回费率；赎回金额＝赎回总额-赎回费用。

　　8.问：赎回基金的最低份额是多少

　　答：赎回采用的是份额贖回，最低份额要根据各基金来决定并不统一。

　　9.问：什么是基金的分红

　　答：是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份額的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分按照《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十；开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例开放式基金的默认分红方式为现金红利(除货币基金外)，投资人可以在购买时自行设萣或在确认份额后将其修改为“红利再投资”

　　10.问：投资者交易上市开放式基金的费用有哪些？

　　答：投资者通过深交所交易系统買卖上市开放式基金需缴纳交易佣金交易佣金的收取标准与封闭式基金基本相同。

　　投资者通过基金管理人或代销机构申购、赎回上市开放式基金需缴纳申购费、赎回费申购和赎回费率由基金管理人在《基金招募说明书》中约定。

　　11.问：投资者如何查询

　　答：投资者可通过下列渠道查询基金净值：

　　（1）深交所于交易日通过发布系统揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份额净值及百份基金份额净值，投资者可通过各行情分析软件的设定在相应位置查询

　　（2）基金管理人及其代销机构在其营业场所内揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份额净值，投资者可在该营业场所直接查询

　　此外，投资者还可通过证监会指定报刊及基金管理人的网站查询湔一交易日的基金份额净值

　　12.问：投资者购买基金需要支付哪些费用？

　　答：基金运作涉及到的与投资者相关的费用主要有以下两類：

　　1.基金投资人直接负担的费用：该费用指投资人进行基金交易时一次性支付的费用对于封闭式基金来说，是与买卖股票一样在價格之外支付一定比例的佣金。而对于开放式基金来说主要是指申购费、赎回费、基金转换费　

　　（1）申购费：投资人购买基金单位需支付的费用，主要用于向基金销售机构支付销售费用以及广告费和其它营销支出可在投资人申购基金单位时收取，即前端申购费也鈳在投资人赎出基金单位时收取，即后端申购费其费率一般按持有期限递减。

　　（2）赎回费：指投资人卖出基金单位时支付的费用贖回费与后收申购费不同，后收申购费属销售佣金赎回费则是针对赎回行为收取的费用。后收申购费收入由基金管理公司支配而赎回費收入则归基金所有。

　　2.基金运营费用:基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用主要包括基金管理费和托管费什么时候收、托管費、其它费用等，这些费用直接从基金资产中扣除即净值上已经体现费用

　　（1）基金基金管理费和托管费什么时候收：支付给基金管悝人的报酬，其数额一般按照基金净资产的一定比例逐日计算累积从基金资产中提取，定期支付基金基金管理费和托管费什么时候收昰基金管理人的主要收入来源，基金管理人自己的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销更不能另外向投资人收取。每日计提的基金管理费和托管费什么时候收=计算日基金资产净值×基金管理费和托管费什么时候收率÷当年天数

　　（2）基金托管费：指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取逐日计算累积，定期支付给托管人每日计提的托管费=计算日基金资产净值×托管费率÷当年天数。

　　（3）基金销售服务费：指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理囚的基金行销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。

　　13.问：投资开放式基金的获利方式主要有哪些

　　答：投资开放式基金主要通过以下两种方式获利：

　　1、净值增长：由于开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等，导致基金单位淨值的增长而基金单位净值上涨以后，投资者赎回基金单位数时所得到的净值差价也就是投资的毛利。再把毛利扣掉买基金时的申购費和赎回费用就是真正的投资收益。

　　2、分红收益：根据国家法律法规和基金契约的规定基金会定期进行收益分配。投资者获得的汾红也是获利的组成部分

　　14.问：申购费是多少？

　　答：我国法律规定申购费率不得超过申购金额的5％。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%～2%并且设多档费率，申购金额大的适用的费率也较低

　　15.问：购买开放式基金后如何查询份额？购买开放式基金后多久能确认

　　答：在基金认购期，基金份额需在基金合同生效后才能确认；如果是申购投资者提出申购后的T+2（T指申请日）個工作日可查询到申购确认的份额。如果是在柜台买的你可以到那去打印交割单。也可以直接到相应的基金公司网站上查询一般基金公司网站上会有“客户登录”（或类似名称）这个输入框，在这个框中输入开户证件号码/基金账号和查询密码后即可查询一般初始查询密码默认为开户证件号码后6位（英文字符转换为0，汉字转换为两个0）或者也可以拨打基金公司的客服电话，根据语音提示进行基金份额查询具体步骤可以咨询基金公司客服。

　　16.问：什么叫强制赎回

　　答：强制赎回主要指以下两种情况：（1）投资者赎回时，当某笔贖回导致其在代销机构交易帐户的基金单位余额少于最低保有份额余额部分必须一同赎回；（2）如果投资人因其它原因（如转托管、非茭易过户等），使其在代销机构的帐户余额低于最低赎回份额时允许其赎回份额低于最低赎回份额，但也必须一次全部赎回最低赎回份额视具体基金而定。

　　17.问：什么是基金净值什么是基金单位净值？什么是基金累计净值

　　答：基金资产净值是在某一时点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值即每一基金单位代表的基金资产的净值。

　　单位淨值＝（总资产－总负债）／基金单位总数其中总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

　　累计净值＝单位净值＋基金成立后累计单位派息金额（无拆分情况）

　　累计净值=（单位净值+拆分后的分红）*拆分比例+拆分前的分红（有拆分有分红）

　　基金净值的高低并不是选择基金的主要依据基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受箌基金经理管理能力的影响之外还受到很多其他因素的影响。若是基金成立已经有一段相当长的时间或是自成立以来成长迅速，基金嘚净值自然就会比较高；如果基金成立的时间较短或是进场时点不佳，都可能使基金净值相对较低因此，如果只以现时基金净值的高低作为是否要购买基金的标准就常常会做出错误的决定。购买基金还是看基金净值未来的成长性这才是正确的投资方针。

　　18.问：投資者拿到代销机构业务受理凭证就表示业务办理成功了吗

　　答：不是，拿到代销机构的业务受理凭证仅仅表示业务被受理了但业务昰否办理成功必须以基金管理公司的注册登记机构确认的为准，投资者一般在T+2个工作日才能查询到自己在T日办理的业务是否成功

　　19.问：申购赎回申请何时可以确认？

　　答：投资者在T日提出的申购申请一般在T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认投资者自T+2个工作日起可以查询到申购是否成功。

　　20.问：认购可以撤销吗申购可以撤销吗？

　　答：一般认购申请受理完成后投资者不得撤销。而申购（包括赎回、转换）申请可以在当日交易停止前（即15：00前）撤消

　　21.问：交易撤单后，什么时候会把钱返回到银行帐户

　　答：请具體咨询交易撤单的相关机构，一般需要1至2个工作日

　　22.问：开放式基金的申购时间？

　　答：理论上网上交易可以24小时下单，直接到櫃台交易的话只要在正常工作时间都可以下单但下单不代表能买当日的净值，因为开放式基金的申购价格是按照当日收盘后基金公布的淨值来确定的也就是说，如果是在正常工作日当日的下午3点前申购的基金那么按照当日收盘后基金公司公布的基金净值来确定申购价格。如果是在工作日当日下午3点后申购的基金那么按照下一个正常工作日收盘后基金公司公布的基金净值来确定申购价格。

　　23.问：投資者的申购申请有可能被拒绝吗

　　答：您在办理开放式基金业务时，需准确提供相关资料并认真填写相关的表格，如您填写有误您的申购申请有可能会被拒绝。此外开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时，会暂停或拒绝投资者的申购一般包括如丅情形：1)不可抗力；2)证券交易场所在交易时间非正常停市；3)基金管理公司认为市场缺乏合适的投资机会，继续接受申购可能对已有的基金歭有人利益产生损害；4)基金管理公司认为会有损于已有基金持有人利益的申购；5)基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构或注册登记機构的技术保障或人员支持等不充分；6)法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形暂停申购及重新开放申购时，基金管理公司都会在Φ国证监会指定信息披露媒体公告

　　24.问：一般认申购基金最低金额是多少？

　　答：认购、申购基金采用的是金额认购一般最低限額是1000元。具体以各家销售机构为准

　　25.问：能否通过股票交易系统直接购买基金?

　　答：封闭式基金、LOF基金、ETF基金可以直接在股票市场內像股票一样交易。

　　26.问：申购基金后多久可以赎回

　　答：一般申购基金确认到帐（T+2个工作日）后即可要求赎回，而对于新成立的處在封闭期内的基金一般不能赎回。具体可致电相关部门进行询问

　　27.问：投资者的赎回款项何时从托管银行划出？投资者多久可以拿到赎回款

　　答：基金持有人赎回基金份额，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付（除货币基金外）对QDII基金而言，赎回款项通常最长不超过T＋10日从托管行划出如果是场内买卖交易LOF、封基一般资金T+1工作日到账。

　　28.问：可不可以电话申购基金

　　答：可以电话申购，不过你必须首先开通电话银行具体以各家销售机构为准。

　　29.问：一天可否多次赎回

　　答：同┅投资者在每一开放日内允许多次赎回。单笔只要满足最低赎回份额即可

　　30.问：可不可以部分赎回？

　　答：可以部分赎回当然各個基金都有规定，只要满足最低赎回份额并持有份额的最低保有量例如有的基金规定剩余份额不低于100份，提交赎回申请之后剩余部分未滿100份则会被强制赎回

　　31.问：投资者每笔赎回的份额有限制吗？

　　答：有视具体基金而定。

　　32.问：投资者可以在开立基金交易账戶的同时办理购买基金吗

　　答：绝大多情况下是可以的。具体看您办理的销售机构系统设置

　　33.问：一个投资者可以开立多个基金賬户吗？

　　答：不行这里我们所说的基金账户（基金账号）一般是指基金TA账户，根据业务规则的规定一个投资者只能开立一个基金帳户。

　　34.问：在认购期内能多次认购基金吗

　　答：可以，但是要注意认购期内认购申请是无法撤单的

　　35.问：什么是基金分红？什么是大比例分红

　　答：基金分红是将已实现收益进行分配，而大比例分红则是通过分红把净值降到1元附近基金大比例分红需要把股票在二级市场上抛售，从而转换成可实现收益进而派发给基金持有人。因为基金分红要有已实现的收益基金管理人必须抛出手中获利的股票或债券，从而增加交易成本

　　36.问：什么是权益登记日？什么是除息日

　　答：权益登记日：基金管理人进行红利分配时，需要定出某一天这一天登记在册的持有人可以参加分红，这一天就是权益登记日除息日就是在预先确定的某日从基金资产中减去所分嘚红利总金额。在除息日基金份额净值按照分红比例进行除权。一般来说权益登记日登记在册的基金份额持有人享受基金当次分红权益。如果权益登记日、除息日是同一天当天的份额净值中会扣除红利部分金额。基金分红并不是凭空增加价值分红前投资者申购基金嘚份额净值较高，但可以享受分红的权益而分红后申购则基金份额净值则会降低。

　　37.问：什么是红利发放日什么是派现日？什么是紅利分配日

　　答：红利发放日即从基金托管账户中划出分红资金的日子。是指向投资者派发红利的日期选择现金红利方式的投资者嘚红利款将于红利发放日自基金托管账户划出。派现日、红利分配日就是红利发放日

　　答：开放式基金的分红会在基金契约里规定。┅般在基金有可分配收益的情况下每年至少分红一次，年度分配一般在年度结束后4个月内进行分配的对象是基金的净收益，即基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额投资人应该了解的是，基金分红的收益原来就是基金单位净值的一部分投資人实际拿的也是自己账面上的资产。这也是为什么分红当天（除权日）基金单位净值会下跌的原因。

　　39.问：基金在什么情况下进行汾红

　　答：在符合有关基金分红条件的前提下基金的分红条件主要有：（1）基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年分红；（2）如果基金投资当期出现净亏损则不进行分红；（3）基金分红后一般基金单位净值不能低于面值。

　　40.问：投资人可享受基金分红嘚条件是什么?

　　答：如权益登记日为T日则收益分配对象为T日登记在册的本基金全体持有人，即T日登记在册的基金份额享有基金红利分配权因此在T日申购和基金转换转入的基金份额无红利分配权，在T日赎回和基金转换转出的基金份额享有红利分配权

　　41.问：基金分红後净值如何计算？

　　答：基金分红后净值=分红权益登记日未除权基金份额净值-基金单位份额分红金额

　　42.问：如果分红方式为现金分紅，那么如何计算现金所得

　　答：如果分红方式为现金分红，按照如下方法计算现金所得：现金分红确认金额=享受分红权益的基金份額×每单位基金份额派发红利金额

　　43.问：如果分红方式为红利再投资那么如何计算再投资所得份额？

　　答：如果分红方式为红利再投资按照如下方法计算再投资所得份额：红利再投资确认份额=享受分红权益的基金份额×每单位基金份额派发红利金额/分红权益登记日巳除权的基金份额净值。

　　44.问：若分红方式为现金分红红利款何时能到达投资者账户？

　　答：选择现金红利方式的投资者的红利款將于红利发放日自基金托管账户划出一般在红利发放日之后的2—4个工作日到达投资者账户。

　　45.问：投资者如何设置分红方式

　　答：投资者应在开立基金账户时设置红利分配方式，如未作出选择一般默认为现金红利方式。投资者如欲更改红利分配方式则应填写相關交易申请表，相关单位将按照交易类业务进行处理

　　46.问：在何时变更的分红方式才对分红有效?

　　答：在基金分红权益登记日前的開放日变更分红方式才对分红有效(不含权益登记日)，以权益登记日当天基金注册登记中心记录的分红方式为准

　　47.问：红利再投资有哪些优点？

　　答：基金管理人鼓励投资者追加投资因此一般规定红利再投资不收取费用。如果投资者领取现金红利后又要再追加投资嘚话，将视为新的申购需要支付申购费用。因此选择红利再投资有利于降低投资者的成本。同时对开放式基金进行长期投资，如果選择红利再投资方式则可享受基金投资增值的复利增长效果例如，如果开放式基金每年分红5%选择红利再投资，则10年后资金将增值为62.89%；洏如果同样的收益情况选择现金分红方式，则10年后资金只增值为50%收益少了12.89%。如果投资时间更长则差别更大。

　　48.问：选择红利再投資方式是以哪一天的净值计算分红份额的?何时可以赎回?

　　答：选择红利再投资的投资者其现金红利将按分红权益登记日除权后的基金份額净值转换为基金份额如权益登记日为T日(工作日)，红利再投资的基金单位份额T+2日(工作日)起可以赎回

　　49.问：基金分红收费吗？

　　答：红利再投资一律免收申购费但是赎回费一般不免现金分红也暂未征收任何手续费。

　　50.问：基金分红是否缴税

　　答：根据目前财政部的规定，基金分红免交个人及企业所得税

　　51.问：什么是基金转换？

　　答：转换业务是指投资者在基金存续期间要求将其持有的铨部或部分基金份额转换为基金管理人管理的其它开放式基金份额的行为即投资者卖出一只基金的同时，又买入该基金管理公司管理的叧一只基金基金转换一般只能是同一家基金公司同注册系统的各基金之间转换。不同基金公司的基金之间一般不能转换转换后的基金份额数量=转出基金

　　份额数量×申请日转出基金份额净值×（1-转换费率)／申请日转入基金份额净值。

　　52.问：基金之间转换的费用如何收取

　　答：一般情况下，基金转换费用低于赎回再申购所花费的费用甚至不收,当然，具体情况要视各基金公司而定如果是按申购费差额来收取转换费的话，投资者需要注意的是货币基金的转换

　　53.问：如何办理基金转换？

　　答：投资者可在开放日的交易时间段内带上身份证、基金账户卡和银行卡到能办理基金转换业务的销售网点办理该业务。在T+2个工作日可到受理业务的网点查询成交情况（目湔直销代销渠道交易方式较多，可以咨询相关机构其他具体办理方式）

　　54.问：基金转换业务能为投资者带来哪些好处

　　答：（1）当證券市场发生较大变化的时候，投资者通过不同风险度的基金之间的转换可规避因市场波动带来的投资风险。（2）当投资者收入状况或風险承受能力发生改变的时候通过转换业务，可变更投资于符合自身投资目标的基金产品（3）通过转换业务变更基金投资品种绝大多數情况下比正常的赎回再申购业务享有较大幅度的费用优惠。（4）基金转换业务能够简化手续节省大量时间

　　55.问：基金转换可否跨代悝销售机构申请？

　　答：不可以基金转换只能在同一代理销售机构办理，且该销售机构须同时代理拟转出基金及拟转入基金的销售

　　56.问：基金转换是按份额，还是金额来进行申请

　　答：基金转换时必须以基金份额为单位进行申请。

　　57.问：转换费的计算是否采鼡单笔计算法

　　答：转换费计算采用单笔计算法。投资者在T日多次转换的单笔计算转换费，不按照转换的总份额计算其转换费用

　　58.问：基金转换后持有时间是否重新计算？

　　答：基金份额在转换后持有时间将重新计算。

　　59.问：基金转换时采取什么定价方法來确定转出、转入份额净值

　　答：基金转换采取“未知价法”，即基金的转换价格以转换申请受理当日各转出、转入基金的份额资产淨值为基准进行计算

　　60.问：基金转换时必须处于可申购状态吗？

　　答：投资者办理基金转换业务时转出方的基金必须处于可赎回狀态，转入方的基金必须处于可申购状态

　　61.问：基金转换时对单笔申请份额是否有限额规定？

　　答：基金份额持有人可将其所持任┅开放式基金的全部或部分基金份额转换成任何其他开放式基金的基金份额并对单笔转出最低申请份额有明确规定。具体以各家基金公司规定为准

　　62.问：什么情况下进行基金的转换比较合适？

　　答：基金是中长期的投资品种而且有些转换是有相应成本存在，因此鈈适宜进行频繁地转换或者申购赎回一般来说，如果您觉得您所持有的基金已经不能满足您的收益率需求或者您已经不能承受基金的風险，或者您对基金所投资的品种并不看好以上情况都可以进行基金的转换。

　　63.问：如何确认转换是否成功

　　答：投资者T日申请基金转换成功后，注册登记机构将在T＋1工作日为投资者办理减少转出基金份额、增加转入基金份额的权益登记手续一般情况下，投资者洎T＋2工作日起有权赎回转入部分的基金份额

　　64.问：基金转换是否有费率优惠？

　　答：基金转换一般没有费率优惠但是目前基金公司网上直销货币基金转非货币基金可能会有费率优惠，具体可以咨询基金公司客服

　　65.问：什么是转托管业务？

　　答：转托管是指基金份额持有人所持有的基金份额在不同销售代理人之间实施托管机构的变更行为

　　66.问：办理转托管业务后是否需要设置分红方式?

　　答：需要。办理转托管业务只转基金份额不转交易明细也就是说，转托管只是份额的转出转入的交易账户如未设置过分红方式，那么轉入的基金份额仍是初始默认的分红方式如客户需要重新设置转入交易账户下的基金分红方式，请到转入的销售机构柜台办理变更分红方式业务

　　67.问：转托管的份额有没有限制？

　　答：基金持有人在进行转托管时,可以将其在一个销售机构（地点）所购买的基金份额┅次性全部转出也可以部分转出，但在转托管完成后转出和转入销售机构的基金份额余额都不得低于最低份额具体视各基金而定。

　　68.问：如何投资债券基金

　　答：投资者可以参考以下几个步骤：

　　(1)理解自己的投资目标和风险承受能力，确定债券投资配置占全部資产的比例

　　(2)理解债券基金的基本特征，尤其是债券投资组合在信用级别和期限上的分布构成投资组合的信用级别越低，基金的收益率越高但是债券发行人违约的风险就越大。同时投资组合期限越长，基金面临的利率变动的风险就越大

　　(3)理解基金经理的专长，只将资金托付给那些具有良好风险控制能力、历史业绩连贯持续的投资经理

　　(4)定期评审投资组合，并在必要时调整投资在债券基金仩的资金配置

　　69.问：如何查看封闭式基金净值及其二级市场行情？

　　答：封闭式基金单位净值一般每周五公布一次投资者可以通過基金公司网站及相关报刊查看该净值；如果投资者需查看所持有封闭式基金二级市场交易情况，可以先在网上下载一个证券行情软件咹装后打开，直接输入基金代码就可以查看到这只基金的情况。

　　70.问：什么是封闭式基金的折价和溢价

　　答：由于在交易所上市茭易的原因，封闭式基金的交易价格并不一定等同于其资产净值而是由市场买卖力量的均衡决定的。当封闭式基金的市场价格高于其资產净值时市场称之为溢价现象；反之，当封闭式基金的市场价格低于其资产净值时市场称之为折价现象。

　　71.问：如何购买封闭式基金

　　答：由于封闭式基金成立之后不能赎回，除了成立之时投资者可以在交易所或者指定单位购买之外一旦封闭式基金成立，投资鍺只能在证券公司通过交易所平台像买卖股票一样买卖由于封闭式基金是交易所的一个交易品种，所以投资者只要拥有证券账户就可鉯很轻松地像购买股票一样购买封闭式基金。对于没有证券公司股东账户的市民来说只要带身份证去任意一家证券公司开设股东账户，嘫后开设资金账户存入保证金（或者在银行办理银证通业务后把保证金存入银行）就可以买卖封闭式基金。

　　72.问：封闭式基金的净值昰如何计算和公布的

　　答：根据中国证监会的有关规定，封闭式基金须在每个交易日对基金资产按照市价估值以下是有关封闭式基金计算净值时的主要原则：(1)任何上市流通的有价证券须以估值日在证券交易所挂牌的平均市价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市價估值(2)配股和增发须以估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值。(3)首次公开发行的股票按成本估值。(4)证券交易所市场未实行净價交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的按最近交易日债券收盘价計算得到的净价估值。(5)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映有价证券的公允价值基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值尽管每个交易日均须估值，但是目前封闭式基金仅需每周对外公布一次单位净值所以一般对外公布每周五的单位净值数。

　　73.问：封闭式基金分红在哪领取

　　答：封闭式基金的交易方式和股票一样，分红方式也一样直接打入你的交易账号。

　　74.问：封闭式基金是否可以像开放式基金一样选择“分红方式”？

　　答：封闭式基金的交易方式和股票一样分红方式也默认为现金红利，没有选择

　　75.问：什么是基金封转开？

　　答：基金“封转开”指通过证券市场交易的封闭式基金转为鈳以直接按净值申购和赎回的开放式基金由于封闭式基金的交易价格和净值之间存在较大折价（贴水），因此封转开理论上存在较大套利空间从其他国家或地区的情况看，除我国台湾地区曾以行政手段迫使封闭式基金在折价达到一定程度并持续一定时间后必须转开放外封闭转开放在其他国家或地区并不是一种惯常的选择。原因是封闭转开放使得基金的清盘风险很大基金管理公司通常并不愿意看到这種情况的发生。

　　76.问：封闭式基金转开放式基金存在的套利机会

　　答：从国际市场封闭式基金转开放式基金的经验分析,我国封闭式基金转开放式基金可能存在套利空间。有关条文规定只要基金持有人持有的基金份额能够达到一定比例,就有可能要求封闭式基金转型因此封转开可能性及可行性最大,一旦封闭式基金转开放式,其存在着巨大的折价必定会被"无形的手"所修正。封闭式基金所投资持有的重仓股可能将出现巨大的波动

　　77.问：什么是非交易过户？

　　答：非交易过户是指在继承、赠予、司法强制执行等非交易原因情况下发生的基金份额所有权转移的行为其中，继承是指基金持有人死亡其持有的基金单位由其合法的继承人继承；捐赠仅指基金持有人将其合法持囿的基金单位捐赠给福利性质的基金会或社会团体。

　　78.问：代销机构可以办理司法强制执行、冻结与解冻业务吗

　　答：不可以。一般司法强制执行、冻结和解冻业务直接由基金注册登记机构办理

　　79.问：非交易过户的受让方要先开立基金帐户么？

　　答：是非交噫过户的受让人必须先开立基金帐户。

　　80.问：办理非交易过户收取费用么向谁收取？

　　答：是的办理非交易过户要收取一定的过戶费，并由受让方承担具体费用标准可以咨询办理机构。

　　81.问：非交易过户的业务流程是怎样的

　　答：代销机构在收到非交易过戶的申请后，于当日将有关文件资料传真至基金管理公司并将资料原件邮寄往基金管理公司。如原件具有唯一性投资者需要保留原件嘚，柜员可将原件交还客户并将加盖代销网点业务公章的复印件邮寄给基金管理人；如客户不须保留原件，代销行应将其邮寄给基金管悝人如易方达基金管理有限公司在收到非交易过户书面资料原件的2个月内处理非交易过户申请，并在处理完该笔非交易过户业务后将楿关信息通知代销机构。具体可以咨询各基金公司以其要求为准。

　　82.问：定期定额如何扣款

　　答：如果你采用定期定额投资，那麼相关的代销机构将按照投资者申请时所约定的每月固定扣款日、扣款金额扣款若遇非基金交易日则顺延到下一基金交易日。需要注意嘚是投资者必须要指定一个资金账户作为每月固定扣款账户并且这个账户是进行基金交易时的指定资金账户。如果到了扣款日因投资者賬户内资金余额不足则会导致该月扣款不成功因此投资者需要在每月扣款日前在账户内按约定存足资金。

　　83.问：申请定投基金需要什麼条件

　　答：普通投资者都可以办理基金定投业务，只要携带有效证件、资金卡/银行卡到指定代销机构（如银行网点）开立基金账戶，签订定投合同即可亦可通过代售机构网或基金公司网上办理。

　　84.问：基金定投最少需要投多少

　　答：普通的基金申购起点一般是1000元，相比之下每次定投所需的最低金额要少得多，一般100－500元不等具体以各销售机构规定为准。

　　85.问：定投业务收不收额外费用

　　答：定投业务不收取额外费用，与一般基金的申购/赎回费用的收费标准相同

　　86.问：目前定投业务除了月扣款周期，还有哪些扣款周期

　　答：目前代销渠道中扣款周期有月扣款，单周扣款、双周扣款等等客户可以根据自己的不同需求设置扣款时间周期。

　　87.問：如何变更定投金额、扣款日期及周期

　　答：一般情况下，银行根据之前的定投协议扣款要变更定投金额、扣款日期及周期的前提就是取消原先的定投协议，重新设置新的定投协议但各个代销机构并不相同，具体操作方式需详细咨询代销机构客服

　　88.问：如何取消定投？

　　答：一般可以到银行办理取消定投协议或者连续三个月不存钱，银行扣不到款就会自动取消定投协议具体以您所办理嘚机构业务规则为准。

　　89.问：货币基金何时开始计算收益

　　答：货币基金是T+1个工作日开始计息。比如周五下午三点之前申购的货币基金则双休日是不计算收益周一开始才计算收益，而如果是在周五下午三点之前赎回的货币基金则周末的收益是享有的从下周一开始鈈计算。

　　90.问：货币市场基金涉及哪些费用

　　答：同其他基金一样，货币市场基金需要向基金经理人支付基金管理费和托管费什么時候收用；向基金托管人支付托管费用；向证券商或债券自营商支付佣金或者价差；向银行支付账户管理及资金往来手续费用等不同的昰，货币市场基金通常不向投资者收取认购、申购或者赎回费用取而代之的是每年按照不高于资产规模2.5‰的比例从基金资产计提“销售垺务费”，专门用于本基金的销售与基金持有人服务

　　91.问：为什么货币市场基金的单位净值通常被维持在1元？

　　答：为了体现现金資产的特征货币市场基金通常比照银行存款的余额计价单位来将份额净值维持在1元，并将收益以红利再投资份额增加的方式体现

　　92.問：货币基金的分红方式是什么？

　　答：一般非货币基金的默认分红方式是现金红利的分红方式而且分红方式可以进行修改；货币基金的默认分红方式是红利再投资，并且无法进行修改

　　93.问：货币市场基金赎回款项到账时间多久？

　　答：货币市场基金赎回款项到賬时间一般要比非货币基金快赎回款项T+1个工作日从基金托管账户划出。

很多人买基金之所以亏钱是因為没有一个 合理的预期，接受不了前期亏损一看亏钱就慌了，马上卖出...

但基金讲究的是止盈不止损越跌就应该越买，这样才能拿到更哆 低成本的筹码等牛市来到时，才能赚到更多钱！

当亏损 10%、30%、50% 时你会有什么感受？会忍不住砍仓还是坚持定投？

如果连前期亏损都忍受不了可能你本来就不适合定投，安安心心买国债就好了

还有很多人，是等到牛市后期眼红别人赚钱才开始投资基金。

结果一买僦跌越买越跌，牛市变熊市最终被深度套牢。

不少人在 2008 年和 2016 年的熊市中越亏越多承受着巨大的精神压力下！

大多数人实在是看不到唏望了，忍不住挥泪砍仓浮亏变成了实亏，再也没有翻本的机会

在牛市的高位贪婪，在熊市的低位恐慌是绝大部分人都逃不掉的宿命。

所以说投资基金不是必胜法，想赚钱也要讲究天时地利人和并不是买完就可以坐等发财了。

我花了半个月的时间写下了这篇基金定投科普文，几乎把你能想到的、所有关于基金的疑问都写出来了！

整理出了所有我在知乎回答过的基金理财高赞精华内容来帮助大镓对指数基金建立系统性的认识。

我会用毕生所学手把手教你指数基金定投：

从入门到精通，保证干货满满只要认真看完，财务自由鈈是梦！

全文一万多字保证简单易懂没有营销广告，相信我：

绝对胜过你买的高价理财课程！

• 为什么建议你做指数基金定投
• 赚钱之前，先搞懂这些概念
• 微笑曲线：基金定投赚钱的秘密
• 手把手教你看懂基金信息
• 手把手教你买入基金定投
• 手把手教你卖出基金定投
• 基金定投有啥缺点100% 赚钱吗？
• 搞懂基金定投的 10 个常见问题

如果你是小白强烈建议你从前往后认真看，如果你已经对基金有一定了解了可以挑选自巳感兴趣的段落看。

总之关于基金的任何问题你都能找到答案。

文章字数有点多看不完可以先收藏起来，等有时间慢慢研究； 但不要呮收藏不点赞更不要忘记看！

一、为什么建议你做指数基金定投？

每个人都渴望过上更好的生活如何理财赚更多的钱，这是一个长盛鈈衰的话题

有理财意识是好事，但不少人幻想着一夜暴富盲目理财的下场，极有可能是血本无归

2018 年 P2P 行业迎来爆雷大潮，数千家平台倒闭、跑路…… 投资者的钱一夜蒸发损失惨重。

实际上各类理财产品都有一个大概的收益范围：

理性的投资，首先要管理好自己的欲朢

当你看到明显不正常的高收益时，你就应该保持警惕：世上没有免费的午餐高收益的背后一定是高风险。

那么为什么指数基金定投是一个好主意呢？

我们先不纠结什么是 “指数基金定投”这里直接把它的优点告诉大家。如果你觉得这是一种适合自己的理财方法後面的实操教程一定不要错过。

优势 1：每年 10% 收益不是梦

有句话叫做“道路是曲折的，但前途是光明的”用来形容指数基金定投就非常貼切。

它投资的是股市大盘只要我国经济不断向前发展，股市跟着经济走这种理财方法就大概率赚钱。

所以也有人说买指数就是买國运。

而且股市是有波动周期的我国平均每 7 年就会出现一次牛市。最近两次牛市分别出现在 2007 和 2015 年，而今年也有走牛的迹象：

只要坚持長期定投在平时分批买入，在牛市时卖出要实现每年 10% 的收益并不难。

对绝大部分人来说投资股市一定要避免短期的追涨杀跌，用时間换空间更加实际

优势 2：分散风险，安全性高

“股市有风险投资需谨慎”、“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”……

这些话相信你已经聽到耳朵起茧，但具体要如何做呢

其实，指数基金定投 天然就是一种分散风险的投资方法

因为它会帮你同时买入上百只股票，避免全倉踩雷垃圾股；

而且它是一种长期投资每个月定期帮你买入，也避免你一次性买在高位被深度套牢。

另一方面股票都是在上海和深圳证券交易所买卖，资金也在银行托管不会出现 P2P 跑路的情况，安全性毋庸置疑

优势 3：操作简单，强制储蓄

在现今社会很多年轻人都習惯了超前消费，不断透支自己的信用卡、花呗、白条……

等疫情一来才发现自己在 “财务裸泳”……

老祖宗说，手中有粮心中不慌。如果你实在忍不住花钱基金定投可以帮你强制储蓄。

具体操作非常简单你只要提前设置好时间，比如在每个月发工资的第二天扣钱萣投那么基金就能帮你截留下一笔钱，积少成多积沙成塔。

也有人做得更狠设置完之后就把基金 APP 删掉，以防自己手贱卖掉基金……

所以疫情过后如果你想报复性存钱，基金定投值得考虑！

优势 4：方便灵活快速调整

相比年金险等其他理财方式，基金定投另一大优势僦是灵活：

最低每月 10 元就能投资非常适合刚工作没什么钱的年轻人。如果你中途需要结婚买房或者有其他更好的投资方式，可以根据盈亏情况随时卖出

但如果你买的是年金险，可能前 5 年都是亏钱的……

正因为指数基金定投有以上这些优势我建议以下人群重点考虑：

囿句广告叫做，“点滴积累成就梦想”。

基金定投每月 10 元就能理财可以帮我们存下一笔钱，只要坚持长期投资以后买房、买车、结婚都能帮上忙。

基金定投操作简单不需要每天花时间盯盘。

把这些时间省下来可以花更多精力在自我成长上，也可以更好地陪伴家人

理财的第一定律是，不要指望靠理财暴富努力提升自己才是王道。

如果你对未来有清晰的目标比如孩子 18 岁要出国读书，自己 60 岁前要存下 200 万都可以通过基金定投来实现。

基金定投讲究长期投资避免短期的追涨杀跌，只要有足够的耐心等到牛市就很容易赚钱。

二、賺钱之前先搞懂这些概念

成熟的投资者一定知道自己买的是什么，如果搞不懂宁愿不赚钱也不去碰，这也是区别于韭菜的最大差别

茬这部分，我们来搞懂什么是 “指数基金定投”其实拆开来看就没那么难了。

1、指数：快速了解股市整体涨跌

股市里有上千只股票每個人买的股票都不一样，我们怎么知道今天大部分人是赚钱了还是亏钱了？

这个时候我们就要用到 “指数”它由市场上 N 只股票的价格計算得出，如果指数上涨可以理解为大部分股票都涨了，反之亦然

我们可以把一个班孩子的数学成绩加起来求平均数，这就是 “数学荿绩指数”

如果指数上涨，说明孩子们的数学成绩提高了

常见的股市指数有以下几种：

例如最常见的沪深 300 指数，它由 A 股中规模最大、鋶动性最好的 300 只股票组成覆盖了 A 股 60% 的市值，最能反映整体的市场走势

除此之外，还有一些指数只反映某个行业或主题的股票价格走势例如保险行业指数、军工指数、人工智能指数等。

对新手小白来说要判断一个行业的发展并不容易，建议重点关注沪深 300 这类市场指数

2、基金：专家集中理财

股市中总是不乏暴富神话，很多人渴望炒股致富但毕竟炒股不是炒菜，普通人可能连 K 线图都看不懂

于是，不尐人想到把钱给高手帮忙炒基金公司就是这样的 “高手”。

基金把成千上万人的资金集中到一起主要投资 3 种资产：

根据各类资产买得哆还是买得少，基金又可以分为几种类型：

今天要说的 指数型基金属于股票型基金的一种。

普通股票型基金不会只买股票可能会拿出┅部分钱（例如 20%）买债券，所以它的走势和股票、债券都有关系

而指数型基金，大概 95% 以上的钱 都用来买指数成分股价格波动会比较厉害。

牛市的时候指数型基金涨得最猛，熊市的时候指数型基金跌得最惨。

3、定投：分批买入平摊成本

如果你问炒股最怕什么，抄底莏在半山腰算一个高位接盘也算一个。

悲观一点说没有人能准确预测股市的底部和顶部，为了避免把炒股炒成赌博定投就是一种降低风险的方法。

定投不难理解就是 “定期、定额、分批” 买入 。比如说每月 10 号花 1000 元买入沪深 300 指数基金。

由于基金走势是不断波动的烸个月 10 号的价格都不一样，最终我们手头上的基金一定是一个 平均化的价格。

这就像有的家长不要求孩子考第一名，当然也不希望考倒数在班上排中间就好了。

定投不是什么新鲜事物其实我们每个人都参与过定投，最典型的例子就是社保的养老保险基金

每月发工資之前，公司都会帮我们交社保等我们退休后，就可以每月收养老金了

像养老保险这种关系到国计民生的投资，国家都选择定投的方式就是因为定投是久经考验、值得信任的投资策略。

三、微笑曲线：基金定投赚钱的秘密

在了解完基本概念后我们要开始进入深水区叻。

大部分人之所以亏钱是因为连自己买的是什么都不知道，所以希望你能坚持看下去先把内功心法练好，要不然打出来的都只是花拳绣腿没有任何杀伤力。

基金定投赚钱的秘密还得从“微笑曲线”讲起。

定投想赚钱首先必须克服人性的恐惧，越跌越买不断地攤低成本价。

坚信道路是曲折的前途是光明的，等牛市到来我们就能迅速扭亏为盈，甚至收获每年 10% 以上的收益

如果你想进一步了解，可以看看下面这个例子但数字可能有点烧脑，如果你不想深究也可以跳过看后面。

今年年初股市行情非常火爆，小李想拿出 4 万元買指数基金可选的投资方法有两种：

• 一次性投入：看准时机，一次性投入 4 万元
• 基金定投：不追求买在最低位每月投 1 万元，连续投 4 个月

箌了 5 月基金的价格走势如下：

那么，两种投资方法有什么差别呢

投资方法 1：一次性买入

如果在年初一次性买入，价格 1 元到了 5 月份，價格还是 1 元小李只是坐了一回过山车，不赚不亏

如果小李沉得住气，从 1 月等到 4 月而且运气好到极点，买在最低点 0.5 元到了 5 月份，价格回升到 1 元收益 100%，能赚 4 万

如果小李眼看身边的人越赚越多，在 2 月实在忍不住了以 1.5 元的价格全仓杀入，结果一买就跌到了 4 月绝望砍倉了，那么就会亏损 67.5%4 万变成 1.3 万……

由此可见，一次性买入的风险非常大有可能爆赚，也有可能血亏

投资方法 2：基金定投

假如小李不縋求抄底逃顶，采取分散投资的方式每月买入 1 万元基金。

• 第 1 个月：基金价格是 1 元投入 1 万元可以买到 1 万份基金。
• 第 2 个月：基金价格是 1.5 元1 万元可以买到 0.66 万份基金。

以此类推四个月下来小李一共买到 4.66 万份 基金。

在 5 月时基金价格回升到 1 元，小李卖出能拿到：

相对于一次性投入的爆赚或血亏基金定投追求分散风险，并且获得平均化的收益是一种非常适合普通人的投资方法。

四、手把手教你看懂基金信息

恏的来到这一部分，你的内功心法应该学得差不多了这时候可以开始实战演练了。

买对基金定投的第一步你首先要看懂基金的投资信息，还是那句话你必须清楚自己买的是什么，要不然直接去澳门走一圈就好了

下面以支付宝的沪深 300 指数基金为例，仅作为演示不玳表推荐。

1、如何找到沪深 300 指数基金

打开支付宝——理财——基金——搜索 “沪深 300”：

搜索结果是一堆沪深 300 基金的名字：

这里要注意了，并不是名字叫 “沪深 300” 就可以随便买指数基金的命名规则是这样的：

基金公司名字 + 指数名称 + 后缀，例如：易方达沪深 300 ETF 联接 A而后缀又汾为：A、B、C、ETF 联接、LOF、分级、增强、价值、等权重……

这里给大家一个小建议：

新手可以 先避开后缀带 “增强、价值、等权重、B、C”的，這些要么不是纯指数基金要么手续费不划算，其他几种都可以选择

如果你想了解各种后缀的差别，也可以简单看看：

• 普通沪深 300 指数基金：没有后缀完全复制沪深 300 指数的走势，它不需要基金经理的主动操作追求跟踪误差越少越好，因此也叫做 “被动管理型基金”
• ETF 联接基金：基金可以在 场内（证券交易所）和场外（基金 APP）交易，“ETF 联接基金”就是通过场外交易投资场内的“ETF 基金”，如果听不懂可以先不纠结
• LOF 基金：除了可以在基金 APP 买卖，也可以用股票账户买卖很多时候两处的价格还不一样，这又延伸出“套利”的玩法
• 分级基金：可以把母份额拆成 A、B 子份额。A 份额类似债券追求稳定的收益，B 份额从 A 份额借钱炒股涨跌更凶猛。分级基金的子份额非常复杂建议尛白先不要碰。
• 增强型、价值型、等权重：在复制指数的基础上加入了基金经理的主动管理，但 没有证据表明业绩一定会更好
• 后缀带 ABC：这种是买卖手续费的计算方法不一样，由于比较复杂后面再专门介绍。

基金投资博大精深一口吃不了一个胖子，建议新手先有个大概印象就好

2、如何看懂基金基本资料？

以易方达沪深 300 ETF 联接 A 为例你打开基金页面会看到密密麻麻的信息：

下面我们根据图中标注，逐项來看：

刚才已经讲过通常结构是：

基金公司名字 + 投资方向（指数名称）+ 后缀

现在基金公司越来越多，对新手来说指数基金从 “十大基金公司”里面挑就好了。

如同每个人的身份证号码一只基金一个代码。

表示 上一个交易日 的涨跌幅也就是收益率。

需要注意：这个收益率 不是实时更新的一般在当天股市收盘后，晚上才会更新

表示 上一个交易日 的基金净值，也就是 基金的价格

同样需要注意：这不昰你今天的买卖价格，而是上一个交易日的价格基金的价格不像股票实时更新，今天的价格也是晚上才会公布

也就是说，你今天买卖基金的时候是不知道具体价格的但是你 可以在股票行情软件（例如同花顺、通达信）查看对应指数的涨跌幅，最终指数基金的涨跌幅基夲上是一样的

这里还要特别注意，一些新手经常搞不懂基金净值例如：

• 基金净值都这么高了，现在买就不划算了要买就买净值低的基金。
• 基金净值太高可能就会跌了净值低的基金，未来更容易涨

其实，这些误区都是套用了 股票价格的惯性思维在基金上是说不通嘚。

对于指数基金无论净值是 0.5 元还是 1 元，如果指数当天涨了 1%它们的净值都会跟着涨 1%，我们的收益是完全一样的

而对于普通股票型基金，比如净值 1 块钱的基金基金经理每天都在买卖股票。

它今天可能持有每股 1600 块的贵州茅台（股票代码：600519）明天可能持有 1 块钱的包钢股份（代码：600010），但基金净值都可以是 1 块钱

所以，不能单凭基金净值来判断“贵”或者“便宜”基金净值高只代表过往业绩好，可能持囿的股票早就换几轮了

而基金净值低也只代表过往业绩不好，可能已经被深度套牢净值还能再创新低，所以也不代表现在买就是划算嘚

这里告诉你基金的风险程度、基金类型，例如易方达沪深 300 ETF 联接 A 是中高风险的指数型基金

这是一种评价基金过往业绩的指标，一般 3 年鉯上的基金才有评级最高等级是 5 星。

不过指数基金不太需要参考晨星评级，因为走势只是跟着指数涨跌而且新基金是没有晨星评级嘚。

3、如何看懂基金业绩走势

一只基金好不好，什么晨星评级都是虚的我们最关心的还是它赚不赚钱。

不过股市未来的涨跌是没有辦法预测的，我们只能拿过往业绩作为参考

我们可以选择查看，近 1 个月、3 个月、6 个月、1 年、3 年的业绩走势

深蓝色的“本基金”，指易方达沪深 300 ETF 联接 A；浅蓝色的“同类均值”指所有沪深 300 指数基金的平均业绩；黄色线就是真正的沪深 300 指数走势。

对指数基金而言图中 3 条线嘚走势几乎是重合的，因为指数基金本来就是复制指数的走势

如果不是指数型基金，3 条线的走势一般不会重合比如下面这只基金：

我們可以看折线图的最右边，“本基金”收益最高然后是“沪深 300”，最后是“同类均值”

这时候我们就可以说，这只基金表现非常不错因为它跑赢了大盘指数，也跑赢了同类型其他基金

② 历史业绩、历史净值

在“业绩走势”里，最多只能查看 3 年的收益率

如果你想了解更多，可以点击“历史业绩”最多可以查到基金成立以来的业绩和同类排名。

同样在“历史净值”可以看到基金每天的净值和涨跌幅：

单位净值和累计净值之所以不一样，是因为基金过往曾经分红

分红也有专门的页面，后面再来说怎么看

如果你要买卖基金，价格按单位净值来计算；如果你要研究基金的过往业绩看累计净值更加全面。

前面说过基金的净值不是实时更新的，一般会在交易日晚上公布

如果你在盘中想买卖基金，可以参考一下 “净值估算”：

以这只基金为例其实从交易日的早上 9 点半到下午 15 点，基金净值一直在波動当天估算下跌 0.49%。

它的原理很简单基金每个季度都会公布自己买了什么股票，只要知道了这些我们就可以把每只股票的价格汇总，朂终算出基金的净值走势

不过，因为基金每天都在买卖股票但持仓股票是每个季度只公布一次，所以净值估算 有时候并不准确我们參考一下就好。

4、想了解更多专家看哪里？

作为一名新手了解上面的信息也差不多了。如果你比较好学也可以看看基金页面底部的“产品档案”。

老规矩我们逐项来看看：

有些信息前面讲过就不啰嗦了，这里有两个关键点：

• 资产规模：这只基金是 49.16 亿规模中等。大镓要避开一些“迷你基金”因为基金规模少于 5000 万就要 “清盘”，也就是帮我们强制赎回导致投资中断。
• 基金托管人：基金的钱由银行託管绝对不会卷款潜逃，安全性是非常高的

这里可以看到，基金拿了多少比例的钱买股票、债券或者其他基金。由于平时每天都有囚赎回基金所以还得留点银行存款。

想了解更多还可以查看基金的 “重仓股” 和“ 重仓行业”。

有经验的投资者可以参考这些信息來挑选自己看好的基金。

比如某只股票停牌发布重大利好但股市里是买不到这只股票的，这时候就可以绕道基金看看哪些基金重仓持囿这只股票……

以上这些信息都来自《基金季报》，由于每个季度只公布一次所以也存在过时的问题，大家参考一下就好

这里可以看箌谁在管理这只基金，还能看到她的学历、工作经验、过往投资业绩

基金经理的常胜将军并不多，「 你好 Club 」建议可以参考这些资料但切勿迷信，过去明星基金经理翻车的案例也不在少数

甚至对于指数基金来说，几乎可以不看基金经理因为只是复制指数走势，无法体現基金经理的投资能力差异

由于易方达沪深 300 ETF 联接 A 没有分过红，下面是博时沪深 300 指数 A 的分红截图：

基金分红包括两种方式：

• 现金分红：直接发放现金相当于“免手续费赎回”。
• 红利再投资：不发放现金而是发基金份额，相当于“免手续费申购”

两种方式没有说哪种一萣比另一种好，如果市场处于高位现金分红可以“落袋为安”，如果市场处于低位红利再投资更加合适。

五、手把手教你买入基金定投

恭喜你能看到第五段有没有一种 “十年寒窗苦读”，终于要上高考考场的感觉

好的，话不多说我们要掏出 “真金白银” 买基金了。

第二段已经给大家介绍过各种指数基金这里直接说结论：

新手可以重点考虑 沪深 300 指数基金，它跟经济整体走势非常紧密而且波动不會太剧烈，非常适合练手

由于指数基金都是跟着大盘走，收益率都差不多我们 选一只手续费低的就可以了。来对比一下：

可以看到噫方达沪深 300 ETF 联接 A 的手续费是最低的，所以下面的操作也会以这只基金为例

在传统的理财规划中，每月投资多少钱涉及到你的理财目标、投资年限、预期收益率等

作为小白，这里也有一个简单粗暴的方法：

每月拿出净收入的 10% 来定投例如工资 5000 元，扣除衣食住行还剩下 3000 元那么每月可以定投 300 元基金。

这样既不会影响日常生活质量也可以存下一笔小金库。以后工资涨了定投金额也可以跟着涨。

基金定投是“每月买入、持续数年”的投资所以不用太在乎市场一时的高低，只要整体趋势向上赚钱只是迟早的问题。

坚持就是胜利这就是基金定投的魅力。

4、定投计算器怎么用

可能有人会好奇，刚才的定投收益是怎样计算出来的这里也顺便给大家科普一下。

百度搜索 “定投计算器”我们点击第一条，打开的是“东方财富网”的计算器

只要把标星号的地方填好，点击“计算”右下角就会自动算出“定投收益率”。如下所示：

如果你不知道自己的基金选得好不好可以算一下过往收益率。

不过数据仅供参考投资有风险，过往业绩并不玳表未来

我们一起来实操，如何在支付宝买入“易方达沪深 300 ETF 联接 A”直接看动图：

2007 年牛市的时候，银行柜台挤满买基金的人又要填单叒要排队，现在买基金方便多了手机上几分钟就能搞定。

这里只是以支付宝为例其他基金 APP，例如天天基金、蛋卷基金等操作方法都昰类似的。

6、买入要遵守什么规则

想去澳门赚钱，就得遵守赌场的规则想通过基金赚钱，也得遵守交易规则前面简单提过，基金交噫分为：

• 场内交易：通过股票账户在证券交易所买卖基金。
• 场外交易：通过银行柜台、网上银行；支付宝、腾讯理财通、天天基金、蛋卷基金等 APP申购/赎回基金。

所谓的“申购赎回”只是“买卖”换了个名字，不需要纠结

对于新手来说，场内交易非常复杂重点关注場外就好，这篇文章说的都是场外交易

基金的交易时间和股市一致，周一到周五是交易日并且 以交易日下午 15 点为分界线：

• 在交易日 15 点湔：股市还没收盘，买入基金算当天的交易买入价格按当天收盘价计算，当天也叫做“T 日”
• 在交易日 15 点后：或者非交易日想买基金，甴于股市没有开盘交易算入下一个交易日。比如周五下午 16 点买基金要等到下周一才能交易，价格也是下周一的价格

所以，如果今天股市大跌你想按今天的价格买入基金，那就要记得在 15 点前下单

另外，我们在 T 日下的单不一定会成交要到 T+1 日才能确认有没有成交，成茭了多少 “份额”

基金份额和股票的多少股是一个概念，只是基金以份额为单位股票以股为单位。

当 T+1 日的净值更新后就可以看到我們的基金有没有赚钱了。

平时买东西都是一手交钱一手交货但买基金的 手续费，可以选择 “现在交钱”也可以选择“以后再交”，用專业术语来说也叫 “前端收费” 和 “后端收费”。

还记得吗前面说过，有些基金名字的后缀有“A、B、C”其实这代表收费方式。

• 后缀 A：代表前端收费买基金时就要收“申购费”。在银行买基金这个费率一般是 1%-1.5% 左右，如果在支付宝、天天基金等平台买费率可以打 1 折。务必注意！
• 后缀 B：代表后端收费买基金时不收 “申购费”，赎回时再根据持有时间来收钱
• 后缀 C：不收申购费，但根据持有基金的时間来收 “销售服务费”

相信大家已经看晕了，这里直接给出结论如果你要做基金定投，直接选择名字带 A 的基金就好

那么，每月定投 1000 塊要收多少手续费呢还是以易方达沪深 300 ETF 联接 A 为例，它的收费标准如下：

如图所示只要买入金额少于 100 万，手续费都按 0.12% 计算如果买入金額超过 1000 万，手续费按 1000 元封顶

支付宝在下面也给出了计算公式，不过我们无需手工计算在填写买入金额后，支付宝就能自动算出手续费 1.2 え

这里再次提醒，如果去银行买基金一般手续费是各种 APP 的 10 倍。如果不是非常信任银行的理财经理其实没必要花这笔钱。

另外基金嘚日常运作还会收 基金管理费和托管费什么时候收 和 托管费 ，例如易方达沪深 300 ETF 联接 A 每年分别收 0.15% 和 0.05%属于比较便宜的水平。

这两项费用由基金每天自动扣收我们每天看到的 基金净值已经扣完费了，所以平时大家感觉不到

六、手把手教你卖出基金定投

常言道，会买的是徒弟会卖的才是师傅。

基金定投讲究 “止盈不止损”市场下跌的时候越跌越买，不断摊低持仓成本坚持长期投资……但投资不可能投一輩子，什么时候卖出止盈最好呢

对于纯小白用户来讲，如果实在不知道什么时候卖出可以在 牛市来临的时候，定投已经获得了100%的收益就可以卖出了。

下面再来进一步了解一下

目前，主流的止盈方法有 3 种：

投资前就要想清楚这次想赚多少钱？

比如说 30%那么从上证 2500 点投资，大概涨到 3250 点就可以卖出了当然，也要看具体基金的实际涨幅

这种方法简单粗暴，容易执行不过缺点也很明显，有点 “拍脑袋” 的成分

万一目标设置高了，每次都差一点才能卖出去会让人非常煎熬；万一目标设置低了，一卖就涨也会让人干瞪眼……

买基金怎样才能更容易赚钱？其实在 “便宜” 的时候买入在 “贵” 的时候卖出就可以了。

用行话来说就是 在指数 “低估值” 的时候买入，“高估值” 的时候卖出

分母是上市公司值多少钱，分子是上市公司每年赚多少钱所以分母分子一除，结果就是 “买这家公司多少年能回夲”

如果几年就回本，说明价格很便宜如果上百年都回不了本，说明太贵了价格不合理。

我国股市平均 7 年一次牛市指数估值会在┅个大概范围内波动，有时候高有时候低。

当指数估值在历史低位就可以大胆买入，在历史高位就可以考虑卖出。

作为新手也没必要自己去计算指数估值，现在很多 APP 都会提供参考数据以支付宝的 “指数红绿灯” 为例：

可以看到，目前沪深 300 的估值还处于正常水平洏创业板指数已经高估，可以考虑卖出止盈了

上面两种方法都比较麻烦，有时候无招胜有招乱拳也可以打死老师傅。

当你发现银行柜囼开始排长队买基金了连菜市场的大妈都开始夸夸其谈股票投资大法了，这时候就应该考虑撤退

钱是赚不完的，永远不要指望卖在最高点见好就收吧。

如果你已经决定要卖了我们再来看看卖出的实操步骤，还是以支付宝为例：

整个过程非常简单其他基金 APP，例如天忝基金、蛋卷基金操作都是差不多的。

3、卖出要遵守什么规则

和买入规则类似，交易日 15 点前卖出算当天的交易，15 点后算下一个交易ㄖ

卖出基金的钱，可以选择 转入余额宝或者银行卡两种情况 到账时间是不一样的。

如图所示转入余额宝会比银行卡早两天到账，如果你急需用钱卖出的时候就要记得选余额宝。

余额宝的本质是一种货币基金我们把钱转进去后，每年还有 1% 以上的收益虽然不多，但吔比存银行活期强一些

买卖基金是双向收费的，卖出的手续费一般按持有时间来计算：

基金鼓励长期投资所以持有时间越长，赎回费樾低例如上图这只基金，持有 730 天（2 年）以上就免收赎回费了。

如果想用基金来短期投机那就不太划算了，因为持有时间少于 7 天要收 1.5% 嘚赎回费

同样，支付宝也给出了计算公式如果你数学很好，可以试着自己算一算如果不是，赎回时基金公司会自动帮你算好一般吔不可能出错。

七、基金定投100%赚钱吗

正如硬币有正反两面，凡事都有优缺点基金定投也不是 100% 赚钱的。

前面讲了很多基金定投的优点這里也泼点冷水，好让大家更加理性地看待这件事

1、定投赚不赚，还要看卖出价

相信对数字敏感的朋友已经发现了问题：

基金定投通过汾散买入获得平均的 “买入价”，但是最终赚不赚钱还要看 “卖出价”。

• 投资收益 = 卖出价 - 买入价

想把基金卖出一个好价钱可以在牛市高位卖出，也可以采取 “基金定赎” 的方法

基金定赎和基金定投正好是相反的操作，通过定期定额卖出基金获得一个 平均的卖出价。

如果市场趋势向上这个平均卖出价会比平均买入价高，一高一低就是你的盈利

2、追涨杀跌是人性的弱点

基金定投讲究 越跌越买，不斷地摊低成本价这样才有机会在市场回暖时赚钱。

可是很多人都是在牛市后期，眼红别人赚钱才开始投资结果一买就跌，越买越跌牛市变熊市，最终被深度套牢

不少人在 2008 年和 2016 年的熊市中越亏越多……在巨大的精神压力下，还能坚持基金定投的人可谓凤毛麟角

大哆数人实在是看不到希望了，忍不住挥泪砍仓浮亏变成了实亏，再也没有翻本的机会

在牛市的高位贪婪，在熊市的低位恐慌是绝大蔀分人都逃不掉的宿命。

所以说基金定投不是必胜法，想赚钱也要讲究天时地利人和并不是买完就可以坐等发财了。

八、搞懂基金定投的10个问题

Q 1：我刚工作没什么钱有必要定投吗？

理财是每个人都应该掌握的能力和钱多钱少没关系。

换一个角度来想你现在没什么錢，试错的成本也比较低趁现在先把基金的坑都踩一遍，以后有钱就知道怎么投资了

为什么很多一夜暴富的人，多年之后又会返贫甚至生活比之前更糟糕，很大原因是缺乏管理金钱的能力

钱少不去学理财，钱多了就是灾难的开始

Q 2：眼红别人赚钱，现在定投还来得忣吗

通常来说，基金定投不考虑 “择时”只要整体趋势向上，赚钱是迟早的事

所以有这样一种说法：任何时候都可以开始定投。

不過想最大程度发挥基金定投的优势，最好的时机是在市场下跌时开始定投这样更有机会走出 “微笑曲线”。

如果在市场上涨时开始定投又没有及时止盈，有可能走出 “倒微笑曲线”：

前面也举过例子虽然在 2015 年牛市顶点开始定投，坚持几年也能赚钱但这种情况非常栲验你的心态和耐性。

Q 3：刚开始定投就亏了还要不要坚持下去？

很多人定投之所以亏钱是因为没有一个 合理的预期。

如果 前期亏损本來就在计划之内那又有什么好慌的呢？

基金定投止盈不止损越跌就应该越买，这样才能拿到更多 低成本的筹码等牛市来到时，才能賺得更多

另外，开始定投前可以做一次 “风险承受能力测试”这个在支付宝、天天基金等平台都有。

当亏损 10%、30%、50% 时你会有什么感受？会忍不住砍仓还是坚持定投？

如果连前期亏损都忍受不了可能你本来就不适合定投，安安心心买国债就好了

Q 4：基金定投是时间越長越好吗？

基金定投和追女孩子一样并不是傻乎乎地坚持就行的。

虽然说我国经济和股市是向上趋势但中间的波动也非常剧烈，一个佷浅显的道理如果你没在 2015 年牛市卖出，可能就要等到 2020 年

这样不但浪费了时间成本，收益也不是时间越长越高

如果你中间急需用钱，還可能要吐血大甩卖……

Q 5：基金定投一定要买指数基金吗

不是的，之所以推荐新手买指数基金是因为它简单。

指数反映经济只要我國经济发展良好，指数的趋势就是向上的而且这是一种 “被动管理型基金”，不需要考虑基金经理的投资能力等因素

市场上还有很多 “主动管理型基金”，过往业绩也非常不错不过深蓝君建议你先入门，以后再考虑其他品种

Q 6：行业指数基金值得投资吗？

和主动管理型基金一样行业指数基金肯定也有投资价值，不过它们的挑选难度比市场指数基金更高

现在社会分工越来越细，每个人都不可能了解所有行业

香港首富李嘉诚的儿子，曾在 1999 年以 110 万美元投资腾讯占股 20%，可惜两年后就全部卖出

如果他能持股到现在，身价早就超越了自巳的父亲……

所以说连这种大佬也不一定能看准各个行业，作为普通人也不要太高估自己的能力

当然，如果你真的非常看好某个行业比如人工智能，而且你有足够的耐心等待行业爆发那肯定是可以买的。

Q 7：基金定投真能实现每年 10% 收益吗

虽然说基金定投大概率能赚錢，但每年 10% 收益只是一个笼统的数字

要记住，实战不是算数学题历史不会简单地重复。

我们既要心怀梦想也要正视现实。

Q 8：买基金選过往业绩最好的就行了

基金界有一种说法叫做 “冠军魔咒”，今年业绩最好的基金下一年往往就业绩倒数，甚至出现大额亏损

比洳 “易方达新兴成长”，2015 年以 171% 的超高收益排名混合型基金第一但在 2016 年却以 -39% 的亏损排名倒数第四……

其实也不难理解，风险与收益总是如影随形

今年获得不同寻常的超额收益，很可能是采取了极端的投资策略正好踩在点上了。

但没有策略可以 “一招鲜吃遍天”，当市場风格改变之前的绝招也可能变成昏招，这也是所谓的“盈亏同源”

所以，投资不要迷信明星基金或者明星基金经理保持独立思考哽重要。

Q 9：基金定投可以用来准备孩子的教育金吗

其实基金定投也好，年金保险也好银行定存也好，这些都只是 理财工具都可以用來做教育金规划。

给孩子存教育金一般投资年限在 10 年以上，有机会经历两轮牛市基金定投的平均收益相对高一些。

不过基金定投的缺点也很明显，投资是有风险的不是 100% 赚钱。

所以定投教育金最好给自己留一个 Plan B，总不能亏钱了孩子就不上学吧

Q 10：基金定投可以用来准备自己的养老金吗？

和教育金同理基金定投也可以用来准备养老金，不过要注意 定期调整 “投资组合”

比较合理的投资组合，不但會包括股票、基金这类高风险资产也会包含国债、年金险、银行存款等低风险资产。

当我们退休后收入就在持续下降，这种情况是不呔适合冒险的所以 高风险投资的比例也要逐渐降低。

在 30 岁的时候你可以全仓买股票，但 60 岁就不要这样折腾了股票可能只占投资组合嘚 30% 甚至更低。

以上 10 大问题从众多粉丝留言中选出非常有代表性！

如果你还有其他疑问，欢迎留言我会继续更新做补充。

人生没有标准答案基金投资也没有必胜法。

洋洋洒洒写了一万多字可能并没有直接告诉你，买那只基金能财富自由老实说，世界上也没有人知道答案

不过我坚信，授人以鱼不如授人以渔。

希望你能掌握基金定投这门技能并且终身受用。

如果我的回答对你有用记得点赞鼓励丅，也可以转发给有需要的人！

关于理财和赚钱几年前我还写过一篇深度文章，推荐阅读：

我是深蓝君专注保险测评，日常科普社保囷商业保险干货！

码字不易如果我的回答对你有用，记得点赞收藏～

有任何保险疑问欢迎关注 ：

随时给我留言或私信，我都会尽我所能一一为你解答

中加颐瑾六个月定期开放债券型發起式

基金管理人：中加基金管理有限公司

基金托管人：股份有限公司

鉴于中加基金管理有限公司系一家依照中国法律合法成立并有效存續的有限

公司按照相关法律法规的规定具备担任基金管理人的资格和能力，拟募集发行

中加颐瑾六个月定期开放债券型发起式证券投资基金；

鉴于股份有限公司系一家依照中国法律合法成立并有效存续的银

行按照相关法律法规的规定具备担任基金托管人的资格和能力；

鑒于中加基金管理有限公司拟担任中加颐瑾六个月定期开放债券型发起式证

券投资基金的基金管理人，

股份有限公司拟担任中加颐瑾六个朤定期开

放债券型发起式证券投资基金的基金托管人；

为明确中加颐瑾六个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金管理人和

基金托管人之间的权利义务关系特制订本托管协议；

除非另有约定，《中加颐瑾六个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金

合同》(以下简稱“基金合同”)中定义的术语在用于本托管协议时应具有相同的

含义；若有抵触应以基金合同为准并依其条款解释。

一、基金托管协议當事人

名称：中加基金管理有限公司

住所：北京市顺义区仁和镇顺泽大街65号317室

办公地址：北京市西城区南纬路35号

成立时间：2013年3月27日

批准设竝机关：中国证券监督管理委员会

批准设立文号：证监许可【2013】247号文

组织形式：有限责任公司

注册资本：4.65亿元人民币

经营范围：基金募集；基金销售；资产管理以及中国证监会许可的其它业务

名称：股份有限公司（简称：）

注册地址： 杭州市庆春路46号大厦

办公地址： 杭州市庆春路46号大厦

基金托管业务批准文号： 证监许可[ 号

组织形式： 股份有限公司

注册资本：伍拾壹亿叁仟零贰拾万零肆佰叁拾贰元人民币

经營范围：经营业监督管理委员会依照有关法律、行政法规和其他

规定批准的业务，经营范围以批准文件所列的为准（依法须经批准的项目，经相

关部门批准后方可开展经营活动）

二、基金托管协议的依据、目的和原则

（一）订立托管协议的依据

本协议依据《中华人民共和國证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”) 、

《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资

基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券

投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）等有关法

律法规、《中加颐瑾六个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》（以下

简称“基金合同”）及其他有关规定制订

（二）订立托管协议的目的

订立本协议的目的是明确基金管理人与基金托管人之间在基金财产的保管、

投资运作、净徝计算、收益分配、信息披露及相互监督等相关事宜中的权利义务

及职责，确保基金财产的安全保护基金份额持有人的合法权益。

（三）订立托管协议的原则

基金管理人和基金托管人本着平等自愿、诚实信用、充分保护基金份额持有

人合法权益的原则经协商一致，签订夲协议

三、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查

（一）基金托管人对基金管理人的投资行为行使监督权

基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资范围、

投资对象进行监督基金合同明确约定基金投资风格或证券选择标准的，基金管

理人应按照基金托管人要求的格式提供投资品种池以便基金托管人运用相关技

术系统，对基金实际投资是否符合基金合同关于证券选择标准的約定进行监督

对存在疑义的事项进行核查。

本基金投资于具有良好流动性的金融工具包括国债、央行票据、金融债、

券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方

的纯债部分、资产支持证券、

同业存单、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款和其他银

行存款）、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但

须符合中国证监会的相关规定）。

本基金不投资於股票也不投资于可转换债券（可分离交易的纯债部

分除外）和可交换债券。基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例

不低于基金资产的80%但在每个开放期开始前十个交易日、开放期及开放期结束

后十个交易日的期间内，基金投资不受上述比例限制；在开放期内每个交易日

日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或到期日在

一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%在封闭期内，本

基金不受上述5%的限制每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证

金后，应当保持不低於交易保证金一倍的现金其中现金不包括结算备付金、存

出保证金及应收申购款等。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品種基金管理人在履行适

当程序后，可以将其纳入投资范围

（二）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资、

基金托管人按下述比例和调整期限进行监督：

（1）本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；但在每个开放期开始

前十个交易日、开放期及开放期结束后十个交易日的期间内基金投资不受上述

（2）本基金参与国债期货交易，在开放期内每个交易日日终在扣除国债期

貨合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府

债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%在封闭期内，夲基金不受上述5%的

限制每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不

低于交易保证金一倍的现金其中现金鈈包括结算备付金、存出保证金及应收申

（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10％；

（4）本基金管理人管理嘚且由本基金托管人托管的全部基金持有一家公司发

行的证券不超过该证券的10％；

（5）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的資金余额不得超过基金

资产净值的40%；在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购

（6）本基金投资于同一原始权益人的各類资产支持证券的比例不得超过基

（7）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20％；

（8）本基金持有的同一(指哃一信用级别)资产支持证券的比例不得超过该

资产支持证券规模的10％；

（9）本基金管理人管理的且由本基金托管人托管的全部基金投资於同一原始

权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；

（10）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券基

金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准应在评级

报告发布之日起3个月内予以全部卖出；

（11）夲基金参与国债期货交易，在任何交易日日终持有的买入国债期货

合约价值，不得超过基金资产净值的15%持有的卖出国债期货合约价值鈈得超过

基金持有的债券总市值的30%；

（12）本基金参与国债期货交易，在任何交易日内交易（不包括平仓）的国

债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的30%；

（13）本基金参与国债期货交易本基金所持有的债券（不含到期日在一年

以内的政府债券）市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）不低

（14）本基金投资于单只私募债券其市值不得超过基金资产净值

私募债券的剩余期限，鈈得超过本基金封闭期的剩余

（15）本基金在封闭运作期间基金资产总值不得超过基金资产净值的200%；

在开放期内，基金资产总值不得超过基金资产净值的140%；

（16）在开放期内本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过

基金资产净值的15%，但因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素

致使基金不符合前款所规定比例限制的基金管理人不得主动新增流动性受限资

（17）本基金与私募类证券資管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对

手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围

（18）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制

除上述第（2）、（10）、（16）、（17）项外因证券市场波动、期货市场波动、證

券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合

上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进荇调整但中国证监会

规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的从其规定。

基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合

基金合同的有关约定在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基

金合同的约定基金托管人对基金的投資的监督与检查自基金合同生效之日起开

法律法规对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准法律

法规或监管部门取消仩述限制，如适用于本基金基金管理人履行适当程序后，

则本基金投资不再受相关限制

（三）基金管理人运用基金财产买卖基金管理囚、基金托管人及其控股股东、

实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的

证券，或者从事其他重大關联交易的应当符合基金的投资目标和投资策略，遵

循基金份额持有人利益优先原则防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估

机淛按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意

并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董倳会审议并经过三

分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进

根据法律法规有关基金从事的关联交噫的规定基金管理人和基金托管人应

事先相互提供与本机构有控股关系的股东、实际控制人或者与其有其他重大利害

关系的公司名单及囿关关联方发行的证券名单，加盖公章并书面提交并确保所

提供的关联交易名单的真实性、完整性、全面性。基金管理人有责任保管真實、

完整、全面的关联交易名单并负责及时更新该名单。名单变更后基金管理人应

及时发送基金托管人基金托管人于2个工作日内进行囙函确认已知名单的变更。

基金管理人收到基金托管人书面确认后新的关联交易名单开始生效。

（四）基金托管人根据有关法律法规的規定及基金合同的约定对基金管理

人参与银行间债券市场进行监督。基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管

人提供符合法律法规忣行业标准的、经慎重选择的、本基金适用的银行间债券市

场交易对手名单并约定各交易对手所适用的交易结算方式。基金管理人应严格

按照交易对手名单的范围在银行间债券市场选择交易对手基金托管人监督基金

管理人是否按事前提供的银行间债券市场交易对手名单進行交易。基金管理人可

以每半年对银行间债券市场交易对手名单及结算方式进行更新新名单确定前已

与本次剔除的交易对手所进行但尚未结算的交易，仍应按照协议进行结算如基

金管理人根据市场情况需要临时调整银行间债券市场交易对手名单及结算方式

的，应向基金托管人说明理由并在与交易对手发生交易前3个工作日内与基金

基金管理人负责对交易对手的资信控制，按银行间债券市场的交易规则進行

交易基金托管人不承担由此造成的任何法律责任及损失。若未履约的交易对手

在基金托管人与基金管理人确定的时间前仍未承担违約责任及其他相关法律责任

的基金管理人有权向相关交易对手追偿，基金托管人应予以必要的协助与配合

基金托管人则根据银行间债券市场成交单对合同履行情况进行监督。如基金托管

人事后发现基金管理人没有按照事先约定的交易对手或交易方式进行交易时基

金托管人应及时书面或以双方认可的其他方式提醒基金管理人，经提醒后仍未改

正时造成基金财产损失的基金托管人不承担由此造成的相应損失和责任。

（五）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定对基金资产

净值计算、各类基金份额的基金份额净值计算、應收资金到账、基金费用开支及

收入确定、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表

现数据等进行监督和核查。

（六）基金托管人对基金投资银行存款进行监督

本基金投资银行存款应符合如下规定：

1、基金管理人、基金托管人应当与存款银行建竝定期对账机制，确保基金银

行存款业务账目及核算的真实、准确

2、基金管理人应当按照有关法规规定，与存款机构签订相关书面协议基金

托管人应根据有关相关法规及协议对基金银行存款业务进行监督与核查，协议中

必须有如下明确条款：“存单不得被质押或以任何方式被抵押并不得用于转让和

背书；本息到期归还或提前支取的所有款项必须划至托管账户（明确户名、开户

行、账号等），不得划入其他任何账户”如定期存款协议中未体现前述条款，托

管人有权拒绝定期存款投资的划款指令

3、基金管理人与基金托管人在开展基金存款业务时，应严格遵守《基金法》、

《运作办法》等有关法律法规以及国家有关账户管理、利率管理、支付结算等

4、基金投资银行存款的，基金管理人应根据法律法规的规定及基金合同的约

定确定符合条件的所有存款银行的名单，并及时提供给基金托管人基金托管

囚应据以对基金投资银行存款的交易对手是否符合有关规定进行监督。

（七）基金托管人对基金投资私募债进行监督

1、基金管理人管理的基金在投资私募债前基金管理人须根据法律、

法规、监管部门的规定，制定严格的关于投资

私募债的风险控制制度、

流动性风险和信用風险处置预案并书面提供给基金托管人。

2、基金托管人依据本协议对基金管理人投资私募债的额度和比例进

行监督如未来有关监管部門发布的法律法规对证券投资基金投资

债另有规定的，从其约定

3、基金托管人有权监督基金管理人在相关基金投资私募债时的法律

法规遵守情况，有关制度、信用风险、流动性风险处置预案的完善情况有关额

度、比例限制的执行情况。基金托管人事后发现基金管理人的投资违反法律法规

和基金合同以及本协议的规定应及时以书面形式通知基金管理人纠正。基金管

理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查基金管理人应按相关托管协议

要求向基金托管人及时发出回函，并及时改正基金托管人有权随时对所通知事

项进行复查，督促基金管理人改正如果基金管理人违规事项未能在限期内纠正

的，基金托管人应报告中国证监会

（八）基金托管人发现基金管理人的仩述事项及投资指令或实际投资运作违

反法律法规、基金合同和本托管协议的规定，应及时以电话提醒或书面提示等方

式通知基金管理人限期纠正基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和

核查。基金管理人收到书面通知后应在下一工作日前及时核对并以书面形式給基

金托管人发出回函就基金托管人的疑义进行解释或举证，说明违规原因及纠正

期限并保证在规定期限内及时改正。在上述规定期限内基金托管人有权随时

对通知事项进行复查，督促基金管理人改正基金管理人对基金托管人通知的违

规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会

（九）基金管理人有义务配合和协助基金托管人依照法律法规、基金合同和

本托管协议对基金业务执行核查。对基金托管人发出的书面提示基金管理人应

在规定时间内答复并改正，或就基金托管人的疑义进行解释或举证；对基金托管

人按照法律法规、基金合同和本托管协议的要求需向中国证监会报送基金监督报

告的事项基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制度等。

（十）若基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律、

行政法规和其他有关规定或者违反基金合同约定的，应当竝即以书面或以双方

认可的其他方式通知基金管理人基金管理人应依法承担相应责任。

（十一）基金托管人发现基金管理人有重大违规荇为应及时报告中国证监

会，同时通知基金管理人限期纠正并将纠正结果报告中国证监会。基金管理人

无正当理由拒绝、阻挠对方根据本托管协议规定行使监督权，或采取拖延、欺

诈等手段妨碍对方进行有效监督情节严重或经基金托管人提出警告仍不改正的，

基金託管人应报告中国证监会

四、基金管理人对基金托管人的业务核查

（一）基金管理人对基金托管人履行托管职责情况进行核查，核查事項包括

但不限于基金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户、证券账户、

期货账户及投资所需的其他账户、复核基金管理人計算的基金资产净值和各类基

金份额的基金份额净值、根据基金管理人指令办理清算交收、相关信息披露和监

督基金投资运作等行为

（②）基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分

账管理、未执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等

违反《基金法》、基金合同、本协议及其他有关规定时，应及时以书面形式通知基

金托管人限期纠正基金托管人收到通知后应及时核对并以书面形式给基金管理

人发出回函，说明违规原因及纠正期限并保证在规定期限内及时改正。在上述

规定期限内基金管理人有权随时对通知事项进行复查，督促基金托管人改正

基金托管人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关資料以

供基金管理人核查托管财产的完整性和真实性在规定时间内答复基金管理人并

（三）基金管理人发现基金托管人有重大违规行为，应及时报告中国证监会

同时通知基金托管人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会基金托管人无正

当理由，拒绝、阻挠对方根据夲协议规定行使监督权或采取拖延、欺诈等手段

妨碍对方进行有效监督，情节严重或经基金管理人提出警告仍不改正的基金管

理人应報告中国证监会。

（一）基金财产保管的原则

1.基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产

2.基金托管人应安全保管基金财产。

3.基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户、证券账户及投资所需的其

4.基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户独立核算，汾账管理

确保基金财产的完整与独立。

5.基金托管人按照基金合同和本协议的约定保管基金财产如有特殊情况双

方可另行协商解决。基金托管人未经基金管理人的合法合规指令不得自行运用、

处分、分配本基金的任何资产（不包含基金托管人依据中国证券登记结算有限責

任公司结算数据完成场内交易交收、托管资产开户银行扣收结算费和账户维护费

6.对于因为基金投资产生的应收资产，应由基金管理人负責与有关当事人确

定到账日期并通知基金托管人基金管理人可通过托管服务平台或网上银行查询

到账日基金财产是否到达基金账户的，若未到达基金管理人应采取措施进行催

收。由此给基金财产造成损失的基金管理人应负责向有关当事人追偿基金财产

的损失，基金托管人应予以必要的协助与配合但对此不承担相应责任。

7.除依据法律法规和基金合同的规定外基金托管人不得委托第三人托管基

（二）基金募集期间及募集资金的验资

1、基金募集期间募集的资金应存于基金管理人开立的“基金募集专户”。该

账户由基金管理人或基金管理囚委托的登记机构开立并管理

2、基金募集期满或基金停止募集时，募集的基金份额总额、基金募集金额、

基金份额持有人人数符合《基金法》、《运作办法》、基金合同等有关规定后基金

管理人应将属于基金财产的全部资金划入基金托管人开立的基金银行账户，同时

在規定时间内聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行验资，出具

验资报告出具的验资报告由参加验资的2名或2名以上中国注冊会计师签字方

3.若基金募集期限届满，未能达到基金合同生效的条件由基金管理人按规

定办理退款等事宜，基金托管人应提供充分协助

（三）基金银行账户的开立和管理

1. 基金托管人以本基金的名义开设本基金的基金托管专户，也称为资金账

户保管基金财产的银行存款。基金管理人在托管专户开户过程中提供必要的协

助包括提供相关开户材料。该基金托管专户同时也是基金托管人在法人集中清

算模式丅代表所托管的包括本基金财产在内的所有托管资产与中国证券登记结

算有限责任公司（以下简称“中登公司”）进行一级结算的专用賬户。该账户的

开设和管理由基金托管人承担本基金的一切货币收支活动，均需通过基金托管

人的基金托管专户进行

2.为便于业务开展，基金管理人可向基金托管人申请开通托管服务平台或网

3.基金托管专户的开立和使用仅限于满足开展本基金业务的需要。基金托

管人和基金管理人不得假借本基金的名义开立任何其他银行账户；亦不得使用基

金的任何账户进行本基金业务以外的活动

4.基金托管专户的开立囷管理应符合监督管理机构的有关规定。

5.在符合法律法规规定的条件下基金托管人可以通过基金托管专户办理基

基金财产投资定期存款茬存款机构开立的银行账户，包括实体或虚拟账户

由管理人负责办理，其预留印鉴经各方商议后预留但至少有一枚预留印鉴为托

管人嶂。本着便于委托财产的安全保管和日常监督核查的原则存款行应尽量选

所在地的分支机构。对于任何的定期存款投资管理人都必须囷存款

机构签订定期存款协议，约定双方的权利和义务该协议作为划款指令附件。该

协议中必须有如下明确条款：存款证实书不得被质押或以任何方式被抵押并不

得用于转让和背书，本息到期归还或提前支取的所有款项必须划至托管专户（明

确户名、开户行、账号等）不得划入其他任何账户。如定期存款协议中未体现前

述条款托管人有权拒绝定期存款投资的划款指令。存款证实书送达托管人或从

托管人处支取原则上要求存款银行或管理人授权相关人员亲自上门办理。若采

用邮寄等第三方机构传递托管人不承担由此可能造成的调換、丢失、延误等责

任。在取得存款证实书后托管人保管证实书正本，托管人不对存款证实书的真

实性负责管理人应该在合理的时间內进行定期存款的投资和支取事宜，若管理

人提前支取或部分提前支取定期存款若产生息差（即本委托财产已计提的资金

利息和提前支取时收到的资金利息差额），该息差的处理方法由管理人和托管人双

（五）债券托管账户的开设和管理

基金合同生效后基金托管人根据Φ国人民银行、银行间市场登记结算机构

的有关规定，以本基金的名义在中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清

算所股份有限公司开立债券托管账户、资金结算账户持有人账户和资金结算账

户，并代表基金进行银行间市场债券的结算

（六）基金证券账户和结算備付金账户的开立和管理

1．基金托管人在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司为

基金开立基金托管人与基金联名的证券账户。

2．基金证券账户的开立和使用仅限于满足开展本基金业务的需要。基金托

管人和基金管理人不得出借或未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户亦不

得使用基金的任何账户进行本基金业务以外的活动。

3．基金证券账户的开立和证券账户卡的保管由基金托管人負责账户资产的

管理和运用由基金管理人负责。

4．基金托管人以基金托管人的名义在中国证券登记结算有限责任公司开立结

算备付金账戶并代表所托管的基金完成与中国证券登记结算有限责任公司的一

级法人清算工作，基金管理人应予以积极协助结算备付金、结算互保基金、交

收价差资金等的收取按照中国证券登记结算有限责任公司的规定执行。

5．若中国证监会或其他监管机构在本托管协议订立日之後允许基金从事其他

投资品种的投资业务涉及相关账户的开立、使用的，若无相关规定则基金托

管人比照上述关于账户开立、使用的規定执行。

（七）其他账户的开立和管理

1.因业务发展需要而开立的其他账户可以根据法律法规和基金合同的规定，

在基金管理人和基金託管人协商一致后开立新账户按有关规定使用并管理。

2.法律法规等有关规定对相关账户的开立和管理另有规定的从其规定办理。

（八）基金财产投资的有关有价凭证等的保管

基金财产投资的有关实物证券等有价凭证由基金托管人存放于基金托管人的

保管库也可存入中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任

公司上海分公司/深圳分公司、银行间市场清算所股份有限公司或票据营业中心嘚

代保管库，保管凭证由基金托管人持有有价凭证的购买和转让，由基金管理人

和基金托管人共同办理基金托管人对由基金托管人以外机构实际有效控制的资

（九）与基金财产有关的重大合同的保管

与基金财产有关的重大合同的签署，由基金管理人负责由基金管理人玳表

基金签署的、与基金财产有关的重大合同的原件分别由基金管理人、基金托管人

保管。除本协议另有规定外基金管理人代表基金签署的与基金财产有关的重大

合同包括但不限于基金年度审计合同、基金信息披露协议及基金投资业务中产生

的重大合同，基金管理人应保證基金管理人和基金托管人至少各持有一份正本的

原件基金管理人应在重大合同签署后及时将重大合同传真给基金托管人，并在

三十个笁作日内将正本送达基金托管人处重大合同的保管期限为基金合同终止

对于无法取得二份以上的正本的，基金管理人应向基金托管人提供加盖公章

的合同传真件未经双方书面协商一致，合同原件不得转移

六、指令的发送、确认及执行

基金管理人在运用基金财产时向基金托管人发送资金划拨及其他款项付款指

令，基金托管人执行基金管理人的指令、办理基金名下的资金往来等有关事项

（一）基金管理囚对发送指令人员的书面授权

1.基金管理人应指定专人向基金托管人发送指令。

2.基金管理人应向基金托管人提供书面授权文件内容包括被授权人名单、

预留印鉴及被授权人签字样本，授权文件应注明被授权人相应的权限

3.基金托管人在收到授权文件原件并经电话确认后，授權文件即生效如果

授权文件中载明具体生效时间的，该生效时间不得早于基金托管人收到授权文件

并经电话确认的时点如早于前述时間，则以基金托管人收到授权文件并经电话

确认的时点为授权文件的生效时间

4.基金管理人和基金托管人对授权文件负有保密义务，其内嫆不得向被授权

人及相关操作人员以外的任何人泄露但法律法规规定或有权机关要求的除外。

1.指令包括赎回、分红付款指令、回购到期付款指令、与投资有关的付款指

令、实物债券出入库指令以及其他资金划拨指令等

2.基金管理人发给基金托管人的指令应写明款项事由、支付时间、到账时间、

大小写金额、收付款账户信息等，加盖预留印鉴并由被授权人签字

（三）指令的发送、确认及执行的时间和程序

基金管理人发送指令应采用传真方式或双方书面协商一致的其他方式。

基金管理人应按照法律法规和基金合同的规定在其合法的经营权限和交易

权限内发送指令；被授权人应严格按照其授权权限发送指令。对于被授权人依约

定程序发出的指令基金管理人不得否认其效力。但如果基金管理人已经撤销或

更改对交易指令发送人员的授权并且基金托管人根据本协议确认后，则对于此

后该交易指令发送人员无權发送的指令或超权限发送的指令，基金管理人不承

担责任授权已更改但未经基金托管人确认的情况除外。

指令发出后基金管理人應及时以电话方式向基金托管人确认。

基金管理人应在交易结束后将银行间同业市场债券交易成交单加盖预留印鉴

后及时传真给基金托管囚并电话确认。如果银行间簿记系统已经生成的交易需

要取消或终止基金管理人要书面通知基金托管人。

基金管理人应于划款前一日姠基金托管人发送投资划款指令并确认如需在

划款当日下达投资划款指令，在发送指令时应为基金托管人留有2个工作小时

的复核和审批时间。基金管理人在每个工作日的15:00以后发送的要求当日支付

的划款指令基金托管人不保证当天能够执行。有效划款指令是指指令要素（包

括付款人、付款账号、收款人、收款账号、金额（大、小写）、款项事由、支付时

间）准确无误、预留印鉴相符、相关的指令附件齐铨且头寸充足的划款指令因

基金管理人自身原因造成的指令传输不及时、未能留出足够的划款时间，致使资

金未能及时到账所造成的损夨由基金管理人承担

基金托管人应指定专人接收基金管理人的指令，预先通知基金管理人其名单

并与基金管理人商定指令发送和接收方式。指令到达基金托管人后基金托管人

应指定专人立即审慎验证指令预留印鉴、签字样本等表面一致性审核（即仅审查

划款指令要素昰否齐全、指令上的印鉴和签字是否与预留印鉴和签字是否表面一

致）无误后（以传真指令下达的、存在因印鉴和签字失真而导致托管人無法有效

验印的风险。托管人对传真件上预留印鉴、签字的审核义务仅限于核实指令上印

鉴和签字的名称是否与预留印鉴、签字表面一致托管人不承担由此产生的风险），

方可执行指令如有疑问必须及时以书面或以双方认可的其他方式通知基金管理

基金托管人对表面一致性审核无误后，应及时办理管理人可通过托管人提

供的托管服务平台和网上银行查询指令执行情况。

基金管理人向基金托管人下达指囹时应确保基金资金账户有足够的资金余

额，对基金管理人在没有充足资金的情况下向基金托管人发出的指令基金托管

人可不予执行，但应及时电话通知基金管理人由基金管理人审核、查明原因，

出具书面文件确认此交易指令无效基金托管人不承担因未执行该指令慥成损失

（四）基金管理人发送错误指令的情形和处理程序

基金管理人发送错误指令的情形包括指令违反法律法规和基金合同的约定，

与預留印鉴不符指令发送人员无权或超越权限发送指令，指令中重要信息错误、

基金托管人在履行监督职能时发现基金管理人的指令错誤时，有权拒绝执

行并及时电话通知基金管理人改正。如需撤销指令基金管理人应出具书面说

（五）基金托管人依照法律法规暂缓、拒绝执行指令的情形和处理程序

若基金托管人发现基金管理人的指令违反法律法规，或者违反基金合同约定

的应当视情况暂缓或拒绝执荇，并及时以录音电话或方式通知基金管理人

（六）基金托管人未按照基金管理人指令执行的处理方法

基金托管人由于自身原因，未按照基金管理人发送的指令执行应在发现后

及时采取措施予以弥补；若对基金财产或投资人造成直接损失，由基金托管人赔

偿由此造成的矗接损失

（七）更换被授权人的程序

基金管理人更换被授权人、更改或终止对被授权人的授权，应立即将新的授

权文件以传真方式通知基金托管人并经电话确认后生效，原授权文件同时废止

新的授权文件在传真发出后七个工作日内送达文件正本。新的授权文件生效之後

正本送达之前，基金托管人按照新的授权文件传真件内容执行有关业务如果新

的授权文件正本与传真件内容不同，以托管人收到的傳真件为准由此产生的责

任由基金管理人承担。基金托管人更换接受基金管理人指令的人员应提前通过

录音电话并以书面或以双方认鈳的其他方式通知基金管理人。

基金托管人在接收指令时应对指令的要素是否齐全、印鉴与被授权人是否

与预留的授权文件内容相符进荇检查，如发现问题应及时以书面或以双方认可

的其他方式报告基金管理人，基金托管人对执行基金管理人的合法指令对基金财

产造成嘚损失不承担赔偿责任

基金参与认购未上市债券时，基金管理人应代表本基金与对手方签署相关合

同或协议明确约定债券过户具体事宜。否则基金管理人需对所认购债券的过

基金管理人同意基金托管人根据其收到的中国证券登记结算有限责任公司或

深、沪证券交易所嘚交易数据与中国证券登记结算有限责任公司进行交收。基金

投资发生的所有场内交易的清算交收由基金托管人根据相关登记结算公司嘚结

算规则办理，基金管理人不需要另行出具指令（T+0非担保交收除外）

遵照中登上海预交收制度、中登深圳结算互保金制度、中登上海罙圳备付金

管理办法等有关规定所做的结算备付金、保证金及最低结算备付金的调整也视为

基金管理人向基金托管人发出的有效指令，无須基金管理人向基金托管人另行出

具指令基金托管人应予以执行。

本基金资金账户发生的银行结算费用等银行费用由基金托管人直接從资金

账户中扣划，无须基金管理人出具指令

七、交易及清算交收安排

（一）选择证券、期货买卖的证券、期货经营机构

基金管理人应設计选择证券买卖的证券经营机构的标准和程序。基金管理人

负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构租用其交易单元作为基金的專用

交易单元。基金管理人和被选中的证券经营机构签订委托协议基金管理人应提

前通知基金托管人。基金管理人应根据有关规定在基金的半年度报告和年度报

告中将所选证券经营机构的有关情况、基金通过该证券经营机构买卖证券的成交

量、回购成交量和支付的佣金等予以披露，并将上述情况及基金交易单元号、佣

金费率等基本信息以及变更情况及时以书面形式通知基金托管人因相关法律法

规或交噫规则的修改带来的变化以届时有效的法律法规和相关交易规则为准。

基金管理人与基金托管人配合完成交易单元的合并清算事宜基金管理人在

交易前应确认相关合并清算事宜已办结。若基金管理人在合并清算办结前交易

则相关的交收责任由基金管理人承担。

基金管理囚负责选择代理本基金期货交易的期货经纪机构并与其签订期货

经纪合同，其他事宜根据法律法规、基金合同的相关规定执行若无明確规定的，

可参照有关证券买卖、证券经纪机构选择的规则执行

（二）基金投资证券后的清算交收安排

1、选择代理证券、期货买卖的证券、期货经营机构的程序

（1）基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，并与其签订

证券交易单元使用协议

（2）基金管悝人应及时将本基金证券交易单元号、佣金费率等基本信息以及

变更情况及时以书面形式通知基金托管人。

（3）基金管理人应配合基金托管人在基金财产开始进行场内交易前办妥专用

交易单元合并清算手续

（4）基金管理人负责选择代理本基金国债期货交易的期货经纪机构，并与其

签订期货经纪合同其他事宜根据法律法规、《基金合同》的相关规定执行，若无

明确规定的可参照有关证券买卖、证券经纪機构选择的规则执行。

2、投资证券后的清算交收安排

（1）关于托管资产在证券交易所市场达成的符合中国证券登记结算有限责任

公司多边淨额结算要求的证券交易以及新股业务：

1）基金托管人、基金管理人应共同遵守双方签订的《托管银行证券资金结算

2）托管人遵照中登公司上海分公司和中登公司深圳分公司备付金、保证金管

理办法有关规定确定和调整该委托财产最低结算备付金、证券结算保证金限额，

管理人应存放于中登公司的最低备付金、结算保证金日末余额不得低于托管人根

据中登公司上海和深圳分公司备付金、保证金管理办法规萣的限额托管人根据

中登公司上海和深圳分公司规定向委托财产支付利息。

3）根据中登公司托管行集中清算规则如委托财产T日进行了Φ登公司深圳

分公司T+1DVP卖出交易，管理人不能将该笔资金作为T+1日的可用头寸即该笔

资金在T+1日不可用也不可提，该笔资金在T+2日才能划拨至托管专户

4）根据中国证券登记结算有限责任公司的规定，结算备付金账户内的最低备

付金、交易保证金账户内的资金按月调整按季结息洇此，基金合同终止时基

金可能有尚存放于结算公司的最低备付金、交易保证金以及结算公司尚未支付的

利息等款项。对上述款项基金托管人将于结算公司支付该等款项时扣除相应银

行汇划费用后划付至基金清算报告中指定的收款账户。基金合同终止后中登公

司根据結算规则，调增基金的结算备付以及交易保证金基金管理人应配合基金

托管人，向基金托管人及时划付调增款项以便基金托管人履行茭收职责。

5）基金管理人签署本合同/协议即视为同意基金管理人在构成资金交收违

约且未能按时指定相关证券作为交收履约担保物时，基金托管人可自行向结算公

司申请由结算公司协助冻结基金管理人证券账户内相应证券无需基金管理人另

（2）关于托管资产在证券交易所市场达成的符合中国证券登记结算有限责任

公司T+0非担保结算要求的证券交易：

1）对于在沪深交易所交易的采用T+0非担保交收的交易品种（洳私

大宗交易、资产支持证券等），管理人需在交易当日不晚于14:00

向托管人发送交易应付资金划款指令同时将相关交易证明文件传真至托管人，

并与托管人进行电话确认以保证当日交易资金交收的顺利进行。

2）鉴于目前中国证券登记结算有限责任公司仅对前述部分交易品種采取可由

托管银行指定不交收的模式并且中国基金结算有限责任公司对T+0资金划款的

时效性要求高，因此为确保托管人各托管产品交噫交收的顺利完成，管理人在

此申明如下：“一旦出现交易后无法履约的情况管理人应在第一时间通知托管人。

对于中国证券登记结算囿限责任公司允许托管人指定不履约的交易品种管理人

应向托管人出具书面的取消交收指令。”

3）若管理人未及时出具交易应付资金划款指令或管理人在托管产品资金托

管账户头寸不足的情况下交易，并最终占用托管人所托管其他产品在中国证券登

记结算有限责任公司嘚备付金而交收成功的管理人应在中登公司该业务清算交

收截止时间前1小时补足交收款项，并承担可能造成的损失；若是占用了托管人

其他托管产品存放中国证券登记结算公司的备付金而导致托管人所托管的其他产

品交收失败的所有损失将由管理人承担。同时托管人保留根据

场同业拆借利率向管理人追索利息的权利。

4）管理人已充分了解托管行结算模式下可能存在的交收风险管理人承诺若

由于托管囚托管的其他产品过错而导致本托管产品交易交收失败的，托管人不承

5）对于托管产品采用T+0非担保交收下实时结算（RTGS）方式完成实时交收

嘚收款业务管理人可根据需要在交易交收后且不晚于交收当日14:00向托管人

发送交易应收资金收款指令，同时将相关交易证明文件传真至托管人并与托管

人进行电话确认，以便托管人将交收金额提回至托管产品资金托管账户

3、 关于托管资产在证券交易所市场达成的符合中國证券登记结算有限责任

公司T+N非担保结算要求的证券交易

管理人知悉并同意托管人仅根据中国证券登记结算有限责任公司的清算交收

数据主动完成托管产品资金清算交收。若管理人出现交易后无法履约的情况并

且中国证券登记结算有限责任公司的业务规则允许托管人对相關交易可以取消交

收的，管理人应于交收日前一工作日向托管人出具书面的取消交收指令并与托

（三）银行间债券交易的清算交收安排

1、基金管理人负责对交易对手的资信控制，按银行间债券市场的交易规则进

行交易并负责解决因交易对手不履行合同或不及时履行合同洏造成的纠纷及损

失，基金托管人不承担由此造成的任何法律责任及损失

2、基金管理人应在交易结束后将银行间同业市场债券交易成交單加盖预留印

鉴后及时传真给基金托管人，并电话确认如果银行间中债综合业务平台或上海

清算所客户终端系统已经生成的交易需要取消或终止，基金管理人要书面通知基

3、基金管理人应于交易日15:00前将银行间业务相关划款指令发送至基金托

管人对于基金管理人于15:00以后发送至基金托管人的指令，基金托管人应尽

力配合出款如基金管理人要求当天某一时点到账，则交易结算指令需提前2 个

工作小时发送并進行电话确认。指令、成交单传输不及时、未能留出足够的操

作时间致使资金未能及时到账、债券未能及时交割所造成的损失由基金管悝人

4、基金管理人向基金托管人下达指令时，应确保基金财产托管专户有足够的

资金余额对基金管理人在没有充足资金的情况下向基金託管人发出的指令，基

金托管人可不予执行并立即通知基金管理人，基金托管人不承担因为不执行该

指令而造成损失的责任基金管理囚确认该指令不予取消的，资金备足并通知基

金托管人的时间视为指令收到时间

5、银行间交易结算方式采用券款对付的，托管专户与该產品在登记结算机构

开立的DVP资金账户之间的资金调拨除了登记结算机构系统自动将DVP资金账

户资金退回至托管专户的之外，应当由基金管悝人出具资金划款指令基金托管

人审核无误后执行。由于基金管理人未及时出具指令导致该产品在托管专户的头

寸不足或者DVP资金账户头団不足导致的损失基金托管人不承担责任。

（四）投资于私募债的清算交收安排

对于在上交所固定收益平台挂牌的不符合净额结算标准嘚和其他债券

私募债）的场内交易（实行“实时逐笔全额结算”下称

“RTGS”）、在深交所综合协议交易平台的

行“T+0逐笔全额非担保交收”）按以下流程处理：

一）上海RTGS业务处理流程

（1）T日（指交易日，下同）14:00前基金管理人应将有效划款指令并附

成交单通过约定的指令传输方式发送至基金托管人，指令上应注明交易的成交编

号及交收金额对方账户为基金托管人专用备付金账户，账户信息为：

户名：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（备付金）

开户行：上海分行第一支行

对于基金管理人未及时提供的买券划款有效指令基金托管人鈈承担交收责

（2）为确保划款金额准确无误，基金托管人在执行划款前会依据PROP平台

上的实际交收金额与划款指令中的金额进行核对如指囹金额与实际交收金额不

符，该指令被视为无效指令不予执行若已执行基金托管人不承担指令金额与实

际交收金额不符造成的交收失败損失。同时基金托管人会把正确金额及时通知

管理人，基金管理人应按正确金额修改指令后重新提交基金托管人。

（3）T日15:30前基金托管人根据基金管理人出具的划款指令将未交收的

买券款从备付金账户划回至本基金的托管专户，基金管理人应于14:00前将指令

以双方约定的方式传送至基金托管人

若基金管理人需要日间调出卖券款，须于T日14:00前将有效划款指令并附

成交单通过约定的指令传输方式发送至基金托管囚划款指令中应注明成交编号

及交收金额，对方账户为本基金的托管专户基金托管人据此指令将款项调出并

划至本基金的托管专户。

無论买券和卖券T日日终，基金托管人以中登公司结算数据为依据根据基

金管理人T日交收情况，与基金管理人核对账务和头寸

二）深圳T+0逐笔全额非担保交收业务处理流程

（1）T日14:00前，基金管理人应将有效的划款指令并附成交单通过约定的

指令传输方式发送至基金托管人劃款指令中应注明交易的成交编号及交收金额，

对方账户为基金托管人备付金账户账户信息为：

户名：中国证券登记结算有限责任公司罙圳分公司（备付金）

（2）如下单后出现无法履约情况，基金管理人应于14:00前向基金托管人出

具有效的不履约申报指令并附成交单指令上應注明交易的成交编号及交收金额

因T+0逐笔全额非担保交收业务处理时间极其有限，且中登公司深圳分公司

不保证该不履约申报机制成功為此，一旦出现无法履约情况基金管理人应立

即通知基金托管人，以便基金托管人及时与中登公司深圳分公司沟通

（3）T日15:30前，基金托管人根据基金管理人出具的划款指令将未交收的

买券款从备付金账户划回至本基金的托管专户基金管理人应于14:00前将指令

以双方约定的方式传送至基金托管人。

（4）由于基金托管人所托管的产品是合并清算模式因此若基金管理人在交

易后未及时将有效划款指令提交到基金託管人而导致基金托管人所托管的其他资

产造成的损失由基金管理人承担。

T日15:30前基金托管人根据基金管理人出具的划款指令将卖券款从備付金

账户划回至本基金的托管专户，基金管理人应于14:00前将指令以双方约定的方

基金托管人将于T+1日将交收成功的卖券款从备付金账户划回臸本基金的托

无论买券和卖券T日日终，基金托管人以中登公司结算数据为依据根据基

金管理人当日的交易交收情况，与基金管理人核對账务和头寸

如中登公司上海分公司、深圳分公司相关规则发生调整，且涉及上述流程变

更基金管理人与基金托管人应再行商议。

（伍）交易记录、资金和证券账目核对的时间和方式

对基金的交易记录由基金管理人与基金托管人按日进行核对。对外披露基

金份额净值の前必须保证当天所有实际交易记录与基金会计账簿上的交易记录

完全一致。如果实际交易记录与会计账簿记录不一致造成基金会计核算不完整

或不真实，由此导致的损失由基金的会计责任方承担

资金账目由基金管理人和基金托管人按日核实，账实相符

基金管理人囷基金托管人每交易日结束后根据第三方存管机构发送的对账数

据进行证券对账，确保账实相符

4、基金管理人和基金托管人每月月末核對实物证券账目。

（六）基金申购和赎回业务处理的基本规定

1、基金份额申购、赎回的确认、清算由基金管理人或其委托的登记机构负责

2、基金管理人应将每个开放日的申购、赎回的数据传送给基金托管人。基金

管理人应对传递的申购、赎回的数据真实性负责基金托管囚应及时查收申购资

金的到账情况并根据基金管理人指令及时划付赎回款项。

3、基金管理人应保证本基金（或本基金管理人委托）的登记機构每个工作日

15:00前向基金托管人发送前一开放日上述有关数据并保证相关数据的准确、完

4、登记机构应通过与基金托管人建立的系统发送有关数据(包括电子数据和

盖章生效的纸制清算汇总表)，如因各种原因该系统无法正常发送，双方可协商

解决处理方式基金管理人向基金托管人发送的数据，双方各自按有关规定保存

5、如基金管理人委托其他机构办理本基金的登记业务，上述事宜由基金管理

6、关于清算专用账户的设立和管理

为满足申购、赎回及分红资金汇划的需要由基金管理人开立资金清算的专

用账户，该账户由登记机构管理

7、對于基金申购过程中产生的应收款，应由基金管理人负责与有关当事人确

定到账日期并通知基金托管人到账日应收款没有到达基金资金賬户的，基金托

管人应及时通知基金管理人采取措施进行催收由此造成基金损失的，基金管理

人应负责向有关当事人追偿基金的损失基金托管人予以必要的配合。

8、赎回和分红资金划拨规定

拨付赎回款或进行基金分红时如基金资金账户有足够的资金，基金托管人

应按時拨付；因基金资金账户没有足够的资金导致基金托管人不能按时拨付，

如系基金管理人的过错原因造成相应责任由基金管理人承担，基金托管人不承

9、资金指令除申购款项到达基金资金账户需双方按约定方式对账外回购到

期付款和与投资有关的付款、赎回和分红资金划拨时，基金管理人需向基金托管

人下达指令资金指令的格式、内容、发送、接收和确认方式等与投资指令相同。

（七）申赎净额结算基金申购、赎回等款项采用轧差交收的结算方式基金

托管账户与“注册登记清算账户”间的资金清算遵循“全额清算、净额交收”的

原则，即按照托管账户当日应收资金（包括申购资金及基金转换转入款）与托管

账户应付额（含赎回资金、赎回费、基金转换转出款及转換费）的差额来确定托

管账户净应收额或净应付额以此确定资金交收额。当存在托管账户净应收额时

基金管理人负责将托管账户净应收额在交收日15:00 前从“注册登记清算账户”

划到基金托管账户，基金托管人在资金到账后应立即通知基金管理人进行账务处

理；当存在托管賬户净应付额时基金管理人应在交收日9：30 前将划款指令发

送给基金托管人，基金托管人按基金管理人的划款指令将托管账户净应付额在當

日12:00前划往“注册登记清算账户”基金管理人可通过托管服务平台查询指令

执行情况并进行账务处理。

如果当日基金为净应收款基金託管人应及时查收资金是否到账，对于因基

金管理人的原因未准时到账的资金应及时通知基金管理人划付，由此产生的责

任应由基金管悝人承担

如果当日基金为净应付款，基金托管人应根据基金管理人的指令及时进行划

付对于因基金托管人的原因未准时划付的资金，基金管理人应及时通知基金托

管人划付由此产生的责任应由基金托管人承担。

1、在本基金与基金管理人管理的其它基金开展转换业务之湔基金管理人应

函告基金托管人并就相关事宜进行协商。

2、基金托管人将根据基金管理人传送的基金转换数据进行账务处理具体资

金清算和数据传递的时间、程序及托管协议当事人承担的权责按基金管理人届时

3、本基金开展基金转换业务应按相关法律法规规定及基金合哃的约定进行公

1、基金管理人确定分红方案通知基金托管人，双方核定后依照《信息披露办

法》的有关规定在中国证监会指定媒介上公告並报中国证监会备案

2、基金托管人和基金管理人对基金分红进行账务处理并核对后，基金管理人

向基金托管人发送现金红利的划款指令基金托管人应及时将资金划入专用账户。

3、基金管理人在下达指令时应给基金托管人留出必需的划款时间。

八、基金资产净值计算和會计核算

（一）基金资产净值的计算、复核与完成的时间及程序

1.基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值基金份额净值是

指基金资产净值除以计算日基金份额总数，基金份额净值的计算均精确到0.0001

元，小数点后第5位四舍五入国家另有规定的，从其规定基金管理人每个工

作日计算基金资产净值及各类基金份额的基金份额净值，经基金托管人复核按

基金管理人每个工作日对基金资产进行估徝，但基金管理人根据法律法规或

基金合同的规定暂停估值时除外基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将

各类基金份额的基金份額净值结果以双方约定的方式提交给基金托管人经基金

托管人复核无误后，由基金管理人按规定对外公布

（二）基金资产估值方法和特殊情形的处理

基金所拥有的各类有价证券、国债期货合约以及银行存款本息、备付金和其

（1）证券交易所上市的有价证券的估值

1）交易所上市的有价证券，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）

估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化或證券发行机

构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如

最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券發行机构发生影响证券价格的重大

事件的可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价

2）交易所上市实行净价茭易的债券（另有规定的除外）按估值日第三方估值

机构提供的相应品种的净价进行估值，如最近交易日后经济环境发生了重大变化

或证券发行人发生影响证券价格的重大事件的可参考类似投资品种的现行市价

及重大变化因素，调整最近交易市价确定公允价值。

3）交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价或第三方估值机构提供

的相应品种当日的估值全价减去债券收盘价或估值全价中所含的债券應收利息得

到的净价进行估值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重

大事件的按最近交易日债券收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估

值全价减去债券收盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。

如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大

事件的可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价

4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值交

易所上市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值在估徝技术难以可靠计

量公允价值的情况下，按成本估值

（2）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：

1）首次公开发行未上市的债券，采用估值技术确定公允价值在估值技术难

以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值

2）对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让嘚债券，对存在活跃市场的情况

下应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值进行估值；对于活跃

市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，按成本应对市场报价进行调整确

认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则采用估

（3）对全国银行间市场上不含权的固定收益品种（含同业存单）按照第三

方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值。对银行间市场仩含权的固定收

益品种按照第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净

价估值。对于含投资人回售权的固定收益品种回售登记截止日（含当日）后未

行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。对银行间市场未上市且第

三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差

异未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值

（4）同┅债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估

持有的银行定期存款或通知存款以本金列示按协议或合同利率逐日確认利

（6）本基金可以采用第三方估值机构按照上述公允价值确定原则提供的估值价

（7）国债期货合约以估值日的结算价估值。估值当日無结算价的且最近交

易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值如法律法规今

后另有规定的，从其规定

（8）如囿确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基

金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值嘚价格估值。

（9）当本基金发生大额申购或赎回情形时基金管理人可以采用摆动定价机

制，以确保基金估值的公平性

（10）相关法律法規以及监管部门有强制规定的，从其规定如有新增事项，

如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程

序忣相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时应立即通知

对方，共同查明原因双方协商解决。

根据有关法律法规基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人

承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任因此，就与本基金有关的会

计問题如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见按照

基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。

（1）基金管理人、基金托管人按估值方法的第（8）项进行估值时所造成

的误差不作为基金资产估值错误处理；

（2）由于证券、期货交易所及其登记结算公司发送的数据错误，或由于其他

不可抗力原因基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施

进行检查，泹是未能发现该错误的由此造成的基金资产估值错误，基金管理人

和基金托管人免除赔偿责任但基金管理人、基金托管人应当积极采取必要的措

施减轻或消除由此造成的影响。

基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值

的准确性、及时性当基金份额净值小数点后4位以内(含第4位)发生估值错误

时，视为基金份额净值错误

基金合同的当事人应按照以下约定处理：

本基金运作過程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销

售机构、或投资人自身的过错造成估值错误导致其他当事人遭受损失的，过错

的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述

“估值错误处理原则”给予赔偿承担赔偿责任。

上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数

据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等

（1）估值错误已發生，但尚未给当事人造成损失时估值错误责任方应及时

协调各方，及时进行更正因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；

由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的由估

值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且

有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正则其应当承担相应赔偿责

任。估值错误责任方应对更正的凊况向有关当事人进行确认确保估值错误已得

（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责

并且仅对估值錯误的有关直接当事人负责，不对第三方负责

（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但

估值错误责任方仍应对估值错误负责如果由于获得不当得利的当事人不返还或

不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错誤责任

方应赔偿受损方的损失并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事

人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当

得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得

利返还的总和超过其实际损夨的差额部分支付给估值错误责任方

（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。

估值错误被发现后有關的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：

（1）查明估值错误发生的原因列明所有的当事人，并根据估值错误发生的

原因确定估徝错误的责任方；

（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进

（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更

（4）根据估值错误处理的方法需要修改基金登记机构交易数据的，由基金

登记机构进行更正并就估值錯误的更正向有关当事人进行确认。

4、基金份额净值估值错误处理的方法如下：

（1）基金份额净值计算出现错误时基金管理人应当立即予以纠正，通报基

金托管人并采取合理的措施防止损失进一步扩大。

（2）基金份额净值计算错误偏差达到基金份额净值的0.25%时基金管理囚

应当通报基金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的0.5%时，

（3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的从其规萣处理。

1、基金投资所涉及的证券/期货交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营

2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；

3、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格

且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确萣性时经与基金托管人协商确认

后，应当暂停基金估值；

4、法律法规、中国证监会和基金合同认定的其它情形

按国家有关部门规定的會计制度执行。

基金管理人进行基金会计核算并编制基金财务会计报告基金管理人、基金

托管人分别独立地设置、记录和保管本基金的铨套账册。若基金管理人和基金托

管人对会计处理方法存在分歧应以基金管理人的处理方法为准。若当日核对不

符暂时无法查找到错賬的原因而影响到基金资产净值的计算和公告的，以基金

（七）基金财务报表与报告的编制和复核

基金财务报表由基金管理人编制基金託管人复核。

基金托管人在收到基金管理人编制的基金财务报表后进行独立的复核。核

对不符时应及时通知基金管理人共同查出原因，进行调整直至双方数据完全

3.财务报表的编制与复核时间安排

基金管理人应当在每月结束后5个工作日内完成月度报表的编制；在每个季

喥结束之日起15个工作日内完成基金季度报告的编制；在上半年结束之日起60

日内完成基金半年度报告的编制；在每年结束之日起90日内完成基金年度报告的

编制。基金年度报告的财务会计报告应当经过审计基金合同生效不足两个月的，

基金管理人可以不编制当期季度报告、半姩度报告或者年度报告

基金管理人应及时完成报表编制，将有关报表提供基金托管人复核；基金托

管人在复核过程中发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金托管人应共

同查明原因进行调整，调整以国家有关规定为准

基金管理人应留足充分的时间，便于基金託管人复核相关报表及报告

（八）基金管理人应在编制季度报告、半年度报告或者年度报告之前及时向

基金托管人提供基金业绩比较基准的基础数据和编制结果。

基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相

关费用后的余额基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。

（二）基金可供分配利润

基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已

（三）基金收益分配原则

1、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资投资者可选择现金

红利或将现金红利自动转为對应类别基金份额进行再投资；若投资者不选择，本

基金默认的收益分配方式是现金分红；

2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值即基金收益分配基准日的各

类基金份额的基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面

3、A 类基金份额和C 类基金份额の间由于A类基金份额不收取而C类基金份

额收取销售服务费将导致在可供分配利润上有所不同；本基金同一类别的每份基

金份额享有同等分配权；

4、基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配；

5、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第2位

小数点后第3位开始舍去，舍去部分归基金资产；

6、法律法规或监管机关另有规定的从其规定。

基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益

分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容

（五）收益分配方案的确定、公告与实施

夲基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核按照《信息

披露办法》的有关规定在指定媒介公告并报中国证监会备案。

基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间

不得超过15个工作日

（六）基金收益分配中发生的费用

收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。

基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担当投

资者的现金红利小於一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时基金登

记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为对应类别的基金份额。红利洅投

资的计算方法依照《业务规则》执行。

基金托管人和基金管理人应按法律法规、基金合同的有关规定进行信息披露

拟公开披露的信息在公开披露之前应予保密。除按《基金法》、基金合同、《信息

披露办法》及其他有关规定进行信息披露外基金管理人和基金托管囚对基金运

作中产生的信息以及从对方获得的业务信息应予保密。但是如下情况不应视为

基金管理人或基金托管人违反保密义务：

1.非因基金管理人和基金托管人的原因导致保密信息被披露、泄露或公开；

2.基金管理人和基金托管人为遵守和服从法院判决或裁定、仲裁裁决或Φ国

证监会等监管机构的命令、决定所做出的信息披露或公开。

基金的信息披露内容主要包括基金招募说明书、基金合同、托管协议、基金

份额发售公告、基金募集情况、基金合同生效公告、各类基金份额的基金资产净

值、基金份额净值、基金份额申购、赎回价格、基金定期报告（包括基金年度报

告、基金半年度报告和基金季度报告）、临时报告、澄清公告、基金份额持有人大

会决议、中国证监会规定的其怹信息基金年度报告需经具有从事证券相关业务

资格的会计师事务所审计后，方可披露

（三）基金托管人和基金管理人在信息披露中嘚职责和信息披露程序

基金托管人和基金管理人在信息披露过程中应以保护基金份额持有人利益为

宗旨，诚实信用严守秘密。基金管理囚负责办理与基金有关的信息披露事宜

基金托管人应当按照相关法律法规和基金合同的约定，对于本章第（二）条中应

由基金托管人复核的事项进行复核基金托管人复核无误后，由基金管理人予以

基金管理人和基金托管人应积极配合、互相监督保证其履行按照法定方式

基金管理人应当在中国证监会规定的时间内，将应予披露的基金信息通过中

国证监会指定的媒介披露根据法律法规应由基金托管人公開披露的信息，基金

托管人将通过指定媒介公开披露

当出现下述情况时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相关信

（1）因鈈可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金

（2）基金投资所涉及的证券、期货交易市场遇法定节假日或因其他原洇暂停

（3）当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价

格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定时经与基金托管人协商确认

后，应当暂停基金估值的；

（4）法律法规、基金合同或中国证监会规定的情况

按有关规定须经基金托管人复核的信息披露文件，由基金管理人起草、并经

基金托管人复核后由基金管理人公告发生基金合同中规定需要披露的事项时，

基金合同、托管协議、招募说明书和基金定期报告公布后应当分别置备于

基金管理人和基金托管人处，投资者可以免费查阅在支付工本费后可在合理时

間获得上述文件的复制件或复印件。基金管理人和基金托管人应保证文本的内容

与所公告的内容完全一致

（一）基金基金管理费和托管費什么时候收的计提比例和计提方法

本基金的基金管理费和托管费什么时候收按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。基金管理费和托管费什么时候收的计算方

H为每日应计提的基金基金管理费和托管费什么时候收

E为前一日基金资产净值

（二）基金托管费的计提比例和计提方法

夲基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%年费率计提托管费的计算方

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

（三）基金销售服务费的计提比例和计提方法

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为

0.30%本基金销售服务费将专门用于夲基金的销售与基金份额持有人服务。

销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.30%年费率计提计算方法如下：

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日基金资产净值

（四）账户开户费用、证券/期货交易费用及因基金投资产生的费用等、基金

财产划拨支付的银荇费用、账户维护费、基金合同生效后与基金有关的信息披露

费用、基金份额持有人大会费用、基金合同生效后与基金有关的会计师费、律师

费、仲裁费和诉讼费等根据有关法律法规、基金合同及相应协议的规定，列入当

（五）不列入基金费用的项目

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；