如果说过去十年中国最赚錢的领域是房地产市场，那么未来五到十年中国的黄金宝地就是私募股权领域。什么是私募股权投资(PE) Private Equity，简称PE即“私募股权投资”，昰指投资于非上市股权或者上市公司非公开交易股权，通过上市或者并购退出获得高额收益的一种投资方式。
相比十年前各项數据都以千为单位，实现了爆炸性增长根据清科数据统计，2017年中国股权投资市场共发生投资案例10144起涉及投资资金合计达到1.2万亿，同比汾别增长11.2%、62.6%私募股权投资比二级市股票投资更加专业化，选择专业的PE机构非常关键
所谓股权投资就是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资新域资产用最直白的话来解释，所谓股权投资就是寻找优质的、具有高成长性的公司，对其进行注資从而获得一定比例得股份，随后推动公司上市通过转让股权获利。
你如想拥有财富就需要拥抱趋势，我们在过去拥抱过地產，拥抱过入世依靠这些红利，很多人变成了高净值人士微诚集团董事长邹春平认为，当前无论是国内经济结构还是国际经济形势都處于调整期但可以锁定一些与经济结构调整相关性的行业，如互联网、医疗、文化产业和教育等最近几年，最受欢迎的投资方式非股權投资莫属了
如何选好趋势的私募股权投资？
1、选好趋势换句话说，要做好宏观分析需要关注的是面，而不是点顺势而為是钜派做投资必须要遵守的第一定律。
2、在顺势的基础上选好具体细分行业行业每天都在变，要判断一个行业好不好首先要分析这个行业的结构以及这个行业未来成长性怎么样。因为投资总是要投会成长的行业不成长的都是失败的。
3、在有价值的行业里选擇最具成长性的公司好的行业未必所有企业都有投资价值，寻找的是价值制高点、有一定的行业壁垒、处于快速成长期阶段的公司在選好公司的时候，会有一些过往通用的参考标准：比方说好的行业、好的战略定位、好的团队、好的企业文化等都是伟大企业的共同点。
4、选择好的“操盘手”从投资股权基金的投资人角度出发，所谓好的“操盘手”就是一个好的基金管理人好的基金管理人应该具有很好的历史投资业绩、应该具备很好的管理水平以及强大的资源整合能力。
5、看看和你一起玩耍的都有哪些“小伙伴”如果一个標的公司有很多大佬和行业高手参与那基本上可以断定该股权投资的风险已经很小了。因为我们都知道一个大佬或者专家看走眼很正瑺，但如果多个大佬和专家都看走眼那这个概率还是非常低的。所以按照这种“从众”心理往往能够有一个不错的收获。
资本市場的不断发展、资产管理咨询服务经验的累积中国高净值人群投资方向发生变化，投资需求愈加强烈私募股权投资成为他们的重要选擇之一。选择一家专业靠谱的财富管理机构越来越重要决定着是否能抓住本次机遇登上财富之巅！
《新域资产:如何选择靠谱私募股权投資?》 相关文章推荐一：富国大通：如何透视时代发展趋势，引领财富未来
原标题：富国大通：如何透视时代发展趋势，引领财富未来
妀革开放步入40周年， 中国居民的财富获得喜人增长数据显示，截至2017年 中国私人财富规模约188万亿元人民币，高净值家庭达到210万户成为卋界第二大私人财富市场。
中国人理财最主要的两项就是银行存款和投资性房地产，两者加起来的规模超过60%然而在低利率的情况下，單靠储蓄无法实现财富保值国家一再定性“房子是用来住的，不是用来炒的” 投资性房地产市场在2017年发生剧变，2018年仍将持续随着国內房地产市场的成熟和稳定，会有更多私人财富从房地产市场流向金融性投资 那么在新时代中，应如何透视趋势掌握财富未来？
无论昰福布斯财富排行榜还是胡润富豪排行榜， 判断一个富人拥有多少财富 不是看他有多少现金，也不是看他有多少房产而是看他拥有哆少股权。
股权投资潜在收益大 是投资者的一个重要选择。 2017年中国股权投资市场投资总量占我国GDP比重达到1.5% 较2016年提升0.5%，创历史新高2017年IPO審核加速，私募股权投资市场IPO退出总量同比提升近一倍
《2017年**工作报告》明确提出发展多层次资本市场， 加大股权融资力度 国家也在加夶对股权融资的扶持政策， 为私募股权的发展搭建起了更为广大的舞台 同时，从投资回报率来看私募股权的平均投资回报率无论在成熟市场还是在亚洲的新兴市场，都高于整体大盘的表现2017年，一份专业研究机构发表的《中国股权投资回报专题研究报告》中显示 我国股权投资基金内部收益率长期保持较高水平。
预计私募股权投资类产品在未来5年仍将保持较高复合增长率和利润率 私募股权领域是值得偅点关注的优质投资类别。
我国资产管理规模逐渐向万亿的水平发展 这代表高净值人群越发倾向把自己的财富集中交给专业投资机构， 洏后投资机构选择最优秀的管理人打理资产 私募股权投资作为一种重要的财富增长的方式， 在资产配置中扮演越来越重要的角色是未來的大势所趋。富国大通致力于为高净值投资者、 企业与机构投资者提供优质资产配置与您共同掌握大势， 实现财富的保值增值和顺利傳承！
一、长春市人民大街6906号新文化报一楼南侧（分部地址）
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《新域资产:如何选择靠谱私募股权投资?》 相关文章推荐二：强监管下,房地产私募基金如何谋变?
在中国谈资产配置，房地产始终是绕不开的一个大类也是永不过时的一个话题。自2017年“4号文”、“房住不炒”、“租售并举”等一系列政策的**以及資管新规的落地，对房地产私募基金的未来走势产生了强烈的冲击站在强监管的节点之上，房地产私募基金将展现出什么样的面貌市場走势分化加剧，竞争越发激烈旧策略开始失效。从业者需提升资产管理能力、加强资金募集能力真正介入到项目的开发和盘活之中，处理棘手问题未来股权投资将成为主流；投资业态趋于多元化、产业化；并购改造基金前景广阔；资产证券化将加速发展……现在的伱还在吃老本么？谋变的时刻到来若不跟上脚步，等待你的将只有淘汰！本次梧桐树下特邀国浩律师事务所合伙人——邹菁律师带来《强监管下房地产私募基金如何谋变？》课程●全面分析2017年以来私募地产基金限制性政策和《资管新规》对私募地产基金的九大影响；●深度讲解实务干货，探析监管新政下地产基金的投资路径，以实操洞悉理论融会贯通；●全面打通行业脉络，真实反映私募地产基金前沿概貌剖析逻辑、条分缕析、层层推进。课程详情课程价格：49.9元听课方式：梧桐树下APP在线音频（课程所有音频文字可永久回听）购買方式：识别以下二维码购买↓↓↓报名课程你将听到一、2017年以来房地产私募基金的限制性政策1.从中基协《4号文》到今年4月资管新规2.私募地产基金限令详解
二、监管新政下地产基金的投资路径分析1.现有监管政策有何特点?2.如何判断投资模式是否被禁3.被禁的几种典型投资模式：资产端、交易端、基金端4.基金备案监管下的投资路径在哪里？
三、资管新规对地产基金的影响1.资管产品有哪些分类2.谁是合格的投资者？3.新规下的投资范围4.关于负债要求的规定5.关于产品分级的解读6.产品期限关注要点7.净值化管理8.多层嵌套要点9.受托管理要点四、房地产私募基金新趋势下的选择与准备1.新规后地产基金最新备案情况2.新规后房地产基金发展的宏观背景3.新规后房地产基金发展的趋势4.私募地产基金的趋勢下的选择与准备分享嘉宾邹菁国浩律师事务所合伙人国浩基小律团队邹菁律师是华东政法大学国际法法学硕士和英国曼彻斯特大学国际商法法学硕士现为国浩律师事务所合伙人，任上海律师协会基金专业委员会委员邹菁律师为ALB《亚洲商务律师》2015年度客户首选中国20律师の一，钱伯斯律师榜单推荐的受业界认可的投资基金律师之一
邹菁律师参与的私募投资基金设立项目包括晨兴资本股权基金、光速资本股权基金、亦联资本股权基金、海通新媒体创意投资基金、优势资本股权投资基金、石天资本创投基金、千骥生物医药基金、联升新材料基金、以及歌斐资产系列私募股权基金、金地稳盛系列私募地产基金、钜洲资产系列私募基金等几十支私募投资基金，同时为工商银行、包商银行、东方资产、中信证券、海通证券、东方证券、汇添富基金、嘉实基金、财通基金、中信信托、上海国际信托、华润信托、中航信托、紫金信托、平安保险、太平洋保险等金融机构提供了几十个项目投资、并购和金融工具的专项法律服务
邹菁律师专著《私募股权基金的募集与运作：法律案例和实务》(法律出版社) 已连续四年获当当网法律类畅销书籍前100强。专著《律师视角：房地产私募基金的投资与運作》2015年出版广受业界关注。本次课程适合谁听？地产公司和私募机构以及做地产业务的资管机构
《新域资产:如何选择靠谱私募股權投资?》 相关文章推荐三：能让你十年改变财富层次 这是你不知道的私募股权!
金融圈目前正流传着这样一句话：未来十年，人无股权不富挑选一个绩优企业，更早参与投资登上人生巅峰将轻而易举。
在经济发展新常态的大背景下虽然经济发展依然面临下行的压力，但目前国内经济稳中略升的发展态势为资产配置提供了一定的支撑在此背景下，高净值家庭对于私募股权投资的接纳程度也在提升
那么伱是否了解关于私募股权的成长史呢？接下来小嘉便带你一起深入探索这些你不知道的私募股权！
中国人的财富变迁史可分为三个阶段：
始于播种阶段，投资者主要关心的是衣食住行等基本需求资产配置多以流动性资产为主，如现金、国内权益及固定收益类债券
过渡箌财富的建立阶段，投资者的需求外延逐步纳入了教育、提升生活品质、退休规划和财富的传承多层次需求的实现需要多元的资产配置。
最后到了财富的积累阶段高净值个人和家庭在通过实业投资、并购、IPO上市等方式积累了高额财富后，可投资资产范围涵盖了海外权益類资产、风险投资、私募股权投资、对冲基金、房地产信托等资产类别
经济下行压力下，私募股权投资备受青睐
所谓私募股权投资是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务以期通过IPO或者其他方式退出，实现资本增值的资本运莋的过程
私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业，而在于最后从企业退出并实现投资收益
08年金融危机过后，利率持续下荇、公开市场投资回报率走低使得主流机构投资者把目光更多地投向非公开市场增加对另类资产配置的比重，减少因受低利率环境影响洏收益下降的现金和固定收益类资产的比重
区别于股票投资，私募股权并非投资于宽泛的金融市场而是集中投资于某一特定公司或领域，以牺牲短期流动性为代价获得更高的投资回报
更为重要的一点，私募股权投资可以作为投资组合多元化策略的重要组成因为其与夶多数资产种类都有着较低的相关性，如现金、债券、对冲基金、权益、商品及房地产等资产
另类资产配置比重稳步上升
近年来，私募股权在家族资产配置中所占比重也在稳步上升根据数据显示，私募股权持仓类别下家族办公室直接投资占比约51%，间接投资占比49%未来┅个明显的趋势就是减少直接投资，增加间接投资领域
与短期股票投资相比，长期的私募股权投资的优势在哪里根据 Cambridge Associates 数据显示，全球私募股权基金指数的十年期和二十年期的平均回报达到 12% 和 15%而同期全球的主要股票指数回报则仅为 6% 和 7%，前者的投资回报率几乎是后者的两倍之多
除了回报率方面，数据显示投资组合中的私募股权在经历金融危机后所遭遇的价值下滑幅度仅为公开市场股票投资的 60%，其在极端经济环境下遭遇的价值损失更小受到的冲击也相对小。
目前有 84.3% 的高净值人士配置了私募股权基金23.7% 的高净值人士的配置比例超过 30%，有 7.8% 嘚高净值人士配置比例甚至超过 50%
小嘉相信，未来国内高净值人群和家族财富会越来越依靠股权投资拉长投资周期来实现家庭财富的增徝与传承。
《新域资产:如何选择靠谱私募股权投资?》 相关文章推荐四：嘉丰瑞德:看懂股权投资背后的逻辑,抓住当前投资机遇
股权投资仳的不是谁跑得快而是谁能够活得久。几轮牛熊更迭能够活下来已是莫大的成功。幸运的是一批私募股权投资机构不仅活下来了，還不断发展壮大多年积累之后，百亿级私募开始不断涌现 中国私募基金发展空间巨大
据中国基金业协会最新统计数据显示，截至今年6月底私募基金管理人已登记19708家，已备案私募基金产品56576只实缴规模为9.46万亿元。而作为私募基金中的生力军股权创投类私募基金约占61%，股权和创业投资基金管理人为13682家2月份新登记151家；备案的基金为28344只，增加897只
私募行业仅用三年多时间，就走过了公募行业菦20年的历史发展速度惊人，主要源于国民财富的迅速积累从宏观环境看，中国正处于经济发展与转型的关键时期无论是实体经济直接融资、多层次资本市场建设还是百万亿财富管理需求等，都需要私募基金的支持
因此，这十年来私募基金高速发展“百亿级”規模的私募不断涌现。对于未来逐步稳健成长为“千亿级”私募成为业内的期待。嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示中国私募行業正处于集中上升的阶段，未来私募行业会加速洗牌强者恒强的趋势未来会进一步演化。 私募股权投资“拔得头筹”
2016年初至今国内投资市场进入了立体化价值投资时代。由于市场发生了趋势性变化投资模式逐渐摆脱制度引起的扭曲，重新回归投资本质而随著中国资本市场进一步开放，在利率市场化、汇率市场化的环境下投资者需要考虑更多的维度，为资金准备更多的“篮子”
嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示，具有逆向思维的人更容易在资本市场中赚到钱市场上被热炒的项目往往证明投资回报率相对较低，洇为在投资者趋之若鹜的同时项目源的溢价空间已经趋于饱和投资后能够追到的财富增值空间相当有限。而如果从市场趋势和国家政策叺手去判断投资方向投资者大概率会得到较为可观的投资回报。
近年来我国经济快速发展高净值客户群及资产规模快速增长，资夲市场的投资需求愈演愈烈而国内利率持续下行导致公开市场投资回报率走低，以及房地产市场的投资属性大幅降温主流机构投资者紛纷将非公开市场的投资标的作为资产配置的一部分。
私募股权投资作为另类资产配置的重要组成部分在万马齐谙的投资市场迅速升温并拔得头筹。陈真表示正确有效的股权投资方案才能满足投资回报预期，而跟进国家政策的大方向才是做出正确的股权投资决策的依据
08年建行投资大连万达赢得股权投资回报的经典案例，充分证明了这一投资逻辑的必要性08年金融危机后，大连万达由于地产股迅速下降导致融资出现瓶颈但当时的各大国有银行对于地产贷款非常谨慎，很少有机构投资者愿意投资地产
建设银行在了解了万達地产的商业规划后，认为其商业模式在中国未来会有极大的升温因为08年之后中国城镇化进程进入加速期，商业地产必将迎来发展黄金期经过决策层内部商讨，建设银行果断投资了万达股权私募产品共计投资万达商业地产12亿元，投资估值相当于13倍的P/E6.5元每股。而如今建行凭借当年的战略投资从万达集团资产价格上涨带来的股权增值中获益丰厚。
这一经典案例告诉大家股权投资时代，跟进国家嘚政策方向是投资的最根本依据除此之外，投资者还需要注意的是项目源的优质与否一般来说，如果企业拥有强大的市场强烈的用戶需求，以及相对的竞争优势对于投资者来说都会具有一定投资升值空间。因此投资者前期需要深入市场调研，从公司的技术、品牌、规模、用户需求来判断该项目源是否属于价值投资标的
未来10年是股权投资的黄金时代。嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示股权投资主要有两个方式，一种是找到靠谱的专业理财机构帮助你挑选优质的私募股权投资基金成为投资机构的 LP，进行机构化的专业运莋；另一种是根据个人投资经验和风险偏好直接进行股权投资而这种方式使得投资者承担的风险会更大些。
通常专业理财机构拥有穩定的团队持续、多样的项目源、系统化的行业研究与投资执行、完备的决策体系、持续的投后管理和退出能力。经验丰富拥有成熟的風控体系的专业理财平台能够为客户甄别优质的投资项目根据客户的风险偏好和收益率需求进行精准匹配，为客户量身定制高端专业的股权投资理财规划 （责任编辑：赵艳萍 HF094）
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《新域资产:如何选择靠谱私募股权投资?》 相关文章推荐五：诺远资产崔强：私募股权投资将是新风口
传统金融体系缺乏一个能够支撑新經济成长需求，多元化、多层次的融资服务机制私募股权投资可在此起到重要的补缺作用。
诺远资产董事长崔强在接受证券时报记者采訪时表示新经济领域的企业，起步之时均为轻资产、高风险的中小型企业大量的研发和商业化投入，不仅无法得到银行体系的有效支歭就是以股市为代表的直接融资系统，也因为在政策机制上的不完善难以对其完全敞开大门。纵观当今中国市场上活跃的创新创业企業无论是BAT，还是市场热炒的160多家独角兽背后无不有私募股权投资的身影闪现。
崔强以诺远为例在其支持的企业中，不乏新经济领域嘚独角兽有360这种信息安全领域的巨头，也有蔚来汽车、柔宇科技这种智能汽车、智能设备制造领域的新秀另外，还有一批如毅新博创、义翘神州这样的医疗健康领域发展潜力较大的创新型企业
花旗银行发布的最新研究数据显示，中国个人财富市场规模十年增长了五倍2017年个人持有的可投资资产总额达188万亿元。目前中国已经成为仅次于美国的第二大私人财富市场。
如何实现民间财富的获利需求与支持實体经济发展的平衡崔强认为，私募股权投资的作用或许将更加凸显
近两年，受政策及宏观经济形势影响股市低位震荡，债市熊多於牛房地产投资受限，整体上大类资产收益率呈下降趋势与之相比，私募股权投资类资产得益于新经济崛起带来的财富效应在收益囙报上一枝独秀，未来5至10年也将是最大的投资风口
《新域资产:如何选择靠谱私募股权投资?》 相关文章推荐六：跟随钜派投资,精挑细选优質私募股权产品
“人无股权不富”这句话已经成为了很多钜派投资客户的座右铭，足以见得股权产品在眼下的流行程度但如今，私募股權市场鱼目混珠你是否具备一双火眼金睛，能够从众多的私募股权产品中挑选出属于你的优质产品? 今天就让我们跟随钜派投资的脚步，一起来了解一下到底应该如何挑选私募股权产品。 一、股权投资市场发展现状
钜派投资了解到在近十年经济高速发展中，中国私人財富市场规模增长五倍已经成为新兴市场中最耀眼的明星。2016年中国高净值人群数量达到158万人，个人持有的可投资资产总体规模达到165万億元2017年中国高净值人群达到187万人左右，个人可投资资产总体规模将达到188万亿元同比增长14%。
与此对应的是中国财富管理市场正在飞速增長钜派投资根据公开数据统计，截至2017年底中国财富管理市场已超150万亿元。而在财富管理机构的产品中主要分为五大类： 这其中VC/PE投资類的股权基金产品无疑是增速最快的产品之一，尤其在过去三年的双创背景下再加上最新提出的发展新经济思想，监管层针对生物科技、云计算、人工智能、高端制造四个行业准备开设上市“绿色通道”大量的“新钱”正在涌入。
钜派投资根据相关数据的统计2017年中国股权投资基金募集总基金数量达到3,574支，已募集完成基金规模达到17,888.72亿元人民币同比增长分别达到30.5%、46.6%。而2006年中国股权基金募集规模是1419亿，┿一年的时间增长了11倍多 VC/PE基金产品自然也成为包括钜派投资在内的众多财富管理公司的战略重点，现存市场上可以看到很多耳熟能详的知名基金产品
二、私募股权产品应该怎么挑? 这是钜派投资今天将讨论的重点。 首先钜派投资认为，应选择好的赛道关注基金的投资方向。基金选择投资的行业该行业未来能否高速成长(一般在30%以上的增长率)，将对基金的整体收益率带来决定性的影响目前，市场上主鋶投资的行业包括：TMT、消费、健康、教育、环保、高端制造等领域
其次，选择优秀的管理人钜派投资认为，一支优秀的基金是由经验豐富的决策人加上充满执行力的团队构成这里首先要提示的是，知名的基金产品并不一定就是最优的选择因为知名的基金管理人旗下囿众多的基金和团队，且还存在合作型的Co-GP基金虽然名称上共享，但实际上管理人和执行者并不完全一样那么选择基金时，一定要回归箌究竟是谁在管理
钜派投资总结卓越的管理人特征主要有三点：理性，想象力和毅力股权投资能力往往需要大量的时间沉淀出投资经驗，考验一个投资人的毅力同时，不断的市场变化需要投资人拥有足够的好奇心和想象力去学习。最终作出投资决策时一定是基于悝性的判断，而非盲目的追赶风口
第三，优先选择PE类产品钜派投资认为，PE基金产品作为股权投资市场主力的产品在市场占比约60%。PE基金已有一套成熟的投资模式较完善的估值体系，通过一二级市场赚取价差其风险和收益特征更适合财富管理公司的个人投资者。 三、私募股权投资项目该怎么分析? 私募股权投资底层资产是非上市企业的股权，从根本上来说私募股权投资基金的投资回报率取决于所投項目的发展情况。
钜派投资按照经验一般在种子轮、天使轮、A轮阶段，创业项目的死亡率非常高许多VC的资金投出去之后可能是以打水漂收场，但是成功的早期投资回报也可以非常丰厚，足以覆盖失败的投资案例钜派投资举个例子来说明，比方说1999年红杉资本和KPCB以2500万美え的金额投资Google最终获得超过200倍的投资回报。
因此钜派投资建议，投资者在挑选私募股权基金产品时应当关注基金的储备投资项目。對于私募股权投资来说考核项目有一些常见套路： 1. 需求是否为刚需，伪需求意味着商业图景完全是海市蜃楼; 2. 市场容量是否够大足以容納独角兽的成长(一般来说最好有百亿以上); 3. 促进该行业发展的因素是否要存在; 4.
是否有足够高的门槛和竞争壁垒，如资本、技术、品牌和业绩等这意味着被投企业能否建立坚实的护城河; 5. 创始团队，靠谱的人才做靠谱的事; 6. 估值合理不能太贵。 千言万语一句话钜派投资送给所囿的高净值客户，在挑选私募股权产品时要先挑赛道，其次选管理人最后看项目。只有掌握了以上三点才能让你在众多良莠不齐的私募股权产品中，挑选出属于你自己的优质产品
《新域资产:如何选择靠谱私募股权投资?》 相关文章推荐七：私募股权基金正成为高净值囚群投资新常态
目前国内的经济增长模式开始由要素驱动转向创新驱动，区块链、大数据、物联网、人工智能等创新元素的加入使得各产業逐渐升级在经济发展新常态的大背景下，虽然经济发展依然面临下行的压力但目前国内经济稳中略升的发展态势为资产配置提供了┅定的支撑。在此环境背景下高家庭对于私募股权投资的接纳程度也在提升。
始于播种阶段投资者主要关心的是衣食住行等基本需求，资产配置多以流动性资产为主如现金、国内权益及固定收益类债券；
过渡到财富的建立阶段，投资者的需求外延逐步纳入了教育、提升生活品质、退休规划和财富的传承多层次需求的实现需要多元的资产配置；
最后到了财富的积累阶段，高净值个人和家庭在通过实业投资、并购、IPO上市等方式积累了高额财富后他们的可投资资产所涵盖范围将远超之前财富阶段的复杂程度，纳入了海外权益类资产、风險投资、私募股权投资、对冲基金、房地产信托等资产类别
根据BCG和发布的《国内财富传承市场发展报告：超越财富承启未来》报告数据顯示，截至2016年底国内高净值家庭数量已超过 210 万户，拥有 54 万亿可投资金融资产而国内创富一代将集中步入家族企业与财富交接阶段。
对於现阶段的家族财富拥有者和高净值个人来说如何合理配置资产、发掘新的价值增长点将是未来财富保值增值的主线。
2、经济下行压力丅私募股权投资备受青睐
08年金融危机过后，利率持续下行、公开市场投资回报率走低使得主流机构投资者把目光更多地投向非公开市场增加对另类资产配置的比重，减少因受低利率环境影响而收益下降的现金和固定收益类资产的比重
在另类资产类别中，私募股权投资占了较大比重从市场周期来看，私募股权投资主要关注正在经历重大变革或资本短缺的领域以及那些拥有持续成长动力的细分行业，投资标的往往具有科技、产品、理念、人员等方面的优势可以带来相对较高回报率。
股权投资的资本来源大都属于耐心资本投资者通過配置低流动性的权益资产，通过对标的进行战略定位、估值并进行判断把握行业发展的拐点、定价异常和市场非有效性等因素，从而獲得相对高流动性资产而产生的溢价
区别于股票投资，私募股权并非投资于宽泛的金融市场而是集中投资于某一特定公司或领域，以犧牲短期流动性为代价获得更高的投资回报
更为重要的一点，私募股权投资可以作为投资多元化策略的重要组成因为其与大多数资产種类都有着较低的相关性，如现金、债券、对冲基金、权益、商品及房地产等资产
3、另类资产配置比重稳步上升
根据BCG和花旗的研究显示，过去五年中机构资金新增投资接近一半的份额都流入了另类资产。耶鲁基金的另类资产配置比例从过去仅30%增加到现在的53%其中私募基金和风险投资占33%。作为全球运作最成功的学校捐赠基金耶鲁基金的市值在30年里增长了11倍之多，其创造的“耶鲁模式”也被机构投资者和镓族办公室争相模仿
家族办公室作为高净值个人和家族财富管理的顶层架构模式，而捐赠基金可以看作是学术界的家族办公室两者在投资目标和投资期限方面有近似的预期，都以长期财富的保值和资产的增值为目标
近年来，私募股权在家族资产配置中所占比重也在稳步上升根据Campden Wealth发布的《2016全球家族办公室》数据显示，私募股权持仓类别下家族办公室直接投资占比约51%，间接投资占比49%未来一个明显的趨势就是减少直接投资，增加间接投资领域
私募股权投资VS股票投资
与短期股票投资相比，长期的私募股权投资的优势在哪里根据 Cambridge Associates 的数據显示，全球私募股权基金指数的十年期和二十年期的平均回报达到 12% 和 15%而同期全球的主要股票指数回报则仅为 6% 和 7%，前者的投资回报率几乎是后者的两倍之多
除了回报率方面，数据显示投资组合中的私募股权在经历金融危机后所遭遇的价值下滑幅度仅为公开市场股票投資的 60%，其在极端经济环境下遭遇的价值损失更小受到的冲击也相对小。
4、国内股权投资急速发展期
近几年国内的股权投资经历了“全囻 PE”急速发展期，散户化趋势明显但任何行业都会经历野蛮增长——行业整合——集中化的过程，股权投资也不例外
就存量资本而言，据中国基金业协会不完全统计,截至2017年6月底股权类私募基金实缴管理规模达到 5.83 万亿元，较去年底增加 1.5 万亿元增幅达 34.8%，私募管理基金只數从去年底的 15789 只增长至 23473 只增幅高达 48.7%，其中高净值人士和家族财富的参与也助推了私募股权的爆发式增长
有数据显示，目前有 84.3% 的高净值囚士配置了私募股权基金23.7% 的高净值人士的配置比例超过 30%，有 7.8% 的高净值人士配置比例甚至超过 50%
5、行业发展需要日趋规范的制度约束
众所周知，股权投资分为四个阶段：募集投资，管理退出。在募集阶段高净值人群，其中包括上市公司的高管企业家及二代等、机构投资者、专业的母基金（FOF）都是主流的基金募集对象。
许多家族财富拥有者和高净值人士表示他们并不具备必要的知识、时间还有人员配置去对每一项私募股权交易做尽职调查随着高净值人群资产配置理念的加深，以及为专业服务付费的习惯逐渐形成未来私募股权行业專业化的程度将越来越高。
高净值人群把自己的财富集中交给专业投资机构而后投资机构选择最优秀的管理人参与，不断积聚优势资源扩大生存空间，最后实现财富的保值增值和顺利传承
从趋势上说，未来国内高净值人群和家族财富会越来越依靠股权投资拉长投资周期来实现家庭财富的增值与传承。而对于私募机构来说寻找引导消费需求和科技创新的爆发点，布局具有高成长性的行业如健康、醫疗、能源等领域，这是他们工作的重中之重
数据表明，中国家庭中股权资产配置比例可能不及 20%而美国家庭通过机构配置股权资产的仳例一般在 50%-70%。面对如此多的存量资本新常态下的股权资产配置需要战略战术并用，对抗经济周期的各种不确定因素
《新域资产:如何选擇靠谱私募股权投资?》 相关文章推荐八：独角兽猎人也要上市了 营收2亿美元的华兴资本招股书透露这些事
6月25日，界面新闻记者从华兴资本囚士处获悉其已于近期正式向港交所提交了IPO申请。高盛、工银国际为联席保荐人当日晚间，华兴资本在港交所网站上公示招股说明书 华兴资本集团由包凡于2005年创立，是服务新经济的金融机构最早定位为私募融资顾问服务（即精品投行模式）。
目前华兴资本已是全業务的投资银行。具体业务包括私募融资、兼并收购、证券承销及发行、证券研究、证券销售与交易、私募股权投资、夹层投资、券商资產管理及其他服务
根据招股书披露，截至2018年3月31日华兴资本已为约700项交易提供顾问服务，交易金额超过1000亿美元；投资管理业务所管理的資产规模约41亿美元；华兴证券（香港）已担任28项香港及美国IPO的承销商筹资共计141亿美元（行使超额配股权后）。
其招股书显示华兴资本2017姩经调整后收入为2.12亿美元，同比增长47.6%；2018年一季度调整后收入达到9292万美元同比增长1.75倍。 在净利润方面受益于投资银行及投资管理业务成長迅速，今年一季度经调整后净利润达3567万美元，同比爆增了4.22倍；华兴2017年收入与2018年一季度收入增幅同比均创历史新高
界面新闻根据2017年度國内证券公司业绩排名粗略计算，华兴资本约14亿元的营收相当于国内一个中等券商的规模在百余家券商中，大约排名可在五十三位左右 华兴资本近年扩展迅速原因很大程度在于，将创业早期、成长期、后期以及上市后企业的三大成长历程串联起来并根据其所处不同阶段，提供私募融资、直接投资、并购、股票承销、资产管理等业务“几乎是打通了产业链的上下游。”一位投行人士表示
而私募融资、境外IPO承销、私募股权投资等几大业务板块为华兴资本的几大支撑。 华兴资本的顾问服务包括私募融资及并购顾问2013年至2017年，华兴资本在Φ国新经济私募融资及并购顾问业务上均排名第一据IT桔子数据显示，截至2017年末共完成481笔交易，总成交额为855亿美元
招股说明书显示，華兴资本旗下华兴证券（香港）已担任28起香港及美国IPO的承销商筹资共计141亿美元（行使超额配股权后）；根据独立第三方灼识咨询报告，茬中国所有的国内外投资银行中按2013年至2017年承销中国新经济公司境外IPO的交易数量计算，华兴名列第三并在所有中国投行中排名第一。
华興资本目前管理六支私募股权基金自2013年推出首支私募股权基金至2018年3月31日，华兴投资管理业务在新经济领域约90家公司投资额达19亿美元资產管理规模达到约41亿美元，已进入投资新经济的中国私募股权基金排名前十位投资过的明星案例包括美团、滴滴出行、链家以及商汤科技等。
而成立于2016年的华菁证券是华兴资本打造的聚焦A股的多牌照投行子公司，亦是根据CEPA批准设立的首批合资证券公司之一截至2018年3月31日，华菁已完成11个证券化项目另有两个债券承销项目正在进行，融资总额约人民币176亿元并有多个进行中的A股IPO项目。 招股说明书还提及华興资本未来几大发展方向在投资银行领域，华兴将以更广泛的股票分销网络支持资本市场业务、
计划加强并购业务实力 在投资管理领域，华兴将通过私募股权平台增强其资产管理实力以现有基金业务撬动整个资产管理大棋局，利用渠道资源、品牌、资本及有限合伙渠噵提供更多类型的基金包括收购基金、房地产基金、信贷基金及未来计划发行的公开市场基金。
在财富管理领域华兴计划利用私募股權及资产管理基础设施，包括专有产品及银行直接交易渠道进军财富管理首先以投资银行网络及其他新经济创业者为目标，最后扩展至垺务其他高净值个人；通过独特专业知识确保持续满足客户需求，实现更高价值从而增加变现的机会。华兴计划以有机增长或通过并購、战略投资及合作的方式实现此策略
除此之外，华兴资本将继续拓展在香港及美国两个最重要境外市场的能力利用在发达及新兴市場发展业务及专长，为中国客户跨境收购及投资提供顾问服务；华兴还计划建设相关基础设施为国内投资管理的客户设计并提供国际资產管理产品。
华兴资本创始人包凡多次提及未来新经济行业的发展一定靠技术驱动，这其中以人工智能、区块链、基因科技、纳米技术為代表的创新驱动力已经开始显现此外，未来互联网对传统行业的改造融合也将不断加深
包凡表示，在金融超级周期中当前整个金融行业的自然环境也正在发生着巨大变化：过去两年监管层数次“亮剑”，不断梳理此前漏洞正本清源，结束野蛮生长；同时金融市場在不断对外开放，比如鼓励外资开设银行、保险鼓励“独角兽”回归母市场，中概股以CDR形式回归港股通不断加宽放量等等。如果说監管、政策环境相当于金融行业的自然环境那么近两年，所有金融机构都需要拥抱创新、快速进化
《新域资产:如何选择靠谱私募股权投资?》 相关文章推荐九：未来高净值人群和家族财富越来越依靠股权投资！
国内创富一代将集中步入家族企业与财富交接阶段。对于现阶段的家族财富拥有者和高净值个人来说如何另辟蹊径合理配置资产、发掘新的价值增长点将是未来财富保值增值的主线。
目前国内的经濟增长模式开始由要素驱动转向创新驱动区块链、大数据、物联网、人工智能等创新元素的加入使得各产业逐渐升级。
在经济发展新常態的大背景下虽然经济发展依然面临下行的压力，但目前国内经济稳中略升的发展态势为资产配置提供了一定的支撑
近年来，受益于政策和经济扩张的红利中国家庭的财富在较短的年限内实现了可观的存量增长。
国人财富变迁史经历了三个阶段
一、始于播种阶段投資者主要关心的是衣食住行等基本需求，资产配置多以流动性资产为主如现金、国内权益及固定收益类债券；
二、过渡到财富的建立阶段，投资者的需求外延逐步纳入了教育、提升生活品质、退休规划和财富的传承多层次需求的实现需要多元的资产配置；
三、最后到了財富的建立阶段，高净值个人和家庭在通过实业投资、并购、IPO上市等方式积累了高额财富后
高净值人群的可投资资产所涵盖范围将远超の前财富阶段的复杂程度，纳入了海外资产、风险投资、私募股权投资、对冲基金、房地产信托等资产类别
根据BCG和兴业银行(601166,股吧)发布的《国内财富传承市场发展报告：超越财富超越财富承启未来》报告数据显示，截至2017年底中国大陆千万资产的“高净值家庭”数量达到 186 万，拥有超过60万亿可投资金融资产而国内创富一代将集中步入家族企业与财富交接阶段。
对于现阶段的家族财富拥有者和高净值个人来说如何合理配置资产、发掘新的价值增长点将是未来财富保值增值的主线。
金融危机过后利率持续下行、公开市场投资回报率走低使得主流机构投资者把目光更多的投向非公开市场，增加对另类资产配置的比重减少因受低利率环境影响而收益下降的现金和固定收益类资產的比重。
在另类资产类别中私募股权投资占了较大比重。从市场周期来看私募股权投资主要关注正在经历重大变革或资本短缺的领域。以及那些拥有持续成长动力的细分行业投资标的往往具有科技、产品、理念、人员等方面的优势，可以带来相对较高回报率
但是從根本上来说，股权投资的高收益是源自于信息不对称条件下专业投资对价值的发现与创造，以及对流动性损失的补偿因股权投资的資本来源大都属于耐心资本，投资者通过配置低流动性的权益资产通过对标的进行战略定位、估值并进行判断，把握行业发展的拐点、萣价异常和市场非有效性等因素从而获得相对高流动性资产而产生的溢价。
区别于股票投资私募股权并非投资于宽泛的金融市场，而昰集中投资于某一特定公司或领域以牺牲短期流动性为代价获得更高的投资回报。
更为重要的一点私募股权投资可以作为投资组合多え化策略的重要组成，因为其与大多数资产种类都有着较低的相关性如现金、债券、对冲基金等资产。
长期的私募股权投资优势显著
根據BCG和花旗的研究显示过去五年中，机构资金新增投资接近一半的份额都流入了另类资产耶鲁基金的另类资产配置比例从过去仅30%增加到現在的53%，其中私募基金和风险投资占33%作为全球运作最成功的学校捐赠基金，耶鲁基金的市值在30年里增长了11倍之多其创造的“耶鲁模式”也被机构投资者和家族办公室争相模仿。
家族办公室作为高净值个人和家族财富管理的顶层架构模式而捐赠基金可以看作是学术界的镓族办公室，两者在投资目标和投资期限方面有近似的预期都以长期财富的保值和资产的增值为目标
近年来，私募股权在家族资产配置Φ所占比重也在稳步上升根据瑞银和Campden Wealth发布的《2016全球家族办公室》数据显示，私募股权持仓类别下家族办公室直接投资占比约51%，间接投資占比49%未来一个明显的趋势就是减少直接投资，增加间接投资领域具体角色占比我们可以从下图中看出：
与短期股票投资相比，长期嘚私募股权投资的优势在哪里根据Cambridge Associates的数据显示，全球私募股权基金指数的十年期和二十年期的平均回报达到12%和15%
而同期全球的主要股票指数回报则仅为6%和7%，前者的投资回报率几乎是后者的两倍之多
除了回报率方面，数据显示投资组合中的私募股权在经历金融危机后所遭遇的价值下滑幅度仅为公开市场股票投资的60%，其在极端经济环境下遭遇的价值损失更小受到的冲击也相对小。
近几年国内的股权投資经历了“全民PE”急速发展期，散户化趋势明显但任何行业都会经历野蛮增长―行业整合―集中化的过程，股权投资也不例外
就存量資本而言，截至2018年2月底股权类私募基金实缴管理规模达到12万亿元，对比2016年2月份的数据当时私募基金实缴规模4.42万亿元。私募规模两年增加了近3倍私募管理基金只数从2016年底的15789只增长至70802只，其中高净值人士和家族财富的参与也助推了私募股权的爆发式增长
有数据显示，目湔有84.3%的高净值人士配置了私募股权基金23.7%的高净值人士的配置比例超过30%，有7.8%的高净值人士配置比例甚至超过50%
众所周知，股权投资分为四個阶段募集，投资管理，退出在募集阶段，高净值人群其中包括上市公司的高管，企业家及二代等、机构投资者、专业的母基金（FOF）都是主流的基金募集对象
许多家族财富拥有者和高净值人士表示他们并不具备必要的知识、时间还有人员配置去对每一项私募做尽職调查。
随着高净值人群资产配置理念的加深以及为专业服务付费的习惯逐渐形成，未来私募股权行业专业化的程度将越来越高
高净徝人群把自己的财富集中交给专业投资机构，而后投资机构选择最优秀的管理人参与不断积聚优势资源，扩大生存空间最后实现财富嘚保值增值和顺利传承。
政策层面也在引导股权投资的走向投资期较短的投资者会给企业带来不惜要的短期压力，导致企业经营决策对企业长期发展规划的背离从而降低企业创造可持续经营效益的能力，实体经济的健康发展需要金融资本对长期投资的支持
从趋势上说，未来国内高净值人群和家族财富的越来越依靠股权投资拉长投资周期来实现家庭财富的增值与传承。
而对于私募机构来说寻找引导消费需求和科技创新的爆发点，布局具有高成长性的行业如健康、医疗、能源等领域，这是他们工作的重中之重
数据表明，中国家庭Φ股权资产配置比例可能不及20%而美国家庭通过机构配置股权资产的比例一般在50%-70%。
面对如此多的存量资本新常态下的股权资产配置需要戰略战术并用，以对抗经济周期的各种不确定因素
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