期货对冲套利怎么赚钱是属于合法的交易么

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-09-05 00:50 标签： 期货对冲套利怎么赚钱

在期货上如何实现对冲交易 对冲交易 通俗讲是做多一个 涨势 强的合约，做空一个弱势合约，以此来达成对冲。 对冲交易 的理论依据是两个相关联性极高的合约，甚至本质是一种品种而衍生出的两个合约。这两个合约 有天然的运行走势逐渐靠拢的属性 期货上目前已

        通俗讲是做多一个强的合约，做空一个弱势合约，以此来达成对冲。的理论依据是两个相关联性极高的合约，甚至本质是一种品种而衍生出的两个合约。这两个合约有天然的运行走势逐渐靠拢的属性

 期货上目前已经广泛采用的就是，它们的组合这里简单介绍几组，分别是螺纹钢和铁矿的对冲组合，淀粉和玉米的对冲组合，菜粕和豆粕的对冲组合。他们相应的对冲风险第三>第一>第二。为什么会这样划分。因为相对而言，淀粉和玉米组合更符合本质的一价定律（同一种商品，只能有一种价格。）。每1.2吨玉米可以制作一吨淀粉，他们两个更接近于一价定律。       第二种，跨市场，这里有几个组合共参考。期货黄金和上海黄金交易所现货黄金，国内期货黄金和国外期货黄金，沪铜和美铜。目前大户和部分机构做这方面的比较多。       第三种，股指期货与股票的。参考，某只涨势强势的股票和做空股指期货。第四种，股票/期货与期权，建立更加复杂的对冲。       为什么要做，因为合理的对冲交易风险是很低的。成功典型索罗斯。巴菲特和其老师同样做了加起来一百年时间的套利。如何对冲不当，对冲的风险是特别大的。目前各交易所推出的基于第一种的套利组合合约，潜在风险是相当大的。选择对冲就要做深入研究，万不可一时冲动就去交易组合合约。

 　期货套利交易的两个重要技巧：当日冲销套利交易的成交技巧

　　目前市场有一种盛行的当日对冲套利，即做多一个比较强的品种同时做空一个比较弱的品种，并在当日的随后某个时间进行同时平仓获取利润。比如2014年5月22日早盘时，采用“多铁矿石空螺纹”套利交易。由于铁矿石和螺纹的最小变动单位均是1元/吨，但两个品种的价格差异很大，铁矿石变动1个单位时，投入的头寸价值将变化1.399%(假设期货保证金比例为10%)，而螺纹变动1个单位时，投入的头寸价值仅变化0.325%。差异是明显的，这种情况下，一般应该先去交易单位变动占品种价格比例大的品种——铁矿石，成交后马上以现价成交另一品种——螺纹，这样可以避免因单位变动产生的“滑价”带来不必要的损失，特别是在当日对冲这样的环境下。

　　另外，如果两个品种之间的成交活跃程度差异较大时(比如胶板对纤板，塑料对PVC)，应先去成交相对不活跃的品种，即先成交纤板或PVC，然后马上再现价成交活跃的品种胶板或塑料。这样可以避免因成交时间差带来的活跃品种过快跳动变化造成的不必要损失。

　　利用技术面的差异进行套利

　　技术面状态的表现主要体现在K线(及其组合)和均线系统上面，这两个技术工具是比较有效的。一种情况是对于同类型(关联性比较大)的品种间，若出现品种A在中短期等均线上方，且均线系统呈同向发散状态，而另一品种B与中短期均线交织，均线系统也呈交织状态，则应采取“多A空B”的套利策略。如2014年4月至5月份的豆粕与豆油品种之间的情况。

　　另一种情况，若某一段时期的K线(组合)，品种A连续呈阳K线或者阳K线所占比例非常大，同时品种B没有这种现象，甚至是阴K线占比较大，那么可应采取“多A空B”的套利策略。如2014年5月9日至14日之间的PTA品种走出四连阳K线，而甲醇品种仅走出“两阳加两星”的K线组合且重心仅小幅走高，这说明此期间，多头作用在PTA上的力量相对比较大，因此也就导致了后期PTA明显比甲醇进一步反弹的幅度比较大。

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