手机玩涨跌期权是什么东西不是不好

一涨跌期权是真的吗谁知道?_百度知道
一涨跌期权是真的吗谁知道?
妈妈最近总是和爸爸因为什么一涨跌期权吵架,其实妈妈也是担心爸爸投资被骗,我也很担心,一涨跌期权是真的吗谁知道?
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看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。看涨期权(call option),看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权,或“敲进”,是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约:它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。
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原标题:专家:不能简单地从涨跌角度看待期权
  “股票期权的标的选中上证50ETF,可能有两方面的原因,其一是从指数角度来看,抗操纵性比较强;其二它是个单市场指数,不涉及到跨交易所之间比较复杂的登记、交割等问题,使得它出风险的可能性就会比较小。”华夏基金上证50ETF总经理方军日前对记者表示。
  他是在参加第三期“和讯座谈会”时做出上述表示的。在同一场合,银河证券期权业务部副总经理赵永强表示,在试点初期有比较苛刻的限制条件,是因为在刚引进的时候怕对市场产生不好的影响,尤其是不够专业或者是对股票期权不太熟悉的投资者盲目参与由此产生一些过大的风险。“我们需要股票期权这一工具,但是在推出初期,最重要的一个原则就是市场要稳定,对投资者而言就是尽量不要盲目地造成一些意外的风险。”
  赵永强同时表示,现在包括交易所、机构等都在做大量的期权知识、投资策略、市场功能、推广营销等工作,目的就是为了让投资者熟悉这一工具的原理、功能、收益特点、风险等,“等大家都熟悉了,相信参与的门槛和条件会适当地放松,到后面阶段应该是可以做到的”。
  谈及股票期权推出对相关个股的影响,方军认为“不能简单地从涨跌的角度去考虑”,股票期权推出更大程度上对中国证券市场意义更大,不仅仅针对50ETF产品,在丰富不同层次的资本市场的同时,也丰富了产品。
  “期权毕竟是杠杆工具,风险高一些,所以需要对它理解更深的人才能参与。需要一定的门槛,这是一个必要的条件。”赵永强表示,期权有其独特的功能,除了能对冲风险,还可以转移风险,同时投资方式多,“它可以做多波动率也可以做空波动率,可以市场涨的时候往涨的方向赚钱,跌的时候往跌的方向赚钱。而更加奇特的是,它还可以在不涨不跌的情况下赚钱”。
(责编:刘阳)
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Copyright &
by www.people.com.cn. all rights reserved涨跌期权风险能控制吗_百度知道
涨跌期权风险能控制吗
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有些还是可以把控的,但是还要看个人具体操作 Easy Do(易道)
采纳率:34%
可以挖制的。
可以控制的。
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期权交易不要以为只是涨跌那么简单
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摘要: 在中国市场操作的期权,主要为50ETF的场内期权,品种会有些单一。但现在是中国衍生品市场最初级的状态,而50ETF期权恰好是这个市场的先锋。
在中国市场操作的期权,主要为50ETF的场内期权,品种会有些单一。但现在是中国衍生品市场最初级的状态,而50ETF期权恰好是这个市场的先锋。
不炒“期权”
很多人觉得玩期权跟炒股、炒期货无差异,他们更多至关注价格的变化。其内在变化的因素却忽略,但金融衍生品的作用并不是仅仅用来“炒”的!
期权的定义
赋予购买者在规定期限内按双方约定的价格,购买或出售一定数量某标的资产的权利的合约。
现在市场操作较多的50ETF场内期权,标的资产就是上证50ETF。但市场上的资产这么多,可以操作的金融衍生品也是很多的。
我们来看看国外成熟的金融市场,期权作为衍生品的交易状态。
这才是衍生品的真正魅力,将市场中大量不能被交易的资产通过期权合约的形式用来交易,使交易者可以有效进行风险管理、价值发现、交易策略的完善等等。
这些功能远比炒股、炒期货买涨跌来得更有魅力。
在美国某些农作物受气温的波动影响,其生长影响较大,某些农作物一旦气温低于0度就会死亡,但是死亡的原因不仅仅为温度因素,这就导致保险公司不能有效承保此类农作物。
根据此情况,投行发行以温度为标的资产的期权合约,让大家进行交易以解决此类问题,这也是金融衍生品对实际生产工作的有效风险管理案例。
所以在成熟的市场,可以根据需求对不同的标的发行期权合约:天气情况、信用情况、各种奇葩理由都有期权合约可以交易(例如特朗普看跌期权、希拉里看跌期权)。
1,期权的价格由很多个的因素构成,因此它风险的来源也远远多于股票等标的资产。常用的风险来源包括:标的资产价格的方向(Delta),标的资产的波动率大小(vega),标的资产价格的凸性(Gamma),波动率的凸性(volga),时间价值的损耗(Theta),与其他资产的相关性(correlation),以及偏度(skewness)。不论什么市场什么期权,Delta和vega是所有维度中最重要的。其他因素会在其他考量时利用。
2,期权的价值并不和标的股票价格呈线性关系。而是凸函数,如下图所示:
所以,比如,在股票价格增加时,持有一个Call比持有一个股票能带给你更高的收益;在股票下跌时,持有的Call收益率下跌的不会如持有股票如此之快。这叫做杠杆效应。然而,这只是在股票价格这个维度的观点。比如,如果加上Theta这个维度,你会发现如果你Call的价格会随着持有靠近到期日而逐步降低。
3,大部分情况下,期权的隐含波动率,implied volatility,都是会略高于未来股票真正实现的波动率。这个现象叫做volatility overpriced。这个现象是由期权的供需关系所导致的,在市场上,使用期权的一部分人是对冲者,也就是hedger。他们买入期权是为了保护,因此会长期持有,这个因素是导致volatility overpriced的一个重要原因。overpriced vol和未来真正实现的vol的差异被称作volatility premium。因此,如果抛开其他因素不谈,卖出期权其实是在收割volatility premium。
4,相对于单一股票的标的,volatility overpriced现象在指数类标的资产上更加常见,因为在市场上,hedger绝大部分都是拿指数类期权做宏观对冲。
5,一般来讲,单一股票的期权模式大多是美式,指数类期权的模式大多是欧式。低于场内期权产品,指数类期权的买卖价差(bid-ask spread)会比单一股票要窄,因此买卖指数类期权的交易成本会相对低一些。
6,相同因子的Call和Put,他们的Vega都是一样的,也就是对波动率的敏感程度也是一样的,而且都是正的。所以,如果不看其他因素影响,买入期权(不论Call、Put)就是在做多波动率,卖出期权就是在做空波动率。
7,买入Call和卖出Put,在标的股票价格的方面看,都是相当于买入标的股票,因为你在股票价格增长时获利;卖出Call和买入Put,在标的股票价格的方面看,都是相当于卖空标的股票,因为你在股票价格下跌时获利。
8,综合6跟7: 对未来看涨且波动率高时,应卖出Put;对未来看涨且波动率低时,应买入Call;对未来看跌且波动率高时,应卖出Call;对未来看跌且波动率低时,应买入Put。
9,多头(long)可以通过Put来对冲,进而得到保护。但对冲成本会较高。这时可以通过卖出更加OTM的Put,或者卖出Call等策略来减少成本。
10,从流动性的角度看:奇异期权交易量与交易流动性远远低于香草期权;OTM流动性比ITM期权要高;期限超过一年的期权流动性很差。从收益率的角度来说:如果市场的走向正常,没有巨大的动向,略微ITM的期权在平均上比OTM收益率会高;如果市场有巨大波动,平均来说,略微OTM的期权比ITM收益率要高,因为OTM价格便宜。但这只是非常笼统的说法。
期权交易与普通股票、外汇等交易的差异在于,期权拥有非常多个影响因子,而且这些影响因素都和期权的价格、收益率不是线性关系。因此对于期权交易而言,懂得合理的分析和操作就更为重要。
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